景顺长城货币市场证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城货币 场内简称 无 基金主代码 260102 交易代码 260102 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 景顺长城动力平衡混合(260103)、景顺长城优选混合 系列其他子基金名称 (260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 24 日 报告期末基金份额总额 509,206,253.54 份 货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前 投资目标 提下,获得高于基准的投资回报。 本基金通过宏观经济、政策和市场资金供求的综合 分析进行短期利率判断,对各投资品种从收益率、 投资策略 流动性、信用风险、平均剩余期限等方面进行综合 价值比较,在保持基金资产高流动性的前提下构建 组合。 业绩比较基准 税后同期 7 天存款利率。 本基金具有低风险和收益稳定的特点,投资目标是 风险收益特征 在保持本金的高流动性和安全性的前提下,获得高 于基准的投资回报。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 第 2 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 下属分级基金的交易代码 260102 260202 报告期末下属分级基金的份额总额 272,827,881.55 份 236,378,371.99 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 ) 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 1. 本期已实现收益 2,499,729.96 2,101,585.63 2.本期利润 2,499,729.96 2,101,585.63 3.期末基金资产净值 272,827,881.55 236,378,371.99 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场 基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相 等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.8243% 0.0031% 0.3366% 0.0000% 0.4877% 0.0031% 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 景顺长城货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.8846% 0.0032% 0.3366% 0.0000% 0.5480% 0.0032% 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 第 3 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 第 4 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 注:经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过,并于 2005 年 7 月 7 日获 中国证券监督管理委员会证监基金字 2005[121]号文核准,景顺长城恒丰债券证券投资基金以 2005 年 7 月 14 日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自 2010 年 4 月 30 日起实行基金份额分级。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾担任平安利 顺货币经纪公司债券市场部 债券经纪人。2013 年 6 月加 本基金的 2016 年 陈威霖 - 7年 入本公司,先后担任交易管 基金经理 4 月 20 日 理部交易员、固定收益部信 用研究员;自 2016 年 4 月起 担任基金经理。 第 5 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”为根据公司决定聘 任后的公告日期,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关 法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础 上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人 利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品 合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同 向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益 输送的可能性。 本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度债券市场收益率震荡下行,经济预期走弱及货币持续宽松是主要触发因素,其中也有 资管新规和美债上行等因素阶段性干扰。基本面看,受开工恢复和外需向好影响,生产较为强劲, 第 6 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 四、五月 PMI 指数中的生产指数、新订单指数均企稳反弹,带动工业品价格指数维持在高位;但 代表预期的货币条件和信用条件均在收紧,M2 增速稳定在 8.3%的低位,社融增速持续下行,市 场对未来经济走势较为悲观。资金面上,2 季度央行通过加大公开市场投放、定向降准、超额续 作 MLF 等方式,积极维持银行间市场适度宽松,确认央行货币政策已经微调;在此影响下,资金 面呈现总体宽松、结构性紧张的格局,银行体系资金相对宽松,非银在每个月末跨月时点紧张。 资金面的宽松以及银行负债成本下降,市场资金利率中枢随之下行。政策面上,2 季度最重要的 政策是资管新规落地,将会改变资管行业业态,同时也会较大程度改变地方政府、实体企业的融 资方式。短期看理财规模面临收缩,信用收缩的趋势对宏观经济也有较大影响。 总体看,2 季度资金利率和长债收益率均震荡下行,截至 6 月 30 日,较一季度末 10 年期国 债和国开债的收益率分别下行 27BP、39BP 至 3.48%和 4.25%;1 年 AAA 短融、3 年期 AA+中票、 5 年期 AA+中票分别下行 21BP、27BP 和 29BP 至 4.54%、4.91%和 5.08%。 报告期内组合秉承追求长期稳健回报的原则,基于货币政策微调及宽松预期,适当拉长组合 剩余期限,在配置上以同业存款、同业存单为主,短融为辅。满足公募流动性新规下逆回购比例 有所提高,保持了较好流动性及稳定的收益。 展望下半年,经济依然存在下行压力。首先信用收缩的影响在未来一个季度将会逐渐显现, 而且中美贸易战、基建下台阶、地产调控不放松等负面因素会进一步拖累经济;其次 PPI 指数高 点已过,翘尾因素减弱及新涨价因素缩窄均指向名义经济增长在未来两个季度确定性的下行。货 币政策有进一步宽松的空间,旨在对冲中美贸易战不确定性、资管新规落地后银行资产回表风险、 美国加息背景下外汇占款外流的压力,但节奏和力度可能会有所控制;同时政策指向解决流动性 分层,普惠性的降准有助于中小金融机构获取资金,预计后面资金面的波动会减小。可以预期的 是资金利率中枢有望进一步下降,降准的持续实施改善商业银行超储率,缓解银行负债端压力且 降低负债成本。 组合将密切关注汇率变化及宏观层面因素对资金面的影响,密切关注货币政策操作,并及时 对组合进行灵活调整,注重保持组合的流动性和适度的组合剩余期限。平衡配置同业存款和债券 投资,细致管理现金流。配置上将以高评级同业存单和同业存款为主,在短融的选择上选取高评 级央企,规避信用风险,同时保持高流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 2 季度,景顺货币 A 类份额净值收益率为 0.8243%,业绩比较基准收益率为 0.3366%;景顺货币 B 类份额净值收益率为 0.8846%,业绩比较基准收益率为 0.3366%。 