国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 国联安主题驱动股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 第 1 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安主题驱动股票 基金主代码 257050 交易代码 257050 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月26日 报告期末基金份额总额 58,906,717.40份 投资目标 把握中国经济结构转型带来的投资机会，谋求基金 资产长期稳定增值。 1. 资产配置策略 根据宏观经济发展趋势、金融市场的利率变动和市 场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债 投资策略 券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值 进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资 产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的 前提下，形成大类资产的配置方案。 若出现重大突发事件、投资者情绪急剧变化、海外 第 2 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 市场异常变动等因素导致投资决议形成的市场环 境发生改变，基金经理可以提出大类资产配置的调 整建议，投资决策委员会召开会议，讨论基金经理 的建议并确定大类资产的调整比例，由基金经理执 行。 2. 股票投资策略 本基金股票投资运用主题驱动投资策略。通过“自 上而下”的分析方法，前瞻性地挖掘中国经济结 构转型过程中涌现的投资主题，结合价值投资理 念，精选投资主题下的个股，获取超额收益率。 投资主题是影响经济发展或企业盈利前景的趋势 性因素。投资主题是动态的，一般分为四个阶段： 主题雏形阶段、主题形成阶段、主题繁荣阶段、主 题衰退阶段。 在主题的雏形阶段，对主题的关注度较低，市场反 映往往不足；主题繁荣阶段，主题引起广泛关注， 市场反映往往过度。这种反应不足和反应过度就带 来股票定价的偏差，即主题雏形阶段，股票往往被 低估，而到主题繁荣阶段，股票往往被高估。通过 对主题进程的把握，利用这种定价偏差，精选主题 下的相关个股，在主题雏形阶段买入，在主题繁荣 阶段卖出，形成完整的主题驱动投资策略。 3.债券投资策略 在债券投资方面，本基金可投资于国债、央行票据、 金融债、企业债和可转换债券等债券品种。本基金 采用久期控制下的债券积极投资策略，满足基金流 动性要求的前提下实现获得与风险相匹配的投资 收益。主要的债券投资策略有： (1)久期控制策略 (2)类属策略 (3)收益率曲线配置策略 4.权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投 第 3 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 资。 (1)综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动 率、剩余期限等因素在内的定价因素，根据BS模 型和溢价率对权证的合理价值做出判断，对价值被 低估的权证进行投资； (2)基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利 用权证的杆杆比率高的特点，对权证进行单边投 资； (3)基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以 及价格未来走势等因素的判断，将权证、标的股票 等金融工具合理配置进行结构性组合投资，或利用 权证进行风险对冲。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋上证国债指数×20% 本基金是股票型基金，在证券投资基金中属于较高 风险收益特征 风险品种，其预期收益水平和风险高于混合型基金 和债券型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 7,683,782.83 2.本期利润 15,326,512.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.2227 4.期末基金资产净值 83,336,631.69 5.期末基金份额净值 1.415 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益,包含停牌股票按公允价值调整的影响； 第 4 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎 回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 20.94% 1.60% 34.58% 1.32% -13.64% 0.28% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国联安主题驱动股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2009年8月26日至2014年12月31日） 第 5 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300 指数×80%＋上证国债指数×20%； 2、本基金基金合同于2009 年8 月26 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 韦明亮先生，经济学硕士。 基金经 曾任上海升华投资有限公 理、兼任 13年（自 司研究员；上海国禾投资 韦明亮 国联安 2010-12-10 - 2001年 有限公司研究员；光大证 德盛优 起） 券研究所研究员；华宝兴 势股票 业基金管理有限公司高级 证券投 分析师；光大证券股份有 资基金 限公司证券投资部投资经 第 6 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 基金经 理、证券投资部执行董事。 理、国联 2010年5月起加入国联安 安保本 基金管理有限公司，先后 混合型 担任研究副总监、投资组 证券投 合管理部总监。2010年12 资基金 月起担任本基金基金经 基金经 理，2011年4月起兼任国联 理助理、 安德盛优势股票证券投资 投资组 基金基金经理，2013年5 合管理 月起兼任国联安保本混合 部总监 型证券投资基金基金经理 助理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安主题驱动股票型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 第 7 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 4季度，市场利率稳中趋降，房地产销售在各项政策松绑下迅速反弹至历史高位，给经济未来企稳提供了可能，改革预期仍然存在，上述因素推动市场出现了大幅上涨。在板块方面，金融和地产板块涨幅居前，而过去两年表现较好的创业板则表现较差。 4季度，本基金总体仓位大部分时间保持在较高水平，并对金融地产有较大力度的参与，使得基金业绩有较好表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 20.94%，同期业绩比较基准收益率为34.58%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 78,553,850.77 91.55 其中：股票 78,553,850.77 91.55 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 第 8 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 4,301,725.37 5.01 7 其他资产 2,950,188.12 3.44 8 合计 85,805,764.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,825,760.77 27.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 26,201,490.00 31.44 K 房地产业 22,306,100.00 26.77 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,220,500.00 8.66 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 第 9 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,553,850.77 94.26 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 002475 立讯精密 255,070 7,060,337.60 8.47 2 000002 万 科Ａ 500,000 6,950,000.00 8.34 3 000024 招商地产 250,000 6,597,500.00 7.92 4 600048 保利地产 530,000 5,734,600.00 6.88 5 000069 华侨城Ａ 610,000 5,032,500.00 6.04 6 601628 中国人寿 135,000 4,610,250.00 5.53 7 601988 中国银行 1,000,000 4,150,000.00 4.98 8 601318 中国平安 50,000 3,735,500.00 4.48 9 600016 民生银行 340,000 3,699,200.00 4.44 10 601688 华泰证券 150,000 3,670,500.00 4.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 第 10 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除华泰证券、中国平安外， 没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 华泰证券（601688）于2014年9月6日发布公告称，收到中国证监会关于不同计划之间间接违规进行债券买卖交易的《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定（[2014]62号）》，该决定书同时提及中国人民银行南京分行于2014年6月就此事项对华泰证券进行了行政处罚，但华泰证券并未及时向监管部门报告。 中国平安（601318）的控股子公司中国平安财产保险股份有限公司（以下简称“平安产险”）于2014年8月22日收到中国保监会的《行政处罚决定书》，对于平安产险倒签单导致保费收入、准备金等数据不真实违反《保险法》的行为处以罚款，对于平安产险未执行关于危险单位划分的内控制度与流程、未加强内部管理违反《保险公司管理规定》的行为处以警告并罚款。 中国平安（601318）的控股子公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）于2014年12月8日收到中国证监会关于保荐书存在虚假记载的行为、未审慎核查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性的行为违反《证券法》的《行政处罚决定书》，对 第 11 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2,867万元，并 处以440万元罚款。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 39,420.71 2 应收证券清算款 2,695,524.74 3 应收股利 - 4 应收利息 1,184.26 5 应收申购款 214,058.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,950,188.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 76,940,946.28 报告期期间基金总申购份额 1,085,378.86 减：报告期期间基金总赎回份额 19,119,607.74 报告期期间基金拆分变动份额 - 第 12 页 共 13 页 国联安主题驱动股票型证券投资基金2014年第4季度报告 报告期期末基金份额总额 58,906,717.40 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报 告期内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准国联安主题驱动股票型证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安主题驱动股票型证券投资基金基金合同》 3、 《国联安主题驱动股票型证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安主题驱动股票型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件8.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼8.3 查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日 第 13 页 共 13 页