国联安德盛优势混合型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安优势混合 基金主代码 257030 交易代码 257030（前端） 257031（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 1 月 24 日 报告期末基金份额总额 943,859,001.07 份 本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行 的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风险、确保基 投资目标 金资产良好流动性的前提下，实现基金资产的持续、稳定 增值。 本基金属于混合型基金，在运作期间，将会结合宏观经济、 投资策略 政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断，以及各类 证券风险收益特征的相对变化，适度地动态调整股票资 产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场 风险，提高基金收益率。 业绩比较基准 沪深 300 指数×70%+上证国债指数×30% 风险收益特征 较高的预期收益和风险。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -4,342,971.85 2.本期利润 3,997,219.33 3.加权平均基金份额本期利润 0.0043 4.期末基金资产净值 855,276,153.55 5.期末基金份额净值 0.906 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.44% 1.55% 1.44% 0.90% -1.00% 0.65% 过去六个月 -10.65% 1.39% -9.22% 0.77% -1.43% 0.62% 过去一年 -10.32% 1.47% -14.42% 0.90% 4.10% 0.57% 过去三年 41.12% 1.37% 0.76% 0.91% 40.36% 0.46% 过去五年 55.13% 1.34% 5.84% 0.91% 49.29% 0.43% 自基金合同 282.01% 1.62% 81.05% 1.18% 200.96% 0.44% 生效起至今 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安德盛优势混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 1 月 24 日至 2022 年 12 月 31 日) 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%； 2、本基金基金合同于2007年1月24日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 刘斌先生,硕士研究生。曾任 杭州城建设计研究院有限 公司工程师，群益国际控股 有限公司行业研究员。2009 年8月加入国联安基金管理 有限公司，历任研究员、基 本基金 金经理助理、基金经理、权 基金经 益投资部副总监等职。2013 理、兼 年 12 月至 2015 年 3 月担任 任国联 国联安德盛安心成长混合 安德盛 型证券投资基金的基金经 稳健证 理；2013 年 12 月起兼任国 券投资 联安德盛稳健证券投资基 基金基 金的基金经理； 2014 年 2 金经 月至 2015 年 12 月兼任国联 理、国 安德盛精选混合型证券投 联安智 资基金的基金经理；2014 刘斌 能制造 2015-04-28 - 15 年（自 年 6 月至 2015 年 12 月兼任 混合型 2007 年起） 国联安通盈灵活配置混合 证券投 型证券投资基金的基金经 资基金 理；2015 年 4 月起兼任国联 基金经 安德盛优势混合型证券投 理、国 资基金的基金经理； 2019 联安核 年4月起兼任国联安智能制 心优势 造混合型证券投资基金的 混合型 基金经理；2019 年 7 月起至 证券投 2021 年 10 月兼任国联安远 资基金 见成长混合型证券投资基 基金经 金的基金经理；2020 年 8 理。 月至 2021 年 9 月兼任国联 安新蓝筹红利一年定期开 放混合型发起式证券投资 基金的基金经理；2021 年 8 月起兼任国联安核心优势 混合型证券投资基金的基 金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 刘斌 公募基金 4.00 1,207,167,901.42 2013-12-28 私募资产管理计划 1.00 838,042,340.58 2022-08-01 其他组合 0.00 0.00 0 合计 5.00 2,045,210,242.00 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛优势混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度基本维持前期观点，组合的变化也不大，仅有一些小幅的调整。主动增加了传媒、银行、化工的配置，相应的减少了地产、采掘、机械的配置；由于资产价格变动，轻工、交通运输的占比也略有提升，同样的原因采掘、地产的占比有所下降。短期主动操作的主要目标是维持组合的风险收益比，相应的会做一些再平衡操作，如对快速上涨的标的做一些减持，显著下跌的标的做一些增持。 对于 2022 年我们始终强调的两条主线看法依然没有变化，一是化工和能源，二是地产 及其下游行业。我们认为这两部分的机会在未来一年仍会延续。能源的供给仍然会是问题，供求关系依然紧张；地产相关行业随着各项政策的逐步起效，基本面从底部持续回升将是大概率事件。 展望 2023 年我们认为随着疫情管控措施的优化，经济将逐步恢复到正常运行轨道，被 压抑的需求将渐次的释放出来。从最终需求的角度来思考，政府消费、大宗消费、耐用品消费过去三年都受到了一定程度的压抑，未来都会有所恢复和增长。从供给的角度来思考，过去三年受需求低预期的影响，一些行业的资本开支处于显著低位水平，若短期需求快速恢复则会导致供给不充分，可能会有一定程度的短缺，另一方面这些行业由于需求回升继而提高资本开支水平也会带来上游设备的需求增加。因此从供给和需求两方面综合来考虑我们更愿意在房地产、化工、机械、家电、轻工、传媒、银行、电子、医药等行业寻求好的投资机会，更重要的是这些行业里的很多具体资产其估值处于历史低位水平，风险收益比好，潜在回报较高。 由于我们减持了部分采掘类股，四季度末组合相对三季度末加权 ROE 略有下降，加权 PE 略有上升，加权 PB 大体持平。组合整体的风险水平基本不变，潜在回报水平也基本维持不变。组合特征和前几个季度大致相似，持有较多的房地产、化工、轻工、交运、采掘、家电等行业类股。如我们之前一贯的观点，这些行业估值低廉，行业景气正在回升，具体到我们持有的资产，我们认为这些资产的内涵价值显著高于市值水平。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.44%，同期业绩比较基准收益率为 1.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 763,779,230.68 89.13 其中：股票 763,779,230.68 89.13 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 92,841,458.54 10.83 8 其他各项资产 279,304.64 0.03 9 合计 856,899,993.86 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 31,586,000.00 3.69 B 采矿业 C 制造业 401,598,137.37 46.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 39,123,000.00 4.57 G 交通运输、仓储和邮政业 79,131,200.00 9.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,437,490.53 1.80 J 金融业 38,131,132.00 4.46 K 房地产业 158,564,000.00 18.54 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 40,436.20 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 84,761.08 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 77,469.00 0.01 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 S 综合 - - 合计 763,779,230.68 89.30 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 000002 万科 A 4,350,000 79,170,000.00 9.26 2 002352 顺丰控股 1,370,000 79,131,200.00 9.25 3 002572 索菲亚 4,321,100 78,471,176.00 9.17 4 600309 万华化学 530,000 49,104,500.00 5.74 5 600048 保利发展 3,050,000 46,146,500.00 5.40 6 600887 伊利股份 1,470,000 45,570,000.00 5.33 7 600546 山煤国际 2,700,000 39,123,000.00 4.57 8 601577 长沙银行 5,640,700 38,131,132.00 4.46 9 600426 华鲁恒升 1,150,000 38,122,500.00 4.46 10 600383 金地集团 3,250,000 33,247,500.00 3.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，山煤国际能源集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚、通报批评。 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,577.29 2 应收证券清算款 213,243.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 11,484.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 279,304.64 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 916,386,719.82 报告期期间基金总申购份额 32,044,000.04 减：报告期期间基金总赎回份额 4,571,718.79 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 943,859,001.07 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2022 年 10 月 01 471,79 471,799,729. 机构 1 日至2022年12月 9,729.0 - - 06 49.99% 31 日 6 产品特有风险 （1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。 （2）基金净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。 （3）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛优势股票证券投资基金（现国联安德盛优势混合型证券 投资基金）发行及募集的文件 2、 《国联安德盛优势混合型证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛优势混合型证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛优势混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 9.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日