国联安货币市场证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安货币 基金主代码 253050 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月26日 报告期末基金份额总额 2,860,487,551.57份 在控制风险和保证流动性的前提下，通过主动式管理， 投资目标 定性分析与量化分析相结合，力争为投资者提供稳定的 收益。 本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资管理。 通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的 预测，在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比 例，把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种 投资策略 选择，具体包括以下策略： 1、利率预期策略 2、收益率曲线策略 3、类属配置策略 第2页共15页 4、现金流管理策略 5、套利策略 6、个券选择策略 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风 险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期 风险收益特征 收益均低于债券型基金，也低于混合型基金与股票型基 金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联安货币A 国联安货币B 下属分级基金的交易代码 253050 253051 报告期末下属分级基金的份 262,100,831.42份 2,598,386,720.15份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 主要财务指标 国联安货币A 国联安货币B 1.本期已实现收益 747,736.69 18,585,627.93 2.本期利润 747,736.69 18,585,627.93 3.期末基金资产净值 262,100,831.42 2,598,386,720.15 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 第3页共15页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国联安货币A: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.0075% 0.0025% 0.3403% 0.0000% 0.6672% 0.0025% 注：1、本基金收益分配按日结转份额； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、国联安货币B： 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.0676% 0.0025% 0.3403% 0.0000% 0.7273% 0.0025% 注：1、本基金收益分配按日结转份额； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国联安货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年1月26日至2017年9月30日) 1、国联安货币A 第4页共15页 注：1、本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）； 2、本基金基金合同于2011年1月26日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓 期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、国联安货币B 第5页共15页 注：1、本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）； 2、本基金基金合同于2011年1月26日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓 期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经 侯慧娣女士，理学硕士。 理、兼任国联 2006年3月至2006年 安睿祺灵活配 7月在国泰君安证券研 置混合型证券 10年 究所从事国内债券市场 侯慧娣 投资基金基金 2015-12-25 - （自 数据分析与处理； 经理、国联安 2007年）2006年7月至2008年 鑫禧灵活配置 10月在世商软件（上海） 混合型证券投 有限公司从事债券分析； 资基金基金经 2009年12月至 理、国联安鑫 2012年9月在国信证券 第6页共15页 盛混合型证券 股份有限公司经济研究 投资基金基金 所从事债券和固定收益 经理、国联安 分析；2012年9月至 睿利定期开放 2015年6月在德邦基金 混合型证券投 管理有限公司固定收益 资基金基金经 部从事研究和管理工作， 理。 期间曾担任基金经理和 固定收益部副总监。 2015年6月加入国联安 基金管理有限公司， 2015年12月起任国联 安睿祺灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、 国联安货币市场证券投 资基金基金经理。 2016年3月起兼任国联 安鑫禧灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 2016年12月起兼任国 联安鑫盛混合型证券投 资基金基金经理。 2016年12月至 2017年9月兼任国联安 鑫利混合型证券投资基 金基金经理。2016年 12月起兼任国联安睿利 定期开放混合型证券投 资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安货币市场证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执第7页共15页 行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾3季度，国内宏观经济基本面保持平稳态势，工业生产活动持续复苏，PMI数据一直维持 在荣枯线之上， PPI数据8月份继续冲高，整个3季度同比预计在6%左右，整体呈现见顶回落迹 象，CPI一直维持在2%以下。从货币投放来看，M2同比增速自5月份以来一直低于10%，金融去杠 杆效果明显。从货币政策来看，在2017年宏观经济增长无忧的情况下，3季度货币政策稳健中性偏 紧，银行超额备付金率和货币乘数在2017年三季度分别处于历史的底部和顶部位，银行间资金面 整体较为紧张，资金利率呈现上半月宽松，下半月较紧的局面，3季度银行间7天回购利率均值为 3.45% ，高于二季度均值3.35%。海外方面，欧洲经济继续复苏，欧央行预计将逐步退出量化宽松； 美国经济温和复苏，尽管美联储12月份加息仍有不确定性，但已于9月份启动缩表；3季度人民币 对美元持续升值，短期看汇率问题对央行货币政策制约不大。 债券市场方面，由于PPI见顶回落，CPI对债市制约有限。货币外流压力尚存但风险可控。在 金融监管强化，金融去杠杆出现一定成效后，8月中旬开始，由于资金面整体偏紧，债市收益率整 体震荡缓慢上行；9月后货币政策并没有走向更紧，同业存单利率未能突破2季度高点，国债和信 用债收益率在达到前期高点后，都出现了一定程度上的回落。从持有期收益来看，在所有债券品种中，短期信用债和低等级中等期限城投债表现较好；由于供给侧改革的影响，煤炭、钢铁、水泥等过剩产能的产业债发行主体的盈利能力明显好转，信用利差继续下降。 本基金在2017年3季度继续保持稳健谨慎操作，于季末月末资金紧张时期择机配置了利率较 高的存单、存款和逆回购，保持基金流动性的同时为投资者获取了稳健的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 第8页共15页 本报告期内，国联安货币A净值收益率为1.0075%，同期业绩比较基准增长率为0.3403%。