景顺长城货币市场证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城货币 场内简称 - 基金主代码 260102 交易代码 260102 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城动力平衡混合(260103)、景顺长城优选股票 (260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年10月24日 报告期末基金份额总额 2,658,024,304.20份 投资目标 货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前 提下，获得高于基准的投资回报。 本基金通过宏观经济、政策和市场资金供求的综合分 投资策略 析进行短期利率判断，对各投资品种从收益率、流动 性、信用风险、平均剩余期限等方面进行综合价值比 较，在保持基金资产高流动性的前提下构建组合。 业绩比较基准 税后同期7天存款利率。 本基金具有低风险和收益稳定的特点，投资目标是在 风险收益特征 保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高于基 准的投资回报。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城货币A 景顺长城货币B 下属分级基金的交易代码 260102 260202 报告期末下属分级基金的份额总额 888,288,980.02份 1,769,735,324.18份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日－ 2014年12月31日） 景顺长城货币A 景顺长城货币B 1. 本期已实现收益 3,542,662.90 9,669,514.16 2．本期利润 3,542,662.90 9,669,514.16 3．期末基金资产净值 888,288,980.02 1,769,735,324.18 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基 金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9884% 0.0056% 0.3403% 0.0000% 0.6481% 0.0056% 月 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 景顺长城货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0487% 0.0056% 0.3403% 0.0000% 0.7084% 0.0056% 月 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 3.2.2自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较注：经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过，并于2005年7月7日获中 国证券监督管理委员会证监基金字2005[121]号文核准，景顺长城恒丰债券证券投资基金以2005 年7月14日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自2010年4月30 日起实行基金份额分级。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 景顺 长 城 经济学硕士。曾任职于交通银 景颐 双 利 行、长城证券金融研究所，着 债券 型 基 重于宏观和债券市场的研究， 毛从容 金、景益货 2005年6月 - 14 并担任金融研究所债券业务 币市 场 基 1日 小组组长。2003年3月加入 金、鑫月薪 本公司，担任研究员等职务； 定期 支 付 自2005年6月起担任基金经 债券 型 基 理。 金、景丰货 币市 场 基 金基 金 经 理，景系列 基金 基 金 经理（分管 景系 列 基 金下 设 之 景顺 长 城 货币 市 场 基金），固 定收 益 部 投资总监 景顺 长 城 鼎益 股 票 型证 券 投 资 基 金 （LOF）基 金经理，景 系列 基 金 基金 经 理 工学博士。曾担任大鹏证券行 （分 管 景 业分析师，融通基金研究员、 系列 基 金 2014年1月 研究策划部总监助理、基金经 张继荣 下 设 之 景 16日 - 14 理，银华基金投资管理部策略 顺长 城 动 分析师、基金经理等职务。 力平 衡 证 2009年3月加入本公司，自 券投 资 基 2009年8月起担任基金经理。 金），景顺 长城 优 质 成长 股 票 型证 券 投 资基 金 基 金经理，研 究部总监 景顺 长 城 商学硕士，CFA。曾在台湾先 资源 垄 断 后担任兆丰金控兆丰证券股 股票 型 证 份有限公司经济研究本部襄 券投 资 基 理、宝来证券投资信托股份有 金（LOF） 2012年1月 限公司总经理室副理、德盛安 陈嘉平 基金经理， 17日 - 13 联证券投资信托股份有限公 景系 列 基 司投资管理部基金经理、金复 金基 金 经 华证券投资信托股份有限公 理（分管景 司投资研究部资深副理；2007 系列 基 金 年11月至2010年6月担任本 下设 之 景 公司国际投资部高级经理职 顺长 城 优 务。2010年12月重新加入本 选股 票 证 公司，历任研究员、资深研究 券投 资 基 员等职务；自2011年12月起 金），景顺 担任基金经理。 长城 成 长 之星 股 票 型证 券 投 资基 金 基 金经理，股 票投 资 部 投资 副 总 监 景系 列 基 金基 金 经 理（分管景 系列 基 金 下设 之 景 工学硕士、理学硕士。曾担任 顺长 城 优 上海常春藤衍生投资公司高 杨锐文 选 股 票 证 2014年10 - 4 级分析师。2010年11月加入 券投 资 基 月25日 本公司，担任研究员职务；自 金），景顺 2014年10月起担任基金经 长城 成 长 理。 之星 股 票 型证 券 投 资基 金 基 金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、毛从容女士于2014年12月26日离任景顺长城景益货币市场基金基金经理，陈嘉平先生于2014 年12月26日离任景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等 有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益 的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 4季度以来，经济基本面仍然疲弱，工业增加值和固定资产投资增速继续下滑，唯有消费增速略有改善； CPI和PPI显示通缩压力。虽然短期有地产销售回暖带来的经济改善预期，但地产周期的回落趋势难于撼动。在地方政府融资平台清理整顿的大背景下，明年政府投资托底经济存在不确定性。在此背景下债券市场大幅波动，先在货币政策宽松降息预期推动下市场加速上涨，受新股因素扰动、资金面季节性紧张、货币政策有些透支、股市火爆分流债市资金，特别是中证登提高企业债回购门槛和地方债甄别大限临近引发债券市场大幅调整，收益率一度快速上行超过100BP，AA城投债波动区间在5.0-7.0%，年底债券市场出现企稳迹象。4季度货币市场层面也波动加大，整体收益率水平也明显抬升，交易所7天回购均值5%附近，年底一个月同业存款利率上升至7%以上。 虽然经济基本面偏弱，收益率先快速下行有些透支后反弹，本基金4季度明显压低久期，短融的吸引力下降，增加回购和存款的投资比例，在新股的周期性发行中寻找利率的高点进行再投资。 中期来看，中国经济潜在增速中枢下移，结构性问题突出已达成共识，以往地产和基建拉动的投资驱动模式已经不可持续,转型方向是以创新投资为主的新型模式。