招商优势企业灵活配置混合型证券投资基 金 2013 年年度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2014 年 3 月 28 日 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 §1 重要提示及目录1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 3 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了 2013年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 第 1 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告1.2 目录§1 重要提示及目录 1.1 重要提示......................................................................................................................................1 1.2 目录..............................................................................................................................................2§2 基金简介 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................4 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................4 2.4 信息披露方式..............................................................................................................................5 2.5 其他相关资料..............................................................................................................................5§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................5 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................6 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................8§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................16§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................16§6 审计报告§7 年度财务报表 7.1 资产负债表................................................................................................................................17 7.2 利润表........................................................................................................................................19 7.3 所有者权益(基金净值)变动表............................................................................................20 7.4 报表附注....................................................................................................................................21§8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................42 8.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................42 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................43 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................43 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................49 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................50 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................50 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................50 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................50 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................50 第 2 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................51 8.12 投资组合报告附注..................................................................................................................51§9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................52 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................52§10 开放式基金份额变动§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................53 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................53 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................53 11.4 基金投资策略的改变 ..............................................................................................................53 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................53 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................54 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................54 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................56§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录..........................................................................................................................58 12.2 存放地点..................................................................................................................................58 12.3 查阅方式..................................................................................................................................58 第 3 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 §2 基金简介2.1 基金基本情况 基金名称 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 招商优势企业混合 基金主代码 217021 交易代码 217021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 2 月 1 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 50,008,434.26 份 基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明 投资目标 通过积极主动选时操作,灵活配置大类资产,发掘受益于国家经济增长和 经济增长方式转变过程中涌现出来的具有一定核心优势且成长性良好的优 秀企业进行积极投资,在控制风险的前提下为基金持有人谋求长期、稳定 的资本增值。 投资策略 本基金采取主动投资管理,灵活资产配置的投资模式。在投资策略上,本 基金从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地 降低证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采 取自下而上的分析方法,通过深入的基本面研究分析,精选具有一定核心 优势且成长性良好的个股和个券,构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 55%×沪深 300 指数收益率 + 45%×中信标普全债指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投 资品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票 型基金。2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 欧志明 唐州徽 信息披露负责人 联系电话 0755-83196666 95566 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95566 传真 0755-83196475 010-66594942 注册地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号 招商银行大厦 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号 第 4 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 招商银行大厦 邮政编码 518040 100818 法定代表人 张光华 田国立2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 (2)中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 地址:北京市复兴门内大街 1 号2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大 厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2 月 1 日(基金合同 2013 年 生效日)-2012 年 12 月 31 日 本期已实现收益 10,579,174.83 -6,664,743.83 本期利润 9,725,241.61 -3,650,428.13 加权平均基金份额本期利润 0.1520 -0.0133 本期加权平均净值利润率 15.23% -1.35% 本期基金份额净值增长率 14.56% -5.90% 3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末 期末可供分配利润 3,882,744.87 -6,822,129.09 期末可供分配基金份额利润 0.0776 -0.0771 期末基金资产净值 53,891,179.13 83,276,159.05 期末基金份额净值 1.078 0.941 3.1.3 累计期末指标 2013 年末 2012 年末 基金份额累计净值增长率 7.80% -5.90%注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 第 5 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数; 4、本基金合同于 2012 年 2 月 1 日生效,至 2012 年 12 月 31 日未满 1 年,本 2012 年的数据和指标为非完整会计年度数据。