招商现金增值开放式证券投资基金 2017 年半年度报告 2017年6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2017年8月29日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月28日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。 第1页共40页 1.2 目录 §1重要提示及目录...... 1 1.1重要提示...... 1 1.2目录...... 2 §2基金简介...... 4 2.1基金基本情况 ...... 4 2.2基金产品说明 ...... 4 2.3基金管理人和基金托管人...... 4 2.4信息披露方式 ...... 5 2.5其他相关资料 ...... 5 §3主要财务指标和基金净值表现...... 5 3.1主要会计数据和财务指标...... 5 3.2基金净值表现 ...... 5 §4管理人报告...... 8 4.1基金管理人及基金经理情况...... 8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 10 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 12 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 12 §5托管人报告...... 12 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 12 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 12 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 12 §6半年度财务会计报告（未经审计）...... 12 6.1资产负债表...... 12 6.2利润表...... 14 6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 15 6.4报表附注...... 16 §7投资组合报告...... 31 第2页共40页 7.1期末基金资产组合情况...... 31 7.2债券回购融资情况...... 32 7.3基金投资组合平均剩余期限...... 32 7.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明...... 33 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 33 7.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细...... 33 7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离...... 34 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 34 7.9投资组合报告附注...... 34 §8基金份额持有人信息...... 35 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 35 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 35 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 36 §9开放式基金份额变动...... 36 §10重大事件揭示...... 36 10.1基金份额持有人大会决议...... 36 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 36 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 36 10.4基金投资策略的改变...... 36 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 37 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 37 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 37 10.8偏离度绝对值超过0.5%的情况...... 37 10.9其他重大事件 ...... 37 §11备查文件目录...... 38 11.1备查文件目录...... 38 11.2存放地点...... 39 11.3查阅方式...... 39 第3页共40页 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 招商现金增值开放式证券投资基金 基金简称 招商现金增值货币 基金主代码 217004 交易代码 217004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年1月14日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 45,044,802,709.59份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 下属分级基金的交易代码： 217004 217014 报告期末下属分级基金的份额总额 10,539,212,119.38份 34,505,590,590.21份 2.2基金产品说明 投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。 以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金 投资策略 融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当 期收益。 一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定 业绩比较基准 期储蓄存款利率 风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责 姓名 潘西里 张燕 人 联系电话 0755－83196666 0755-83199084 电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95555 传真 0755－83196475 0755-83195201 注册地址 深圳市福田区深南大道7088 中国深圳深南大道7088号招商 号 银行大厦 办公地址 中国深圳深南大道7088号招 中国深圳深南大道7088号招商 商银行大厦 银行大厦 邮政编码 518040 518040 法定代表人 李浩 李建红 第4页共40页 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行 大厦 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日) 2017年6月30日) 本期已实现收益 179,276,929.34 716,114,780.89 本期利润 179,276,929.34 716,114,780.89 本期净值收益率 1.8263% 1.9477% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日) 期末基金资产净值 10,539,212,119.38 34,505,590,590.21 期末基金份额净值 1.0000 1.0000 3.1.3累计期末指标 报告期末(2017年6月30日) 累计净值收益率 48.5654% 31.9951% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 3、本基金收益分配为按日结转份额。