国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 联接基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 国联安上证商品 ETF 联接 基金主代码 257060 交易代码 257060 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 1 日 报告期末基金份额总额 111,862,272.91 份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 本基金为上证大宗商品股票 ETF 的联接基金，主要通过 投资于上证大宗商品股票 ETF 以求达到投资目标。当本 基金申购赎回和在二级市场买卖上证大宗商品股票 ETF 或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果 可能带来影响时，或预期成份股发生调整和成份股发生 配股、增发、分红等行为时，基金经理会对投资组合进 行适当调整，降低跟踪误差。 业绩比较基准 95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期存款利 率（税后） 风险收益特征 本基金为上证大宗商品股票 ETF 的联接基金，风险与预 期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 同时，本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标 的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证 券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联安上证商品 ETF 联接 国联安上证商品 ETF 联接 A C 下属分级基金的交易代码 257060 015577 报告期末下属分级基金的份 101,096,440.33 份 10,765,832.58 份 额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510170 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2010 年 11 月 26 日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2011 年 1 月 25 日 基金管理人名称 国联安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化， 投资目标 努力实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。 1、 股票投资策略 本基金股票投资采用完全复制标的指数 的方法跟踪标的指数。通常情况下，本基金按照标的指数 的成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合，并根 据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调整，但在 特殊情况下，本基金可以选择其他证券或证券组合对标的 指数中的股票加以替换，这些情况包括但不限于以下情 形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严 重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其他合 理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约 等。 在正常情况下，本基金对标的指数的跟踪目标是：力 争使得基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟 踪误差不超过 2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致 跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取 投资策略 合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、 债 券投资策略 基于流动性管理的需要，本基金可以投资于国 债、央票、金融债等期限在一年期以下的债券，债券投资 的目的是保证基金资产流动性和提高基金资产的投资收 益。 3、 股指期货及其他金融衍生品的投资策略 本基金 投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目 的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基 金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整 的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的运用将进行 充分的论证，充分了解股指期货及其他金融衍生品的特点 和各种风险，以审慎的态度参与股指期货及其他金融衍生 品。 业绩比较基准 上证大宗商品股票指数 本基金属于股票基金，其风险和预期收益高于货币市场基 金、债券基金、混合基金。本基金为指数型基金，具有和 风险收益特征 标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证 券投资基金中风险较高、预期收益较高的品种。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 主要财务指标 国联安上证商品 ETF 联 国联安上证商品 ETF 联 接 A 接 C 1.本期已实现收益 -58,609.22 -5,233.83 2.本期利润 10,015,454.32 475,257.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0949 0.0305 4.期末基金资产净值 118,360,295.22 12,544,714.92 5.期末基金份额净值 1.1708 1.1652 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国联安上证商品 ETF 联接 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 9.83% 1.61% 9.02% 1.66% 0.81% -0.05% 过去六个月 8.55% 1.42% 5.84% 1.46% 2.71% -0.04% 过去一年 13.59% 1.25% 10.99% 1.28% 2.60% -0.03% 过去三年 0.97% 1.29% -7.00% 1.34% 7.97% -0.05% 过去五年 127.87% 1.42% 77.00% 1.48% 50.87% -0.06% 自基金合同 17.08% 1.54% -6.08% 1.58% 23.16% -0.04% 生效起至今 注：国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金于2022年5月13日起 增加收取销售服务费的C类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类份额。 2、国联安上证商品 ETF 联接 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 9.75% 1.61% 9.02% 1.66% 0.73% -0.05% 过去六个月 8.40% 1.42% 5.84% 1.46% 2.56% -0.04% 过去一年 13.30% 1.25% 10.99% 1.28% 2.31% -0.03% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 14.21% 1.16% 5.86% 1.21% 8.35% -0.05% 生效起至今 注：1、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金于2022年5月13日起增加收取销售服务费的C类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类份额； 2、C类收费模式的对应基金代码为015577，自2022年5月16日起开始确认申购份额，因此，C类份额的业绩表现自2022年5月16日开始计算，其业绩比较基准收益率也自2022年5月16日开始计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 12 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日) 1．国联安上证商品 ETF 联接 A： 注：1、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金于 2022 年 5 月 13 日起增加收取销售服务费的 C 类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 A 类份额； 2、本基金业绩比较基准为：本基金业绩比较基准为 95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）； 3、本基金基金合同于 2010 年 12 月 1 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个 月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 2．