景顺长城优选股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优选股票 基金主代码 260101 交易代码 260101 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城货币(260102)、景顺长城动力平衡混合 (260103) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 24 日 报告期末基金份额总额 2,479,795,450.09 份 本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密 投资目标 和系统的分析,构建具有投资价值的股票组合,力求 为投资者提供长期的资本增值。 本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策 略,以成长、价值及收益为基础,在合适的价位买入投资策略 具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值 型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。 上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80%业绩比较基准 +中国债券总指数×20%。 本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工 风险收益特征 具,适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群 体。 第 2 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 461,833,861.82 2.本期利润 527,265,976.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.1860 4.期末基金资产净值 3,694,267,065.67 5.期末基金份额净值 1.4897注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 12.29% 1.33% 9.17% 0.92% 3.12% 0.41% 第 3 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本基金的资产配置比例为:股票投资的比例为基金资产净值的 70%至 80%;债券投资的比例为基金资产净值的 20%至 30%。按照本系列基金基金合同的规定,本基金自 2003 年 10 月 24 日合同生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景系列基 经济学硕士。曾任职 金基金经 于交通银行、长城证 2005 年 6 月 毛从容 理(分管 - 13 券金融研究所,着重 1日 景系列基 于宏观和债券市场的 金下设之 研究,并担任金融研 第 4 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 景顺长城 究所债券业务小组组 货币市场 长。2003 年 3 月加入 证券投资 本公司,担任研究员 基金和景 等职务;自 2005 年 6 顺长城动 月起担任基金经理。 力平衡证 券投资基 金),股票 投资部投 资副总监 商学硕士,CFA。曾在 台湾先后担任兆丰金 控兆丰证券股份有限 公司经济研究本部襄 理、宝来证券投资信 托股份有限公司总经 景系列基 理室副理、德盛安联 金基金经 证券投资信托股份有 理(分管 限公司投资管理部基 景系列基 金经理、金复华证券 2012 年 1 月 陈嘉平 金下设之 - 12 投资信托股份有限公 17 日 景顺长城 司投资研究部资深副 优选股票 理;2007 年 11 月至 证券投资 2010 年 6 月担任本公 基金) 司国际投资部高级经 理职务。2010 年 12 月 重新加入本公司,历 任研究员、资深研究 员等职务;自 2011 年 12 月 起 担 任 基 金 经 理。 景系列基 经济、金融与管理硕 金基金经 士。曾先后担任华西 理(分管 证券研究所、安信证 景系列基 券资产管理部研究 2012 年 3 月 丛林 金下设之 - 8 员。2010 年 6 月加入 20 日 景顺长城 本公司,历任研究员、 优选股票 资深研究员等职务; 证券投资 自 2012 年 3 月起担任 基金) 基金经理。注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 第 5 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 3 季度投资策略,仍延续去年对 2013 全年展望的偏多思路;在季度风格轮替中,2013年 1 季度在 1 月中旬后,成长股在今年上半年表现相对亮眼成为今年基金投资的主基调,以成长为主风格的本基金受惠于此一风格轮替。 半年报说明中,推测在 2-3 季度可能出现周期成长的轮替,但这并没有发生。虽然环保、医药、电子等实体生产行业的成长股代表的涨幅开始趋缓或震荡停滞,但实体与虚拟交互作用的传媒(电影、电视剧、动漫游戏、公关广告等)及互联网个股接替表现,快速上涨的幅度大,加上传媒互联网企业今年频传的并购事件,让此一趋势更加明显,陆续的停牌并购,复牌也让市场气氛一路高升,超乎市场预期。 对本基金来讲,投资策略及风格并无明显变化,仍以成长股为主。在成长主轴产业配置上采取的是分散的投资,并不集中在单一行业,传媒从去年以来就是本基金重点持股行业之一,年初以来即持有 10-15%,到 3 季度并无明显变化,对整体基金来说属中等,但相较 3 季度排名靠前的许多基金的 30-40%甚至高于 50%来说则相对偏低。在考虑传媒互联网目前偏高的估值(即使考虑将 第 6 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告所有现金配合可用杠杆用于并购的增厚,仍非常高),仍将维持配置的稳定性。 本基金操作思路上,仓位上处于可操作股票仓位(70-80%)中偏高的水位(75-78%);在行业配置与选股上主要以产业增长确定性高,公司相对经营稳定的高增长股票为主。 展望 4 季度,因 1、2 季度成长股快速涨升,3 季度偏题材性的股票连续涨升、速度加快、估值明显快速攀升,短期风险相对偏高。许多股票目前的估值在历史上偏高,加上许多公司帐上仍有超募资金,并购增厚的可操作性增加,今年在部分行业(传媒及计算器为主)出现并购的机率大幅提升,这可能是今年最难以估值把握的行情。但随着许多因并购停牌的公司复牌后,浪潮或有机会慢慢减退。4 季度随着 3 季报预告与公布,基本面业绩若能回归成为股价最重要的影响因子,对于明年的市场展望将有正面的帮助。 对于 6 月份开始的政府相关政策施行,我们开始比较明确的感受到本届政府对于“增长”与“调结构”的重要性取舍;通过观察,本届政府愿意牺牲超过可接受的经济增长目标的空间(例如像年初预期今年 GDP 7.5~8%可能超过可接受底线 7%),来换取更合理的经济增长环境与结构。