招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安瑞进取债券 基金主代码 217018 交易代码 217018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年3月17日 报告期末基金份额总额 45,427,347.45份 投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主动的 可转债投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产 的80%，其中可转债的投资比例为基金资产的20%- 95%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金 资产的20%，基金保留不低于基金资产净值5%的现金 或者到期日在一年以内的政府债券。 在基金实际管理过程中，基金管理人将根据中国宏观 经济情况和证券市场的阶段性变化，在上述投资组合 比例范围内，适时调整基金资产在股票、债券及货币 市场工具等投资品种间的配置比例。利用可转换债券 兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，在不同市 场周期下完成大类资产配置的目标，在控制风险并保 持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超 额收益。 第1页共11页 业绩比较基准 60%×天相可转债指数收益率＋40%×中债综合全价 （总值）指数收益率 风险收益特征 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和 预期风险高于货币市场基金，低于一般混合型基金和 股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 1.本期已实现收益 1,973,843.33 2.本期利润 -161,718.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0031 4.期末基金资产净值 78,846,174.66 5.期末基金份额净值 1.736 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -0.17% 0.33% -3.28% 0.26% 3.11% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第2页共11页 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，硕士。2013年7月加入招商基金管 理有限公司，曾任交易部交易员； 2015年2月工作调动至招商财富资产管 本基金 理有限公司（招商基金全资子公司）， 尹晓红 基金经 2017年 - 4 任投资经理；2015年4月加入招商基金 理 4月8日 管理有限公司投资支持与创新部，曾任 高级研究员，现任招商安瑞进取债券型 证券投资基金、招商安润保本混合型证 券投资基金、招商安盈保本混合型证券 投资基金基金经理。 第3页共11页 女，理学硕士。2012年9月加入国泰基 金管理有限公司，曾任研究员、基金经 理助理；2015年加入招商基金管理有限 公司，曾任招商增荣灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）、招商安润保本混 本基金 合型证券投资基金、招商兴华灵活配置 张韵 基金经 2015年 - 5 混合型证券投资基金、招商安达灵活配 理 10月9日 置混合型证券投资基金基金经理，现任 招商安元保本混合型证券投资基金、招 商安瑞进取债券型证券投资基金、招商 兴福灵活配置混合型证券投资基金、招 商丰德灵活配置混合型证券投资基金、 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第4页共11页 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年4季度，经济增速依然较为强劲，通胀受食品价格环比始终较弱的影响维持在 低位，但12月高频数据显示食品价格环比开始出现上行。工业品价格依然受到限产、供给 侧改革以及需求不错的影响，环比走高。房地产销售延续之前的弱势，但投资端由于库存低导致其下滑的幅度远不及销售。进出口数据表现亮眼，证明需求依然较好，而其中结构的变化更值得关注。基建投资前三季度投放速度较快，四季度增速明显放缓，相比之下，制造业投资的增速在低位有企稳的迹象。 货币政策方面，四季度监管文件层出不穷，对市场的信心打击较大，同时导致利率债出现明显的回调。央行在12月跟随联储上调公开市场操作利率10BP，在态度上依然表现的较为强硬。 市场回顾： 4季度债券市场收益率出现大幅上行，长端收益率上行明显，12月资金面明显紧张， 短端收益率也出现大幅上升，期限利差依然维持在较低水平。 4季度股票市场先扬后抑，个股表现分化依然显着，截止季度末，上证综指录得 1.25%的跌幅，创业板下跌6.12%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为信用债和可转债。2017年4季度，我们严格遵照基金合同的 相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在10月增加了权益及转债的仓位，并挑 选估值便宜业绩稳定增长的个股进行配置。4季度末，市场出现明显回调后，我们继续进 行了加仓。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为-0.17%，同期业绩基准增长率为-3.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 第5页共11页 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 9,456,283.60 11.89 其中：股票 9,456,283.60 11.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 65,771,687.90 82.72 其中：债券 65,771,687.90 82.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,406,806.37 4.28 8 其他资产 880,247.27 1.11 9 合计 79,515,025.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,508,583.60 10.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 947,700.00 1.20 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 第6页共11页 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,456,283.60 11.99 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002311 海大集团 123,579 2,891,748.60 3.67 2 600176 中国巨石 131,800 2,147,022.00 2.72 3 600690 青岛海尔 95,700 1,802,988.00 2.29 4 601336 新华保险 13,500 947,700.00 1.20 5 600519 贵州茅台 1,300 906,737.00 1.15 6 601100 恒立液压 27,700 760,088.00 0.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,997,000.00 2.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,586,930.00 17.23 其中：政策性金融债 13,586,930.00 17.23 4 企业债券 7,660,000.00 9.72 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,501,757.90 29.81 8 同业存单 19,026,000.00 24.13 9 其他 - - 10 合计 65,771,687.90 83.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 第7页共11页 1 170311 17进出11 100,000 9,928,000.00 12.59 2 111793532 17广州农村商业 100,000 9,544,000.00 12.10 银行CD038 3 111770004 17包商银行CD147 100,000 9,482,000.00 12.03 4 124865 14奎屯润 100,000 7,660,000.00 9.72 5 113013 国君转债 70,000 7,342,300.00 9.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 第8页共11页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,963.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 848,301.34 5 应收申购款 6,982.33 6 其他应收款 0.02 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 880,247.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 110030 格力转债 3,883,041.40 4.92 2 132005 15国资EB 1,299,400.00 1.65 3 110032 三一转债 606,600.00 0.77 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 61,854,349.61 报告期期间基金总申购份额 1,390,151.95 第9页共11页 减：报告期期间基金总赎回份额 17,817,154.11 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 45,427,347.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安瑞进取债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安瑞进取债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安瑞进取债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安瑞进取债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 第10页共11页 招商基金管理有限公司 2018年1月19日 第11页共11页