国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日基金管理人:国联安基金管理有限公司基金托管人:招商银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一二年七月二十日 第 1 页 共 13 页 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7 月 13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安红利股票 基金主代码 257040 前端交易代码 257040 后端交易代码 257041 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月22日 报告期末基金份额总额 53,344,182.61份 本基金主要通过投资于盈利稳定增长的、具有较高股 投资目标 息收益率的、财务稳健的上市公司,追求稳定的股息 收入和长期的资本增值。 (一)资产配置策略投资策略 本基金属于股票型基金,在运作期间,本基金将 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析,在股票与债券资产之间进行策略性资产配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合,规避或控制市场风险,提高基金收益率;(二)行业及股票投资策略 本基金将个股选择做为投资重点。行业配置是在股票选择的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中,会首先优选出具有较高分红预期的公司。在此基础上,通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,同时考虑行业的成长性,得出各行业的相对投资价值与投资时机,结合这些行业评估值来确定上述公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析,最终形成本基金的行业配置。(三)个股选择 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略,精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象,以增强本基金的股息收益和资本增值能力。本基金投资于红利型股票的比例不低于本基金持有的股票资产的80%。(四)债券投资 基于策略性资产配置的需要,本基金在预期股票市场阶段性回报率低于债券资产回报率时,本基金将会将一部分基金资产投资于国债、金融债、中央银行票据及企业债券等固定收益资产。本基金在固定收益 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 证券投资与研究方面,实行投资策略研究专业化分工 制度,专业研究人员分别从利率、信用风险等角度, 提出独立的投资策略建议,经固定收益投资团队讨 论,并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指 导性投资策略,具体包括利率策略、信用策略、债券 选择策略等。本基金在固定收益证券总体指导性投资 策略基础上,结合本基金流动性要求的特点,形成具 体投资策略。 (五)权证投资 权证投资的包括两个方面:一是基金经理提出投 资要求;二是数量策略研究员提供投资建议。 基金经理提出投资权证的要求,相关的数量策略 研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析, 作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的 权证,研究基础证券与权证在风险和收益方面的区 别;对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益 特征的投资,测算所选权证与投资组合的相关性及其 稳定性,并研究此项投资的风险因素等。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20% 本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期 风险收益特征 收益和较高风险的品种,本基金的风险与预期收益都 要高于混合型基金和债券型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) 1.本期已实现收益 -1,407,414.34 2.本期利润 2,061,896.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0365 4.期末基金资产净值 41,983,580.91 5.期末基金份额净值 0.787注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响; 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 4.52% 0.81% 0.47% 0.90% 4.05% -0.09%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安德盛红利股票证券投资基金 累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 10 月 22 日至 2012 年 6 月 30 日) 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告注:1、本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%; 2、本基金基金合同于 2008 年 10 月 22 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起 6 个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 金基 傅明笑先生,硕士研究生,于 金经 2004年7月加入海通证券股份 理、兼 有限公司任研究员,2005年12 任国 月加入国联安基金管 理有 限 8年(自 傅明 联安 公司,历任研究员、高级研究 2010-5-27 2012-5-29 2004年 笑 德盛 员、基金经理助理,2008年8 起) 稳健 月起担任国联安德盛 稳健 证 证券 券投资基金基金经理,2010年 投资 5月至2012年5月,兼任本基金 基金 基金经理。 基金 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 经理 施卫平先生,南安普顿大学国 本基 际金融市场专业硕士,1994年 金基 7月至2000年12月在浙江金达 金经 期货经纪有限公司担 任研 究 理、兼 员。2001年1月至2004年3月在 任国 浙江中大集团投资部 担任 投 联安 6年(自 资经理。2006年4月至2009年9 施卫 德盛 2012-5-29 - 2006年 月在东方证券股份有 限公 司 平 精选 起) 担任研究员。2009年9月起加 股票 盟国联安基金管理有限公司, 证券 曾先后担任高级研究 员和 基 投资 金经理助理。2012年3月起, 基金 担任国联安德盛精选 股票 证 基金 券投资基金基金经理。2012年 经理 5月起,兼任本基金基金经理。注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日; 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛红利股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年第二季度 A 股市场震荡幅度较大,尤其在 4 月至 5 月份,随着各项经济数据陆续公布后,经济下滑的趋势超出了市场的普遍预期,加上欧债危机的进一步深化,使得 A 股市场呈单边下滑。 我们认为市场的整体运行依然没有摆脱经济下滑与“放松”之间的博弈特征,相对来说,各指数难以表现市场的“暗流”,在市场波动中,行业板块出现较为明显的差别。 本报告期内,本基金在持仓结构和仓位上做出了一定的调整。首先是控制仓位,降低了持仓比例。在行业配置上,降低了周期性品种的配置比例,效果比较理想。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金的份额净值增长率为 4.52%,同期业绩比较基准收益率为 0.47%。 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 27,538,398.36 62.83 其中:股票 27,538,398.36 62.83 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 14,710,454.84 33.56 6 其他各项资产 1,581,477.52 3.61 7 合计 43,830,330.72 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 19,472,292.90 46.38 C0 食品、饮料 3,927,839.00 9.36 C1 纺织、服装、皮 - - 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 2,340,600.00 5.58 胶、塑料 C5 电子 5,806,436.66 13.83 C6 金属、非金属 - - 机械、设备、仪 C7 1,711,364.24 4.08 表 C8 医药、生物制品 5,686,053.00 13.54 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D - - 和供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 3,155,258.80 7.52 H 批发和零售贸易 1,746,750.00 4.16 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 3,055,864.46 7.28 L 传播与文化产业 108,232.20 0.26- M 综合类 - - 合计 27,538,398.36 65.595.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 (%) 1 600315 上海家化 60,000 2,340,600.00 5.58 2 600079 人福医药 98,700 2,288,853.00 5.45 3 002415 海康威视 80,000 2,176,000.00 5.18 4 600600 青岛啤酒 56,300 2,150,097.00 5.12 5 002241 歌尔声学 50,434 1,840,336.66 4.38 6 002262 恩华药业 75,000 1,746,750.00 4.16 7 600138 中青旅 79,910 1,436,781.80 3.42 8 002635 安洁科技 30,855 1,436,608.80 3.42 9 002038 双鹭药业 40,000 1,288,000.00 3.07 10 000650 仁和药业 150,000 1,287,000.00 3.075.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 815,958.52 3 应收股利 3,580.92 4 应收利息 2,636.76 5 应收申购款 9,301.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,581,477.525.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 71,721,530.37 报告期期间基金总申购份额 293,553.02 减:报告期期间基金总赎回份额 18,670,900.78 国联安德盛红利股票证券投资基金 2012 年第 2 季度报告报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 -列) 报告期期末基金份额总额 53,344,182.61注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛红利股票证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安德盛红利股票证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛红利股票证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛红利股票证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件7.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼7.3 查阅方式 网址:www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一二年七月二十日