国联安优选行业混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安优选行业混合 基金主代码 257070 交易代码 257070 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月23日 报告期末基金份额总额 521,594,758.82份 本基金主要投资于流动性周期、企业盈利周期和通货膨胀 周期中的景气行业，优选景气行业中具有高成长性的企 投资目标 业，在控制风险的前提下，努力实现超越业绩比较基准的 长期稳定回报。 在股票投资方面，本基金通过自上而下的行业配置和自下 投资策略 而上的个股精选相结合的方法，前瞻性地把握中国经济成 长和结构转型过程中行业景气度的变化，以定量分析和定 性分析相结合的方法，动态优选不同经济周期阶段的景气 行业；并结合价值投资理念，挖掘该行业的成长性个股， 获取超额收益率；在债券投资方面，本基金采用久期控制 下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下实 现获得与风险相匹配的投资收益；本基金将在严格控制风 险的前提下，进行权证的投资。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋上证国债指数×20% 风险收益特征 较高预期风险、较高预期收益 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 -46,256,241.83 2.本期利润 -2,132,589.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0039 4.期末基金资产净值 804,839,732.62 5.期末基金份额净值 1.543 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含 停牌股票按公允价值调整的影响。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.13% 1.08% 3.58% 0.41% -3.71% 0.67% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国联安优选行业混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年5月23日至2017年3月31日) 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%； 2、本基金基金合同于2011年5月23日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月， 建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 潘明,硕士研究生,1996年6 月至1998年6月在计算机 科学公司担任咨询师；1998 年8月至2005年5月在摩 本基金 托罗拉公司担任高级行政 基金经 工程师；2003年1月至2003 理、兼 年12月在扎克斯投资管理 任国联 公司担任投资分析师；2004 安德盛 年4月至2005年5月在短 红利混 剑投资公司担任执行董事； 合型证 2005年5月至2009年7月 券投资 在指导资本公司担任基金 基金基 经理兼大宗商品研究总监； 金经 2009年8月至2010年3月 理、国 在海通证券股份有限公司 联安主 担任投资经理；2010年1 潘明 题驱动 2014-02-15 - 8年（自2009 月至2013年1月在GCS母 混合型 年起） 基金公司、GCS有限公司、 证券投 GCS有限责任合伙公司担任 资基金 独立董事；2010年3月至 基金经 2012年10月在光大证券资 理、国 产管理有限公司担任投资 联安科 经理助理；2012年10月至 技动力 2013年12月在光大证券资 股票型 产管理有限公司担任投资 证券投 经理。2013年12月起加入 资基金 国联安基金管理有限公司， 基金经 担任基金经理助理。2014 理。 年2月起担任国联安优选行 业混合型证券投资基金基 金经理。2015年4月起兼任 国联安德盛红利混合型证 券投资基金。2015年4月至 2017年2月兼任国联安主 题驱动混合型证券投资基 金基金经理。2016年1月起 兼任国联安科技动力股票 型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安优选行业混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年一季度A股市场的结构分化泾渭分明。以水泥为代表的受益于供给侧改革的周期股和以家电为代表的受益于地产的消费股表现靓丽。TMT行业整体表现与大盘表现相比再度落后，但其中的分化也非常明显。电子行业领涨TMT，传媒行业领跌，两者一季度的收益差异超过10%。在科技行业面临中期调整的不利环境中，投资者在TMT行业的投资行为特征是越来越聚焦大市值、低估值的白马龙头，特别是在电子行业。 本基金不是不认同投资者的TMT行业短期投资行为特征，实际上本基金从2016年底到2017年一季度末始终重点配置了电子行业中的手机天线和通信行业中的光纤光缆等白马龙头。但出于对市场聚焦白马的一些担忧，比如组合缺乏差异化和如果白马业绩低于预期时难以规避的集体踩踏，本基金也均衡配置了一些估值不低、而长期成长空间巨大的TMT个股，这些非白马成长股的一季度表现不尽理想。 与申万行业指数比较，本基金在一季度跑赢了四个TMT行业中的三个，包括传媒、计算机和通信，但跑输了电子。出于价值投资的考虑，本基金将始终对四个TMT行业都有所配置，而不是高度垂直配置在单一一个行业内。虽然对传媒和计算机的配置拖累了本基金的短期业绩，本基金认为传媒和计算机行业中对一个TMT组合的长期贡献是可期的。 截至2017年四月初，去年卖了8万辆车的特斯拉的市值已经超过了去年卖了670万辆车的福特，这是科技力量颠覆传统白马的又一个案例。理性的投资者更关注行业和公司的未来，不管这个行业和公司的历史有多辉煌。科技进步在全球化时代能以超乎市场想象的速度蔓延，公共政策可以改变变化的步伐，但与科技进步相比是次要因素。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为-0.13%，同期业绩比较基准收益率为3.58%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 751,936,822.16 89.72 其中：股票 751,936,822.16 89.72 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 53,136,046.78 6.34 7 其他各项资产 33,057,219.47 3.94 8 合计 838,130,088.41 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 651,020,267.98 80.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,537,798.00 0.19 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,318,563.00 2.52 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 29,486,035.00 3.66 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 49,574,158.18 6.16 S 综合 - - 合计 751,936,822.16 93.43 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300308 中际装备 2,207,163 75,705,690.90 9.41 2 002530 丰东股份 2,054,024 75,670,244.16 9.40 3 600487 亨通光电 2,349,376 60,519,925.76 7.52 4 300136 信维通信 1,560,639 53,607,949.65 6.66 5 300180 华峰超纤 1,930,300 50,400,133.00 6.26 6 002583 海能达 3,437,814 50,157,706.26 6.23 7 300319 麦捷科技 1,440,914 46,051,611.44 5.72 8 300426 唐德影视 1,306,105 33,854,241.60 4.21 9 603626 科森科技 543,733 31,955,188.41 3.97 10 300612 宣亚国际 301,300 27,837,107.00 3.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息 披露平台，以及经核实托管人提供的信息，本基金投资的前十名证券的发行主体 没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 218,048.35 2 应收证券清算款 30,560,142.41 3 应收股利 - 4 应收利息 12,075.03 5 应收申购款 2,266,953.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,057,219.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 600,508,452.03 报告期基金总申购份额 18,672,493.67 减：报告期基金总赎回份额 97,586,186.88 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 521,594,758.82 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安优选行业股票型证券投资基金（现国联安优选行业混合型证券投资基金）发行及募集的文件 2、 《国联安优选行业混合型证券投资基金基金合同》 3、 《国联安优选行业混合型证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安优选行业混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件8.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼8.3查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日