第 7 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 169,529,939.37 33.20 其中:债券 169,529,939.37 33.20 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 108,687,323.03 21.29 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 227,545,988.40 44.56 4 其他资产 4,832,895.94 0.95 5 合计 510,596,146.74 100.00 注:银行存款和结算备付金其中包含货币基金定期存款 226,500,000.00 元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 0.23 其中:买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 51 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 53 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27 第 8 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 36.48 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 30.94 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 16.89 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 7.27 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天(含) 7.76 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 合计 99.32 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,999,975.82 5.89 其中:政策性金融债 29,999,975.82 5.89 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 50,002,999.72 9.82 6 中期票据 - - 7 同业存单 89,526,963.83 17.58 8 其他 - - 9 合计 169,529,939.37 33.29 10 剩余存续期超过 397 天的浮 - - 第 9 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量(张) 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例(%) 1 071800019 18 国泰君安 CP004 500,000 50,002,999.72 9.82 2 111815049 18 民生银行 CD049 400,000 39,837,514.51 7.82 3 111820110 18 广发银行 CD110 300,000 29,812,213.40 5.85 4 170410 17 农发 10 200,000 19,999,809.54 3.93 5 111811129 18 平安银行 CD129 200,000 19,877,235.92 3.90 6 170207 17 国开 07 100,000 10,000,166.28 1.96 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0452% 报告期内偏离度的最低值 -0.0065% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0164% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内,本货币基金未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内,本货币基金未发生正偏离度的绝对值达到 0.50%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金 账面份额净值为 1.0000 元。 5.9.2 1.2017 年 11 月 17 日,因广发银行股份有限公司(以下简称“广发银行”)出具与事实不 第 10 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 符的金融票证、未尽职审查保理业务贸易背景真实性、内控管理严重违反审慎经营规则等问题, 中国银行保险监督管理委员会依据《金融违法行为处罚办法》第十三条,《商业银行保理业务管 理暂行办法》第十五条,《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条等规定, 出具银监罚决字〔2017〕26 号行政处罚决定书,对广发银行处以警告,没收违法所得 17553.79 万元,并处 3 倍罚款 52661.37 万元,对其他违规行为罚款 2000 万元,罚没合计 72215.16 万元。 本基金投研人员认为,广发银行作为全国性股份制商业银行,截至 2017 年底所有者权益合 计 1138.46 亿元,年净利润超 100 亿,本次处罚合计 7.22 亿元,对其资本有一定影响,但尚不 能对广发银行的流动性安全造成明显威胁。基于以上判断,本基金基金经理依据基金合同及公司 投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对广发银行同业存单进行了投资。 2.其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 3,258,716.53 4 应收申购款 1,574,179.41 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 4,832,895.94 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 报告期期初基金份额总额 323,336,916.86 182,341,595.75 报告期期间基金总申购份额 118,898,188.78 419,527,200.66 报告期期间基金总赎回份额 169,407,224.09 365,490,424.42 报告期期末基金份额总额 272,827,881.55 236,378,371.99 注:总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额,总赎回份额含转换出及分级份额调减 第 11 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 红利再投 2018 年 4 月 16 日 21,945.88 21,945.88 0.00% 2 红利再投 2018 年 5 月 15 日 18,796.31 18,796.31 0.00% 3 红利再投 2018 年 6 月 15 日 4,741.51 4,741.51 0.00% 4 申赎 2018 年 5 月 21 日 6,000,000.00 6,000,000.00 0.00% 5 申赎 2018 年 6 月 25 日 662,855.65 662,855.65 0.00% 合计 6,708,339.35 6,708,339.35 注:基金管理人本期运用固有资金投资本基金为本基金的 A 类及 B 类基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 第 12 页 共13 页  景顺长城货币 2018 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 13 页 共13 页