景顺长城货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 20 日 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城货币 基金主代码 260102 交易代码 260102 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 景顺长城动力平衡混合(260103)、景顺长城优选股票系列其他子基金名称 (260101) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 24 日 报告期末基金份额总额 1,966,110,340.30 份 货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前投资目标 提下,获得高于基准的投资回报。 本基金通过宏观经济、政策和市场资金供求的综合分 析进行短期利率判断,对各投资品种从收益率、流动投资策略 性、信用风险、平均剩余期限等方面进行综合价值比 较,在保持基金资产高流动性的前提下构建组合。 业绩比较基准 税后同期 7 天存款利率。 本基金具有低风险和收益稳定的特点,投资目标是在 风险收益特征 保持本金的高流动性和安全性的前提下,获得高于基 准的投资回报。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 下属两级基金的交易代码 260102 260202 报告期末下属两级基金的份额总额 494,774,042.40 份 1,471,336,297.90 份 第 2 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 1. 本期已实现收益 6,130,259.75 11,871,403.63 2.本期利润 6,130,259.75 11,871,403.63 3.期末基金资产净值 494,774,042.40 1,471,336,297.90注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.1558% 0.0044% 0.3403% 0.0000% 0.8155% 0.0044% 月本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 景顺长城货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.2168% 0.0044% 0.3403% 0.0000% 0.8765% 0.0044% 月本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 第 3 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 第 4 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告注:经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过,并于 2005 年 7 月 7 日获中国证券监督管理委员会证监基金字 2005[121]号文核准,景顺长城恒丰债券证券投资基金以 2005年 7 月 14 日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自 2010 年 4 月 30日起实行基金份额分级。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 景系列基 经济学硕士。曾任职于交通银 金基金经 行、长城证券金融研究所,着 理(分管景 重于宏观和债券市场的研究, 系列基金 2005 年 6 月 并担任金融研究所债券业务 毛从容 下设之景 - 13 1日 小组组长。2003 年 3 月加入 顺长城货 本公司,担任研究员等职务; 币市场证 自 2005 年 6 月起担任基金经 券投资基 理。 金和景顺 第 5 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 长城动力 平衡证券 投 资 基 金 ),景 顺 长城景益 货币市场 基金基金 经理,股票 投资部投 资副总监 景系列基 金基金经 理(分管景 商学硕士,CFA。曾在台湾先 系列基金 后担任兆丰金控兆丰证券股 下设之景 份有限公司经济研究本部襄 顺长城优 理、宝来证券投资信托股份有 选股票证 限公司总经理室副理、德盛安 券投资基 联证券投资信托股份有限公 金 ),景 顺 司投资管理部基金经理、金复 长城资源 2012 年 1 月 陈嘉平 - 12 华证券投资信托股份有限公 垄断股票 17 日 司投资研究部资深副理;2007 型证券投 年 11 月至 2010 年 6 月担任本 资 基 金 公司国际投资部高级经理职 (LOF) 基 金 务。2010 年 12 月重新加入本 经理,景顺 公司,历任研究员、资深研究 长城成长 员等职务;自 2011 年 12 月起 之星股票 担任基金经理。 型证券投 资基金基 金经理 景系列基 金基金经 经济、金融与管理硕士。曾先 理(分管景 后担任华西证券研究所、安信 系列基金 2012 年 3 月 2013 年 10 月 证券资产管理部研究员。2010 丛林 下设之景 8 20 日 30 日 年 6 月加入本公司,历任研究 顺长城优 员、资深研究员等职务;自 选股票证 2012 年 3 月起担任基金经理。 券投资基 金)注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 6 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告3、毛从容女士于 2014 年 1 月 15 日离任景系列下设之景顺长城动力平衡证券投资基金基金经理,并自 2014 年 1 月 16 日起担任景顺长城景颐双利债券型证券投资基金基金经理;张继荣先生自 2014年 1 月 16 日起担任景系列下设之景顺长城动力平衡证券投资基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 4 季度,债券市场延续了 3 季度的震荡下跌走势继续大幅回落,中长期利率债收益率创出年内新高。2013 年基本面并没能主导债券市场。受到央行主动收缩流动性和利率市场化背景下商业银行投资偏好改变影响,2013 年债券收益率与 CPI 走势出现较大背离,基本面和债市之间缺乏货币政策的引导作用,联动性正在弱化,社会融资总量增速持续高于货币增速,银行资产端的过度膨胀缺乏负债端支撑,形成了紧货币宽社会融资的组合。在 QE 退出大趋势不改的背景下,流动性状况更加取决于内部流动性。 4 季度经济基本面整体仍是弱复苏格局,经济数据盘整并出现回落迹象,资金面成为主要扰动因素。从统计数据看,4 季度 7 天回购利率均值为 4.74%,较 3 季度均值 4.02%的水平上行 72BP,并超越“钱荒”发生时的 2 季度均值 4.53%。市场对央行货币政策中性偏紧态度形成一致预期,政策偏紧致利率抬升。综合 4 季度一级市场发行压力偏大,央行逆回购时断时续市场雪上加霜。 第 7 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告市场本轮下跌更多来自于投资者的预期改变。央行的偏紧政策和预期引导的作用,成为目前市场最主要影响因素。4 季度债券市场继续震荡下行,中债总净价指数下跌 2.87%,创下 2011 年以来最大单季跌幅。利率债表现继续弱于信用债,中债国债总净价指数下跌 3.39%,中债企业债净价指数下跌 3.21%,中标可转债下跌 0.51%,短融表现相对最好,中债短融总净价指数仅下跌 0.28%。 鉴于短期利率处于高位,收益率曲线极为平坦,本基金 4 季度加大了短融的配置力度。由于货币市场短期资金利率在 4 季度维持高位,本基金在 4 季度仍然坚持了较高比例的协议存款配置。 展望 2014 年第 1 季度的债券市场,我们认为,2014 年基本面主线判断为增长相对平稳、通胀先升后降、温和可控。