招商安瑞进取债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安瑞进取债券 基金主代码 217018 交易代码 217018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年3月17日 报告期末基金份额总额 61,854,349.61份 在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主 投资目标 动的可转债投资管理，追求基金资产的长期稳定增 值。 本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金 资产的80%，其中可转债的投资比例为基金资产的 20%-95%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高 于基金资产的20%，基金保留不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 在基金实际管理过程中，基金管理人将根据中国 投资策略 宏观经济情况和证券市场的阶段性变化，在上述投 资组合比例范围内，适时调整基金资产在股票、债 券及货币市场工具等投资品种间的配置比例。利用 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特 性，在不同市场周期下完成大类资产配置的目标， 在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越 业绩比较基准的超额收益。 业绩比较基准 60%×天相可转债指数收益率＋40%×中债综合全价 第1页共10页 （总值）指数收益率 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收 风险收益特征 益和预期风险高于货币市场基金，低于一般混合型 基金和股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 5,718,542.53 2.本期利润 908,621.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 4.期末基金资产净值 107,556,745.91 5.期末基金份额净值 1.739 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差④ 过去三个月 0.81% 0.31% 1.55% 0.30% -0.74% 0.01% 第2页共10页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 女，硕士。2013年7月加入招商基 金管理有限公司，曾任交易部交易 员；2015年2月工作调动至招商财 本基金基 2017年 富资产管理有限公司（招商基金全 尹晓红 金经理 4月8日 - 4 资子公司），任投资经理；2015年 4月加入招商基金管理有限公司投资 支持与创新部，曾任高级研究员， 现任招商安瑞进取债券型证券投资 基金基金经理。 张韵 本基金基 2015年 - 5 女，理学硕士。2012年9月加入国 金经理 10月9日 泰基金管理有限公司，曾任研究员、 第3页共10页 基金经理助理；2015年加入招商基 金管理有限公司，曾任招商增荣灵 活配置混合型证券投资基金基金经 理，现任招商安瑞进取债券型证券 投资基金、招商安润保本混合型证 券投资基金、招商安元保本混合型 证券投资基金、招商安达保本混合 型证券投资基金、招商兴福灵活配 置混合型证券投资基金、招商兴华 灵活配置混合型证券投资基金、招 商丰德灵活配置混合型证券投资基 金及招商睿诚定期开放混合型证券 投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安瑞进取债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 第4页共10页 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年3季度，国内市场依然保持温和复苏的态势，通胀维持在低位，其中受供给侧改革 及环保限产等影响，工业品价格超市场预期。固定资产投资方面，三季度增速较之前略微下滑。 3季度通胀数据温和，核心通胀数据继续上行，而受食品价格影响较大，整体CPI依然位于 较低水平。 货币政策方面，央行的态度较二季度有所改善，反映在资金价格方面，短期回购利率有所下行，使得杠杆的收益较之前提升。 市场回顾： 3季度债券市场呈现小幅震荡行情，期限利差处于历史低位，短端的性价比远高于长端。 3季度股票市场表现优于其他市场，截止季度末，上证综指录得4.90%的涨幅，创业板上涨 2.69%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为信用债和可转债。2017年3季度，我们严格遵照基金合同的相关 约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在9月减少了转债仓位，并挑选估值便宜业绩稳定 增长的个股进行配置。3季度末期，在我们认为市场性价比下降的过程中，也减少了权益的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为0.81%，业绩比较基准收益率为1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金净值低于五千万的情形。 第5页共10页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,764,489.00 3.47 其中：股票 3,764,489.00 3.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 86,903,309.60 80.03 其中：债券 86,903,309.60 80.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 10,000,135.00 9.21 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,214,765.63 5.72 8 其他资产 1,706,263.20 1.57 9 合计 108,588,962.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,764,489.00 3.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,764,489.00 3.50 第6页共10页 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002311 海大集团 163,300 3,016,151.00 2.80 2 600176 中国巨石 65,300 748,338.00 0.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,999,000.00 1.86 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 41,408,000.00 38.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,747,000.00 9.06 7 可转债（可交换债） 24,193,309.60 22.49 8 同业存单 9,556,000.00 8.88 9 其他 - - 10 合计 86,903,309.60 80.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 101556063 15雅安MTN001A 100,000 9,747,000.00 9.06 2 111793532 17广州农村商业银 100,000 9,556,000.00 8.88 行CD038 3 113013 N国君转 70,000 8,766,800.00 8.15 4 124712 14并经开 100,000 8,495,000.00 7.90 5 1380382 13越都债 100,000 8,455,000.00 7.86 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第7页共10页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券除国君转债（证券代码113013）外其他证券的发行主体未 有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 该证券发行人于2016年12月27日因未依法履行职责，被中国证监会责令改正（拟）。 该证券发行人于2016年8月26日因未依法履行职责，被中国证监会警示。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 26,097.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,669,416.61 5 应收申购款 10,748.87 6 其他应收款 0.02 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,706,263.20 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 132001 14宝钢EB 6,949,500.00 6.46 第8页共10页 2 110030 格力转债 4,780,939.60 4.45 3 110032 三一转债 590,300.00 0.55 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 72,453,420.60 报告期期间基金总申购份额 2,550,574.64 减:报告期期间基金总赎回份额 13,149,645.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 61,854,349.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安瑞进取债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安瑞进取债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安瑞进取债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安瑞进取债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 第9页共10页 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年10月26日 第10页共10页