国联安上证商品 ETF 联接 C： 注：1、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金于 2022 年 5 月 13 日起增加收取销售服务费的 C 类基金份额，并对本基金基金合同及托管协议作相应修改，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 A 类份额； 2、C 类收费模式的对应基金代码为 015577，自 2022 年 5 月 16 日起开始确认申购份额，因 此，C 类份额的业绩表现自 2022 年 5 月 16 日开始计算，其业绩比较基准收益率也自 2022 年 5 月 16 日开始计算； 3、本基金业绩比较基准为：本基金业绩比较基准为 95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）； 4、本基金基金合同于 2010 年 12 月 1 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个 月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 黄欣 基金经 2010-12-01 - 22 年（自 黄欣先生，硕士研究生。2003 年 10 理 2002 年 月加入国联安基金管理有限公司， 起） 历任产品开发部经理助理、债券投 资助理、基金经理助理、基金经理 等职。2010 年 4 月起担任国联安 中证 100 指数证券投资基金(LOF) 的基金经理；2010 年 5 月至 2012 年 9 月兼任国联安德盛安心成长 混合型证券投资基金的基金经理； 2010年 11 月起兼任上证大宗商品 股票交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理；2010 年 12 月起 兼任国联安上证大宗商品股票交 易型开放式指数证券投资基金联 接基金的基金经理；2013 年 6 月 至 2017 年 3 月兼任国联安中证股 债动态策略指数证券投资基金的 基金经理；2016 年 8 月起兼任国 联安中证医药 100 指数证券投资 基金的基金经理；2016 年 8 月至 2023 年 1 月兼任国联安中小企业 综合指数证券投资基金(LOF)的基 金经理；2018 年 3 月至 2019 年 7 月兼任国联安添鑫灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理；2019 年 5 月起兼任国联安中证全指半 导体产品与设备交易型开放式指 数证券投资基金的基金经理；2019 年 6 月起兼任国联安中证全指半 导体产品与设备交易型开放式指 数证券投资基金联接基金的基金 经理；2019 年 11 月起兼任国联安 沪深 300 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理；2019 年 12 月起兼任国联安沪深 300 交易型 开放式指数证券投资基金联接基 金的基金经理；2021 年 2 月起兼 任国联安中证全指证券公司交易 型开放式指数证券投资基金的基 金经理；2021 年 5 月起兼任国联 安中证新材料主题交易型开放式 指数证券投资基金的基金经理； 2021 年 6 月起兼任国联安上证科 创板 50 成份交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理；2021 年 9 月起兼任国联安创业板科技交易 型开放式指数证券投资基金的基 金经理；2022 年 5 月起兼任国联 安上证科创板 50 成份交易型开放 式指数证券投资基金联接基金的 基金经理；2023 年 3 月起兼任国 联安国证 ESG300 交易型开放式 指数证券投资基金的基金经理； 2023 年 4 月起兼任国联安中证消 费 50 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，国际局势依旧动荡；国内方面，PMI 指数处于收缩区间，内需不足仍是核心矛盾， 投资者对后市缺乏信心，股市自 7-8 月一路震荡下行。9 月，在美联储降息 50 个基点以及国内包 括提振中国资产价格、优化房地产调控等一系列政策的支持下，A 股在 9 月底迎来一波大反弹。 整个三季度，股市整体呈上涨态势，小盘股表现相对较好。沪深 300 指数上涨约 16.07%，创 业板综指上涨 26.08%，上证商品指数上涨 9.46%。 依据基金合同的约定，商品 ETF 联接基金始终保持较高的仓位，将主要资产投资于商品 ETF 中以跟踪上证商品指数，将跟踪误差控制在合理范围。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，国联安商品 ETF 联接 A 的份额净值为 1.1708 元，国联安商品 ETF 联接 C 的 份额净值为 1.1652 元。本报告期内，国联安商品 ETF 联接 A 的份额净值增长率为 9.83%，同期 业绩比较基准收益率为 9.02%；国联安商品 ETF 联接 C 的份额净值增长率为 9.75%，同期业绩比 较基准收益率为 9.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 122,999,228.82 93.36 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,041,499.01 5.34 8 其他各项资产 1,702,138.20 1.29 9 合计 131,742,866.03 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2期末投资目标基金明细 占基金资 基金类 序号 基金名称 运作方式 管理人 公允价值 产净值比 型 例（%） 1 国联安商品 股票型 交易型开 国联安基金管理 122,999,228.82 93.96 ETF 放式 有限公司 5.3报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末本基金未持有股票。 5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本报告期末本基金未持有股票。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.11.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，西藏珠峰资源股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所、上海证券交易所上市公司管理二部、西藏证监局的处罚。内蒙古包钢钢联股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到包头市应急管理局、包头市白云鄂博矿区自然资源局的处罚。内蒙古君正能源化工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到内蒙 古证监局的处罚。西部超导材料科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所科创板公司管理部的处罚。 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,742.37 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,697,395.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,702,138.20 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国联安上证商品ETF联 国联安上证商品ETF联 项目 接A 接C 本报告期期初基金份额总额 108,827,959.25 21,237,739.84 报告期期间基金总申购份额 6,528,591.41 7,148,537.81 减：报告期期间基金总赎回份额 14,260,110.33 17,620,445.07 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 101,096,440.33 10,765,832.58 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金发行及募集的文件 2、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 3、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》 4、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 8.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 8.3查阅方式 网址： www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日