景顺长城货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城货币 场内简称 无 基金主代码 260102 交易代码 260102 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城动力平衡混合(260103)、景顺长城优选混合 (260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年10月24日 报告期末基金份额总额 1,069,434,354.31份 投资目标 货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前 提下，获得高于基准的投资回报。 本基金通过宏观经济、政策和市场资金供求的综合 分析进行短期利率判断，对各投资品种从收益率、 投资策略 流动性、信用风险、平均剩余期限等方面进行综合 价值比较，在保持基金资产高流动性的前提下构建 组合。 业绩比较基准 税后同期7天存款利率。 本基金具有低风险和收益稳定的特点，投资目标是 风险收益特征 在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高 于基准的投资回报。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城货币A 景顺长城货币B 第2页共13页 下属分级基金的前端交易代码 260102 260202 报告期末下属分级基金的份额总额 460,349,717.77份 609,084,636.54份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 景顺长城货币A 景顺长城货币B 1. 本期已实现收益 3,330,195.28 4,925,800.29 2．本期利润 3,330,195.28 4,925,800.29 3．期末基金资产净值 460,349,717.77 609,084,636.54 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场 基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相 等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.9817% 0.0031% 0.3403% 0.0000% 0.6414% 0.0031% 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 景顺长城货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.0424% 0.0031% 0.3403% 0.0000% 0.7021% 0.0031% 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 第3页共13页 3.2.2自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 第4页共13页 注：经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过，并于2005年7月7日获 中国证券监督管理委员会证监基金字2005[121]号文核准，景顺长城恒丰债券证券投资基金以 2005年7月14日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自2010年 4月30日起实行基金份额分级。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾担任平安利 顺货币经纪公司债券市场部 本基金的 2016年 债券经纪人。2013年6月加 陈威霖 基金经理 4月20日- 6年 入本公司，先后担任交易管 理部交易员、固定收益部信 用研究员；自2016年4月起 担任基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决 第5页共13页 定聘任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础 上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人 利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为公司旗下管理的量化产品因申 购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合 同约定通过量化模型交易相互发生的与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然 存在临近交易日同向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交 易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4季度央行货币政策态度维持中性，公开市场操作上更趋精细化，一方面于10月底启动 2M期限逆回购维稳跨年资金面，另一方面继续削峰填谷操作保持流动性整体中性。全季资金面 在银行超储率维持1.3%-1.4%背景下，月度效应较为明显，整体呈现月初松中下旬又逐渐趋紧的 格局，货币市场利率维持高位。具体来看，10月由于维稳央行公开市场投放量较大，较好对冲 税期影响，资金面仅在月底短期趋紧。月底启动63天逆回购，数量型调控维稳跨年资金面的同 第6页共13页 时，也通过价格调控直接提高了银行从央行获取的资金成本。11月中旬后受缴税影响资金面逐 步趋紧。12月银行体系整体流动性充裕，但出于MPA考核不向非银机构融出资金，因此下旬起 市场跨年利率飙升，但隔夜利率较为平稳。 报告期内组合遵循公募流动性新规中对于货币基金操作的规定，同时秉承追求长期稳健回报 的原则。报告期内未确认流动性趋势性宽松拐点，组合仍然保持短久期，配置上以高评级存单、 短期回购为主，同业存款为辅，保持了较好流动性及稳定的收益。 展望：4季度在环保限产政策下，经济增长动能较3季度略微走弱。4季度通胀有所抬升， 金融数据表现较好，出口增长强劲，预示着未来一个季度经济增长依然保持较好势头。2017年 全年看经济企稳回升主要得益于出口回暖、房地产销售和投资链条。2018年房地产销售周期回 落、地方融资收紧将导致投资大概率继续走弱，但外需向好有望延续，基数提升明年出口增速略 降，居民收入提升带动消费稳定增长，整体看经济增长动能略回落。经济总量平稳下继续关注行 业结构变化，新旧经济继续转换。以过剩产能为代表的老经济继续去杠杆，以消费升级和制造业 升级为代表的新经济迎来量价齐升的增长周期。风险点上，需要关注国内房地产市场超预期下行； 美国经济超预期回升带来联储加快加息进程。 政策方面，十九大上提出社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡发 展之间的矛盾。经济高质量发展是今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的 根本要求。政策三大着力点：坚持环保，精准扶贫，防范系统性风险。监管方面，在防范系统性 风险这一着力点下将持续深化，去杠杆持续推进，打破刚兑，消除多层嵌套，治理同业仍将是整 治重点。同时各金融监管部门各司其职，整体监管环境将会延续2017年趋势。货币政策方面将 维持稳健中性，一方面以数量型工具维稳，另一方面通过价格型调控引导货币市场利率。货币政 策及宏观审慎政策双支柱调控，双管齐下防范系统性风险。 货币市场方面，在强监管去杠杆及海外逐步紧缩货币政策背景下，短端利率预计将继续高位 震荡。流动性方面2018年预计结构性紧张将会继续，但情况整体将比2017年会有所缓和，未来 我们看价格型调控方面，公开市场等政策型利率仍然存在继续上调可能。 组合将继续中性偏短久期，密切关注货币政策操作。配置上将以高评级同业存单和同业存款 为主，在短融的选择上选取高评级央企，规避信用风险，同时保持高流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017年4季度，景顺货币A类份额净值收益率为0.9817%，业绩比较基准收益率为 0.3403%；景顺货币B类份额净值收益率为1.0424%，业绩比较基准收益率为0.3403%。 