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 -0.37% 1.72% -2.26% 0.63% 1.89% 1.09% 过去六个月 13.24% 1.46% 3.07% 0.72% 10.17% 0.74% 过去一年 14.56% 1.30% -2.98% 0.78% 17.54% 0.52%自基金合同 7.80% 1.12% 0.27% 0.72% 7.53% 0.40%生效起至今注:业绩比较基准收益率=55%×沪深 300 指数+45%×中信标普全债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 第 6 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注:本基金将基金资产的 30%-80%投资于股票,权证投资比例不超过基金资产净值的 3%,股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规,将基金资产的 20%-70%投资于现金和债券等固定收益类资产(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%)。本基金于 2012年 2 月 1 日成立,自基金成立日起 6 个月内为建仓期,截至建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同的规定。 第 7 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较注:本基金合同于 2012 年 2 月 1 日生效,截至 2012 年 12 月 31 日成立未满 1 年,故成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金于 2012 年 2 月 1 日成立,自基金合同生效日以来未进行利润分配。 §4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会(2002)100 号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。 经招商基金管理有限公司(以下简称“本公司”)股东会审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1074 号文批复同意,本公司原股东荷兰投资公司(ING Asset Management 第 8 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告B.V.)将其持有的本公司 21.6%股权转让给招商银行股份有限公司、11.7%股权转让给招商证券股份有限公司,截止 2013 年 10 月份,本次股权转让的相关工商变更登记手续已办理完毕。 目前,本公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。公司注册资本金为 2.1 亿元人民币。招商基金拥有两家全资子公司,分别为招商财富资产管理有限公司和招商资产管理(香港)有限公司。 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理三十五只共同基金,具体如下:从 2003 年 4月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金);从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券投资基金;从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金;从 2005 年 11 月 17 日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金(LOF);从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金;从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金;从 2008年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金;从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金;从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金;从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金;从 2010 年 3 月 25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII);从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深证 100 指数证券投资基金;从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金;从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF);从 2011 年 3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金;从 2011年 6 月 27 日开始管理深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 9 月 1 日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金;从 2012 年 2 月 1 日起开始管理招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金;从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金;从 2012年 6 月 28 日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金;从 2012 年 7 月 20 日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金;从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本混合型证券投资基金;从 2012 年 12 月 7 日起开始管理招商理财 7 天债券型证券投资基金;从 2013 年 2月 5 日起开始管理招商央视财经 50 指数证券投资基金;从 2013 年 3 月 1 日起开始管理招商双债增强分级债券型证券投资基金;从 2013 年 4 月 19 日起开始管理招商安润保本混合型证券投资基金;从 2013 年 5 月 17 日起开始管理招商保证金快线货币市场基金;从 2013 年 8 月 1 日起开始管理招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金;从 2013 年 11 月 6 日起开始管理招商瑞丰灵活配 第 9 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告置混合型发起式证券投资基金;从 2013 年 12 月 11 日起开始管理招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 赵龙,男,中国国籍,理 学硕士。曾任职于国泰君 安证券研究所及投资银行 部、华安证券资产管理部 及深圳市九夷投资有限责 任公司,从事证券投资相 关工作;2004 年加入宝盈 基金管理有限公司,曾任 宏观经济及策略研究员、 本基金 助理基金经理及基金经 赵龙 的基金 2012 年 2 月 1 日 - 13 理;2009 年加入平安证券 经理 资产管理部任执行总经 理,主管投资研究业务; 2011 年加入招商基金管理 有限公司,曾任专户资产 投资部投资经理,现任招 商核心价值混合型证券投 资基金及招商优势企业灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理。 郭锐,男,中国国籍,经 济学硕士。2007 年 7 月起 先后任职于易方达基金管 理有限公司及华夏基金管 理有限公司,任行业研究 本基金 员,从事钢铁、有色金属、 郭锐 的基金 2012 年 7 月 10 日 - 6 建筑建材等行业的研究工 经理 作。2011 年加入招商基金 管理有限公司,曾任首席 行业研究员、助理基金经 理,现任招商优势企业灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理。注:1、报告截止日至批准送出日期间,赵龙先生于 2014 年 1 月 29 日离任本基金基金经理; 2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 第 10 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人(以下简称“公司”)根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订)的规定,制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,公司合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 报告期内,公司按照法规要求,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5日内)对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关基金经理也对分析中 第 11 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果,公司旗下组合的同向交易情况基本正常,没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)股票市场回顾 2013 年我们经历了非常奇特的一年,很难用牛或熊来形容,主板的没落更衬托出创业板的热火朝天,过去多少年的经验积累似乎全部失效,市场对新模式、新概念、新技术的追捧达到近几年前所未有的地步。基金也呈现出冰火两重截然不同的表现,分化严重,平均收益率在 14%左右,但是领先的基金收益率可以达到 100%,落后的却只取得了负收益。 在产业中,过去一年我们看到了很多的颠覆者,电商对传统商业的冲击迫使苏宁不得不转身投入电商,乐视网和小米使得传统的家电企业不得不面对生产将无利可图的尴尬事实,搜房的兴起使得传统的房产中介的地盘被步步蚕食。我们看到了很多的新贵,游戏、传媒、互联网都以令人难以招架的速度迅速成长,同时也看到了很多落寞的身影,煤炭在年初的高歌猛进之后彻底沉沦,白酒一改往年的稳定增长预期,相关企业面临生存抑或死亡的境地。 这些现象有其背后的逻辑,大的背景就是经济处于转型期。在经济上行周期中,市场很少对新兴企业表现出如此兴趣,原因是主流的企业、大股票通常是可以比较好适应当时经济需求的企业,他们可以更有效率地使用各个生产要素,特别是在需求旺盛、产能还存在缺口的背景下,市场需要资源通过大企业的手调配到最有效的渠道中去,而不是探索新的技术或者新的模式。但在经济增速下行时,传统企业的优势有可能成为负担,相对优势下降。这时候更多的新兴企业就有了出头的机会,各种技术上的突破、模式上的创新大多出现在这个阶段。我们面临的正是这么一个历史时期,需要学习的新东西很多,投资的规则也变得和以前不同,这都是需要我们不停摸索 第 12 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告和适应的。 (2)债券市场回顾 2013 年的债券市场可以用惨烈来形容,而且调整主要集中在下半年,半年时间尺度内收益率上升的幅度和速度都是绝无仅有,市场参与者普遍出现恐慌情绪。下半年债券市场的调整有多重因素叠加,政府重拾“稳增长”路线带来经济反弹,外汇占款大幅下降、卖地收入大增造成财政存款上缴过多,造成银行超储增长乏力,以及银行负债增速的放缓,可配置债券资金增量偏少。而央行在经济和通胀都不热的情况下持续祭出紧缩工具,颠覆了市场主体的货币政策预期,特别是央行意外上调逆回购利率使市场陷入恐慌,债券市场抛盘涌现,收益率大幅上升。此外 3 季度利率债发行压力巨大,也进一步加剧了供求失衡,造成债券市场剧烈的调整。 (3)基金操作回顾 鉴于本基金的规模,我们一直采取的都是个股为主、相对集中持股的投资策略。过于一年我们着重对互联网、电商、传媒等行业进行了研究和发掘,选择了部分标的进行投资。中间有部分的判断有些偏差,主要体现在传统消费品上,但我们及时调整思路,最终还是取得了一定的收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.078 元,本报告期份额净值增长率为 14.56%,同期业绩比较基准增长率为-2.98%,本基金净值表现优先于业绩比较基准,幅度为 17.54%,主要原因是:2013 年的行情基准的意义不大,基金操作和指数大多相去甚远,所以取得领先基准的表现也只能说是一个正常的结果。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (1)股票市场 宏观上对经济增长的预期不乐观,但这对市场的冲击似乎有限。我们最需要关注的宏观指标只剩下流动性,资金面的改善有可能带来市场的短暂转暖,低估值股票有希望获得短暂的反弹。 但是正如前文分析,我们所处的背景决定了市场的走向,经济潜在增速下降,传统大企业的优势不再,这些都不是一年半载之内可以改变的,所以市场的基调仍将是以新兴产业为主。具体的方向可能和去年有所差异,毕竟不同的子行业处于不同的发展阶段,一些预期已经起来的行业已经到了需要兑现业绩的阶段,行情持续要求的条件越来越多;同时一些新兴的技术和模式正在兴起,一些有战略眼光、提早进行了布局的企业和企业家有希望从中获得成功。智能化、互联网化是今年需要持续关注的主题,这些有希望改变人类生活方式的新技术和商业模式的兴起只是时间问题,提前的研究和布局将使我们可以在这个潮流中获益。 第 13 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 (2)债券市场 展望 2014 年的债券市场,至少就上半年而言,经济回落和通货膨胀区间下降都会对债券市场形成基本面角度的支撑,但央行货币政策回归传统,是基本面能否对市场再次产生重要影响的关键因素。在此之前影响市场的主导因素仍是央行的货币政策和银行的配置需求。央行货币政策目前已经脱离基本面,在社会融资和 M2 增速明显下降之后,央行能否纠正目前明显偏紧的货币政策需要观察,届时经济和通胀的下行也会给央行带来额外的压力。而银行的配置需求关键来自于负债扩张的加快,这同样与央行的货币政策基调相关,其次同业资产监管可能出台也会降低对债券资金的分流作用,这些方面的变化都需要密切跟踪。目前的收益率具备中期投资价值,过高的利率毫无疑问增加了经济的风险,利率债市场终将否极泰来。