国联安德盛小盘精选证券投资基金 2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称国联安小盘精选混合 基金主代码257010 交易代码257010 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004 年4 月12 日 报告期末基金份额总额895,393,076.26 份 投资目标 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国 A 股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利 用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制 下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的 基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来 的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资 本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 2 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 投资策略 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自 下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点 ——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数 量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上 市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并 在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别 配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现 金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的 宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到 控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一 个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而 保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准 （天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%） ×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资 组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于 平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本 基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于 业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人国联安基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 1.本期已实现收益11,074,188.36 3 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 2.本期利润221,270,388.64 3.加权平均基金份额本期利润0.2439 4.期末基金资产净值953,898,174.73 5.期末基金份额净值1.065 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包 含停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月29.72% 1.39% 18.30% 0.99% 11.42% 0.40% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国联安德盛小盘精选证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年4 月12 日至2019 年3 月31 日) 4 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 注：1、本基金业绩比较基准为（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋ 上证国债指数×40%； 2、本基金基金合同于2004年4月12日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建 仓期结束时除小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从业年 限 说明 邹新进 本基金 基金经 理、兼 任国联 安安稳 灵活配 置混合 型证券 投资基 2010-03-06 - 15 年(自 2004 年起) 邹新进先生，硕士研究生。 2004 年7 月至2007 年7 月 在中信建投证券有限责任 公司（前身为华夏证券有 限责任公司）担任分析师。 2007 年7 月加入国联安基 金管理有限公司，历任高 级研究员、基金经理助理、 研究部副总监，现任权益 5 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 金基金 经理、 国联安 价值优 选股票 型证券 投资基 金基金 经理、 权益投 资部总 经理。 投资部总经理。2010 年 3 月起担任国联安德盛小盘 精选证券投资基金的基金 经理，2012 年2 月至 2013 年4 月兼任国联安信 心增长债券型证券投资基 金的基金经理，2018 年 3 月起兼任国联安安稳灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理，2018 年9 月 起兼任国联安价值优选股 票型证券投资基金的基金 经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安 德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有 人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公 司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、 投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关 的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合， 确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环 节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市 场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投 资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 6 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年一季度A 股市场一路向上，个股呈现普涨格局，本基金认为主要有以下原因： 1）尽管经济数据和中小公司业绩预告仍然没有喜色，但这些利空已基本在2018 年消化， 并使得2019 年股指的起始位置很低；2）全球央行表态鸽派，流动性重现宽松，全球主要 股市均表现不错；3）中美贸易谈判取得重大进展；4）MSCI 提升A 股纳入系数在2 月底正 式落地，外资在2019 年持续加速进入A 股；5）国内政策方面,新基建（5G 等）和科创板 持续升温，中央也表态对资本市场加以重视。以上原因产生共振，驱动市场风险偏好提升， 从而让A 股走出技术性牛市的态势。 展望二季度，本基金认为宏观基本面下行已经是普遍预期，但稳增长的逆周期政策效 果和改革的力度可能会超出预期，中央经济工作会议也提出要“促进形成强大国内市场” 。尽管2019 年一季度A 股短期涨幅较大，但整体估值并不贵，中长期的投资价值仍然很高； 当然，在步入真正的牛市前仍将一波三折。 本基金报告期内在仓位上基本保持不变。在行业配置上，本基金将从性价比的角度出 发，重点关注集中度提升同时估值相对较低的医药流通、地产及其下游、农化等板块；同 时，鉴于预期2019 年风险偏好的提升和科创板等证券市场制度的创新，将适时适度配置部 分科技成长板块（5G、部分化工新材料等）和券商板块。本基金报告期内收益良好。 本基金将通过勤勉尽职的工作，持续挖掘优质上市公司进行长期投资，努力为基金持 有人带来一定的中长期投资回报，来分享中国经济持续快速成长的成果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为29.72%，同期业绩比较基准收益率为 18.30%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 7 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资711,918,099.60 73.89 其中：股票711,918,099.60 73.89 2 基金投资- - 3 固定收益投资229,466,996.68 23.82 其中：债券229,466,996.68 23.82 资产支持证券- - 4 贵金属投资- - 5 金融衍生品投资- - 6 买入返售金融资产- - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计21,195,154.22 2.20 8 其他各项资产916,208.47 0.10 9 合计963,496,458.97 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业- - B 采矿业 49,513,290.00 5.19 C 制造业318,890,363.66 33.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业- - E 建筑业- - 8 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 F 批发和零售业173,019,000.00 18.14 G 交通运输、仓储和邮政业- - H 住宿和餐饮业- - I 信息传输、软件和信息技术服务业32,902.94 0.00 J 金融业36,194,043.00 3.79 K 房地产业101,602,000.00 10.65 L 租赁和商务服务业- - M 科学研究和技术服务业3,579,000.00 0.38 N 水利、环境和公共设施管理业29,087,500.00 3.05 O 居民服务、修理和其他服务业- - P 教育- - Q 卫生和社会工作- - R 文化、体育和娱乐业- - S 综合- - 合计711,918,099.60 74.63 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000671 阳 光 城8,100,000 67,635,000.00 7.09 2 000028 国药一致1,300,000 66,937,000.00 7.02 3 600511 国药股份2,400,000 63,744,000.00 6.68 4 600486 扬农化工1,085,000 60,043,900.00 6.29 5 000910 大亚圣象2,460,700 37,008,928.00 3.88 6 600123 兰花科创4,400,000 35,376,000.00 3.71 7 600997 开滦股份4,564,381 30,444,421.27 3.19 8 000639 西王食品2,900,000 29,986,000.00 3.14 9 002159 三特索道1,250,000 29,087,500.00 3.05 10 002643 万润股份2,209,700 28,041,093.00 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 9 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券64,172,400.00 6.73 2 央行票据- - 3 金融债券2,627,300.00 0.28 其中：政策性金融债2,627,300.00 0.28 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债（可交换债） 162,667,296.68 17.05 8 同业存单- - 9 其他- - 10 合计229,466,996.68 24.06 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 019611 19 国债01 490,000 48,980,400.00 5.13 2 128024 宁行转债230,000 28,250,900.00 2.96 3 123006 东财转债160,000 27,179,200.00 2.85 4 132009 17 中油EB 230,000 23,437,000.00 2.46 5 123002 国祯转债177,193 21,769,931.98 2.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 10 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息 披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金59,258.06 11 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 2 应收证券清算款- 3 应收股利- 4 应收利息835,206.03 5 应收申购款21,744.38 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计916,208.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 128024 宁行转债28,250,900.00 2.96 2 123006 东财转债27,179,200.00 2.85 3 123002 国祯转债21,769,931.98 2.28 4 123004 铁汉转债18,482,090.66 1.94 5 128034 江银转债17,509,588.98 1.84 6 127005 长证转债8,049,300.00 0.84 7 123010 博世转债256,285.06 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本^^报告期期初基金份额总额949,502,746.58 报告期基金总申购份额3,290,737.19 减：报告期基金总赎回份额57,400,407.51 报告期基金拆分变动份额- 12 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 本报告期期末基金份额总额895,393,076.26 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告 期内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 8.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318 号9 楼 8.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 13 国联安德盛小盘精选证券投资基金2019 年第1 季度报告 国联安基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日 14