招商现金增值开放式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2021 年 7 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商现金增值货币 基金主代码 217004 交易代码 217004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 1 月 14 日 报告期末基金份额总额 15,341,648,842.20 份 投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。 以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略， 投资策略 通过对短期金融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流 动性的同时，追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1-利息税率）×一年 期银行定期储蓄存款利率 风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 下属分级基金的交易代码 217004 217014 报告期末下属分级基金的份 13,441,629,074.96 份 1,900,019,767.24 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日－2021 年 6 月 30 日） 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 1.本期已实现收益 68,597,875.17 11,117,563.16 2.本期利润 68,597,875.17 11,117,563.16 3.期末基金资产净值 13,441,629,074.96 1,900,019,767.24 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商现金增值货币 A 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.5162% 0.0001% 0.3792% 0.0000% 0.1370% 0.0001% 月 过去六个 1.0555% 0.0006% 0.7542% 0.0000% 0.3013% 0.0006% 月 过去一年 1.9989% 0.0008% 1.5208% 0.0000% 0.4781% 0.0008% 过去三年 6.9552% 0.0017% 4.5667% 0.0000% 2.3885% 0.0017% 过去五年 14.6122% 0.0024% 7.6083% 0.0000% 7.0039% 0.0024% 自基金合 同生效起 65.1469% 0.0040% 39.7725% 0.0022% 25.3744% 0.0018% 至今 招商现金增值货币 B 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.5763% 0.0001% 0.3792% 0.0000% 0.1971% 0.0001% 月 过去六个 1.1757% 0.0006% 0.7542% 0.0000% 0.4215% 0.0006% 月 过去一年 2.2437% 0.0008% 1.5208% 0.0000% 0.7229% 0.0008% 过去三年 7.7286% 0.0017% 4.5667% 0.0000% 3.1619% 0.0017% 过去五年 15.9962% 0.0024% 7.6083% 0.0000% 8.3879% 0.0024% 自基金合 同生效起 48.1431% 0.0033% 25.7076% 0.0021% 22.4355% 0.0012% 至今 注：本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2005 年 7 月加入北京 吉普汽车有限公司任财务岗，从事财务 管理工作，2009 年 7 月加入国家开发银 行股份有限公司资金局，任交易员，从 事资金管理、流动性组合管理工作，2014 年 6 月加入招商基金管理有限公司，曾 任助理基金经理，招商招益一年定期开 本基金 放债券型证券投资基金基金经理，现任 刘万锋 基金经 2015 年 1 - 11 招商现金增值开放式证券投资基金、招 理 月 14 日 商双债增强债券型证券投资基金(LOF)、 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基 金、招商招顺纯债债券型证券投资基金、 招商招鸿 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金、招商添利 6 个月定期开 放债券型发起式证券投资基金、招商添 悦纯债债券型证券投资基金、招商鑫悦 中短债债券型证券投资基金、招商安泰 债券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过三次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2021 年 2 季度，国内经济延续复苏态势，但边际动能有所减缓。投资方面，最新的 5 月固定资产投资完成额累计同比增长 15.4%，较一季度末 25.6%的累计同比有所下降，主要是去年疫情的低基数影响所致，以 2019 年同期为基数来看，5 月固定资产投资两年平均增速为 4.0%，投资端保持回升。其中地产在政策管控力度加大、限制政策频出的背景下投资韧性依然较强，主要是下游销售较好带动所致，5 月房地产开发投资累计同比为 18.3%，两年平均增速为 8.6%，为固定资产投资提供较强支撑；制造业投资恢复依然低于平均水平，受近期上游原材料价格上涨影响，制造业企业整体资本支出意愿不强，5 月制造业投资累计同比为 20.4%，两年平均增速仅 1.3%；基建投资在今年严控地方政府债务的背景下增长空间不大，5 月基建投资累计同比为 10.4%，两年平均增速 3.3%。消费方面，5 月社会消费品零售总额累计同比为 25.7%，两年平均增速为 4.3%，消费虽有恢复但边际放缓，较疫情前 8%左右同比增速仍有一定差距，这可能与疫情常态化下居民普遍认为未来收入不确定性较大有关。对外贸易方面，受海外疫苗接种进度提速以及经济复苏影响，国内出口依然强劲，5 月出口金额累计同比为 40.2%，两年平均增速为 13.6%。生产方面，疫情后国内供给和消费端复苏均较好，叠加外需强劲，生产数据持续保持高位，5 月工业增加值累计同比为 17.8%，两年平均增速 7.0%，仍高于疫情前平均水平，其中高技术产业和装备制造业表 现较好。6 月 PMI 指数为 50.9%，2 季度以来呈环比下行趋势，但供给端仍相对充裕，目前 PMI 指数已连续 16 个月保持在荣枯线以上，其中 6 月生产指数和新订单指数分别为 51.9% 和 51.5%，预计 2021 年 3 季度经济增长依然保持韧性。 货币市场回顾： 央行自 3 月份以来一直维持 100 亿公开市场操作投放，DR001 加权平均利率 1.96%， DR007 加权平均利率 2.15%，整体围绕央行公开市场 7 天逆回购利率 2.2%小幅波动，但隔夜 和 7 天利差明显收缩，处于历史极低分位数。具体来看，4 月、5 月资金利率较为宽松，主要是由于地方政府债发行速度慢，及非银资金充裕所致。6 月资金利率自月中税期至月末明显抬升，由于涉及跨季，最后一天隔夜一度上行至 18%，尾盘回落至 5%-6%。央行在跨季时点增加公开市场操作量至300亿，意在维护半年末流动性平稳。2季度，存款和存单利率 先下后上，国股存单 6 月份中枢价格 1M 2.41%、3M 2.43%、6M 2.59%、1Y 2.87%。 基金操作回顾： 2 季度银行间资金面呈现月初松，月末紧的特点。本基金在维持组合流动性和偏离度风险的前提下，在资金利率波动回调的时点，积极调整组合配置，提高组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.5162%，同期业绩基准收益率为0.3792%，B类份额净值收益率为 0.5763%，同期业绩基准收益率为 0.3792%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 5,133,434,415.49 32.75 其中：债券 5,133,434,415.49 32.75 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 2,905,180,637.77 18.54 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 7,580,992,265.72 48.37 4 其他资产 53,709,565.12 0.34 5 合计 15,673,316,884.10 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 金额单位：人民币元 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.27 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 319,999,640.00 2.09 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 78 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 101 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61 5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30 天以内 32.86 2.09 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 2 30 天（含）-60 天 18.51 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 3 60 天（含）-90 天 8.13 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 4 90 天（含）-120 天 13.69 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 5 120 天（含）-397 天（含） 28.62 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 合计 101.81 2.09 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 780,209,341.47 5.09 其中：政策性金融债 780,209,341.47 5.