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商现金增值货币A 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 第5页共40页 收益率① 收益率标 基准收益 准收益率标 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.3290% 0.0004% 0.1250% 0.0000% 0.2040% 0.0004% 过去三个月 0.9609% 0.0005% 0.3792% 0.0000% 0.5817% 0.0005% 过去六个月 1.8263% 0.0008% 0.7542% 0.0000% 1.0721% 0.0008% 过去一年 3.1046% 0.0019% 1.5208% 0.0000% 1.5838% 0.0019% 过去三年 10.4167% 0.0024% 5.9306% 0.0016% 4.4861% 0.0008% 自基金合同 48.5654% 0.0043% 33.6850% 0.0021% 14.8804% 0.0022% 生效起至今 招商现金增值货币B 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 收益率① 收益率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.3488% 0.0004% 0.1250% 0.0000% 0.2238% 0.0004% 过去三个月 1.0212% 0.0005% 0.3792% 0.0000% 0.6420% 0.0005% 过去六个月 1.9477% 0.0008% 0.7542% 0.0000% 1.1935% 0.0008% 过去一年 3.3523% 0.0019% 1.5208% 0.0000% 1.8315% 0.0019% 过去三年 11.2159% 0.0024% 5.9306% 0.0016% 5.2853% 0.0008% 自基金合同 31.9951% 0.0035% 19.6201% 0.0019% 12.3750% 0.0016% 生效起至今 注：本基金收益分配为按日结转份额。 第6页共40页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第7页共40页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前， 公司注册资本金为人民币2.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券 股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 截至2017年6月30日，本基金管理人共管理137只基金，公募基金管理规模快速增长，公 募基金管理规模为3711亿元，行业排名第6。 2017年上半年获奖情况如下： 债券投资能力五星基金公司（海通证券） 第8页共40页 晨星2017年度基金奖提名（晨星） 招商产业债三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》 金基金股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》 招商双债增强2016年度金基金一年期债券基金奖《上海证券报》 招商产业债2016年度金基金三年期债券基金奖《上海证券报》 招商安瑞进取三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》 招商产业债基金三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》 招商丰融基金2016年度绝对收益明星基金奖《证券时报》 招商制造业转型基金2016年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2005年7月加入北京吉 普汽车有限公司任财务岗，从事财务管理 工作，2009年7月加入国家开发银行股份 有限公司资金局，任交易员，从事资金管 本基金 理、流动性组合管理工作，2014年6月加 刘万锋 基金经 2015年1 - 8 入招商基金管理有限公司，任助理基金经 理 月14日 理，从事利率市场化研究，并协助基金经 理进行组合管理，现任招商现金增值开放 式证券投资基金、招商双债增强债券型证 券投资基金（LOF）、招商招益一年定期开 放债券型证券投资基金及招商招瑞纯债 债券型发起式证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则 第9页共40页 管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2017年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进 行了规范运作。在债券投资上，本基金在上半年适度降低组合杠杆，维持久期稳定。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期招商现金增值货币A的基金份额净值收益率为1.8263%，本报告期招商现金增值货 币B的基金份额净值收益率为1.9477%，同期业绩比较基准收益率为0.7542%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年经济走势平稳。但二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。从先行指标来看，5月以来，服务PMI有一定下行，但仍处在荣枯值以上。 CPI上半年表现弱势，PPI从2月触顶回落。其中，上半年猪肉、粮食和蔬菜价格均连续下跌， 第10页共40页 非食品分项走势基本平稳，处于历史中位水平。 上半年的货币政策以中性稳健为主。央行从年初以来，根据资金松紧调整公开市场操作，保持资金中性偏紧，上半年央行在维稳资金面稳定和经济结构调整的基础上，适度提高资金利率，从而打击金融市场的过度杠杆水平。 展望下半年的债券市场，基本面的回落可能重新成为市场焦点。基本面上，二季度除了房地产外，其余的经济数据都有走弱的迹象，而近期财政部对于地方政府融资行为的监管，可能对基建投资造成一定负面拖累。同时，油价的回落以及食品价格的走弱，使得国内通货膨胀压力不大。 下半年基本面对债券市场仍有支撑。 政策方面，银监会监管政策的冲击已经暂时告一段落，从近期央行的表态来看，监管机构对于政策造成的市场冲击有一定担忧，预计下半年大概率不会有更严厉的政策出台。 总的来看，下半年债券收益率将呈现震荡走势，后续需关注基本面下行的节奏，以及欧美经济基本面和政策变化带来的影响。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 第11页共40页 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，根据法律法规及《基金合同》的约定，本基金每日计算投资人账户当日所产生的收益，每月将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人帐户的本基金份额中。 本报告期内，招商现金增值货币A共分配利润人民币179,276,929.34元，招商现金增值货币B 共分配利润人民币716,114,780.89元，不存在应分配但尚未实施分配的情况。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 单位：人民币元 第12页共40页 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 24,422,474,461.30 41,801,686,093.27 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 6.4.7.2 16,403,519,468.39 10,212,023,369.01 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 16,403,519,468.39 10,212,023,369.01 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 4,115,180,694.56 19,124,056,676.03 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 116,047,199.48 201,993,955.21 应收股利 - - 应收申购款 12,660,962.83 2,516,914,761.35 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 45,069,882,786.56 73,856,674,854.87 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,447,073.07 13,487,800.97 应付管理人报酬 13,531,167.08 13,188,965.26 应付托管费 4,100,353.66 3,996,656.14 应付销售服务费 2,559,032.32 2,313,051.73 应付交易费用 6.4.7.7 232,690.85 718,405.37 应交税费 3,076,787.66 3,076,787.66 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 132,972.33 259,000.00 负债合计 25,080,076.97 37,040,667.13 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 45,044,802,709.59 73,819,634,187.74 未分配利润 6.4.7.10 - - 第13页共40页 所有者权益合计 45,044,802,709.59 73,819,634,187.74 负债和所有者权益总计 45,069,882,786.56 73,856,674,854.87 注：报告截止日2017年6月30日，招商现金增值货币A基金份额净值1.0000元，基金份额总额 10,539,212,119.38份；招商现金增值货币 B基金份额净值 1.0000元，基金份额总额 34,505,590,590.21份；总份额总额45,044,802,709.59份。 