德盛红利股票证券投资基金 2015 年第 2 季度报告公告日期：2015-07-21 目录全部展开 目录全部收拢 重要提示 基金产品概况 基金基本情况 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 其他指标 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易制度和控制方法 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 异常交易行为的专项说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金投资策略和运作分析 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名贵金属投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本期国债期货投资评价 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 投资组合报告附注 受到调查以及处罚情况 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 投资组合报告附注的其他文字描述部分 开放式基金份额变动 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 影响投资者决策的其他重要信息 备查文件目录 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 基金基本情况 项目 数值 基金简称 国联安红利股票 场内简称 -基金主代码 257040 前端交易代码 257040 后端交易代码 257041 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008-10-22 报告期末基金份额总额 215,729,845.03 投资目标 本基金主要通过投资于盈利稳定增长的、具有较高股息收益率的、财务稳 健的上市公司，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。 投资策略 （一）资产配置策略 本基金属于股票型基金，在运作期间，本基金将分别从宏观经济情景、各类资产收益风 险预期等方面进行深入分析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基金在 保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合，规避或控制市场风险，提高基金 收益率； （二）行业及股票投资策略 本基金将个股选择做为投资重点。行业配置是在股票选择的基础之上形成。即我们在构 建组合的过程中，会首先优选出具有较高分红预期的公司。在此基础上，通过对经济周 期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变 动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投资 时机，结合这些行业评估值来确定上述公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因 素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终形成本 基金的行业配置。 （三）个股选择 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞 争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，以增强本基金的股息收益和 资本增值能力。本基金投资于红利型股票的比例不低于本基金持有的股票资产的 80%。 （四）债券投资 基于策略性资产配置的需要，本基金在预期股票市场阶段性回报率低于债券资产回报率 时，本基金将会将一部分基金资产投资于国债、金融债、中央银行票据及企业债券等固 定收益资产。本基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制 度，专业研究人员分别从利率、信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收 益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略，具体 包括利率策略、信用策略、债券选择策略等。本基金在固定收益证券总体指导性投资策 略基础上，结合本基金流动性要求的特点，形成具体投资策略。 （五）权证投资 权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资 建议。 基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投 资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券 与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征 的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。 业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险 的品种，本基金的风险与预期收益都要高于混合型基金和债券型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 基金保证人 -主要财务指标 单位：人民币元 项目 2015-04-01 至 2015-06-30(元) 本期已实现收益 14,764,759.60 本期利润 7,410,868.04 加权平均基金份额本期利润 0.0406 期末基金资产净值 330,330,893.45 期末基金份额净值 1.531 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益,包含停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎 回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基 准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.58% 2.55% 8.86% 2.09% 4.72% 0.46% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 注：1、本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%； 2、本基金基金合同于 2008 年 10 月 22 日生效。本基金建仓期自基金合同 生效 之日起 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 其他指标 单位：元 序号 其他指标 报告期（2015-04-01 至 2015-06-30） 序号 其他指标 报告期（2015-06-30） 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 饶晓鹏 本基金基金经理、兼任国联安优选行业股票型证券投资基金基金经理 2013-12-31 2015-04-17 8 年(自 2007 年起) 饶晓鹏，硕士研究生。2007 年 11 月至 2010 年 12 月在银河基金管理有限公司担任研究员。2011 年 1 月起加 入国联 安基 金管理有限公司，担任研究员；2011 年 3 月起至 2014 年 1 月 8 日担任 国联安优 选行业 股票型证券投资基金基金经理助理。2013 年 12 月至 2015 年 4 月担任国联 安德盛 红利 股票证券投资基金基金经理， 2014 年 1 月至 2015 年 4 月担任国联安优选 行业股票 型证 券投资基金基金经理。 潘明 本基金基金经理、兼任国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安优选行业 股票型证券投资基金基金经理 2015-04-17 - 6 年（自 2009 年起） 潘明 , 硕士 研究 生,1996 年 6 月至 1998 年 6 月在计算机科学公司担任咨询师；1998 年 8 月至 2005 年 5 月在摩托罗拉公司担任高级行政工程师；2003 年 1 月至 2003 年 12 月在扎 克斯投 资管 理公司担任投资分析师； 2004 年 4 月至 2005 年 5 月在短剑投资公司担任 执行董 事； 2005 年 5 月至 2009 年 7 月在指导资本公司担任基金经理兼大宗商品研究总监； 2009 年 8 月 至 2010 年 3 月在海通证券股份有限公司担任投资经理；2010 年 1 月至 2013 年 1 月在 GCS 母基金公司、GCS 有限公司、GCS 有限责任合伙公司担任独立董事；2010 年 3 月 至 2012 年 10 月在光大证券资产管理有限公司担任投资经理助理； 2012 年 10 月至 2013 年 12 月在光大证券资产管理有限公司担任投资经理。 2013 年 12 月起加入国联 安基金 管理 有限公司，担任基金经理助理。2014 年 2 月起担任国联安优选行业股票型证券投 资 基 金基金经理。2015 年 4 月起兼任国联安德盛红利股票证券投资基金。