景顺长城优选混合型证券投资基金 2016 年 第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优选混合 场内简称 无 基金主代码 260101 交易代码 260101 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 景顺长城货币(260102)、景顺长城动力平衡混合 系列其他子基金名称 (260103) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 24 日 报告期末基金份额总额 539,913,923.59 份 本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密 投资目标 和系统的分析，构建具有投资价值的股票组合，力求 为投资者提供长期的资本增值。 本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策 略，以成长、价值及收益为基础，在合适的价位买入 投资策略 具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值 型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。 上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80% 业绩比较基准 ＋中国债券总指数×20％。 本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工 风险收益特征 具，适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群 第 2 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 体。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 66,452,239.51 2.本期利润 -31,351,283.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0541 4.期末基金资产净值 1,182,387,545.18 5.期末基金份额净值 2.1900 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -2.64% 0.75% 1.10% 0.59% -3.74% 0.16% 第 3 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 70%至 80%；债券投资的比例为 基金资产净值的 20%至 30%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自 2003 年 10 月 24 日合同 生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比 例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理学硕士。曾担任 本基金的 2016 年 4 月 陈威霖 - 5年 平安利顺货币经纪公 基金经理 20 日 司债券市场部债券经 第 4 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 纪人。2013 年 6 月加 入本公司，先后担任 交易管理部交易员、 固定收益部信用研究 员；自 2016 年 4 月起 担任基金经理。 理学硕士。曾担任深 圳国际信托投资有限 公司（现华润深国投 信托）信托经理，鹏 景系列基 2015 年 9 月 华基金高级研究员、 刘苏 金的基金 - 11 年 29 日 基金经理助理、基金 经理 经理职务。2015 年 5 月加入本公司，自 2015 年 9 月起担任基 金经理。 管理学硕士。曾担任 汉唐证券研究员，香 研究部总 港中信投资研究有限 监、离任 公司研究员，博时基 2015 年 7 月 2016 年 11 刘彦春 本系列基 13 年 金研究员、基金经理 10 日 月8日 金的基金 助理、基金经理等职 经理 务。2015 年 1 月加入 本公司，自 2015 年 4 月起担任基金经理。 工学硕士、理学硕士。 曾担任上海常春藤衍 生投资公司高级分析 本基金的 2014 年 10 月 杨锐文 - 6年 师。2010 年 11 月加入 基金经理 25 日 本公司，担任研究员 职务；自 2014 年 10 月起担任基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定; 3、刘彦春先生于 2016 年 11 月 8 日离任景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城动力平 衡证券投资基金。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 第 5 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础 上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人 利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度，沪深 300 上涨 1.75%，以上证 50 为代表的大盘蓝筹股表现优异，而创业板及中小板 个股表现相对萎靡，业绩好的低估值个股表现较佳。尽管指数涨幅不大，但是，结构性机会还是 不少，市场情绪比我们预期要好。 尽管市场处于震荡市，我们依旧致力于战胜市场，体现专业投资机构的能力。本基金始终坚 持投资于符合产业趋势的真正的成长股，基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的中性仓位 （72%-77%）。 4 季度的风格波动较大，时而炒壳，时而炒举牌概念股，时而炒资源类个股。不管市场风格 如何变化，我们更希望赚伴随企业成长的钱。我们坚信，只有真正的成长股才能为投资者带来持 续的超额收益。 展望未来半年，我们对市场相对谨慎。原因主要有两方面：一方面是整个金融体系要去杠杆， 不确定是否会冲击到股票市场，但是，股票去杠杆时间很早且比较干净，预计影响并不大。另外 一方面是特朗普上台后的对华政策是否会给中国经济造成重大影响并不确定。尽管我们对市场保 持相对谨慎的态度，并不意味我们在仓位上谨慎，我们认为市场始终存在结构性机会，但这决定 我们选股更需要小心求证。我们认为市场的变化是不可预知，但是，产业趋势可以预知。所以， 我们更倾向于通过产业趋势来选择个股。 站在这个时间点，我们非常看好史上最严的环保核查带来的各种投资机会。环保核查成为供 第 6 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 给侧改革最重要的手段，加强了中国去产能的力度。过去，大部分中小企业都逃避了环保监管， 享受了环保红利，大企业面对中小企业的竞争并没有优势。而环保核查消灭了这种不合理的环保 红利，有利于市场集中度的提升。环保核查前期主要体现于制造业龙头的投资机会，中后期将会 体现于优质的环保产业个股的投资机会。中国制造业补环保欠账足以让行业保持多年高景气度， 因为对于不少制造业企业而言，这是生死存亡的选择。 除了环保核查带来的各种投资机会，我们也看好新能源汽车、医疗养老等行业的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 4 季度，本基金份额净值增长率为-2.64%，业绩比较基准收益率为 1.10%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 870,557,356.09 72.42 其中：股票 870,557,356.09 72.42 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 249,779,000.00 20.78 其中：债券 249,779,000.00 20.78 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 30,000,000.00 2.50 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 46,003,905.33 3.83 8 其他资产 5,672,645.69 0.47 9 合计 1,202,012,907.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,027,005.78 1.10 第 7 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 C 制造业 699,289,960.85 59.14 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 38,727,857.53 3.28 业 E 建筑业 15,592.23 0.00 F 批发和零售业 2,935,590.00 0.25 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,145,331.34 1.70 J 金融业 16,483,789.12 1.39 K 房地产业 46,089,783.44 3.90 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 10,613,322.72 0.90 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 23,219,664.40 1.96 合计 870,557,356.09 73.63 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 300145 中金环境 2,639,458 68,889,853.80 5.83 2 000333 美的集团 2,417,570 68,102,946.90 5.76 3 000967 盈峰环境 4,835,055 67,594,068.90 5.72 4 002664 信质电机 2,359,601 59,933,865.40 5.07 5 300156 神雾环保 1,947,674 48,711,326.74 4.12 6 300207 欣旺达 3,243,318 45,082,120.20 3.81 7 600525 长园集团 2,728,030 38,056,018.50 3.22 8 600340 华夏幸福 1,483,357 35,452,232.30 3.00 9 002192 融捷股份 1,596,217 34,925,227.96 2.95 10 603366 日出东方 3,643,335 34,648,115.85 2.93 第 8 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 249,779,000.00 21.12 其中：政策性金融债 249,779,000.00 21.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 249,779,000.00 21.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 160204 16 国开 04 800,000 79,976,000.00 6.76 2 160211 16 国开 11 600,000 59,898,000.00 5.07 3 160414 16 农发 14 500,000 49,925,000.00 4.22 4 160401 16 农发 01 400,000 40,000,000.00 3.38 5 160209 16 国开 09 200,000 19,980,000.00 1.69 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 第 9 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 174,970.22 2 应收证券清算款 454,804.28 3 应收股利 - 4 应收利息 4,970,582.70 5 应收申购款 72,288.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,672,645.69 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002664 信质电机 59,933,865.40 5.07 筹划重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 610,069,297.40 报告期期间基金总申购份额 13,508,901.29 减:报告期期间基金总赎回份额 83,664,275.10 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 539,913,923.59 注：总申购含转换入份额，总赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件； 第 11 页 共 12 页  景顺长城优选混合 2016 年第 4 季度报告 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 12 页 共 12 页