第7页共13页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 289,363,979.69 26.98 其中：债券 289,363,979.69 26.98 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 338,770,928.16 31.59 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 429,974,449.11 40.09 4 其他资产 14,300,983.43 1.33 5 合计 1,072,410,340.39 100.00 注：银行存款和结算备付金其中包含货币基金定期存款428,500,000.00元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.82 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 33 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 54 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 31 第8页共13页 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 64.91 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 9.74 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 18.78 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 - - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 5.51 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 98.94 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,978,225.51 5.61 其中：政策性金融债 59,978,225.51 5.61 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 59,962,607.64 5.61 6 中期票据 - - 7 同业存单 169,423,146.54 15.84 8 其他 - - 9 合计 289,363,979.69 27.06 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 第9页共13页 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111714012 17江苏银行CD012 500,000 49,914,476.63 4.67 2 111709399 17浦发银行CD399 500,000 49,859,766.60 4.66 3 150201 15国开01 400,000 39,996,646.94 3.74 4 111716219 17上海银行CD219 400,000 39,909,181.42 3.73 5 071702002 17国泰君安CP002 300,000 29,999,585.76 2.81 6 011759103 17苏交通SCP025 300,000 29,963,021.88 2.80 7 111720281 17广发银行CD281 300,000 29,739,721.89 2.78 8 170401 17农发01 100,000 9,999,618.17 0.94 9 170204 17国开04 100,000 9,981,960.40 0.93 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0476% 报告期内偏离度的最低值 -0.0082% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0264% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入 时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面 份额净值为1.0000元。 5.9.2 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一 第10页共13页 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 4,549,631.19 4 应收申购款 9,751,352.24 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 14,300,983.43 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城货币A 景顺长城货币B 报告期期初基金份额总额 318,993,838.59 656,791,481.78 报告期期间基金总申购份额 523,394,083.18 598,718,816.19 报告期期间基金总赎回份额 382,038,204.00 646,425,661.43 报告期期末基金份额总额 460,349,717.77 609,084,636.54 注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投资 2017年10月16日 282,032.26 282,032.26 0.00% 2 红利再投资 2017年11月15日 182,820.63 182,820.63 0.00% 3 红利再投资 2017年12月15日 105,852.44 105,852.44 0.00% 4 申赎 2017年10月18日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 5 申赎 2017年10月23日 20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00% 6 申赎 2017年10月26日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 7 申赎 2017年10月30日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 8 申赎 2017年11月10日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 9 申赎 2017年11月23日 20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00% 10 申赎 2017年12月20日 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 合计 65,570,705.33 -64,429,294.67 注：1、基金管理人本期运用固有资金投资本基金均为本基金的B类基金份额。 2、申赎交易方式包含基金转换入和转换出。 第11页共13页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投资 况 者类 持有基金份额比例达到 份额 别 序号 或者超过20%的时间区 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 间 机构 1 20171001--20171031 258,336,094.54 5,806,286.27 204,263,910.97 59,878,469.84 5.60% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能 根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 第12页共13页 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018年1月22日 第13页共13页