景顺长城动力平衡证券投资基金2015年第 1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城动力平衡混合 场内简称 - 基金主代码 260103 交易代码 260103 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城货币(260102)、景顺长城优选股票(260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年10月24日 报告期末基金份额总额 4,157,977,230.26份 本系列基金运用专业化的投资管理，为基金持有人提 供长期稳定并可持续的资本增值，动力平衡基金以获 投资目标 取高于业绩比较基准的回报为目标，注重通过动态的 资产配置以达到当期收益与长期资本增值的兼顾，争 取为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 通过在股票、债券和现金之间动态的资产配置来获得 资本保全，并获得稳定的回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率 ×45%＋银行同业存款收益率×5%。 本基金是一种具有中等风险的投资工具，除了结合景 风险收益特征 顺长城股票及债券投资的风险管理程序以外，为达到 平稳回报的目的，该基金还将独立地对风险来源进行 评估，并设立额外的风险控制管理手段。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 460,835,960.86 2.本期利润 786,498,798.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.1782 4.期末基金资产净值 3,775,047,538.13 5.期末基金份额净值 0.9079 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 24.76% 1.47% 7.50% 0.91% 17.26% 0.56% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的20%至80%；债券投资的比例为 基金资产净值的20%至80%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自2003年10月24日合同 生效日起至2004年1月23日为建仓期。本基金于2007年9月10日实施分红，此后基金资产规 模持续增长，根据基金部函[2007]91号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复 函》的有关规定，本基金证券投资比例的调整期限延长至2007年10月9日止。建仓期结束时， 本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 毛从容 景顺长城 2005年6月 - 15 经济学硕士。曾任职 中国回报 1日 于交通银行、长城证 灵活配置 券金融研究所，着重 混合型基 于宏观和债券市场的 金、景顺 研究，并担任金融研 长城景颐 究所债券业务小组组 双利债券 长。2003年3月加入 型基金、 本公司，担任研究员 鑫月薪定 等职务；自2005年6 期支付债 月起担任基金经理。 券 型 基 金、景丰 货币市场 基金基金 经理，景 系列基金 基金经理 （分管景 系列基金 下设之景 顺长城货 币市场基 金），固定 收益部投 资总监 商学硕士，CFA。曾在 台湾先后担任兆丰金 景系列基 控兆丰证券股份有限 金基金经 公司经济研究本部襄 理（分管 理、宝来证券投资信 景系列基 托股份有限公司总经 金下设之 理室副理、德盛安联 景顺长城 证券投资信托股份有 优选股票 限公司投资管理部基 证券投资 2012年1月 金经理、金复华证券 陈嘉平 基金），景 17日 - 14 投资信托股份有限公 顺长城成 司投资研究部资深副 长之星股 理；2007年11月至 票型证券 2010年6月担任本公 投资基金 司国际投资部高级经 基 金 经 理职务。2010年12月 理，股票 重新加入本公司，历 投资部投 任研究员、资深研究 资副总监 员等职务；自2011年 12 月起担任基金经 理。 张继荣 景顺长城 2014年1月 - 15 工学博士。曾担任大 鼎益股票 16日 鹏证券行业分析师， 型证券投 融通基金研究员、研 资 基 金 究策划部总监助理、 （LOF）基 基金经理，银华基金 金经理， 投资管理部策略分析 景系列基 师、基金经理等职务。 金基金经 2009年3月加入本公 理（分管 司，自2009年8月起 景系列基 担任基金经理。 金下设之 景顺长城 动力平衡 证券投资 基金），景 顺长城优 质成长股 票型证券 投资基金 基 金 经 理，研究 部总监 景系列基 金基金经 理（分管 景系列基 工学硕士、理学硕士。 金下设之 曾担任上海常春藤衍 景顺长城 生投资公司高级分析 杨锐文 优选股票 2014年10月 - 5 师。2010年11月加入 证券投资 25日 本公司，担任研究员 基金），景 职务；自2014年10 顺长城成 月起担任基金经理。 长之星股 票型证券 投资基金 基金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、毛从容女士于2015年3月28日起担任景顺长城中国回报灵活配置混合型基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为公司旗下景顺长城量化精选股票型基金根据基金合同约定通过量化模型建仓从而与其他组合发生的反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年1季度股市继续走牛，大小市值同涨，以创业板为代表的中小市值股票走势更为凌厉。上证指数1季度上涨了15.87%，创业板大涨57.13%。伴随着股市的上涨，赚钱效应明显，社会资金流入股市的速度也在加快。2月底以来，新开户以及活跃账户等指标都大幅增加。 