国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:国联安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日 第 1 页 共 13 页  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安增利债券 基金主代码 253020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月11日 报告期末基金份额总额 1,637,856,048.35份 在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争为投资者 投资目标 获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及普通债 券市场、可转债市场、股票市场各自风险收益特征及其 投资策略 演变趋势的综合分析、比较,首先采用类属配置策略进 行大类资产的配置,在此基础上,再根据对各类资产风 险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。 业绩比较基准 中信标普全债指数 本基金属于债券型基金,属于证券市场中低风险品种, 风险收益特征 预期收益和风险高于货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 2  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 国联安增利债券A 国联安增利债券B 下属两级基金的交易代码 253020 253021 报告期末下属两级基金的 1,361,026,649.69份 276,829,398.66份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 主要财务指标 国联安增利债券A 国联安增利债券B 1.本期已实现收益 -49,052.33 -508,886.84 2.本期利润 -21,029,100.95 -4,789,472.32 3.加权平均基金份额本 -0.0132 -0.0146 期利润 4.期末基金资产净值 1,409,766,021.45 287,046,589.16 5.期末基金份额净值 1.036 1.037 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响; 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的 申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国联安增利债券 A: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去3个月 -1.32% 0.20% 0.53% 0.04% -1.85% 0.16% 3  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2、国联安增利债券 B: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去3个月 -1.40% 0.20% 0.53% 0.04% -1.93% 0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国联安德盛增利债券证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 3 月 11 日至 2011 年 6 月 30 日) 1.国联安增利债券 A: 注:1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数; 2、本基金基金合同于 2009 年 3 月 11 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之 日起 6 个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 2.国联安增利债券 B: 4  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:1、本基金业绩比较基准为中信标普全债指数; 2、本基金基金合同于 2009 年 3 月 11 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之 日起 6 个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 冯俊先生,复旦大学经济学 金基 博士。曾任上海证券有限责 金经 任公司研究、交易主管,光 理、兼 大保德信基金管理有限公司 任国 10年(自 资产配置助理、宏观和债券 冯俊 联安 2009-3-11 - 2001年 研究员,长盛基金管理有限 信心 起) 公司基金经理助理,泰信基 增益 金管理有限公司固定收益研 债券 究员、基金经理助理及基金 型证 经理。2008年10月起加入国 券投 联安基金管理有限公司,现 5  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 资基 任债券组合管理部总监。 金基 2009年3月起担任本基金基 金经 金经理,2010年6月起兼任国 理、国 联安信心增益债券型证券投 联安 资基金基金经理,2011年1 货币 月起兼任国联安货币市场证 市场 券投资基金基金经理。 证券 投资 基金 基金 经理、 债券 组合 管理 部总 监 注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日; 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联 安德盛增利债券证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基 金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和 约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于 2008 年 3 月 20 日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》,本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论,并最终制定了相应的工作计划。 为了所管理的不同投资组合得到公平的对待,充分保护基金持有人、公司股东和公司 的合法权益,本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基 金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授 6  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评 估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组 合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会;在 交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行所有指令;如遇指令价位相同或指 令价位不同但市场条件都满足时,及时采用交易系统中的公平交易模块;自主编程并 开发交易监控程序,通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析;定期对 投资流程进行独立稽核等。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面 未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截止至本报告期末,本基金管理人旗下共有 14 只基金,分别为国联安德盛稳健 证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券 投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、 国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金、国联安主题 驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证 100 指数分级证券投资基金、国联安信心 增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金、国联 安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联安货币市场证券 投资基金和国联安优选行业股票型证券投资基金。由于本基金管理人管理的投资组合 中没有与本基金投资风格相似的基金,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易 行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第二季度以来,国内宏观形势符合我们年初以来的判断,经济出现准滞涨的情形, 经济环比增速下滑,而通货膨胀仍在不断上升,5 月份 CPI 创新高,而 6 月份出现了 7  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 本年度 CPI 的高点,下半年我们预计,随着通胀压力逐步降低,滞涨环境可能将有所 缓解。