国联安德盛精选股票证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安精选股票 基金主代码 257020 交易代码 257020（前端） 257021（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年12月28日 报告期末基金份额总额 1,236,601,487.83份 通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获得长 投资目标 期稳定的收益。 本基金是股票型基金，在股票投资上主要根据上市公司获 利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行 投资策略 个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。 具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：首先，通 过ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的 获利能力，通过WACC(WeightedAverageCostofCapital) 指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和 资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根 据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。 业绩比较基准 沪深300指数×85%＋上证国债指数×15% 风险收益特征 中高风险，较高的预期收益。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 431,467,131.36 2.本期利润 315,650,622.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.2244 4.期末基金资产净值 1,695,509,239.31 5.期末基金份额净值 1.371 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含 停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 15.21% 2.68% 9.26% 2.22% 5.95% 0.46% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国联安德盛精选股票证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005年12月28日至2015年6月30日) 注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15%； 2、本基金基金合同于2005年12月28日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，2006 年6月28日建仓期结束当日除股票投资比例略高于合同规定的范围外，其他各项资产配置符 合合同约定； 3、本基金于2006年6月17日已基本建仓完毕，各项资产配置比例自该日起符合基金合同的约 定。由于2006年6月28日有大额赎回从而导致股票投资比例当日被动超标，本基金已于2006 年6月29日及时调整完毕； 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 魏东先生，复旦大学经济学 硕士。曾任职于平安证券有 限责任公司和国信证券股 本基金 份有限公司；2003年1月加 基金经 盟华宝兴业基金管理公司， 理、兼 先后担任交易部总经理、宝 任国联 康灵活配置基金和先进成 安新精 长基金基金经理、投资副总 选灵活 监及国内投资部总经理职 配置混 务。2009年6月起加入国联 魏东 合型证 2009-09-30 - 18年(自 安基金管理有限公司，先后 券投资 1997年起) 担任总经理助理、投资总监 基金基 的职务。2009年9月起担任 金经 本基金基金经理，2009年 理、副 12月至2011年8月兼任国 总经理 联安主题驱动股票型证券 和投资 投资基金基金经理，2014 总监 年3月4日起兼任国联安新 精选灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2011 年11月起，担任公司副总 经理。 本基金 刘斌,硕士研究生，2004年 基金经 4月至2007年8月在杭州城 理、兼 建设计研究院有限公司担 任国联 8年(自2007 任工程师；2007年9月至 刘斌 安德盛 2014-02-15 - 年起) 2009年8月在群益国际控 安心成 股有限公司担任行业研究 长混合 员。2009年8月起加入国联 型证券 安基金管理有限公司，担任 投资基 研究员；2013年11月起担 金、国 任国联安德盛安心成长混 联安德 合型证券投资基金的基金 盛稳健 经理助理。2013年12月起 证券投 至2015年3月担任国联安 资基 德盛安心成长混合型证券 金、国 投资基金的基金经理，2013 联安通 年12月起兼任国联安德盛 盈灵活 稳健证券投资基金基金经 配置混 理，自2014年2月起兼任 合型证 国联安德盛精选股票证券 券投资 投资基金的基金经理，2014 基金基 年6月起兼任国联安通盈灵 金经理 活配置混合型证券投资基 金基金经理，2015年4月起 兼任国联安德盛优势股票 证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛精选股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年二季度市场前涨后跌，惊心动魄。本阶段本基金整体一直相对较为保守，投资主要集中在医药、消费、汽车、电子及先进制造等行业中，在4、5月份业绩表现不理想，但在下跌过程中由于持有个股偏向于稳健与价值类，表现有明显提升。 6月份的下跌，如果从如此之大的涨幅来看，应当也属于正常，但出乎市场预期的是其调整速度之急，调整幅度之深，前所未见。直观来看，造成这种走势的原因是本轮行情是建立在杠杆之上，除了券商融资这一冰山一角外，银行配资、信托配资、股权抵押、民间配资等冰山的水下部分规模庞大且对行情影响巨大。预计降杠杆的过程在管理层明确表态之后，7月初可能告一段落。未来信心的恢复需要时间，降杠杆所留下的资金空洞弥补也需要时间。 从宏观经济本身而言，在大幅下滑之后基本趋稳，但恢复进程尚待观察。对于上半年成长个股而言，面临业绩证伪和市场风险偏好降低的考验。从资金去杠杆和宏观经济疲软两方面来看，三季度的投资应当继续保持相对谨慎的策略，控制仓位，关注蓝筹是本基金的投资重点。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为15.21%，同期业绩比较基准收益率为9.26%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,452,068,448.00 79.74 其中：股票 1,452,068,448.00 79.74 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 261,361,909.84 14.35 7 其他各项资产 107,541,714.07 5.91 8 合计 1,820,972,071.91 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,273,455,448.00 75.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 112,500,000.00 6.64 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 66,113,000.00 3.90 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,452,068,448.00 85.64 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600703 三安光电 5,400,000 169,020,000.00 9.97 2 002450 康得新 5,000,000 153,000,000.00 9.02 3 002475 立讯精密 3,600,000 121,716,000.00 7.18 4 000625 长安汽车 5,700,000 120,555,000.00 7.11 5 600887 伊利股份 6,000,000 113,400,000.00 6.69 6 000963 华东医药 1,800,000 112,500,000.00 6.64 7 300146 汤臣倍健 2,250,000 88,380,000.00 5.21 8 300115 长盈精密 2,250,000 74,947,500.00 4.42 9 002156 通富微电 3,900,000 72,774,000.00 4.29 10 002294 信立泰 2,500,000 71,500,000.00 4.22 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门 立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,039,145.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 57,490.58 5 应收申购款 104,445,078.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 107,541,714.07 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 000963 华东医药 112,500,000.00 6.64 重大事项停 牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,693,807,138.25 本报告期基金总申购份额 106,751,324.80 减：本报告期基金总赎回份额 563,956,975.22 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,236,601,487.83 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安德盛精选股票证券投资基金发行及募集的文件 2、《国联安德盛精选股票证券投资基金基金合同》 3、《国联安德盛精选股票证券投资基金招募说明书》 4、《国联安德盛精选股票证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件8.2存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼8.3查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一五年七月二十一日