国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 第 1 页 共 16 页 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 联接基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:国联安基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011 年7 月13 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年4 月1 日起至6 月30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 国联安上证商品ETF联接 基金主代码 257060 交易代码 257060 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月1日 报告期末基金份额总额 926,893,465.44份 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金,主要通 过投资于上证大宗商品股票ETF以求达到投资目标。 当本基金申购赎回和在二级市场买卖上证大宗商品 股票ETF或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 3 指数的效果可能带来影响时,或预期成份股发生调整 和成份股发生配股、增发、分红等行为时,基金经理 会对投资组合进行适当调整,降低跟踪误差。 业绩比较基准 95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期 存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金,风险与 预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基 金。同时,本基金为指数型基金,具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特 征,属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的 品种。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510170 基金运作方式 契约型开放式(ETF) 基金合同生效日 2010年11月26日 基金份额上市的证券交 易所 上海证券交易所 上市日期 2011年1月25日 基金管理人名称 国联安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 注:本表所列的基金主代码510170为本基金二级市场交易代码,本基金一级市场 申购赎回代码为510171。 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 4 2.1.2 目标基金产品概况 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化,努力实现与标的指 数表现相一致的长期投资收 益。 投资策略 1、股票投资策略 本基金股票投资采用完全复制标的指数的方法 跟踪标的指数。通常情况下,本基金按照标的指数的 成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合,并 根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调 整,但在特殊情况下,本基金可以选择其他证券或证 券组合对标的指数中的股票加以替换,这些情况包括 但不限于以下情形:(1)法律法规的限制;(2)标 的指数成份股流动性严重不足;(3)标的指数的成 份股票长期停牌;(4)其他合理原因导致本基金管 理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。 在正常情况下,本基金对标的指数的跟踪目标 是:力争使得基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年化跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调 整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述 范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要,本基金可以投资于国 债、央票、金融债等期限在一年期以下的债券,债券 投资的目的是保证基金资产流动性和提高基金资产 的投资收益。 3、股指期货及其他金融衍生品的投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 5 套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股 指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到 有效跟踪标的指数的目的。 本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的 运用将进行充分的论证,充分了解股指期货及其他金 融衍生品的特点和各种风险,以审慎的态度参与股指 期货及其他金融衍生品。 业绩比较基准 上证大宗商品股票指数 风险收益特征 本基金属于股票基金,其风险和预期收益高于货币市 场基金、债券基金、混 合基金。本基金为指数型基 金,具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收 益特征,属于证券投资基金中风险较高、预期收益较 高的品种。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益33,812,932.64 2.本期利润-43,156,067.12 3.加权平均基金份额本期利润-0.0465 4.期末基金资产净值881,282,318.67 5.期末基金份额净值0.951 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响; 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 6 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基 金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去3个月-5.56% 1.26% -6.18% 1.29% 0.62% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年12 月1 日至2011 年6 月30 日) 注:1、本基金业绩比较基准为95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 7 活期存款利率(税后); 2、本基金基金合同于2010 年12 月1 日生效,截至报告期末,本基金成立 未满一年; 3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6 个月,建仓期结束时各项资 产配置符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 黄欣 本基 金基 金经 理、兼 任国 联安 德盛 安心 成长 混合 型证 券投 资基 金基 金经 理、国 联安 双禧 中证 100指 数分 级证 2010-12-1 - 9年(自 2002年 起) 黄欣先生,伦敦经济学院会计 金融专业硕士,于2003年10月 加入国联安基金管理有限公 司,历任产品开发部经理助 理、总经理特别助理、投资组 合管理部债券投资助理、国联 安德盛精选股票证券投资基 金及国联安德盛安心混合型 证券投资基金基金经理助理。 2010年4月起担任国联安双禧 中证100指数分级证券投资基 金基金经理,2010年5月起兼 任国联安德盛安心成长混合 型证券投资基金基金经理, 2010年11月起兼任上证大宗 商品股票交易型开放式指数 证券投资基金基金经理,2010 年12月起兼任本基金基金经 理。 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 8 券投 资基 金基 金经 理、上 证大 宗商 品股 票交 易型 开放 式指 数证 券投 资基 金基 金经 理 注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日; 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于2008 年3 月20 日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》,本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论,并最终制定了相应的 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 9 工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待,充分保护基金持有人、 公司股东和公司的合法权益,本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定 并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制 度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管 理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投 