6.2利润表 会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016 年6月30日 年6月30日 一、收入 1,028,507,909.59 1,030,557,821.79 1.利息收入 1,034,103,878.71 1,027,381,758.84 其中：存款利息收入 6.4.7.11 665,851,297.88 573,203,671.29 债券利息收入 249,881,226.00 304,826,184.08 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 118,371,354.83 149,351,903.47 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -5,751,999.82 3,176,062.95 其中：股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.12 -5,751,999.82 3,176,062.95 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以 - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.13 156,030.70 - 列） 减：二、费用 133,116,199.36 177,639,375.72 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 77,356,624.83 105,253,510.99 2．托管费 6.4.10.2.2 23,441,401.45 31,895,003.28 3．销售服务费 6.4.10.2.3 14,099,252.07 17,741,714.85 4．交易费用 6.4.7.14 - - 5．利息支出 18,018,052.26 22,548,776.05 其中：卖出回购金融资产支出 18,018,052.26 22,548,776.05 第14页共40页 6．其他费用 6.4.7.15 200,868.75 200,370.55 三、利润总额（亏损总额以“-” 895,391,710.23 852,918,446.07 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 895,391,710.23 852,918,446.07 填列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 73,819,634,187.74 - 73,819,634,187.74 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 895,391,710.23 895,391,710.23 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 -28,774,831,478.15 - -28,774,831,478.15 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 110,949,750,077.63 - 110,949,750,077.63 2.基金赎回款 -139,724,581,555.78 - -139,724,581,555.78 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 - -895,391,710.23 -895,391,710.23 基金净值变动（净值减 少以“-”号填列） 五、期末所有者权益 45,044,802,709.59 - 45,044,802,709.59 （基金净值） 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 84,865,607,427.98 - 84,865,607,427.98 （基金净值） 第15页共40页 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 852,918,446.07 852,918,446.07 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 -27,363,879,063.57 - -27,363,879,063.57 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 90,286,231,709.40 - 90,286,231,709.40 2.基金赎回款 -117,650,110,772.97 - -117,650,110,772.97 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 - -852,918,446.07 -852,918,446.07 基金净值变动（净值减 少以“-”号填列） 五、期末所有者权益 57,501,728,364.41 - 57,501,728,364.41 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]136号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为4,644,530,480.68份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(04)第003号验资报告。《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》于2004年1月14日正式生效。本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于2007年9月28日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。 根据2009年11月25日发布的《招商基金管理有限公司关于招商现金增值开放式证券投资基 第16页共40页 金实施基金份额分级的公告》，从2009年12月1日起，本基金增设B级基金份额(以下简称“招 商现金增值货币B”)，招商现金增值货币B的年销售服务费率为0.01%。于2009年12月1日持 有本基金的投资者，单个基金账户分级前保留的基金份额余额为A级基金份额(以下简称“招商现 金增值货币A”)，招商现金增值货币A的年销售服务费率为0.25%。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及截至报告期末最新公告的《招商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余期限限制的债券、央行票据、回购以及法律法规允许投资的其他金融工具。本基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过180天。基金的投资组合为：央行票据0%-80%；回购0%-80%；短期债券0%-80%；现金资产或者到期日在一年以内的政府债券(包括政策性金融债)的比例为5%-80%。