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 100,032,113.04 0.65 6 中期票据 - - 7 同业存单 4,253,192,960.98 27.72 8 其他 - - 9 合计 5,133,434,415.49 33.46 10 剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 112113027 21浙商银行CD027 10,000,000 995,618,385.60 6.49 2 112197108 21宁波银行CD074 5,000,000 499,746,770.41 3.26 3 200216 20 国开 16 3,400,000 339,958,522.42 2.22 4 210201 21 国开 01 2,800,000 280,003,095.72 1.83 5 112181318 21江苏苏州农商银 2,800,000 276,833,408.17 1.80 行 CD025 6 112199824 21湖北银行CD027 2,600,000 257,358,804.99 1.68 7 112113030 21浙商银行CD030 2,100,000 209,059,764.84 1.36 8 112193023 21 青岛农商行 2,100,000 209,052,446.92 1.36 CD034 9 112193110 21长沙银行CD033 2,100,000 209,052,446.92 1.36 10 112111116 21平安银行CD116 2,000,000 199,718,373.86 1.30 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0.00 报告期内偏离度的最高值 0.0342% 报告期内偏离度的最低值 0.0104% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0257% 5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。 5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券除 20 国开 16（证券代码 200216）、21 长沙银行 CD033 （证券代码 112193110）、21 国开 01（证券代码 210201）、21 湖北银行 CD027（证券代码 112199824）、21 江苏苏州农商银行 CD025（证券代码 112181318）、21 宁波银行 CD074（证 券代码 112197108）、21 平安银行 CD116（证券代码 112111116）、21 浙商银行 CD027（证 券代码 112113027）、21 浙商银行 CD030（证券代码 112113030）、21 重庆农村商行 CD028 （证券代码 112193291）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、20 国开 16（证券代码 200216） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 2、21 长沙银行 CD033（证券代码 112193110） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。 3、21 国开 01（证券代码 210201） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 4、21 湖北银行 CD027（证券代码 112199824） 根据2020年9月17日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被十堰银保监分局处以罚款。 根据 2020 年 10 月 29 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被襄阳银保监分局 处以罚款。 根据2021年1月29日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被人行营管部（武汉分行）处以罚款。 根据2021年4月14日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被孝感银保监分局处以罚款。 根据 2021 年 5 月 7 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被咸宁银保监分局处 以罚款。 5、21 江苏苏州农商银行 CD025（证券代码 112181318） 根据 2020 年 9 月 3 日发布的相关公告，该证券发行人因违反反洗钱法被人民银行苏州 市中心支行处以罚款,并警告。 6、21 宁波银行 CD074（证券代码 112197108） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。 7、21 平安银行 CD116（证券代码 112111116） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。 8、21 浙商银行 CD027（证券代码 112113027） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 9、21 浙商银行 CD030（证券代码 112113030） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 10、21 重庆农村商行 CD028（证券代码 112193291） 根据 2020 年 8 月 4 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被中国银行保险监督 管理委员会重庆监管局行政处罚。 根据2020年8月11日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被重庆银保监局处以罚款。 根据2020年9月10日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被重庆银保监局处以罚款。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 49,469,740.34 4 应收申购款 4,239,824.78 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 53,709,565.12 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 报告期期初基金份额总额 12,582,320,419.57 1,806,482,777.92 报告期期间基金总申购份额 26,619,438,775.21 1,402,117,563.16 报告期期间基金总赎回份额 25,760,130,119.82 1,308,580,573.84 报告期期末基金份额总额 13,441,629,074.96 1,900,019,767.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率 （份） （元） 1 红利再投 - 1,762.80 0.00 0.00% 合计 - - 1,762.80 0.00 - 注：本基金为货币基金，红利再投份额为 2021 年 4 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日期间红利再 投份额总和，且无相应费用。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件； 3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》； 4、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》； 5、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2021 年 7 月 20 日