资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等 机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行所有指令;如遇指令 价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时采用交易系统中的公平交易 模块;自主编程并开发交易监控程序,通过技术手段对不同投资组合的交易价差 定期进行分析;定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核 方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截止至本报告期末,本基金管理人旗下共有14 只基金,分别为国联安德盛 稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混 合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证 券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资 基金、国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证100 指数分级证券 投资基金、国联安信心增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放 式指数证券投资基金、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、国联安货币市场证券投资基金和国联安优选行业股票型证券投资基 金。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金,暂 无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常 交易行为。 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 10 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在2011 年第二季度,从宏观数据来看,CPI 继续保持在高位,而工业增加 值、PMI 等数据继续下滑,整个宏观经济的增速略呈下滑的趋势,央行继续上调 存款准备金率和基准利率,货币政策偏紧;从上证商品指数所包含的各个板块表 现来看,煤炭、石化行业表现相对较好,有色、石油等行业表现较差。 本基金根据基金合同约定保持相当比例的净资产投资于商品ETF 基金,并力 争将跟踪误差控制在合理范围。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末,本基金份额净值为0.951 元,本报告期份额净值增长率为 -5.56%,同期业绩比较基准收益率为-6.18%。本报告期内,日均跟踪偏离度为 0.04 % ,年化跟踪误差为 0.88%,分别符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对 值不超过0.35%,以及年化跟踪误差不超过4.0%的限制。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 8,051,808.05 0.91 其中:股票8,051,808.05 0.91 2 基金投资 826,035,788.84 93.61 3 固定收益投资 - - 其中:债券- - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 11 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 48,278,203.98 5.47 7 其他各项资产 79,023.64 0.01 8 合计 882,444,824.51 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 上证大 宗商品 股票交 易型开 放式指 数证券 投资基 金 股票型 契约型 开放式 (ETF) 国联安 基金管 理有限 公司 826,035,788.84 93.73 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业214,081.98 0.02 B 采掘业 4,801,213.74 0.54 C 制造业 2,897,124.49 0.33 C0 食品、饮料528,633.00 0.06 C1 纺织、服装、皮 毛 105,223.56 0.01 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 12 C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷89,246.44 0.01 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 327,798.33 0.04 C5 电子 - - C6 金属、非金属1,799,548.05 0.20 C7 机械、设备、仪 表 46,675.11 0.01 C8 医药、生物制品- - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产 和供应业 76,912.00 0.01 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业- - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业- - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 62,475.84 0.01 合计 8,051,808.05 0.91 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 13 1 600111 包钢稀土 8,401 600,083.43 0.07 2 601088 中国神华 17,806 536,672.84 0.06 3 601857 中国石油 40,009 435,698.01 0.05 4 601899 紫金矿业 57,172 413,925.28 0.05 5 600028 中国石化 48,387 398,225.01 0.05 6 600547 山东黄金 8,303 372,306.52 0.04 7 600362 江西铜业 9,600 340,224.00 0.04 8 600348 国阳新能 13,964 337,090.96 0.04 9 600887 伊利股份 18,536 308,624.40 0.04 10 600489 中金黄金 10,723 292,630.67 0.03 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中除紫金矿业外, 没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 14 紫金矿业(601899)于2010年12月28日发布公告称,紫金矿业集团股份有限 公司于2010年12月27日分别收到福建省环境保护厅下发的《福建省环境保护厅行 政处罚决定书》及《福建省环境保护厅行政处罚决定书》。 紫金矿业(601899)于2010年10月8日发布公告称,紫金矿业集团股份有限 公司于2010 年9 月30 日收到福建省环境保护厅下发的《福建省环境保护厅行政 处罚决定书》。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的 前提下履行了相关的投资决策程序,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 2,462.58 4 应收利息 10,097.66 5 应收申购款 66,463.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 79,023.64 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 15 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,062,869,855.24 报告期期间基金总申购份额176,911,518.66 减:报告期期间基金总赎回份额312,887,908.46 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列) - 报告期期末基金份额总额 926,893,465.44 注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包 含本报告期内发生的转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基 金联接基金发行及募集的文件 2、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基 金合同》 3、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金招 募说明书》 4、《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金托 管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318 号星展银行大厦9 楼 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011 年第2 季度报告 16 7.3 查阅方式 网址:www.gtja-allianz.com 或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日