景顺长城动力平衡证券投资基金2015年第 4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城动力平衡混合 场内简称 - 基金主代码 260103 交易代码 260103 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城货币(260102)、景顺长城优选混合(260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年10月24日 报告期末基金份额总额 1,895,412,218.12份 本系列基金运用专业化的投资管理，为基金持有人提 供长期稳定并可持续的资本增值，动力平衡基金以获 投资目标 取高于业绩比较基准的回报为目标，注重通过动态的 资产配置以达到当期收益与长期资本增值的兼顾，争 取为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 通过在股票、债券和现金之间动态的资产配置来获得 资本保全，并获得稳定的回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率 ×45%＋银行同业存款收益率×5%。 本基金是一种具有中等风险的投资工具，除了结合景 风险收益特征 顺长城股票及债券投资的风险管理程序以外，为达到 平稳回报的目的，该基金还将独立地对风险来源进行 评估，并设立额外的风险控制管理手段。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 74,689,670.47 2.本期利润 290,605,773.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.1510 4.期末基金资产净值 1,658,945,635.77 5.期末基金份额净值 0.8752 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 20.68% 1.45% 9.67% 0.83% 11.01% 0.62% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的20%至80%；债券投资的比例为基金资产净值的20%至80%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日为建仓期。本基金于2007年9月10日实施分红，此后基金资产规模持续增长，根据基金部函[2007]91号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复函》的有关规定，本基金证券投资比例的调整期限延长至2007年10月9日止。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘苏 景系列基 2015年9月 - 10 理学硕士。曾担任深 金基金经 29日 圳国际信托投资有限 理（分管 公司（现华润深国投 景系列基 信托）信托经理，鹏 金下设之 华基金高级研究员、 景顺长城 基金经理助理、基金 动力平衡 经理职务。2015年5 证券投资 月加入本公司，自 基金） 2015年9月起担任基 金经理。 景顺长城 新兴成长 混合型证 券投资基 金基金经 理、景顺 长城鼎益 混合型证 券投资基 金（LOF） 管理学硕士。曾担任 基 金 经 汉唐证券研究员，香 理，景系 港中信投资研究有限 列基金基 公司研究员，博时基 刘彦春 金 经 理 2015年7月 - 12 金研究员、基金经理 （分管景 10日 助理、基金经理等职 系列基金 务。2015年1月加入 下设之景 本公司，自2015年4 顺长城动 月起担任基金经理。 力平衡证 券投资基 金），景顺 长城优质 成长股票 型证券投 资基金基 金经理， 研究部总 监 景顺长城 经济学硕士。曾任职 稳健回报 于交通银行、长城证 灵活配置 券金融研究所，着重 混合型基 2005年6月 于宏观和债券市场的 毛从容 金、领先 1日 - 15 研究，并担任金融研 回报灵活 究所债券业务小组组 配置混合 长。2003年3月加入 型基金、 本公司，担任研究员 中国回报 等职务；自2005年6 灵活配置 月起担任基金经理。 混合型基 金、安享 回报灵活 配置混合 型基金、 泰和回报 灵活配置 混合型基 金、景颐 双利债券 型基金、 景颐增利 债券型基 金、景丰 货币市场 基金、景 颐宏利债 券 型 基 金、景系 列基金基 金 经 理 （分管景 系列基金 下设之景 顺长城货 币市场基 金），固定 收益部投 资总监 景系列基 金基金经 理（分管 景系列基 金下设之 工学硕士、理学硕士。 景顺长城 曾担任上海常春藤衍 优选混合 2014年10月 生投资公司高级分析 杨锐文 型证券投 25日 - 5 师。2010年11月加入 资基金）， 本公司，担任研究员 景顺长城 职务；自2014年10 成长之星 月起担任基金经理。 股票型证 券投资基 金基金经 理，景顺 长城资源 垄断混合 型证券投 资 基 金 （LOF）基 金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，A股市场在经过3季度快速下跌和政府积极救市政策之后，呈现震荡上行的反弹态势。市场参与者的风险偏好有了明显的改善，中小市值股票整体表现优于大市值股票，主题轮动较为显著。基金管理人在本报告期内提升了股票配置的比重，重点配置优质成长股，取得了一定的效果。 目前资本市场对于宏观经济的看法较为一致：在国内经济内生动力不足，而传统刺激经济的政策效果又不显著的情况下，整体经济仍将维持在低位运行；而为了避免经济失速与资产价格的剧烈波动，国内货币政策仍将维持相对宽松的态势；人民币汇率存在一定的贬值预期。在这种情况下，整个社会的共识是：提升国内经济中长期增长潜力的方式只有改革（包括供给侧改革）和转型，以及通过技术进步和商业模式创新来提升整体社会的生产效率。但是改革和转型通常是渐进的，技术进步和商业模式创新也很难一蹴而就，需要大量社会资本的实践和摸索，因此短期的货币宽松与经济趋冷的组合，可能会导致风险资产的价格在高位震荡。我们认为目前市场的整体估值水平仍处于历史上偏高的水平，而无风险利率已经处于历史上非常低的位置，这通常意味着市场波动会加大，且潜在的长期收益率可能相对平庸，因此应当适当降低对投资回报的预期。基金管理人将坚持长期价值投资的理念，在控制风险收益比的前提下，重点选择那些产业或企业发展尚处于初、中期，且公司有显著差异化竞争优势或领先性的品种，以及市场预期较低、安全边际充分但有新的增长因素出现的品种，以期为投资人带来较好回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 2015年4季度，本基金份额净值增长率为20.68%，业绩比较基准收益率为9.67%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,157,803,525.83 69.52 其中：股票 1,157,803,525.83 69.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 350,980,000.00 21.07 其中：债券 350,980,000.00 21.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 100,000,170.00 6.00 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 47,397,659.46 2.85 8 其他资产 9,348,420.12 0.56 9 合计 1,665,529,775.41 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 821,485,518.74 49.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 51,245,736.84 3.09 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 25,508,492.00 1.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 107,171,430.34 6.46 J 金融业 45,777,199.60 2.76 K 房地产业 82,854,307.47 4.99 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,760,840.84 1.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,157,803,525.83 69.79 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300145 南方泵业 1,976,700 94,130,454.00 5.67 2 600201 生物股份 2,252,257 83,265,941.29 5.02 3 002572 索菲亚 1,898,102 81,808,196.20 4.93 4 002616 长青集团 2,936,724 78,204,960.12 4.71 5 600804 鹏博士 3,290,179 78,043,045.88 4.70 6 000967 上风高科 2,238,128 60,138,499.36 3.63 7 000902 新洋丰 1,752,633 53,367,674.85 3.22 8 002311 海大集团 3,682,306 51,441,814.82 3.10 9 000958 东方能源 1,992,447 51,245,736.84 3.09 10 002531 天顺风能 3,617,748 49,744,035.00 3.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 350,980,000.00 21.16 其中：政策性金融债 350,980,000.00 21.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 350,980,000.00 21.16 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150202 15国开02 1,400,000 140,168,000.00 8.45 2 150215 15国开15 800,000 80,104,000.00 4.83 3 150211 15国开11 400,000 40,116,000.00 2.42 4 150403 15农发03 400,000 40,080,000.00 2.42 5 110417 11农发17 300,000 30,426,000.00 1.83 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 743,570.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,576,947.15 5 应收申购款 27,902.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,348,420.12 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,944,990,250.93 报告期期间基金总申购份额 18,618,442.27 减:报告期期间基金总赎回份额 68,196,475.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,895,412,218.12 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016年1月21日