国联安德盛增利债券证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国联安增利债券A: ■ 2、国联安增利债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安德盛增利债券证券投资基金 累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年3月11日至2013年3月31日) 1.国联安增利债券A: ■ 注:1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数 2、本基金基金合同于2009年3月11日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 2.国联安增利债券B: ■ 注:1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数 2、本基金基金合同于2009年3月11日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会 在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令 如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块 采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析 对投资流程独立稽核等。 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2013年第一季度,宏观经济延续去年底以来的稳定上升势头,房地产投资带动固定资产投资增速加快,地方项目投资增长稳定。基建投资的惯性和房地产投资的反弹带动需求继续改善,一季度宏观经济仍处于弱复苏之中,但是企业盈利改善情况并不明显。影子银行清理力度的加大使投资面临约束,经济内生动力仍然较弱,这使得经济环比增长的动能有可能不足。政府投资受制使通胀风险降低,3月食品价格也出现快速回落。 低通胀、弱复苏的经济状况符合了我们去年底做出的判断,市场的风险偏好或将有所增强,这对转债市场带来较大的机会。对债券市场来看,由于通胀压力较小,经济复苏动力不足,货币政策保持适当宽松状态,流动性保持高度充裕和融资成本较低,这使得债券市场出现了一定的上涨。整体市场是陡峭化的趋势,短端信用品种收益率下行更加明显。基于如此的债市环境判断下,本基金加大了对短久期、高资质债券品种的投资,纯债投资收益比较理想。 经济在近两年内都是一个结构调整的过程。我们可能不担心经济总量的问题,但是经济结构调整的压力会比较显著。因此市场利率变化可能近两年都不是很大的问题,但是企业信用风险变化可能是我们关注的重心。展望全年, CPI数据或将出现缓慢上升的格局,虽然总体通货膨胀的压力不大,但还是对市场预期造成一定的影响,债券市场出现快速上涨的交易机会可能性较小。社会融资成本或将保持平稳,货币政策或将保持适度中性偏向宽松的格局,复苏力度可能偏弱。 但是中国经济的结构性调整可能对理财市场、城投融资平台等造成冲击,从而影响到债券市场不同品种的息差水平。信用风险管理的要求将会比较突出。我们认为信用债券在2013年第二季度可能不如第一季度,但是空方压力仍然未到。杠杆交易和息差交易或许仍有机会,对此我们将力争做好信用债券基本面的研究和筛选工作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,国联安增利债券A的份额净值增长率为2.71%,同期业绩比较基准收益率为1.64% 国联安增利债券B的份额净值增长率为2.61%,同期业绩比较基准收益率为1.64%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货,没有相关投资政策。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额 总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛增利债券证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛增利债券证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛增利债券证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼 7.3 查阅方式 网址:www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一三年四月二十二日 基金简称 国联安增利债券 基金主代码 253020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月11日 报告期末基金份额总额 2,544,620,549.34份 投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及普通债券市场、可转债市场、股票市场各自风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较,首先采用类属配置策略进行大类资产的配置,在此基础上,再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。 业绩比较基准 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金属于债券型基金,属于证券市场中低风险品种,预期收益和风险高于货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 国联安增利债券A 国联安增利债券B 下属两级基金的交易代码 253020 253021 报告期末下属两级基金的份额总额 2,123,676,731.01份 420,943,818.33份 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 国联安增利债券A 国联安增利债券B 1.本期已实现收益 32,202,843.77 5,057,493.95 2.本期利润 42,862,176.88 6,962,808.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0245 0.0236 4.期末基金资产净值 2,299,702,932.33 456,166,688.12 5.期末基金份额净值 1.083 1.084 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.71% 0.10% 1.64% 0.16% 1.07% -0.06% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.61% 0.10% 1.64% 0.16% 0.97% -0.06% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 冯俊 本基金基金经理、兼任国联安信心增益债券型证券投资基金基金经理、债券组合管理部总监 2009-3-11 - 12年(自2001年起) 冯俊先生,复旦大学经济学博士。曾任上海证券有限责任公司研究、交易主管,光大保德信基金管理有限公司资产配置助理、宏观和债券研究员,长盛基金管理有限公司基金经理助理,泰信基金管理有限公司固定收益研究员、基金经理助理及基金经理。2008年10月起加入国联安基金管理有限公司,现任债券组合管理部总监。2009年3月起担任本基金基金经理,2010年6月起兼任国联安信心增益债券型证券投资基金基金经理,2011年1月至2012年7月兼任国联安货币市场证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,015,555,384.21 94.33 其中:债券 3,015,555,384.21 94.33 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 19,360,470.39 0.61 7 其他资产 161,832,655.02 5.06 8 合计 3,196,748,509.62 100.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 16,412,616.00 0.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,050,000.00 1.82 其中:政策性金融债 50,050,000.00 1.82 4 企业债券 1,642,093,167.96 59.59 5 企业短期融资券 1,067,394,000.00 38.73 6 中期票据 10,015,000.00 0.36 7 可转债 229,590,600.25 8.33 8 其他 - - 9 合计 3,015,555,384.21 109.42 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 633,740 71,004,229.60 2.58 2 122921 10郴州债 496,620 53,039,016.00 1.92 3 1180130 11通泰债 500,000 52,185,000.00 1.89 4 122757 11丹东债 485,980 51,649,954.40 1.87 5 122023 09万业债 499,990 51,598,968.00 1.87 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 90,366.12 2 应收证券清算款 63,793,114.48 3 应收股利 - 4 应收利息 47,457,981.22 5 应收申购款 50,491,193.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 161,832,655.02 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 71,004,229.60 2.58 2 113001 中行转债 46,127,409.60 1.67 3 113003 重工转债 29,900,151.00 1.08 4 110013 国投转债 26,999,629.60 0.98 5 110016 川投转债 9,558,400.00 0.35 项目 国联安增利债券A 国联安增利债券B 报告期期初基金份额总额 897,376,170.92 157,627,158.49 报告期期间基金总申购份额 1,688,058,117.22 295,272,432.46 减:报告期期间基金总赎回份额 461,757,557.13 31,955,772.62 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 2,123,676,731.01 420,943,818.33 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:国联安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月二十二日