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期储蓄存款的税后利率=(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本报告期本基金无需说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本报告期本基金无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本报告期本基金无需说明的重大会计差错更正。 第17页共40页 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关 于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅 助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他 相关税务法规和实务操作，本基金同类型基金涉及的主要税项请参见下文，本基金本期依法适用相关条款： 1)2016年4月30日(含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营 业税。 2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券，免征增值税。2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。3)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入、债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 22,474,461.30 定期存款 24,400,000,000.00 其中：存款期限1个月以内 1,300,000,000.00 存款期限1-3个月 16,050,000,000.00 存款期限3个月至1年 7,050,000,000.00 其他存款 - 合计： 24,422,474,461.30 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 第18页共40页 本期末 项目 2017年6月30日 摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度 交易所市场 - - - - 债 银行间市场 16,403,519,468.39 16,423,926,000.00 20,406,531.61 0.0453% 券 合计 16,403,519,468.39 16,423,926,000.00 20,406,531.61 0.0453% 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位:人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_银行间 4,115,180,694.56 - 合计 4,115,180,694.56 - 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 11,469.78 应收定期存款利息 73,625,486.17 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 35,255,193.59 应收买入返售证券利息 7,155,049.94 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 第19页共40页 其他 - 合计 116,047,199.48 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 232,690.85 合计 232,690.85 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 132,972.33 其他 - 合计 132,972.33 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 招商现金增值货币A 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 12,260,726,994.06 12,260,726,994.06 本期申购 17,867,318,470.55 17,867,318,470.55 本期赎回(以"-"号填列) -19,588,833,345.23 -19,588,833,345.23 本期末 10,539,212,119.38 10,539,212,119.38 金额单位：人民币元 第20页共40页 招商现金增值货币B 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 61,558,907,193.68 61,558,907,193.68 本期申购 93,082,431,607.08 93,082,431,607.08 本期赎回(以"-"号填列) -120,135,748,210.55 -120,135,748,210.55 本期末 34,505,590,590.21 34,505,590,590.21 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 招商现金增值货币A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期利润 179,276,929.34 - 179,276,929.34 本期基金份额交易 - - - 产生的变动数 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -179,276,929.34 - -179,276,929.34 本期末 - - - 单位：人民币元 招商现金增值货币B 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期利润 716,114,780.89 - 716,114,780.89 本期基金份额交易 - - - 产生的变动数 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -716,114,780.89 - -716,114,780.89 本期末 - - - 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 第21页共40页 活期存款利息收入 1,093,343.81 定期存款利息收入 664,756,897.47 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,056.60 其他 - 合计 665,851,297.88 6.4.7.12债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 20,780,796,592.08 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 20,594,503,318.84 本总额 减：应收利息总额 192,045,273.06 买卖债券差价收入 -5,751,999.82 6.4.7.13其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金赎回费收入 - 其他收入 156,030.70 合计 156,030.70 6.4.7.14交易费用 本基金本报告期内无交易费用。 