国 联安货币B净值收益率为1.0676%，同期业绩比较基准增长率为0.3403%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 2,005,465,310.79 61.56 其中：债券 2,005,465,310.79 61.56 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 567,762,891.65 17.43 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 595,919,636.75 18.29 4 其他资产 88,516,473.26 2.72 5 合计 3,257,664,312.45 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 16.85 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 （％） 报告期末债券回购融资余额 395,958,886.05 13.84 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 第9页共15页 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 融资余额占基金资产净 序号 发生日期 原因 调整期 值的比例（%） 1 2017-07-25 33.23 巨额赎回 1个交易日　 2 2017-08-18 25.47 巨额赎回 1个交易日　 3 2017-08-22 39.06 巨额赎回 1个交易日　 4 2017-08-28 27.06 巨额赎回 1个交易日　 5 2017-08-31 27.19 巨额赎回 1个交易日　 6 2017-09-01 27.89 巨额赎回 1个交易日　 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 79 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 93 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 49 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 34.19 13.84 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 1.74 - 第10页共15页 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 37.19 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 18.45 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 120天（含）—397天 5 （含） 19.22 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计 110.79 13.84 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内，本货币市场基金不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 160,147,736.24 5.60 其中：政策性金融债 160,147,736.24 5.60 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 159,987,499.73 5.59 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,685,330,074.82 58.92 第11页共15页 8 其他 - - 9 合计 2,005,465,310.79 70.11 剩余存续期超过397天 10 的浮动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 摊余成本（元） 序号 债券代码 债券名称 产净值比 (张) 例（％） 1 111716157 17上海银行 2,000,000 199,611,066.17 6.98 CD157 2 150201 15国开01 1,600,000 160,147,736.24 5.60 3 111710449 17兴业银行 1,000,000 99,180,086.70 3.47 CD449 4 111721153 17渤海银行 1,000,000 99,010,755.17 3.46 CD153 5 111715344 17民生银行 1,000,000 98,993,470.73 3.46 CD344 6 111709380 17浦发银行 1,000,000 98,985,686.89 3.46 CD380 7 111785998 17杭州银行 1,000,000 98,938,621.34 3.46 CD197 8 111718379 17华夏银行 1,000,000 98,019,557.64 3.43 CD379 9 111709381 17浦发银行 1,000,000 97,864,919.96 3.42 CD381 10 111708324 17中信银行 800,000 79,227,318.55 2.77 CD324 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.08% 第12页共15页 报告期内偏离度的最低值 -0.01% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.04% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本货币市场基金不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本货币市场基金不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 8,115,179.62 4 应收申购款 80,401,293.64 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 88,516,473.26 第13页共15页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国联安货币A 国联安货币B 本报告期期初基金份额总额 48,777,697.50 1,397,065,146.67 报告期基金总申购份额 299,151,520.71 5,407,102,341.98 报告期基金总赎回份额 85,828,386.79 4,205,780,768.50 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 262,100,831.42 2,598,386,720.15 注：总申购份额包含本报告期内发生的基金份额级别调整和转换入份额；总赎回份额包含本报告期内发生的基金份额级别调整和转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2017年7月1日 297,38 3,085, 300,468,193 机构 1 至2017年9月 3,093. 099.97 - .39 10.50% 26日 42 2017年8月4日 600,00 600,000, 2 至2017年8月 - 0,000. 000.00 - - 10日 00 2017年8月 1,001, 1,001,07 3 16日至2017年 - 077,44 7,442.39 - - 8月30日 2.39 产品特有风险 （1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。 （2）基金净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 第14页共15页 若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。 （3）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安货币市场证券投资基金发行及募集的文件 2、《国联安货币市场证券投资基金基金合同》 3、《国联安货币市场证券投资基金招募说明书》 4、《国联安货币市场证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 9.3查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日 第15页共15页