但就明年而言,央行何时转变政策思路是流动性环境能否改观的关键,对银行的监管如何调整等问题都存在很多的不确定性,我们建议相机抉择。 (3)投资策略 鉴于本基金的规模,我们的投资一向是从个股出发,着重从具有比较广阔的新兴行业着手,积极寻找可以在未来的商业竞争中有一席之地的企业。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2013 年,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则,经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内,基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作: 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训,包括每日推送监管动态和风险案例,持续整理风险点录入系统定期推送,定期或不定期组织法规考试,风险管理委员会对中层以上管理人员的定期现场培训,不定期开展各类合规主题培训等,不断提升员工合规与风控意识; 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理; 3、为更好的管理信息披露事项,公司合规部门、信息技术部门联合开发了办公自动化系统的定期信息披露模块,将公司定期信息披露事宜进行系统化统一管理,降低了定期信息披露不及时的法律合规风险; 4、公司合规部门重点加强了对新业务的合规控制,在新业务筹备阶段,通过加入公司各类创新业务筹备小组、参与相关会议等方式,主动介入各类创新业务筹备工作,提前搜集、学习新业务相关法规规定,并提供合规咨询等业务支持; 第 14 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 5、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核,并向监管部门提交季度监察稽核报告之外,公司合规部门还根据监察稽核计划,对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查; 6、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况,对公司各业务部门的内部控制制度提出修改意见和建议,并关注内部控制制度的健全性和有效性,进一步完善了公司内控制度体系,更好的防范法律风险和合规风险。 整体而言,2013 年本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定,未出现重大异常交易的现象,未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的行为。报告期内,本基金若有曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破的情形,均在法规规定的时间内完成了调整,符合法律法规和基金合同的规定和要求。本基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。 本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在规范经营、控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部 第 15 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期无需进行利润分配。在符合分红条件的前提下,本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 §5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金全体持有人 引言段 我们审计了后附的招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 第 16 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 (以下简称“招商优势企业混合”)的财务报表,包括 2013 年 12 月 31 日的资产负债表,2013 年度的利润表、所有者权益(基金 净值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是招商优势企业混合的基金管理人招 商基金管理有限公司管理层的责任,这种责任包括:(1)按照企 业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定编制财务报表,并使其实现公允反映;(2)设 计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞 弊或错误而导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为,招商优势企业混合的财务报表在所有重大方面按照 企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业 实务操作的有关规定编制,公允反映了招商优势企业混合 2013 年 12 月 31 日的财务状况以及 2013 年度的经营成果和基金净值 变动情况。 注册会计师的姓名 曾浩 汪芳 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 中国上海 审计报告日期 2014 年 3 月 21 日 §7 年度财务报表7.1 资产负债表会计主体:招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金报告截止日: 2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 第 17 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 本期末 上年度末 资 产 附注号 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日资 产: 银行存款 7.4.7.1 10,770,477.52 9,977,739.02 结算备付金 392,499.51 85,266.94 存出保证金 54,340.25 - 交易性金融资产 7.4.7.2 39,904,589.35 56,319,678.08 其中:股票投资 35,334,589.35 46,118,742.08 基金投资 - - 债券投资 4,570,000.00 10,200,936.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 7,558,511.92 16,752,709.55 应收利息 7.4.7.5 221,048.30 482,165.86 应收股利 - - 应收申购款 106,281.49 4,741.06 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 59,007,748.34 83,622,300.51 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,419,685.45 - 应付赎回款 270,113.73 23,742.37 应付管理人报酬 69,032.69 99,391.33 应付托管费 11,505.41 16,565.22 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 215,315.54 56,353.14 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 130,916.39 150,089.40 负债合计 5,116,569.21 346,141.46所有者权益: 实收基金 7.4.7.9 50,008,434.26 88,465,074.95 未分配利润 7.4.7.10 3,882,744.87 -5,188,915.90 所有者权益合计 53,891,179.13 83,276,159.05 第 18 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 负债和所有者权益总计 59,007,748.34 83,622,300.51注:1、报告截止日 2013 年 12 月 31 日,基金份额净值 1.078 元,基金份额总额 50,008,434.26份; 2、上期财务报表的实际编制期间为 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月 31日。7.2 利润表会计主体:招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金本报告期: 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 上年度可比期间 本期 2012 年 2 月 1 日(基 项 目 附注号 2013 年 1 月 1 日至 金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 一、收入 12,615,885.07 2,149,139.12 1.利息收入 578,997.83 3,916,355.12 其中:存款利息收入 7.4.7.11 68,642.06 639,640.29 债券利息收入 510,355.77 597,445.97 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 2,679,268.86 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 12,820,283.24 -6,464,353.95 其中:股票投资收益 7.4.7.12 12,218,781.51 -8,223,643.69 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 72,234.88 186,323.71 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 529,266.85 1,572,966.03 3.公允价值变动收益(损失以“-” 7.4.7.17 -853,933.22 3,014,315.70号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18 70,537.22 1,682,822.25 减:二、费用 2,890,643.46 5,799,567.25 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 961,190.90 3,551,693.21 2.托管费 7.4.10.2.2 160,198.39 591,948.92 3.销售服务费 - - 4.交易费用 1,382,159.07 1,322,100.30 5.利息支出 7.4.7.19 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 第 19 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 6.其他费用 7.4.7.20 387,095.10 333,824.82 三、利润总额(亏损总额以“-” 9,725,241.61 -3,650,428.13号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 9,725,241.61 -3,650,428.13列)注:上期财务报表的实际编制期间为 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月 31 日。7.3 所有者权益(基金净值)变动表会计主体:招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金本报告期:2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 单位:人民币元 本期 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 88,465,074.95 -5,188,915.90 83,276,159.05金净值) 二、本期经营活动产生的 - 9,725,241.61 9,725,241.61基金净值变动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产 -38,456,640.69 -653,580.84 -39,110,221.53生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 31,468,951.57 1,616,966.93 33,085,918.50 2.基金赎回款 -69,925,592.26 -2,270,547.77 -72,196,140.03 四、本期向基金份额持有 - - -人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基 50,008,434.26 3,882,744.87 53,891,179.13金净值) 上年度可比期间 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 1,411,639,981.86 - 1,411,639,981.86金净值) 二、本期经营活动产生的 - -3,650,428.13 -3,650,428.13基金净值变动数(本期利 第 20 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告润) 三、本期基金份额交易产 -1,323,174,906.91 -1,538,487.77 -1,324,713,394.68生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 21,828,870.38 -292,154.62 21,536,715.76 2.基金赎回款 -1,345,003,777.29 -1,246,333.15 -1,346,250,110.44 四、本期向基金份额持有 - - -人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基 88,465,074.95 -5,188,915.90 83,276,159.05金净值)注:上期财务报表的实际编制期间为 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月 31 日。