具体而言,我们预计,CPI 在 7、8 月份可能会有小幅度的回落,而第四季度通 货膨胀压力可能会有一定程度的下降,但全年 CPI 仍将在 4%以上。 在经济增速方面,最新公布的 6 月 PMI 指数继续下降,这显示了实体经济在紧缩 货币政策下,逐步回落。其中,工业增加值连续数月出现环比下降,说明在信贷紧缩 的政策下,企业需要逐步消耗 2010 年第四季度以来累积的库存,从 PMI 指标可以看 到,原材料和产成品库存都在下降。但是在另一方面,固定资产投资一直保持在 25% 左右的较高水平,我们认为在地产调控的大环境下,国内固定资产投资增速并不低, 而 2011 年第三季度可能会迎来一段高保障开工的小高潮,这可能会进一步支持固定 资产投资。 从进出口的情况来看,其增速小幅下降,在外围经济环境尚未明显改善,尤其是 美国经济仍未出现强劲复苏的情况下,进出口难有起色,外需较难支撑经济的回升。 从综合经济增速和通货膨胀的情况来看,下半年债市环境可能会好于上半年,这也意 味着无论从通货膨胀等基本面因素,还是从银行间流动性因素来看,债市收益率有望 小幅下行,但在具体配置方面,我们需要仔细筛选信用债,随着城投债等高收益债进 入密集还款期,信用事件将会不断冲击信用债收益率,信用利差会出现分化,对此, 信用资质的判断将成为我们下半年的关注重点。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,国联安增利债券 A 的份额净值增长率为-1.32%,同期业绩比较基准 收益率为 0.53%;国联安增利债券 B 的份额净值增长率为 -1.40%,同期业绩比较基准 收益率为 0.53%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 122,674,715.45 6.91 其中:股票 122,674,715.45 6.91 2 固定收益投资 1,558,199,244.45 87.76 8  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 其中:债券 1,558,199,244.45 87.76 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 63,115,370.59 3.55 6 其他各项资产 31,466,580.02 1.77 7 合计 1,775,455,910.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 0.00 0.00 C 制造业 122,674,715.45 7.23 C0 食品、饮料 22,110,000.00 1.30 C1 纺织、服装、皮毛 24,489,000.00 1.44 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 21,894,215.45 1.29 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 0.00 0.00 C7 机械、设备、仪表 32,686,100.00 1.93 C8 医药、生物制品 21,495,400.00 1.27 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 0.00 0.00 I 金融、保险业 0.00 0.00 J 房地产业 0.00 0.00 9  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 0.00 0.00 合计 122,674,715.45 7.23 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601233 桐昆股份 900,000 24,489,000.00 1.44 2 002570 贝因美 660,000 22,110,000.00 1.30 3 300199 翰宇药业 620,000 21,495,400.00 1.27 4 300171 东富龙 429,000 17,546,100.00 1.03 5 002584 西陇化工 1,250,000 16,887,500.00 1.00 6 300206 理邦仪器 500,000 15,140,000.00 0.89 7 300192 科斯伍德 293,649 5,006,715.45 0.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 71,498,861.60 4.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,184,000.00 1.72 其中:政策性金融债 29,184,000.00 1.72 4 企业债券 998,395,879.47 58.84 5 企业短期融资券 109,854,000.00 6.47 6 中期票据 - - 7 可转债 349,266,503.38 20.58 8 其他 - - 9 合计 1,558,199,244.45 91.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 10  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 (%) 1 110003 新钢转债 1,307,030 151,223,371.00 8.91 2 125709 唐钢转债 744,825 82,272,624.68 4.85 3 113001 中行转债 629,070 66,417,210.60 3.91 11沪城建 4 1181016 600,000 59,916,000.00 3.53 CP01 5 010107 21国债⑺ 579,860 59,725,580.00 3.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调 查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 259,298.07 2 应收证券清算款 2,134,856.02 3 应收股利 - 4 应收利息 29,042,092.93 5 应收申购款 30,333.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,466,580.02 11  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110003 新钢转债 151,223,371.00 8.91 2 125709 唐钢转债 82,272,624.68 4.85 3 113001 中行转债 66,417,210.60 3.91 4 110009 双良转债 12,453,090.00 0.73 5 110011 歌华转债 10,725,924.60 0.63 6 110007 博汇转债 9,345,935.00 0.55 7 110078 澄星转债 3,675,690.90 0.22 8 126729 燕京转债 1,538,269.10 0.09 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金 股票 流通受限部分的 资产净 流通受限情况 序号 股票名称 代码 公允价值(元) 值比例 说明 (%) 1 601233 桐昆股份 24,489,000.00 1.44 新股网下申购 2 002570 贝因美 22,110,000.00 1.30 新股网下申购 3 300199 翰宇药业 21,495,400.00 1.27 新股网下申购 4 002584 西陇化工 16,887,500.00 1.00 新股网下申购 5 300206 理邦仪器 15,140,000.00 0.89 新股网下申购 §6 开放式基金份额变动 单位:份 国联安增利债券 项目 国联安增利债券 A B 报告期期初基金份额总额 1,743,529,245.15 351,741,335.78 报告期期间基金总申购份额 38,474,523.80 44,371,765.51 减:报告期期间基金总赎回份额 420,977,119.26 119,283,702.63 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - - 以“-”填列) 报告期期末基金份额总额 1,361,026,649.69 276,829,398.66 12  国联安德盛增利债券证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本 报告期内发生的转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安德盛增利债券证券投资基金基金发行及募集的文件 2、 《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》 3、 《国联安德盛增利债券证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安德盛增利债券证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼 7.3 查阅方式 网址:www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日 13