2015 年 4 月 起兼 任国联安主题驱动股票型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛 红利股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有 人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害 基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司 公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投 资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关 的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确 保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环 节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但 市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不 同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 公平交易制度和控制方法 - 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 -异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 13.58%，同期业绩比较基准收益率为 8.86%。 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年二季度的宏观经济略有好转，但经济的深层次矛盾依存。股票市场在经历了四 五月份的持续上涨后遭遇“六月魔咒”。在估值持续提升很长一段时间后，成长股在 A 股的去配融资杠杆过程中出现快速下跌。2015 年二季度本基金投资策略发生了如下变 化：以比较保守的仓位和偏价值的风格专注 TMT 行业投资，超配电子板块。对于下 半 年的操作，本基金将选择在去杠杆过程中短期超跌、中长期由于转型成功概率较大而未 被高估的 TMT 股票，尤其在 TMT 四大板块（计算机、传媒、电子、通信）中估值 水 平 相对合理的电子板块中的投资机会。 在股市这个平行世界中，参与者在不同处境当中看待它有不同的角度和不同的看法，它 有超现实的一面、非理性的一面、不确定的一面、危险的一面，也有贪婪的一面和恐惧 的一面。我们都在股市的平行世界里寻找自己的位置，本基金专注 TMT 领域价值投 资 的位置是长期、稳定和坚定的。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 - 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 - 报告期末基金资产组合情况 金额单位：元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） 1 权益类投资 231,486,719.74 60.75 其中：股票 231,486,719.74 60.75 2 固定收益投资 146,763.10 0.04 其中：债券 146,763.10 0.04 资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售 金融资 产 61,800,000.00 16.22 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -6 银行存款和结算备付金合计 87,134,140.85 22.87 7 其他资产 463,226.65 0.12 8 合计 381,030,850.34 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：元 序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 111,333,034.57 33.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 1,197,990.00 0.36 G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信 息技 术服务业 92,630,457.17 28.04 J 金融业 - -K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和 技术服 务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 26,325,238.00 7.97 S 综合 - -合计 231,486,719.74 70.08 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 600703 三安光电 631,300 19,759,690.00 5.98 2 002131 利欧股份 332,601 19,460,484.51 5.89 3 002739 万达院线 66,100 14,664,946.00 4.44 4 002036 汉麻产业 611,400 12,955,566.00 3.92 5 300426 唐德影视 83,800 11,195,680.00 3.39 6 002373 千方科技 243,800 10,554,102.00 3.20 7 300431 暴风科技 46,500 9,832,425.00 2.98 8 000917 电广传媒 301,400 9,289,148.00 2.81 9 002185 华天科技 476,300 8,582,926.00 2.60 10 300418 昆仑万维 59,200 8,570,976.00 2.59 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 - -其中：政策性金融债 - -4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债 146,763.10 0.04 8 其他 - -9 合计 146,763.10 0.04 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 110031 航信转债 1,010 146,763.10 0.04 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 金额单位：元 序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 金额单位：元 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明 公允价值变动总额合计(元) -股指期货投资本期收益(元) -股指期货投资本期公 允价 值变动(元) -本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明 公允价值变动总额合计(元) -国债期货投资本期收益（元） -国债期货投资本期公 允 价值变动(元) -本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 单位：元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 投资组合报告附注 受到调查以及处罚情况 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 单位：元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 157,467.66 2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 26,280.49 5 应收申购款 279,478.50 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 463,226.65 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 单位：元 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 单位： 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（） 占基金资产净值比例 （％） 流通受限情况说明 1 002739 万达院线 14,664,946.00 4.44 重大事项停牌 2 300431 暴风科技 9,832,425.00 2.98 重大事项停牌 3 000917 电广传媒 9,289,148.00 2.81 重大事项停牌 4 300418 昆仑万维 8,570,976.00 2.59 重大事项停牌 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - 开放式基金份额变动（仅适用于开放式基金） 单位：份 项目 数值 报告期期初基金份额总额 34,127,140.57 报告期期间基金总申购份额 346,780,431.16 报告期期间总赎回份额 165,177,726.70 报告期期间基金拆分变动份额 -报告期期末基金份额总额 215,729,845.03 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报 告期内发生的转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 项目 份额总额(份) 报告期期初管理人持有的本基金份额 -报告期期间买入/申购总份额 -报告期期间卖 出/赎回总份额 -报告期期末管理人持有的本基金份额 -报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例(%) -基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位：份 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 合计 -影响投资者决策的其他重要信息 - 备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛红利股票证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安德盛红利股票证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛红利股票证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛红利股票证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼 查阅方式 网址：www.gtja-allianz.cm 或 www.vip-funds.cm