报表附注为财务报表的组成部分。本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______许小松______ ______赵生章______ ____李扬____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人7.4 报表附注7.4.1 基金基本情况 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定,经经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]1594 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 1,411,639,981.86 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字(12)第 0004 号验资报告。《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2012 年 2 月 1 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截止报告期末最新公告的《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 A 股股票(包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票)、债券、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货和法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。其中,股票的主要投资对象是具有一定核心优势且成长性良好的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种,包括国债、金融债、企业(公司)债与可转换债等。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人 第 21 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合为:本基金将基金资产的 30-80%投资于股票,权证投资比例不超过基金资产净值的 3%,股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规,将基金资产的 20-70%投资于现金和债券等固定收益类资产(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%)。本基金业绩比较基准为:55%×沪深 300 指数收益率 + 45%×中信标普全债指数收益率。7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2013 年 12 月 31 日的财务状况以及度的经营成果和基金净值变动情况。7.4.4 重要会计政策和会计估计7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项,暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 第 22 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 1)对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无市价,且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,采用最近交易市价确定公允价值。 2)对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 3)当投资品种不再存在活跃市场,基金管理人估值委员会认为必要时,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术,确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。 第 23 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权利,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。7.4.4.9 收入 损失 的确认和计量 -利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内,按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 -投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 -公允价值变动收益 第 24 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。7.4.4.11 基金的收益分配政策 1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%; 2)若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配; 3)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 4)每一基金份额享有同等分配权; 5)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日; 6)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。7.4.4.12 外币交易 本基金本报告期内无外币交易。7.4.4.13 分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度,本基金整体为一个报告分部,且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。 第 25 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税〔2012〕85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税; 2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税; 3) 对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人所得税;对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税,暂不征收企业所得税; 4) 对基金取得债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税; 5) 对于基金从事 A 股买卖,自 2008 年 9 月 19 日起,出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税,对受让方不再缴纳印花税; 6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 第 26 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.7 重要财务报表项目的说明7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 本期末 上年度末 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 活期存款 10,770,477.52 9,977,739.02 定期存款 - - 其中:存款期限 1-3 个月 - - 其他存款 - - 合计: 10,770,477.52 9,977,739.027.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 项目 2013 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 33,177,963.04 35,334,589.35 2,156,626.31 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 交易所市场 4,566,243.83 4,570,000.00 3,756.17 债券 银行间市场 - - - 合计 4,566,243.83 4,570,000.00 3,756.17 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 37,744,206.87 39,904,589.35 2,160,382.48 上年度末 项目 2012 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 43,278,581.94 46,118,742.08 2,840,160.14 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 交易所市场 10,026,780.44 10,200,936.00 174,155.56债券 银行间市场 - - - 合计 10,026,780.44 10,200,936.00 174,155.56 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 53,305,362.38 56,319,678.08 3,014,315.70 第 27 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.7.3 衍生金融资产 负债 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。7.4.7.4 买入返售金融资产7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 本期末 上年度末 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 1,487.20 2,116.72 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 176.60 38.40 应收债券利息 219,360.00 480,010.74 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 24.50 - 合计 221,048.30 482,165.867.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末无其他资产。7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 本期末 上年度末 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 215,315.54 56,353.14 银行间市场应付交易费用 - - 合计 215,315.54 56,353.147.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 第 28 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 本期末 上年度末 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 916.39 89.40 预提费用 130,000.00 150,000.00 合计 130,916.39 150,089.407.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 88,465,074.95 88,465,074.95 本期申购 31,468,951.57 31,468,951.57 本期赎回(以“-”号填列) -69,925,592.26 -69,925,592.26 本期末 50,008,434.26 50,008,434.26注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -6,822,129.09 1,633,213.19 -5,188,915.90 本期利润 10,579,174.83 -853,933.22 9,725,241.61 本期基金份额交易 836,631.87 -1,490,212.71 -653,580.84产生的变动数 其中:基金申购款 1,549,823.38 67,143.55 1,616,966.93 基金赎回款 -713,191.51 -1,557,356.26 -2,270,547.77 本期已分配利润 - - - 本期末 4,593,677.61 -710,932.74 3,882,744.877.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日) 31 日 至 2012 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 62,369.96 582,132.14 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 5,601.76 56,824.80 其他 670.34 683.35 第 29 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 合计 68,642.06 639,640.297.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 上年度可比期间 本期 2012 年 2 月 1 日(基金合 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 同生效日)至 2012 年 12 月 31 年 12 月 31 日 日 卖出股票成交总额 461,497,926.35 414,202,527.96 减:卖出股票成本总额 449,279,144.84 422,426,171.65 买卖股票差价收入 12,218,781.51 -8,223,643.697.4.7.13 债券投资收益 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年 2012年2月1日(基金合同生效 12月31日 日)至2012年12月31日 卖出债券(债转股及债券到 5,703,778.00 10,530,328.77期兑付)成交总额 减:卖出债券(债转股及债 5,460,536.61 10,187,742.05券到期兑付)成本总额 减:应收利息总额 171,006.51 156,263.01 债券投资收益 72,234.88 186,323.717.