景顺长城动力平衡证券投资基金2015年 第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城动力平衡混合 场内简称 - 基金主代码 260103 交易代码 260103 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城货币(260102)、景顺长城优选股票 (260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年10月24日 报告期末基金份额总额 2,021,512,054.84份 本系列基金运用专业化的投资管理，为基金持有人 提供长期稳定并可持续的资本增值，动力平衡基金 投资目标 以获取高于业绩比较基准的回报为目标，注重通过 动态的资产配置以达到当期收益与长期资本增值的 兼顾，争取为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 通过在股票、债券和现金之间动态的资产配置来获 得资本保全，并获得稳定的回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率 ×45%＋银行同业存款收益率×5%。 风险收益特征 本基金是一种具有中等风险的投资工具，除了结合 景顺长城股票及债券投资的风险管理程序以外，为 达到平稳回报的目的，该基金还将独立地对风险来 源进行评估，并设立额外的风险控制管理手段。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 1,030,826,521.72 2.本期利润 514,052,720.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.1646 4.期末基金资产净值 1,979,567,563.70 5.期末基金份额净值 0.9793 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 7.86% 2.76% 6.72% 1.31% 1.14% 1.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的20%至80%；债券投资的比例为基金资产净值的20%至80%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日为建仓期。本基金于2007年9月10日实施分红，此后基金资产规模持续增长，根据基金部函[2007]91号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复函》的有关规定，本基金证券投资比例的调整期限延长至2007年10月9日止。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 毛从容 景顺长城 2005年 - 15 经济学硕士。曾任职 稳健回报 6月1日 于交通银行、长城证 灵活配置 券金融研究所，着重 混合型基 于宏观和债券市场的 金、领先 研究，并担任金融研 回报灵活 究所债券业务小组组 配置混合 长。2003年3月加入 型基金、 本公司，担任研究员 中国回报 等职务；自2005年 灵活配置 6月起担任基金经理。 混合型基 金、安享 回报灵活 配置混合 型基金、 鑫月薪定 期支付债 券型基金、 景颐双利 债券型基 金、景丰 货币市场 基金、景 系列基金 基金经理 （分管景 系列基金 下设之景 顺长城货 币市场基 金），固 定收益部 投资总监 景顺长城 鼎益股票 型证券投 工学博士。曾担任大 资基金 鹏证券行业分析师， （LOF） 融通基金研究员、研 基金经理， 究策划部总监助理、 张继荣 景系列基 2014年 - 15 基金经理，银华基金 金基金经 1月16日 投资管理部策略分析 理（分管 师、基金经理等职务。 景系列基 2009年3月加入本公 金下设之 司，自2009年8月 景顺长城 起担任基金经理。 动力平衡 证券投资 基金）， 景顺长城 优质成长 股票型证 券投资基 金基金经 理，研究 部总监 商学硕士，CFA。曾 在台湾先后担任兆丰 景系列基 金控兆丰证券股份有 金基金经 限公司经济研究本部 理（分管 襄理、宝来证券投资 景系列基 信托股份有限公司总 金下设之 经理室副理、德盛安 景顺长城 联证券投资信托股份 优选股票 有限公司投资管理部 证券投资 2012年 2015年 基金经理、金复华证 陈嘉平 基金）， 1月17日 4月3日 14 券投资信托股份有限 景顺长城 公司投资研究部资深 成长之星 副理；2007年11月 股票型证 至2010年6月担任 券投资基 本公司国际投资部高 金基金经 级经理职务。 理，股票 2010年12月重新加 投资部投 入本公司，历任研究 资副总监 员、资深研究员等职 务；自2011年12月 起担任基金经理。 景系列基 金基金经 理（分管 景系列基 工学硕士、理学硕士。 金下设之 曾担任上海常春藤衍 景顺长城 生投资公司高级分析 优选股票 2014年 师。2010年11月加 杨锐文 证券投资 10月25日 - 5 入本公司，担任研究 基金）， 员职务；自2014年 景顺长城 10月起担任基金经理。 成长之星 股票型证 券投资基 金基金经 理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、毛从容女士于2015年4月2日离任景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理； 4、陈嘉平先生于2015年4月3日离任景系列基金（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证 券投资基金）、景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础 上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人 利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年A股市场的牛市一直持续到5月份，进入6月份在监管部门清查杠杆资金的打击下，市场转入下跌，尤其是在6月下半月，市场下行加速，恐慌气氛弥漫。虽然股市涨跌交替实属正常，但此次A股调整的跌速与跌幅超出市场预期。以创业板为代表的成长股下跌的幅度最大，相当多的股票持续下跌50%。 本基金在6月份市场下跌的过程中小幅降低了股票仓位，在本季度最后两天市场恐慌下跌的过程中加了一些仓位。股票配置方面主要配置了优质成长股和白马股，传媒、电子、房地产、计算机等行业的配置比例较高。 没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。虽然此次A股市场面临杠杆资金的放大效应的考验，但不论什么样的市场里面，暴跌都是风险释放过程。在改革继续深化、大类资产转移趋势并未改变、货币政策中性偏松进而中长期利率持续向下、宏观政策协力实现经济增速区间管理的大背景下，未来A股的市场行情将在调整中逐渐酝酿。第3季度，我们看好面向转型的国企改革股、真正具有核心竞争力、商业模式独特的成长股以及估值合理成长性确定的白马股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年2季度，本基金份额净值增长率为7.86%，高于业绩比较基准收益率1.14%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,470,753,026.08 71.42 其中：股票 1,470,753,026.08 71.42 2 固定收益投资 417,013,500.00 20.25 其中：债券 417,013,500.00 20.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 159,519,311.87 7.75 7 其他资产 12,146,135.25 0.59 8 合计 2,059,431,973.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 543,344,510.51 27.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供 235,260.00 0.01 应业 E 建筑业 156,400,313.11 7.90 F 批发和零售业 67,620,183.60 3.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 578,709,553.94 29.23 业 J 金融业 - - K 房地产业 73,162,104.12 3.70 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 51,281,100.80 2.59 S 综合 - - 合计 1,470,753,026.08 74.30 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300020 银江股份 5,263,976 144,759,340.00 7.31 2 300115 长盈精密 3,953,187 131,680,658.97 6.65 3 300273 和佳股份 2,819,081 83,980,422.99 4.24 4 600077 宋都股份 10,105,263 73,162,104.12 3.70 5 600037 歌华有线 2,184,876 68,823,594.00 3.48 6 002251 步 步 高 2,771,319 67,620,183.60 3.42 7 000090 天健集团 2,666,964 64,673,877.00 3.27 8 002238 天威视讯 2,673,699 63,527,088.24 3.21 9 002475 立讯精密 1,865,057 63,057,577.17 3.19 10 300253 卫宁软件 1,192,860 62,028,720.00 3.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 417,013,500.00 21.07 其中：政策性金融债 417,013,500.00 21.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 417,013,500.00 21.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150202 15国开02 1,900,000 191,026,000.00 9.65 2 140218 14国开18 650,000 65,032,500.00 3.29 3 150403 15农发03 400,000 40,244,000.00 2.03 4 110417 11农发17 300,000 30,462,000.00 1.54 5 100225 10国开25 300,000 30,045,000.00 1.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,829,882.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,738,696.30 5 应收申购款 577,556.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,146,135.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 600077 宋都股份 73,162,104.12 3.70 非公开发行 2 002238 天威视讯 63,527,088.24 3.21 重大事项未公告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,157,977,230.26 报告期期间基金总申购份额 71,774,312.57 减:报告期期间基金总赎回份额 2,208,239,487.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 2,021,512,054.84 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年7月18日