6.4.7.15其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 74,383.76 信息披露费 49,588.57 其他费用 76,896.42 合计 200,868.75 第22页共40页 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 第23页共40页 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付 77,356,624.83 105,253,510.99 的管理费 其中：支付销售机构的 9,747,881.40 14,798,018.87 客户维护费 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值*0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.33%÷365 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付 23,441,401.45 31,895,003.28 的托管费 注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值*0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷365 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商现金增值货 招商现金增值货币 合计 币A B 招商基金管理有限公司 1,375,405.06 1,665,348.90 3,040,753.96 招商银行 9,537,684.28 87,790.85 9,625,475.13 招商证券 52,931.20 10,290.67 63,221.87 合计 10,966,020.54 1,763,430.42 12,729,450.96 获得销售服务费的 上年度可比期间 各关联方名称 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 第24页共40页 招商现金增值货 招商现金增值货币 合计 币A B 招商基金管理有限公司 1,834,839.96 1,833,307.71 3,668,147.67 招商银行 11,991,145.00 56,351.26 12,047,496.26 招商证券 65,530.76 18,170.31 83,701.07 合计 13,891,515.72 1,907,829.28 15,799,345.00 注：根据基金合同的规定，招商现金增值货币A的销售服务费按基金前一日的资产净值*0.25%的 年费率来计提，招商现金增值货币B的销售服务费按基金前一日的资产净值*0.01%的年费率来计 提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 招商现金增值货币A的日销售服务费＝前一日招商现金增值货币A资产净值×0.25%÷365 招商现金增值货币B的日销售服务费＝前一日招商现金增值货币B资产净值×0.01%÷365 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 期初持有的基金份额 65,061.21 510,602,291.43 期间申购/买入总份额 1,191.57 508,315,562.45 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - 626,321,895.08 期末持有的基金份额 66,252.78 392,595,958.80 期末持有的基金份额 0.0006% 1.1378% 占基金总份额比例 项目 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 期初持有的基金份额 35,386.99 276,358,082.20 期间申购/买入总份额 120,028,876.49 408,153,629.03 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 120,000,000.00 325,000,000.00 期末持有的基金份额 64,263.48 359,511,711.23 第25页共40页 期末持有的基金份额 0.0006% 0.7609% 占基金总份额比例 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 招商现金增值货币A 份额单位：份 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 关联方名称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的 基金份额 占基金总份额的 比例 比例 招商财富资产 40,000,000.00 0.09% - - 管理有限公司 招商现金增值货币B 份额单位：份 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 关联方名称 持有的基金 持有的 份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份 基金份额 占基金总份额的比例 额的比例 招商证券 - - 1,300,000,000.00 2.11% 招商财富资产 - - 250,064,512.24 0.41% 管理有限公司 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 22,474,461.30 1,093,343.81 454,637,107.33 1,226,047.72 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 第26页共40页 6.4.11利润分配情况 金额单位：人民币元 招商现金增值货币A 已按再投资形式转实收基 直接通过应付 应付利润 本期利润分配合 备注 金 赎回款转出金额 本年变动 计 179,276,929.34 - - 179,276,929.34- 招商现金增值货币B 已按再投资形式转实收基 直接通过应付 应付利润 本期利润分配合 备注 金 赎回款转出金额 本年变动 计 716,114,780.89 - - 716,114,780.89- 6.4.12期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 本基金为货币型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要为债券投资、银行存款与买入返售金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分 第27页共40页 析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括其他价格风险和利率风险。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、债券投资及其他金融资产。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人招商银行，定期存款分别存放于信用良好的股份制商业银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，并由交易对手向银行间债券登记结算机构提交充足的债券进行质押，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级 13,289,745,010.11 7,676,968,410.35 合计 13,289,745,010.11 7,676,968,410.35 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 AAA 80,108,529.98 80,345,323.06 AAA以下 - - 第28页共40页 未评级 - - 合计 80,108,529.98 80,345,323.06 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过180天。本基金保留的现金以及 投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，针对兑付赎回资金的 流动性风险，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 日常流动性风险管理中，本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 6.4.13.4市场风险 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资；持有的利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较大，但资产期限配置比较短，因此本基金利率风险适中。