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。7.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。7.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日) 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日 股票投资产生的股利收益 529,266.85 1,572,966.03 基金投资产生的股利收益 - - 合计 529,266.85 1,572,966.03 第 30 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2013 年 1 月 1 日至 2013 2012 年 2 月 1 日(基金合同 年 12 月 31 日 生效日)至 2012 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 -853,933.22 3,014,315.70 ——股票投资 -683,533.83 2,840,160.14 ——债券投资 -170,399.39 174,155.56 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -853,933.22 3,014,315.707.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日) 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 49,416.75 1,640,029.30 其他收入 15,993.79 - 基金转换费收入 5,126.68 42,792.95 合计 70,537.22 1,682,822.25注:1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人赎回基金份额时收取,赎回费总额的 25%归入基金资产; 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 25%归入转出基金的基金资产。7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效 月 31 日 日)至 2012 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 1,382,159.07 1,321,750.30 银行间市场交易费用 - 350.00 合计 1,382,159.07 1,322,100.30 第 31 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 2012 年 2 月 1 日(基金合同生 12 月 31 日 效日)至 2012 年 12 月 31 日 审计费用 60,000.00 70,000.00 信息披露费 300,000.00 240,000.00 银行费用 8,695.10 12,424.82 其他费用 18,400.00 11,400.00 合计 387,095.10 333,824.827.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明7.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。7.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 中国银行 基金托管人、基金代销机构 招商银行股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东、基金代销机构银行”) 招商证券股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东、基金代销机构证券”) 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理(香港)有限公司 基金管理人的全资子公司注:经本公司股东会审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1074 号文批复同意,本公司原股东荷兰投资公司(ING Asset Management B.V.)将其持有的本公司 21.6%股权转让给招商银行股份有限公司、11.7%股权转让给招商证券股份有限公司。截止 2013 年 10 月份,本次股权转让的相关工商变更登记手续已办理完毕。7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易7.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 第 32 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 上年度可比期间 本期 2012年2月1日(基金合同生效日)至2012年12 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 月31日关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比 比例 例 招商证券 - - 370,750,493.71 42.14%7.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。7.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 上年度可比期间 本期 2012年2月1日(基金合同生效日)至2012年 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 12月31日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 回购 回购 回购成交金额 回购成交金额 成交总额的 成交总额的比 比例 例 招商证券 - - 6,781,600,000.00 99.59%7.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 本期 2013年1月1日至2013年12月31日关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 招商证券 - - - - 上年度可比期间 2012年2月1日(基金合同生效日)至2012年12月31日关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 招商证券 316,839.06 42.43% - -注:1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立; 2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围 第 33 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综合服务,并不收取额外对价。7.4.10.2 关联方报酬7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日) 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 961,190.90 3,551,693.21的管理费 其中:支付销售机构的客 419,788.05 1,249,973.32户维护费注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日) 月 31 日 至 2012 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 160,198.39 591,948.92的托管费注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 含回购 交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 第 34 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 本期 上年度可比期间 关联方 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 2012 年 2 月 1 日(基金合同生效日)至 2012 年 名称 日 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 10,770,477.52 62,369.96 9,977,739.02 582,132.14注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。7.4.12 期末( 2013 年 12 月 31 日 )本基金持有的流通受限证券7.4.12.1 因认购新发 增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本报告期末本基金无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本报告期末本基金无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为混合型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金的基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格 第 35 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于中国银行,该行为本基金的基金托管人,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。 对于与债券投资相关的信用风险,本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 7.4.13.2.1 及7.4.13.2.2 列示了于本报告期末基金所持有的债券投资的信用评级,该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 本期末 上年度末 长期信用评级 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 AAA - 40,936.00 AA+ - - AA 4,570,000.00 10,160,000.00 AA- - - A+ - - A - - A- - - BBB+ - - BBB+以下 - - 未评级 - - 合计 4,570,000.00 10,200,936.00注:上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 第 36 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。7.4.13.4 市场风险7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 第 37 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2013 年 12 月 31 日 资产 银行存款 10,770,477.52 - - - - - 10,770,477.52 结算备付金 392,499.51 - - - - - 392,499.51 存出保证金 54,340.25 - - - - - 54,340.25 交易性金融资产 - - - 4,570,000.00 - 35,334,589.35 39,904,589.35 应收证券清算款 - - - - - 7,558,511.92 7,558,511.92 应收利息 - - - - - 221,048.30 221,048.30 应收申购款 - - - - - 106,281.49 106,281.49 资产总计 11,217,317.28 - - 4,570,000.00 - 43,220,431.06 59,007,748.34 负债 应付证券清算款 - - - - - 4,419,685.45 4,419,685.45 应付赎回款 - - - - - 270,113.73 270,113.73 应付管理人报酬 - - - - - 69,032.69 69,032.69 应付托管费 - - - - - 11,505.41 11,505.41 应付交易费用 - - - - - 215,315.54 215,315.54 其他负债 - - - - - 130,916.39 130,916.39 负债总计 - - - - - 5,116,569.21 5,116,569.21 利率敏感度缺口 11,217,317.28 - - 4,570,000.00 - 38,103,861.85 53,891,179.13 上年度末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2012 年 12 月 31 日 资产 第 38 页 共 61 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 银行存款 9,977,739.02 - - - - - 9,977,739.02 结算备付金 85,266.94 - - - - - 85,266.94 交易性金融资产 - - - 10,200,936.00 - 46,118,742.08 56,319,678.08 应收证券清算款 - - - - - 16,752,709.55 16,752,709.55 应收利息 - - - - - 482,165.86 482,165.86 应收申购款 - - - - - 4,741.06 4,741.06 资产总计 10,063,005.96 - - 10,200,936.00 - 63,358,358.55 83,622,300.51 负债 应付赎回款 - - - - - 23,742.37 23,742.37 应付管理人报酬 - - - - - 99,391.33 99,391.33 应付托管费 - - - - - 16,565.22 16,565.22 应付交易费用 - - - - - 56,353.14 56,353.14 其他负债 - - - - - 150,089.40 150,089.40 负债总计 - - - - - 346,141.46 346,141.46 利率敏感度缺口 10,063,005.96 - - 10,200,936.00 - 63,012,217.09 83,276,159.05注:上表按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 第 39 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末 上年度末分析 (2013 年 12 月 31 日) (2012 年 12 月 31 日) 1.