国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 国联安德盛优势股票证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 第 1 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安优势股票 基金主代码 257030 前端交易代码 257030 后端交易代码 257031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年1月24日 报告期末基金份额总额 597,071,862.16份 本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司 投资目标 所发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制 风险、确保基金资产良好流动性的前提下，实现基 金资产的持续、稳定增值。 （一）资产配置策略 本基金属于股票型基金，在运作期间，将会结合宏 投资策略 观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的 判断，以及各类证券风险收益特征的相对变化，适 度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具 第 2 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率； （二）行业及股票投资策略 本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股 票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程 中，会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础 上，通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业 竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量 的变动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成 长性，得出各行业的相对投资价值与投资时机，结 合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比 例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基 本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素 进行分析，最终形成本基金的行业配置。 （三）个股选择 个股的选择的流程如下： 1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务指 标选择出备选库。 2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公司 的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的 成长性等进行深入的分析构建核心股票库。 3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公 司的优势指标（如每股资源储量，研发费用占销售 收入比等）对投资标的进一步优选，构建本公司的 投资组合。 总体而言，本基金的投资标的是指那些具备估值潜 力又有强大竞争优势的上市公司。 （四）债券投资 本基金将采取“自上而下”投资策略，对各类债券 进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经 济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债 券市场的影响，判断债券市场的走势，采取相应的 资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理 过程中，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策 第 3 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 略、收益率利差策略等积极的投资策略，力求获取 高于市场平均水平的投资回报。 （五）权证投资 权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资 要求；二是数量策略研究员提供投资建议。 基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研 究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析， 作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案 的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的 区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险 收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关 性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。 业绩比较基准 沪深300指数×70%+上证国债指数×30% 风险收益特征 较高的预期收益和风险。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 44,020,918.99 2.本期利润 126,707,962.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.2339 4.期末基金资产净值 769,058,851.31 5.期末基金份额净值 1.288 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益,包含停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 第 4 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 21.51% 1.65% 29.99% 1.15% -8.48% 0.50% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国联安德盛优势股票证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007年1月24日至2014年12月31日） 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%； 第 5 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 2、本基金基金合同于2007 年1 月24 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 韦明亮先生，经济学硕士。 基金经 曾任上海升华投资有限公 理、兼任 司研究员；上海国禾投资 国联安 有限公司研究员；光大证 主题驱 券研究所研究员；华宝兴 动股票 业基金管理有限公司高级 型证券 分析师；光大证券股份有 投资基 限公司证券投资部投资经 金基金 13年（自 理、证券投资部执行董事。 韦明亮 经理、国 2011-4-23 - 2001年 2010年5月起加入国联安 联安保 起） 基金管理有限公司，先后 本混合 担任研究副总监、投资组 型证券 合管理部总监。2010年12 投资基 月起担任国联安主题驱动 金基金 股票型证券投资基金基金 经理助 经理，2011年4月起兼任本 理、投资 基金基金经理，2013年5 组合管 月起兼任国联安保本混合 理部总 型证券投资基金基金经理 监 助理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 第 6 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年4季度，市场利率稳中趋降，房地产销售在各项政策松绑下迅速反弹至历史高位，给经济未来企稳提供了可能，改革预期仍然存在，上述因素推动市场出现了大幅上涨。在板块方面，金融和地产板块涨幅居前，而过去两年表现较好的创业板则表现较差。 2014年4季度，本基金总体仓位大部分时间保持在较高水平，并对金融地产有较大力度的参与，使得基金业绩有较好表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 第 7 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 21.51%，同期业绩比较基准收益率为29.99%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 671,980,840.38 86.61 其中：股票 671,980,840.38 86.61 2 固定收益投资 36,619,600.00 4.72 其中：债券 36,619,600.00 4.72 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 57,150,357.55 7.37 7 其他资产 10,114,811.58 1.30 8 合计 775,865,609.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,544,000.00 1.37 C 制造业 189,104,627.73 24.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - 第 8 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 219,360,944.75 28.52 K 房地产业 195,854,500.00 25.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 57,116,767.90 7.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 671,980,840.38 87.38 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 002475 立讯精密 2,583,835 71,520,552.80 9.30 2 000024 招商地产 2,050,000 54,099,500.00 7.03 3 601628 中国人寿 1,549,965 52,931,304.75 6.88 4 600048 保利地产 4,750,000 51,395,000.00 6.68 5 000002 万 科Ａ 3,600,000 50,040,000.00 6.51 6 601318 中国平安 600,000 44,826,000.00 5.83 7 600376 首开股份 4,000,000 40,320,000.00 5.24 8 002415 海康威视 1,649,580 36,901,104.60 4.80 9 000069 华侨城Ａ 4,430,000 36,547,500.00 4.75 10 600016 民生银行 2,700,000 29,376,000.00 3.82 第 9 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 36,619,600.00 4.76 8 其他 - - 9 合计 36,619,600.00 4.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 113002 工行转债 130,000 19,394,700.00 2.52 2 113001 中行转债 110,000 17,224,900.00 2.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第 10 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除中国平安外，没有出现被 监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国平安（601318）的控股子公司中国平安财产保险股份有限公司（以下简称“平安产险”）于2014年8月22日收到中国保监会的《行政处罚决定书》，对于平安产险倒签单导致保费收入、准备金等数据不真实违反《保险法》的行为处以罚款，对于平安产险未执行关于危险单位划分的内控制度与流程、未加强内部管理违反《保险公司管理规定》的行为处以警告并罚款。 中国平安（601318）的控股子公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）于2014年12月8日收到中国证监会关于保荐书存在虚假记载的行为、未审慎核查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性的行为违反《证券法》的《行政处罚决定书》，对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2,867万元，并处以440万元罚款。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 第 11 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 289,019.76 2 应收证券清算款 9,372,333.59 3 应收股利 - 4 应收利息 146,103.13 5 应收申购款 307,355.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,114,811.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113002 工行转债 19,394,700.00 2.52 2 113001 中行转债 17,224,900.00 2.24 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 560,470,888.51 报告期期间基金总申购份额 133,554,714.14 减：报告期期间基金总赎回份额 96,953,740.49 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 597,071,862.16 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报 告期内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 第 12 页 共 13 页 国联安德盛优势股票证券投资基金2014年第4季度报告 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准国联安德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛优势股票证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛优势股票证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件8.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼8.3 查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日 第 13 页 共 13 页