在地方政府考核新规淡化 GDP、增强债务管理、以及货币政策上防止金融机构加杠杆和“社会融资规模合理增长”的政策导向下,2014 年社会融资规模增速可能进一步回落,预示着经济趋下行。货币政策在未看到通胀拐点确认和金融机构杠杆率有所改善的背景下仍会中性偏紧。 利率飙升将推升信用风险,无风险资产的价值在提升。目前利率债绝对估值处于高位,趋势性下行机会需经济基本面下行的支撑。预计 2014 年信用债需求看不到明显恢复,上市公司盈利并未明显改善,审计署地方政府债务审计结果好于市场预期,但近期偿债压力仍偏高。信用风险提升,信用债投资以短久期获取持有期票息收益为主。央行货币政策是债市走向关键要素。 总体而言,债券收益率处于历史相对高位,资金面仍维持紧平衡,经济能否持续增长存在不确定性,在货币政策未发生变化前,本基金策略上着重把握信用债的持有期收益,同时保持适度的组合久期。我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的组合进行灵活调整,注重保持组合的流动性。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013 年 4 季度,景顺货币 A 份额净值收益率为 1.1558%,高于业绩比较基准收益率 0.8155%;景顺货币 B 份额净值收益率为 1.2168%,高于业绩比较基准收益率 0.8765%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 389,799,187.62 19.72 其中:债券 389,799,187.62 19.72 - 资产支持证券 - 144,400,561.60 2 买入返售金融资产 7.31 第 8 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 1,414,983,427.14 71.58 计 4 其他资产 27,486,428.66 1.39 5 合计 1,976,669,605.02 100.00注:银行存款和结算备付金其中包含货币基金定期存款 1,400,000,000.00 元。5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 0.05 其中:买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - -注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 36 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 14报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 35.06 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 51.88 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 第 9 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 9.66 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 2.54 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) - - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 99.14 -5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,900,117.89 4.57 其中:政策性金融债 89,900,117.89 4.57 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 299,899,069.73 15.25 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 389,799,187.62 19.83 剩余存续期超过 397 天的浮 9 - - 动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 13 铁道 1 041356003 600,000 59,983,131.97 3.05 CP001 13 中信 2 071303011 500,000 50,011,357.38 2.54 CP011 13 中电投 3 011310004 500,000 49,951,068.17 2.54 SCP004 13 联通 4 011305004 500,000 49,948,947.39 2.54 SCP004 5 090401 09 农发 01 500,000 49,922,385.27 2.54 13 国电集 6 011309003 200,000 20,012,039.03 1.02 SCP003 7 041361012 13 中电投 200,000 20,007,313.57 1.02 第 10 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 CP001 13 国电集 8 011309008 200,000 19,997,611.26 1.02 SCP008 9 130201 13 国开 01 200,000 19,997,320.64 1.02 13 华电 10 011317006 200,000 19,991,031.21 1.02 SCP0065.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0832% 报告期内偏离度的最低值 -0.0065% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0208%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金账面份额净值为 1.0000 元。5.8.2 本报告期内,本基金未持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值 20%的情况。5.8.3 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 5,554.17 3 应收利息 16,221,770.76 4 应收申购款 11,259,103.73 5 其他应收款 - 第 11 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 27,486,428.66 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 景顺长城货币 A 景顺长城货币 B 报告期期初基金份额总额 429,259,030.65 251,376,694.38 报告期期间基金总申购份额 1,361,943,526.82 2,191,327,199.92 减:报告期期间基金总赎回份额 1,296,428,515.07 971,367,596.40 报告期期末基金份额总额 494,774,042.40 1,471,336,297.90注:总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额,总赎回份额含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件; 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。8.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 第 12 页 共 13 页 景顺长城货币 2013 年第 4 季度报告 景顺长城基金管理有限公司 2014 年 1 月 20 日第 13 页 共 13 页