市场利率平行上升 50 个基点 -59,084.41 -168,037.88 2.市场利率平行下降 50 个基点 60,218.64 172,015.747.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 上年度末 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 占基金 项目 占基金资 资产净 公允价值 公允价值 产净值比 值比例 例(%) (%) 交易性金融资产-股票投资 35,334,589.35 65.57 46,118,742.08 55.38 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 35,334,589.35 65.57 46,118,742.08 55.387.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末 上年度末分析 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 1.权益性投资的市场价格上升 5% 1,766,729.47 2,305,937.10 2.权益性投资的市场价格下降 5% -1,766,729.47 -2,305,937.10 第 40 页 共 61 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 以公允价值计量的金融工具 下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账面价值。三个层级的定义如下: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价; 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价以外的有关资产或负债的输入值; 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。 金额:人民币元 本期末(2013 年 12 月 31 日) 资产 第一层级 第二层级 第三层级 合计交易性金融资产 股票投资 35,334,589.35 - - 35,334,589.35 债券投资 - 4,570,000.00 - 4,570,000.00 合计 35,334,589.35 4,570,000.00 - 39,904,589.35 金额:人民币元 上年度末(2012 年 12 月 31 日) 资产 第一层级 第二层级 第三层级 合计交易性金融资产 股票投资 46,118,742.08 - - 46,118,742.08 债券投资 40,936.00 10,160,000.00 - 10,200,936.00 合计 46,159,678.08 10,160,000.00 - 56,319,678.08 公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。若发生估值方法的变更,本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价值的层级。对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息,本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注 7.4.4.4 和 7.4.4.5。 第 41 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 §8 投资组合报告8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 35,334,589.35 59.88 其中:股票 35,334,589.35 59.88 2 固定收益投资 4,570,000.00 7.74 其中:债券 4,570,000.00 7.74 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 11,162,977.03 18.92 7 其他各项资产 7,940,181.96 13.46 8 合计 59,007,748.34 100.008.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 957,104.00 1.78 B 采矿业 - - C 制造业 22,096,866.25 41.00 电力、热力、燃气及水生产和供 D 2,315,924.10 4.30 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 9,964,695.00 18.49 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 第 42 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 35,334,589.35 65.578.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 比例(%) 1 002637 赞宇科技 251,759 3,965,204.25 7.36 2 300004 南风股份 106,500 3,855,300.00 7.15 3 300226 上海钢联 98,900 3,659,300.00 6.79 4 300298 三诺生物 39,000 2,685,540.00 4.98 5 300045 华力创通 104,900 2,612,010.00 4.85 6 300315 掌趣科技 86,800 2,489,424.00 4.62 7 600352 浙江龙盛 184,900 2,444,378.00 4.54 8 000669 金鸿能源 74,949 2,315,924.10 4.30 9 300295 三六五网 29,000 2,252,140.00 4.18 10 600525 长园集团 250,000 2,212,500.00 4.11 11 600420 现代制药 134,600 2,192,634.00 4.07 12 300177 中海达 79,600 2,129,300.00 3.95 13 600637 百视通 42,300 1,563,831.00 2.90 14 002069 獐子岛 65,600 957,104.00 1.788.4 报告期内股票投资组合的重大变动8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例(%) 1 300295 三六五网 8,704,011.03 10.45 2 000001 平安银行 7,825,274.42 9.40 第 43 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 3 600519 贵州茅台 7,671,382.94 9.21 4 600016 民生银行 7,268,655.68 8.73 5 002637 赞宇科技 7,222,734.22 8.67 6 000568 泸州老窖 7,030,394.27 8.44 7 300142 沃森生物 6,446,252.68 7.74 8 000800 一汽轿车 6,282,511.32 7.54 9 000651 格力电器 6,043,589.33 7.26 10 000917 电广传媒 6,005,330.07 7.21 11 002148 北纬通信 5,455,784.95 6.55 12 002312 三泰电子 4,993,939.25 6.00 13 600525 长园集团 4,845,531.80 5.82 14 600809 山西汾酒 4,783,415.90 5.74 15 300346 南大光电 4,665,520.46 5.60 16 600383 金地集团 4,631,926.36 5.56 17 600420 现代制药 4,563,992.30 5.48 18 600703 三安光电 4,555,163.40 5.47 19 300027 华谊兄弟 4,475,414.83 5.37 20 300045 华力创通 4,444,684.29 5.34 21 000799 酒 鬼 酒 4,391,155.84 5.27 22 600366 宁波韵升 4,370,030.15 5.25 23 300315 掌趣科技 4,318,142.92 5.19 24 600467 好当家 4,219,790.65 5.07 25 002229 鸿博股份 4,177,873.22 5.02 26 002242 九阳股份 4,061,610.84 4.88 27 300199 翰宇药业 3,978,725.19 4.78 28 600199 金种子酒 3,895,510.99 4.68 29 600855 航天长峰 3,783,888.42 4.54 30 600000 浦发银行 3,706,586.00 4.45 31 300177 中海达 3,705,474.00 4.45 32 600388 龙净环保 3,602,572.25 4.33 33 000831 五矿稀土 3,538,615.40 4.25 34 002697 红旗连锁 3,498,309.81 4.20 35 600111 包钢稀土 3,492,976.00 4.19 36 300004 南风股份 3,488,949.20 4.19 37 002011 盾安环境 3,417,740.30 4.10 38 300014 亿纬锂能 3,354,344.11 4.03 第 44 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 39 000669 金鸿能源 3,317,408.85 3.98 40 000869 张 裕A 3,265,140.62 3.92 41 002199 东晶电子 3,253,705.96 3.91 42 002368 太极股份 3,248,992.80 3.90 43 002630 华西能源 3,223,848.26 3.87 44 300002 神州泰岳 3,163,823.53 3.80 45 300298 三诺生物 3,087,894.62 3.71 46 600499 科达机电 3,077,947.00 3.70 47 002416 爱施德 3,069,039.00 3.69 48 600637 百视通 3,025,861.89 3.63 49 600201 金宇集团 3,014,769.21 3.62 50 300059 东方财富 3,002,156.70 3.61 51 300078 中瑞思创 2,995,002.35 3.60 52 002594 比亚迪 2,978,988.23 3.58 53 300241 瑞丰光电 2,972,321.89 3.57 54 300226 上海钢联 2,868,875.55 3.45 55 002661 克明面业 2,793,669.23 3.35 56 000060 中金岭南 2,772,422.01 3.33 57 002566 益盛药业 2,763,122.50 3.32 58 600825 新华传媒 2,754,649.00 3.31 59 600418 江淮汽车 2,753,341.68 3.31 60 002304 洋河股份 2,743,247.50 3.29 61 600352 浙江龙盛 2,722,664.71 3.27 62 300037 新宙邦 2,632,245.86 3.16 63 002024 苏宁云商 2,610,117.00 3.13 64 600395 盘江股份 2,517,904.40 3.02 65 600276 恒瑞医药 2,509,683.38 3.01 66 000933 神火股份 2,500,280.41 3.00 67 000157 中联重科 2,498,309.91 3.00 68 600362 江西铜业 2,445,887.10 2.94 69 601216 内蒙君正 2,414,142.71 2.90 70 600010 包钢股份 2,398,575.00 2.88 71 002185 华天科技 2,359,487.39 2.83 72 600197 伊力特 2,351,318.63 2.82 73 300124 汇川技术 2,335,316.40 2.80 74 600048 保利地产 2,333,620.28 2.80 第 45 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 75 600983 合肥三洋 2,270,927.94 2.73 76 603077 和邦股份 2,257,372.84 2.71 77 002146 荣盛发展 2,240,422.61 2.69 78 000970 中科三环 2,228,390.93 2.68 79 000002 万 科A 2,219,912.00 2.67 80 300088 长信科技 2,214,020.50 2.66 81 600801 华新水泥 2,176,268.68 2.61 82 601998 中信银行 2,171,197.96 2.61 83 601336 新华保险 2,153,201.92 2.59 84 600196 复星医药 2,147,558.65 2.58 85 300077 国民技术 2,137,878.00 2.57 86 600176 中国玻纤 2,125,775.71 2.55 87 600261 阳光照明 2,113,448.12 2.54 88 300091 金通灵 2,023,317.98 2.43 89 000860 顺鑫农业 2,017,573.51 2.42 90 600728 佳都新太 2,002,918.17 2.41 91 600372 中航电子 1,907,423.70 2.29 92 300207 