在新常态下，实体经济和地产投资在未来几年可能是处在逐步收缩的状态，实体经济对货币的需求也会比过去要收缩不少，过去以财政扶持、银行贷款、影子银行输血实体经济，未来以资产证券化等市场化方式解决融资问题，也是实体经济提升效率、加杠杆的资源重新有效配置过程。实体企业对利率变化开始敏感，盈利增速下滑使得实体企业无法接受高利率的资金成本，降低社会融资成本存在必要性。目前国家实施“一路一带”走出去战略，这是中国输出产能、输出生产力的途径，试图从亚洲基础设施 一体化逐步到亚洲经济一体化，甚至到未来亚洲货币的一体化，要求人民币汇率需保持相对强势 的走势，这些都需要低利率的市场环境。 短期货币政策正从宽货币向宽信贷转化，宽信贷的边际变化对债市可能不利。但实体企业融 资需求较弱，且社会融资成本依然较高，央行货币政策仍将以宽松为主，降息甚至降准的可能性 仍然较大。资金面，虽然新股IPO等因素有扰动，整体1季度资金面相对宽松。 展望2015年第1季度的债券市场，基本面和政策面决定债券市场方向未变，利率仍处下行周 期，信用债面临分化，关注新股发行、央行公开市场操作和时点性的投资机会。 本基金将坚持一贯以来的稳健操作风格，强化投资风险控制，密切关注各项宏观数据、政策 调整和市场资金面情况。前期受资金面紧张及城投债价值重估影响，短期品种和信用产品调整幅 度尤为突出，1季度资金面有望回归平稳，短期品种和信用产品的交易性机会也更为确定。策略 上保持适度久期，把握新股发行节奏带来的时点机会，保持对组合的信用风险和流动性风险的关 注，努力为投资人创造安全稳定的收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年4季度，景顺货币A份额净值收益率为0.9884%，高于业绩比较基准收益率0.6481%； 景顺货币B份额净值收益率为1.0487%，高于业绩比较基准收益率0.7084%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 720,663,860.85 27.07 其中：债券 720,663,860.85 27.07 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,180,403,715.60 44.34 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 737,036,959.81 27.68 计 4 其他资产 24,297,754.32 0.91 5 合计 2,662,402,290.58 100.00 注：银行存款和结算备付金其中包含货币基金定期存款715,000,000.00元。 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.47 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 26 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 26 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 80.80 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 4.15 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 5.27 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-180天 7.91 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 1.13 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 99.25 - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,088,376.72 7.53 其中：政策性金融债 200,088,376.72 7.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 520,575,484.13 19.59 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 720,663,860.85 27.11 9 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 140204 14国开04 1,500,000 150,038,168.34 5.64 2 011494001 14凤传媒 900,000 90,162,354.95 3.39 SCP001 3 041461022 14苏交通 500,000 50,092,397.25 1.88 CP004 4 011484002 14宁沪高 500,000 50,076,402.46 1.88 SCP002 5 011419006 14国电 500,000 50,073,334.42 1.88 SCP006 6 011410003 14中电投 500,000 50,008,183.50 1.88 SCP003 7 011462002 14葛洲坝 400,000 39,997,494.02 1.50 SCP002 8 041456047 14苏交通 300,000 30,027,840.53 1.13 CP005 9 041471002 14凤传媒 300,000 30,018,559.63 1.13 CP001 10 071405004 14证金 300,000 30,005,199.58 1.13 CP004 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 14 报告期内偏离度的最高值 0.2853% 报告期内偏离度的最低值 0.0522% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1874% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑 其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基 金账面份额净值为1.0000元。 5.8.2本报告期内，本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债 券，也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20%的情况。 5.8.3本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 66,399.88 3 应收利息 21,608,503.98 4 应收申购款 2,622,850.46 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 24,297,754.32 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城货币A 景顺长城货币B 报告期期初基金份额总额 298,083,924.94 892,968,460.68 报告期期间基金总申购份额 1,384,897,469.85 1,835,710,330.11 减:报告期期间基金总赎回份额 794,692,414.77 958,943,466.61 报告期期末基金份额总额 888,288,980.02 1,769,735,324.18 注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年1月22日