国联安德盛小盘精选证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 国联安小盘精选混合 基金主代码 257010 交易代码 257010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 4 月 12 日 报告期末基金份额总额 881,182,972.42 份 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国 A 股 市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国 内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采 投资目标 用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研 究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机 会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收 益，从而实现投资者资产的长期增值。 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下 而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点—— 小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的 金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调 研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上 构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风 投资策略 险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别 间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证 券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目 的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究 和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性 与风险收益结构的最优性。 （天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋ 业绩比较基准 上证国债指数×40% 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组 合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡 风险收益特征 型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力 争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比 较基准的单位风险收益值。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 46,473,581.27 2.本期利润 5,375,243.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 4.期末基金资产净值 920,527,746.16 5.期末基金份额净值 1.045 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.58% 0.86% 1.36% 0.72% -0.78% 0.14% 过去六个月 -2.06% 0.75% 7.78% 0.62% -9.84% 0.13% 过去一年 4.87% 0.89% 9.82% 0.68% -4.95% 0.21% 过去三年 65.41% 1.16% 37.46% 0.86% 27.95% 0.30% 过去五年 50.05% 1.06% 16.73% 0.78% 33.32% 0.28% 自基金合同 684.22% 1.35% 282.27% 1.09% 401.95% 0.26% 生效起至今 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安德盛小盘精选证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 4 月 12 日至 2021 年 9 月 30 日) 注：1、本基金业绩比较基准为（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上 证国债指数×40%； 2、本基金基金合同于2004年4月12日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建 仓期结束时除小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 邹新进先生，硕士研究生。 基金经 2004 年 7 月至 2007 年 7 月 理、兼 在中信建投证券有限责任 邹新进 任国联 2010-03-06 - 17 年（自 公司（前身为华夏证券有限 安安稳 2004 年起） 责任公司）担任分析师。 灵活配 2007 年 7 月加入国联安基 置混合 金管理有限公司，历任高级 型证券 研究员、基金经理助理、研 投资基 究部副总监，现任权益投资 金基金 部总经理。2010 年 3 月起担 经理、 任国联安德盛小盘精选证 国联安 券投资基金的基金经理， 价值优 2012 年 2 月至 2013 年 4 月 选股票 兼任国联安信心增长债券 型证券 型证券投资基金的基金经 投资基 理，2018 年 3 月起兼任国联 金基金 安安稳灵活配置混合型证 经理、 券投资基金的基金经理， 国联安 2018 年 9 月起兼任国联安 添利增 价值优选股票型证券投资 长债券 基金的基金经理，2019 年 型证券 12 月起兼任国联安添利增 投资基 长债券型证券投资基金的 金基金 基金经理。 经理、 权益投 资部总 经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛 小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司 公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确 保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度市场结构性行情继续极致的演绎，但“结构” 的变化已经浮出水面。以 2021 年春 节为节点，再平衡的过程一直在持续发酵：消费→成长→周期，抱团→非抱团，高估值→低估值，大盘股→小盘股。再平衡不仅发生在市场结构中，其实也是在反映实体经济的运行和宏观政策的推行：三季度 PPI 和 CPI 剪刀差持续扩大对上下游效益的平衡，共同富裕的推行对先发优势的平衡等。市场原主流结构的风险仍将持续加大，市场内部结构会向更加均衡的方向发展。但收敛趋势的过程可能会不断反复。另外，虽然市场板块间的跷跷板效应非常显著，但整个市场相对平稳；随着“新旧”结构转换程度的持续加大，大盘向上突破的可能性也在变大。 我们投资的基本理念和策略依然是从性价比角度出发的价值投资，即我们关注公司的基本面，但也同时关注股票的估值，我们会综合评估股票的性价比并做出投资决策。在三季度的市场结构分化中，本基金主要持有的低估值品种表现相对较好。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.58%，同期业绩比较基准收益率为 1.36%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 673,498,763.44 72.87 其中：股票 673,498,763.44 72.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 230,560,760.30 24.95 其中：债券 230,560,760.30 24.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 15,081,749.79 1.63 8 其他各项资产 5,088,417.84 0.55 9 合计 924,229,691.37 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 采矿业 19,043,325.00 2.07 B C 制造业 361,577,311.05 39.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 56,871,329.83 6.18 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,626,181.13 0.18 J 金融业 95,447,972.00 10.37 K 房地产业 81,374,100.90 8.84 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 57,488,501.94 6.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 673,498,763.44 73.16 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600597 光明乳业 4,187,300 58,203,470.00 6.32 2 000028 国药一致 1,632,000 56,793,600.00 6.17 3 600380 健康元 4,037,830 45,950,505.40 4.99 4 000671 阳 光 城 10,997,900 45,861,243.00 4.98 5 600486 扬农化工 435,100 45,620,235.00 4.96 6 000581 威孚高科 2,184,007 45,165,264.76 4.91 7 002706 良信股份 3,063,815 41,637,245.85 4.52 8 002138 顺络电子 927,000 31,453,110.00 3.42 9 002159 三特索道 2,618,200 28,590,744.00 3.11 10 688330 宏力达 363,464 28,350,192.00 3.08 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系 统挂牌股票投资明细 本报告期末本基金未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 20,018,000.00 2.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,210,600.00 2.85 其中：政策性金融债 26,210,600.00 2.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 184,332,160.30 20.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 230,560,760.30 25.05 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 128130 景兴转债 220,180 27,278,100.20 2.96 2 018006 国开 1702 260,000 26,210,600.00 2.85 3 110057 现代转债 221,610 25,815,348.90 2.80 4 019645 20 国债 15 200,000 20,018,000.00 2.17 5 128034 江银转债 170,000 18,315,800.00 1.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体中除国药一致外，没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 国药一致（000028）的发行主体国药集团一致药业股份有限公司，因涉嫌销售不符合标准医疗器械，于2021年3月22日被深圳市市场监督管理局福田局没收违法所得、没收非法财物。本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相 关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 80,473.87 2 应收证券清算款 3,391,363.01 3 应收股利 - 4 应收利息 1,584,161.25 5 应收申购款 32,419.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,088,417.84 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 128130 景兴转债 27,278,100.20 2.96 2 110057 现代转债 25,815,348.90 2.80 3 128034 江银转债 18,315,800.00 1.99 4 123004 铁汉转债 14,678,917.70 1.59 5 123002 国祯转债 12,878,739.60 1.40 6 128081 海亮转债 12,215,955.60 1.33 7 128057 博彦转债 11,876,900.00 1.29 8 113044 大秦转债 10,885,443.20 1.18 9 113601 塞力转债 10,203,989.30 1.11 10 128141 旺能转债 9,110,677.40 0.99 11 128073 哈尔转债 5,578,155.00 0.61 12 123010 博世转债 5,405,580.20 0.59 13 127005 长证转债 5,020,800.00 0.55 14 127027 靖远转债 2,720,162.60 0.30 15 110073 国投转债 2,024,880.00 0.22 16 128107 交科转债 716,056.00 0.08 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 910,827,905.68 报告期期间基金总申购份额 3,240,313.23 减：报告期期间基金总赎回份额 32,885,246.49 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 881,182,972.42 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》 3、《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 8.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 8.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日