欣旺达 1,843,551.00 2.21 93 000731 四川美丰 1,777,254.99 2.13 94 600073 上海梅林 1,761,195.44 2.11 95 600312 平高电气 1,717,509.32 2.06 96 600795 国电电力 1,713,009.00 2.06 97 000069 华侨城A 1,711,959.25 2.06 98 000937 冀中能源 1,671,659.00 2.01注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例(%) 1 000651 格力电器 9,812,857.86 11.78 2 002312 三泰电子 9,655,573.70 11.59 3 300295 三六五网 9,443,941.58 11.34 4 000001 平安银行 8,270,911.94 9.93 第 46 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 5 000568 泸州老窖 8,117,840.91 9.75 6 600519 贵州茅台 7,295,507.63 8.76 7 600016 民生银行 7,251,266.96 8.71 8 000800 一汽轿车 6,795,423.01 8.16 9 000917 电广传媒 6,355,003.90 7.63 10 300142 沃森生物 6,076,158.86 7.30 11 600809 山西汾酒 5,878,213.77 7.06 12 300124 汇川技术 5,681,115.16 6.82 13 002148 北纬通信 5,553,868.15 6.67 14 002661 克明面业 5,421,128.79 6.51 15 300199 翰宇药业 5,335,308.33 6.41 16 600199 金种子酒 5,035,238.38 6.05 17 300027 华谊兄弟 4,785,147.58 5.75 18 600703 三安光电 4,720,594.47 5.67 19 600383 金地集团 4,530,293.20 5.44 20 300346 南大光电 4,522,804.07 5.43 21 002229 鸿博股份 4,433,008.45 5.32 22 000799 酒 鬼 酒 4,395,467.85 5.28 23 600467 好当家 4,248,764.62 5.10 24 002572 索菲亚 4,092,647.30 4.91 25 600366 宁波韵升 4,047,619.21 4.86 26 600388 龙净环保 4,028,823.20 4.84 27 300014 亿纬锂能 3,990,821.91 4.79 28 002637 赞宇科技 3,960,484.48 4.76 29 002630 华西能源 3,948,969.42 4.74 30 002368 太极股份 3,908,592.50 4.69 31 002199 东晶电子 3,811,705.00 4.58 32 002242 九阳股份 3,772,485.98 4.53 33 600000 浦发银行 3,620,229.04 4.35 34 600855 航天长峰 3,586,005.91 4.31 35 000423 东阿阿胶 3,489,725.01 4.19 36 600197 伊力特 3,483,741.64 4.18 37 002344 海宁皮城 3,403,612.06 4.09 38 600702 沱牌舍得 3,400,538.26 4.08 39 600887 伊利股份 3,339,375.69 4.01 40 000831 五矿稀土 3,308,698.12 3.97 41 600201 金宇集团 3,270,764.80 3.93 42 600111 包钢稀土 3,258,331.02 3.91 第 47 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 43 002011 盾安环境 3,182,097.00 3.82 44 600499 科达机电 3,181,996.09 3.82 45 300002 神州泰岳 3,140,521.72 3.77 46 300241 瑞丰光电 3,120,210.32 3.75 47 000869 张 裕A 3,102,918.92 3.73 48 300059 东方财富 3,094,877.70 3.72 49 002594 比亚迪 3,068,026.40 3.68 50 300039 上海凯宝 3,020,586.83 3.63 51 002697 红旗连锁 3,005,763.01 3.61 52 002416 爱施德 2,866,917.85 3.44 53 300078 中瑞思创 2,841,643.60 3.41 54 002663 普邦园林 2,833,536.20 3.40 55 002566 益盛药业 2,832,508.72 3.40 56 002310 东方园林 2,818,897.90 3.38 57 000848 承德露露 2,800,130.34 3.36 58 600418 江淮汽车 2,741,247.18 3.29 59 002304 洋河股份 2,681,577.49 3.22 60 600276 恒瑞医药 2,663,993.78 3.20 61 000060 中金岭南 2,661,329.45 3.20 62 002293 罗莱家纺 2,590,037.87 3.11 63 600261 阳光照明 2,582,674.03 3.10 64 000999 华润三九 2,556,317.15 3.07 65 300037 新宙邦 2,551,625.13 3.06 66 600825 新华传媒 2,532,572.00 3.04 67 600525 长园集团 2,500,329.66 3.00 68 300077 国民技术 2,486,924.23 2.99 69 600362 江西铜业 2,458,720.70 2.95 70 603077 和邦股份 2,435,464.07 2.92 71 000970 中科三环 2,428,047.43 2.92 72 600196 复星医药 2,367,522.55 2.84 73 300045 华力创通 2,341,840.00 2.81 74 000002 万 科A 2,320,400.09 2.79 75 600048 保利地产 2,314,118.13 2.78 76 002146 荣盛发展 2,307,643.40 2.77 77 000933 神火股份 2,275,581.19 2.73 78 002024 苏宁云商 2,271,623.67 2.73 79 300091 金通灵 2,267,902.02 2.72 80 600801 华新水泥 2,249,336.03 2.70 第 48 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 81 600010 包钢股份 2,248,726.00 2.70 82 002185 华天科技 2,248,097.50 2.70 83 600983 合肥三洋 2,238,317.10 2.69 84 600395 盘江股份 2,220,196.24 2.67 85 002116 中国海诚 2,208,243.67 2.65 86 600420 现代制药 2,192,630.97 2.63 87 000157 中联重科 2,121,684.08 2.55 88 300088 长信科技 2,107,452.40 2.53 89 601998 中信银行 2,032,627.00 2.44 90 601216 内蒙君正 2,014,924.27 2.42 91 601336 新华保险 2,008,267.39 2.41 92 600176 中国玻纤 1,999,373.00 2.40 93 600728 佳都新太 1,975,986.76 2.37 94 000731 四川美丰 1,883,574.72 2.26 95 600372 中航电子 1,874,118.98 2.25 96 600073 上海梅林 1,858,431.12 2.23 97 600312 平高电气 1,857,934.70 2.23 98 601607 上海医药 1,819,475.61 2.18 99 300298 三诺生物 1,685,566.50 2.02 100 000069 华侨城A 1,682,880.94 2.02注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 439,178,525.94 卖出股票收入(成交)总额 461,497,926.35注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 第 49 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 4,570,000.00 8.48 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 4,570,000.00 8.488.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 比例(%) 1 112066 11 西建债 45,700 4,570,000.00 8.488.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险为主要目的。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观环境因素、经济政策因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定套保的时机和套保的方向。同时,根据本基金组合的 BETA 系数、本基金股票投资的总体规模以及监管部门有关股指期货的投资限制,确定可以套保的金额和比例,计算套保合约数量,并尽量选择月份相同或相近的股指期货合约实施套保。 第 50 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 本公司的投资决策委员会是本公司股指期货业务投资运作的最高决策机构,公司投资决策委员会负责拟定公司股指期货业务资产配置策略,设定市场风险监控指标及其所对应的限额、止损止盈限额,审核基金经理提交的股指期货业务策略与方案。基金经理在量化投资团队的协助下拟订股指期货交易业务策略与方案,以套期保值为目的的策略方案应明确套期保值工具、对象、规模、期限以及有效性等内容。基金经理负责执行投资决策委员会的投资决策,量化投资团队和风险管理部负责评估已实施的投资方案,基金经理根据评估意见对组合的股指期货投资方案进行适当调整。8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。8.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。8.12 投资组合报告附注8.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 54,340.25 2 应收证券清算款 7,558,511.92 3 应收股利 - 4 应收利息 221,048.30 5 应收申购款 106,281.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,940,181.96 第 51 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 持有人 机构投资者 个人投资者 户均持有的基 户数 金份额 占总份额 占总份额比 (户) 持有份额 持有份额 比例 例 1,277 39,160.87 5,108,937.13 10.22% 44,899,497.13 89.78%9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 395,472.92 0.7908%注:基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为:10 万份至 50 万份(含);本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为:0。 §10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2012 年 2 月 1 日 )基金份额总额 1,411,639,981.86 本报告期期初基金份额总额 88,465,074.95 本报告期基金总申购份额 31,468,951.57 减:本报告期基金总赎回份额 69,925,592.26 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 50,008,434.26注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 第 52 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 §11 重大事件揭示11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、根据本基金管理人 2013 年 4 月 17 日的公告,经招商基金管理有限公司第三届董事会 2013年第二次会议审议并通过,聘任张国强先生为公司副总经理; 2、根据本基金管理人 2013 年 4 月 26 日的公告,经招商基金管理有限公司第三届董事会 2013年第二次会议审议并通过,聘任吕一凡先生为公司副总经理; 3、根据本基金管理人 2013 年 9 月 6 日的公告,经招商基金管理有限公司第三届董事会 2013年第四次会议审议并通过,因工作变动,马蔚华先生不再担任招商基金管理有限公司董事长职务,同时,聘任张光华先生为招商基金管理有限公司董事长; 4、根据本基金管理人 2014 年 3 月 25 日的公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2014年第一次会议审议并通过,因工作变动,赵生章先生不再担任公司副总经理,全职担任招商基金管理有限公司全资子公司招商财富资产管理有限公司总经理职务; 5、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动; 6、2013 年 3 月 17 日中国银行股份有限公司公告,肖钢先生辞去中国银行股份有限公司董事长职务; 7、2013 年 6 月 1 日中国银行股份有限公司公告,自 2013 年 5 月 31 日起,田国立先生就任本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员。