本基金本季度仍然坚持配置了优质成长股，传媒、电子、房地产、计算机等行业的配置比例较高，股票仓位保持在高位的水平。 3月汇丰PMI预览值49.2，较上月下降1.5，低于市场预期，显示宏观经济总体仍较低迷。先行指标暗示经济景气下滑，经济仍在筑底过程中。财政政策逐渐蓄力，项目落实仍在推进，货币政策持续宽松，3月底国家更是推出了房地产二手房的放松政策，2季度经济有可能在短周期内企稳。 未来一段时间，蓝筹股尤其是低价股的估值修复还在继续，但是经济形势短期难以好转，会制约蓝筹股周期股的修复空间。在流动性相对宽松，经济基本面未出现明显改善的情况下，更有 利于成长股的投资，有利于主题类投资。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2015年1季度，本基金份额净值增长率为24.76%，高于业绩比较基准收益率17.26%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,930,764,599.54 74.42 其中：股票 2,930,764,599.54 74.42 2 固定收益投资 765,183,000.00 19.43 其中：债券 765,183,000.00 19.43 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 175,090,683.21 4.45 7 其他资产 67,277,562.24 1.71 8 合计 3,938,315,844.99 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 926,050,091.59 24.53 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 204,932,891.85 5.43 F 批发和零售业 158,255,138.65 4.19 G 交通运输、仓储和邮政业 18,033,226.20 0.48 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 801,356,270.66 21.23 J 金融业 71,511,360.00 1.89 K 房地产业 571,230,972.20 15.13 L 租赁和商务服务业 132,841,282.87 3.52 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 46,553,365.52 1.23 S 综合 - - 合计 2,930,764,599.54 77.64 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300020 银江股份 4,622,870 205,255,428.00 5.44 2 002285 世联行 5,241,592 203,268,937.76 5.38 3 000333 美的集团 4,625,617 152,414,080.15 4.04 4 300075 数字政通 2,202,978 137,267,559.18 3.64 5 000917 电广传媒 5,470,462 131,838,134.20 3.49 6 600340 华夏幸福 2,315,921 128,255,704.98 3.40 7 002555 顺荣三七 1,515,483 101,355,503.04 2.68 8 300115 长盈精密 3,319,641 97,863,016.68 2.59 9 002081 金 螳 螂 2,751,995 96,787,664.15 2.56 10 000090 天健集团 5,178,613 92,697,172.70 2.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 765,183,000.00 20.27 其中：政策性金融债 765,183,000.00 20.27 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 765,183,000.00 20.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 140207 14国开07 2,900,000 290,087,000.00 7.68 2 140218 14国开18 1,350,000 135,054,000.00 3.58 3 140444 14农发44 700,000 70,084,000.00 1.86 4 140327 14进出27 600,000 60,012,000.00 1.59 5 140212 14国开12 500,000 50,010,000.00 1.32 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 716,164.37 2 应收证券清算款 37,844,017.50 3 应收股利 - 4 应收利息 27,802,360.16 5 应收申购款 915,020.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 67,277,562.24 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002555 顺荣三七 101,355,503.04 2.68 拟披露重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,600,730,553.07 报告期期间基金总申购份额 16,487,431.14 减:报告期期间基金总赎回份额 459,240,753.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 4,157,977,230.26 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年4月21日