对于长期来讲,这看起来是一个相对正面的信息,中国经济可以走得更长,结构也会更合理,但短期对于一些之前虚增的行业例如相关金融或实业的杠杆则是会受到短期的冲击;而这些行业及个股多是已经成熟并占指数权重较高的周期性行业,因此对于今年大盘的整体指数看法可能需要适度下修,但对于调结构受益的新兴行业冲击力度将偏低,表现机会较大。 操作策略部分,持股比例:维持在 75-78%高位,行业配置:将高度集中符合产业趋势的高成长选股为主(装饰园林、环保、医药、电子、传媒),会逐步增加追踪的优质个股。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013 年 3 季度,本基金份额净值增长率为 12.29%,高于业绩比较基准收益率 3.12%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,770,056,119.86 74.46 其中:股票 2,770,056,119.86 74.46 2 固定收益投资 757,198,000.00 20.35 其中:债券 757,198,000.00 20.35 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 第 7 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 5 银行存款和结算备付金合计 100,378,461.36 2.70 6 其他资产 92,447,587.52 2.49 7 合计 3,720,080,168.74 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,247,479,156.69 33.77 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 353,574,200.61 9.57 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 276,512,808.16 7.48 J 金融业 99,743,154.06 2.70 K 房地产业 240,391,142.25 6.51 L 租赁和商务服务业 207,777,113.00 5.62 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 151,475,957.60 4.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 193,102,587.49 5.23 S 综合 - - 合计 2,770,056,119.86 74.985.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300146 汤臣倍健 3,879,104 256,020,864.00 6.93 2 300026 红日药业 5,893,590 239,751,241.20 6.49 3 300058 蓝色光标 3,049,442 204,312,614.00 5.53 4 300133 华策影视 4,754,453 192,507,801.97 5.21 5 002310 东方园林 5,783,403 180,847,011.81 4.90 6 002081 金 螳 螂 7,879,890 172,727,188.80 4.68 7 300273 和佳股份 6,382,494 153,052,206.12 4.14 第 8 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 8 300070 碧水源 3,721,768 151,475,957.60 4.10 9 300002 神州泰岳 3,930,735 150,979,531.35 4.09 10 000024 招商地产 6,162,919 147,910,056.00 4.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 20,036,000.00 0.54 3 金融债券 737,162,000.00 19.95 其中:政策性金融债 737,162,000.00 19.95 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 757,198,000.00 20.505.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 130201 13 国开 01 2,700,000 269,325,000.00 7.29 2 130218 13 国开 18 1,400,000 139,062,000.00 3.76 3 120245 12 国开 45 600,000 59,916,000.00 1.62 4 060225 06 国开 25 500,000 49,965,000.00 1.35 5 110203 11 国开 03 500,000 49,920,000.00 1.355.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。 第 9 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 882,747.99 2 应收证券清算款 62,899,003.25 3 应收股利 - 4 应收利息 18,029,806.14 5 应收申购款 10,636,030.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 92,447,587.525.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第 10 页 共 11 页 景顺长城优选股票 2013 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,457,370,747.55 报告期期间基金总申购份额 1,121,338,806.23 减:报告期期间基金总赎回份额 2,098,914,103.69 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,479,795,450.09注:总申购含转换入份额,总赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况本基金基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件; 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。8.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日 第 11 页 共 11 页