11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)已为本基金提供审计服务 2 年,本报告期应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬为人 第 53 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告民币 60,000.00 元。11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中信建投 5 184,507,988.26 20.49% 167,565.35 20.50% - 长江证券 2 179,025,307.45 19.88% 162,475.38 19.88% - 国金证券 1 109,797,483.15 12.19% 99,595.01 12.19% - 中信证券 2 99,359,283.42 11.03% 89,040.12 10.89% - 广发证券 1 79,564,501.52 8.83% 72,435.25 8.86% - 中投证券 1 63,639,469.88 7.07% 57,936.93 7.09% - 银河证券 1 48,083,484.48 5.34% 43,775.01 5.36% - 东兴证券 3 31,229,451.68 3.47% 28,431.78 3.48% - 光大证券 1 25,108,102.29 2.79% 22,858.61 2.80% - 长城证券 1 23,335,384.27 2.59% 21,244.40 2.60% - 国泰君安 1 17,359,355.53 1.93% 15,803.64 1.93% - 中金公司 1 16,572,567.56 1.84% 15,087.68 1.85% - 华安证券 1 11,708,101.04 1.30% 10,658.96 1.30% - 华创证券 2 11,385,971.76 1.26% 10,365.85 1.27% - 第一创业证 - - - - - 1 券 国盛证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 红塔证券 2 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 第 54 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 中银国际 3 - - - - - 东海证券 - - - - - 撤销注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的 成交总额 例 比例 的比例 中信建投 2,768,748.90 50.04% - - - - 长江证券 1,912,575.41 34.57% - - - - 国金证券 807,728.73 14.60% - - - - 中信证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 光大证券 43,743.00 0.79% - - - - 长城证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 第一创业证 - - - - - - 券 国盛证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 红塔证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 第 55 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露时间 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参 中国证券报、证券 1 加工商银行“2014 倾心回馈”基金定投优惠 2013 年 12 月 31 日 时报、上海证券报 活动的公告 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变 中国证券报、证券 2 2013 年 11 月 30 日 更的公告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增 中国证券报、证券 3 加中国民族证券有限责任公司为代销机构的 2013 年 11 月 29 日 时报、上海证券报 公告 中国证券报、证券 4 招商基金管理有限公司关于董事变更的公告 2013 年 11 月 12 日 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增 中国证券报、证券 5 2013 年 11 月 4 日 加中国国际金融有限公司为代销机构的公告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 6 2013 年 10 月 25 日 2013 年第 3 季度报告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于股权转让完成工 中国证券报、证券 7 2013 年 10 月 12 日 商变更登记的公告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 8 2013 年 9 月 13 日 更新的招募说明书(二零一三年第二号) 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 9 2013 年 9 月 13 日 更新的招募说明书摘要(二零一三年第二号) 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加和讯信息科技有 中国证券报、证券 10 限公司为代销机构及开通定投和转换业务并 2013 年 9 月 13 日 时报、上海证券报 参与其费率优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变 中国证券报、证券 11 2013 年 9 月 6 日 更的公告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 12 2013 年 8 月 28 日 2013 年半年度报告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 13 2013 年 8 月 28 日 2013 年半年度报告摘要 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于公司股权转让等 中国证券报、证券 14 2013 年 8 月 21 日 有关事项的公告 时报、上海证券报 关于招商基金旗下部分基金暂停深圳腾元基 中国证券报、证券 15 2013 年 8 月 19 日 金销售有限公司代销业务的公告 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加深圳腾元基金销 中国证券报、证券 16 售有限公司为代销机构及开通定投和转换业 2013 年 7 月 26 日 时报、上海证券报 务并参与其费率优惠活动的公告 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 17 2013 年 7 月 17 日 2013 年第 2 季度报告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增 中国证券报、证券 18 2013 年 7 月 8 日 加新时代证券有限责任公司为代销机构的公 时报、上海证券报 第 56 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 告 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参 中国证券报、证券 19 与华鑫证券有限责任公司基金申购及定投费 2013 年 7 月 8 日 时报、上海证券报 率优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继 中国证券报、证券 20 续参加交通银行股份有限公司网上银行、手 2013 年 7 月 3 日 时报、上海证券报 机银行基金申购费率优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增 中国证券报、证券 21 2013 年 7 月 1 日 加东北证券、华鑫证券为代销机构的公告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变 中国证券报、证券 22 2013 年 6 月 29 日 更的公告 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金参加上海好买基金销 售有限公司基金定期定额投资业务并参与其 中国证券报、证券 23 2013 年 5 月 30 日 基金定期定额投资业务申购费率优惠活动的 时报、上海证券报 公告 招商基金关于招商安润保本混合型证券投资 中国证券报、证券 24 基金增加包商银行为代销机构及旗下部分基 2013 年 5 月 20 日 时报、上海证券报 金在包商银行开通转换业务的公告 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的 中国证券报、证券 25 2013 年 4 月 26 日 公告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 26 2013 年 4 月 20 日 2013 年第 1 季度报告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金增 中国证券报、证券 27 2013 年 4 月 19 日 加包商银行股份有限公司为代销机构的公告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的 中国证券报、证券 28 2013 年 4 月 17 日 公告 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加上海天天基金销 中国证券报、证券 29 售有限公司为代销机构及开通定投和转换业 2013 年 4 月 16 日 时报、上海证券报 务并参与其费率优惠活动的公告 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工 中国证券报、证券 30 商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动 2013 年 4 月 1 日 时报、上海证券报 的公告 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 31 2013 年 3 月 30 日 2012 年年度报告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 32 2013 年 3 月 30 日 2012 年年度报告摘要 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 33 2013 年 3 月 16 日 更新的招募说明书(二零一三年第一号) 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 34 2013 年 3 月 16 日 更新的招募说明书摘要(二零一三年第一号) 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加中期时代基金销 中国证券报、证券 35 售(北京)有限公司为代销机构及开通定投 2013 年 3 月 5 日 时报、上海证券报 和转换业务并参与其费率优惠活动的公告 第 57 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告 招商基金管理有限公司关于成立招商财富资 中国证券报、证券 36 2013 年 2 月 23 日 产管理有限公司的公告 时报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金在 中国证券报、证券 37 工商银行开通基金定投业务并参加工商银行 2013 年 2 月 22 日 时报、上海证券报 “2013 倾心回馈”基金定投优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增 中国证券报、证券 38 2013 年 2 月 8 日 加英大证券有限责任公司为代销机构的公告 时报、上海证券报 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、证券 39 2013 年 1 月 22 日 2012 年第 4 季度报告 时报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加上海好买基金销 中国证券报、证券 40 售有限公司为代销机构及开通转换业务并参 2013 年 1 月 18 日 时报、上海证券报 与其费率优惠活动的公告 §12 备查文件目录12.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 3、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 6、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 1、2、3、4 季度报告》; 7、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年度报告》; 8、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年度报告摘要》; 9、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告》; 10、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告摘要》。12.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 第 58 页 共 59 页 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 2013 年年度报告网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2014 年 3 月 28 日 第 59 页 共 59 页