国联安优选行业混合型证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月二十日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 国联安优选行业混合 基金主代码 257070 交易代码 257070 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月23日 报告期末基金份额总额 454,332,267.59份 本基金主要投资于流动性周期、企业盈利周期和通货膨 胀周期中的景气行业，优选景气行业中具有高成长性的 投资目标 企业，在控制风险的前提下，努力实现超越业绩比较基 准的长期稳定回报。 在股票投资方面，本基金通过自上而下的行业配置和自 投资策略 下而上的个股精选相结合的方法，前瞻性地把握中国经 济成长和结构转型过程中行业景气度的变化，以定量分 析和定性分析相结合的方法，动态优选不同经济周期阶 段的景气行业；并结合价值投资理念，挖掘该行业的成 长性个股，获取超额收益率；在债券投资方面，本基金 采用久期控制下的债券积极投资策略，满足基金流动性 要求的前提下实现获得与风险相匹配的投资收益；本基 金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋上证国债指数×20% 风险收益特征 较高预期风险、较高预期收益 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年4月1日-2018年6月30日) 1.本期已实现收益 -22,917,404.35 2.本期利润 -105,081,566.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2329 4.期末基金资产净值 618,820,562.63 5.期末基金份额净值 1.3620 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -14.63% 2.04% -7.70% 0.91% -6.93% 1.13% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安优选行业混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年5月23日至2018年6月30日) 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%； 2、本基金基金合同于2011年5月23日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 潘明,硕士研究生,1996年 6月至1998年6月在计算 机科学公司担任咨询师； 1998年8月至2005年5月 在摩托罗拉公司担任高级 行政工程师；2003年1月 至2003年12月在扎克斯 投资管理公司担任投资分 本基金 析师；2004年4月至 基金经 2005年5月在短剑投资公 理、兼 司担任执行董事；2005年 任国联 5月至2009年7月在指导 安德盛 资本公司担任基金经理兼 红利混 大宗商品研究总监； 合型证 2009年8月至2010年3月 券投资 在海通证券股份有限公司 潘明 基金基 9年（自 担任投资经理；2010年 2014-02-15 - 2009年起） 1月至2013年1月在 金经理、 GCS母基金公司、GCS有限 国联安 公司、GCS有限责任合伙公 科技动 司担任独立董事；2010年 力股票 3月至2012年10月在光大 型证券 证券资产管理有限公司担 投资基 任投资经理助理；2012年 金基金 10月至2013年12月在光 经理。 大证券资产管理有限公司 担任投资经理。2013年 12月起加入国联安基金管 理有限公司，担任基金经 理助理。2014年2月起担 任国联安优选行业混合型 证券投资基金基金经理。 2015年4月起兼任国联安 德盛红利混合型证券投资 基金。2015年4月至 2017年2月兼任国联安主 题驱动混合型证券投资基 金基金经理。2016年1月 起兼任国联安科技动力股 票型证券投资基金基金经 理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安 优选行业混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公 司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、 投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关 的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合， 确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环 节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市 场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投 资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年二季度A股TMT行业经历了四、五月的普跌后，接着遭遇“六月魔咒”和“世 界杯魔咒”的双重打击，在六月加速下跌。造成二季度行业走势的原因既有内忧也有外患， 包括中兴事件、中美贸易战、以苹果为代表的消费电子板块增速递减、对CDR的担忧和金 融去杠杆等。TMT行业似乎进入“至暗时刻”，但本基金管理人认为行业完全有能力逐步 从黑暗中走出来。TMT行业投资的逻辑原点是：TMT行业作为经济中长期最具活力的行业及 其相对应的高成长推动行业在二级市场中发展。在过去三年中，科技行业在二级市场中从 顶点走到了目前的低点，但科技行业在实体经济中的发展不仅没有停滞，还有加速发展的 迹象。本基金管理人认为至暗时刻过后，今年下半年A股市场或将开始缩小甚至填平二级 市场中TMT行业和实体经济中的TMT行业之间的鸿沟。 与申万一级行业指数比较，本基金在二季度跑赢了每一个TMT行业，包括计算机、电 子、通信和传媒。与二季度初的组合相比较，本基金已增配半导体设备、设计企业和计算 机行业中的云计算产业链相关的企业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为-14.63%，同期业绩比较基准收益率为- 7.70%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 577,101,783.42 92.93 其中：股票 577,101,783.42 92.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 43,617,766.04 7.02 8 其他各项资产 313,072.14 0.05 9 合计 621,032,621.60 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 350,431,400.02 56.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 36,665,216.00 5.93 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 139,879,805.40 22.60 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 50,125,362.00 8.10 S 综合 - - 合计 577,101,783.42 93.26 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300308 中际旭创 904,100 54,282,164.00 8.77 2 002371 北方华创 813,900 40,426,413.00 6.53 3 002475 立讯精密 1,675,800 37,772,532.00 6.10 4 002384 东山精密 1,539,000 36,936,000.00 5.97 5 300413 快乐购 966,400 36,665,216.00 5.93 6 002008 大族激光 665,368 35,390,923.92 5.72 7 002410 广联达 1,123,700 31,160,201.00 5.04 8 603096 新经典 358,400 30,026,752.00 4.85 9 300661 圣邦股份 209,600 25,812,240.00 4.17 10 300253 卫宁健康 1,878,000 23,268,420.00 3.76 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 138,098.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,028.45 5 应收申购款 165,944.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 313,072.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 455,352,058.72 报告期基金总申购份额 28,680,498.37 减：报告期基金总赎回份额 29,700,289.50 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 454,332,267.59 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2018年5月4日发布公告，经本基金管理人股东会第五十五次会议决议通过，并经中国证券监督管理委员会批复核准（证监许可[2018]557号），本基金管理人原股东国泰君安证券股份有限公司将所持51%股权转让给太平洋资产管理有限责任公司。上述事项涉及的相关工商变更登记等事宜，已按规定办理完毕。变更后，本基金管理人的股东为太平洋资产管理有限责任公司和安联集团。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安优选行业股票型证券投资基金（现国联安优选行业混合型证券投资基金）发行及募集的文件 2、《国联安优选行业混合型证券投资基金基金合同》 3、《国联安优选行业混合型证券投资基金招募说明书》 4、《国联安优选行业混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 9.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一八年七月二十日