本基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线、久期管理及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 第29页共40页 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 5年以 2017年6月30 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年上 不计息 合计 日 资产 银行存款 1,322,474,461.3016,050,000,000.007,050,000,000.00 - - -24,422,474,461.30 交易性金融资产 988,490,661.235,228,886,586.6810,186,142,220.48 - - -16,403,519,468.39 买入返售金融资 3,960,421,542.42 - 154,759,152.14 - - -4,115,180,694.56 产 应收利息 - - - - - 116,047,199.48 116,047,199.48 应收申购款 - - - - - 12,660,962.83 12,660,962.83 资产总计 6,271,386,664.9521,278,886,586.6817,390,901,372.62 - - 128,708,162.3145,069,882,786.56 负债 应付赎回款 - - - - - 1,447,073.07 1,447,073.07 应付管理人报酬 - - - - - 13,531,167.08 13,531,167.08 应付托管费 - - - - - 4,100,353.66 4,100,353.66 应付销售服务费 - - - - - 2,559,032.32 2,559,032.32 应付交易费用 - - - - - 232,690.85 232,690.85 应交税费 - - - - - 3,076,787.66 3,076,787.66 其他负债 - - - - - 132,972.33 132,972.33 负债总计 - - - - - 25,080,076.97 25,080,076.97 利率敏感度缺口 6,271,386,664.9521,278,886,586.6817,390,901,372.62 - - 103,628,085.3445,044,802,709.59 上年度末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5 5年以不计息 合计 2016年12月31日 年上 资产 银行存款 24,030,686,093.277,200,000,000.0010,571,000,000.00 - - -41,801,686,093.27 交易性金融资产 1,719,559,822.053,684,559,642.844,807,903,904.12 - - -10,212,023,369.01 买入返售金融资19,124,056,676.03 - - - - -19,124,056,676.03 产 应收利息 - - - - - 201,993,955.21 201,993,955.21 应收申购款 - - - - -2,516,914,761.352,516,914,761.35 其他资产 - - - - - - - 资产总计 44,874,302,591.3510,884,559,642.8415,378,903,904.12 - -2,718,908,716.5673,856,674,854.87 负债 应付赎回款 - - - - - 13,487,800.97 13,487,800.97 应付管理人报酬 - - - - - 13,188,965.26 13,188,965.26 应付托管费 - - - - - 3,996,656.14 3,996,656.14 应付销售服务费 - - - - - 2,313,051.73 2,313,051.73 应付交易费用 - - - - - 718,405.37 718,405.37 应交税费 - - - - - 3,076,787.66 3,076,787.66 其他负债 - - - - - 259,000.00 259,000.00 第30页共40页 负债总计 - - - - - 37,040,667.13 37,040,667.13 利率敏感度缺口44,874,302,591.3510,884,559,642.8415,378,903,904.12 - -2,681,868,049.4373,819,634,187.74 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降50个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2017年6月30日） 上年度末（2016年12月31 分析 日） 1.市场利率平行上升 -28,334,752.93 -19,405,959.98 50个基点 2.市场利率平行下降 28,540,497.59 19,561,859.23 50个基点 6.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对本基金而言，其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动导致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对加强投资组合管理、优化品种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。 于2017年6月30日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对值为 0.0453%(2016年12月31日该值为：0.0277%)。本基金管理人将视情况调整组合以控制风险， 规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 第31页共40页 比例（%） 1 固定收益投资 16,403,519,468.39 36.40 其中：债券 16,403,519,468.39 36.40 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 4,115,180,694.56 9.13 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 24,422,474,461.30 54.19 4 其他各项资产 128,708,162.31 0.29 5 合计 45,069,882,786.56 100.00 7.2债券回购融资情况 金额单位:人民币元 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.81 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 7.3基金投资组合平均剩余期限 7.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 102 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 102 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 7.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资 净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 13.92 - 第32页共40页 其中：剩余存续期超过397天的浮 0.15 - 动利率债 2 30天(含)—60天 1.33 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 3 60天(含)—90天 45.91 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 0.04 - 动利率债 4 90天(含)—120天 2.18 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 5 120天(含)—397天（含） 36.43 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 合计 99.77 - 7.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 869,233,199.66 1.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,164,432,728.64 4.81 其中：政策性金融债 2,164,432,728.64 4.81 4 企业债券 80,108,529.98 0.18 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 13,289,745,010.11 29.50 8 其他 - - 9 合计 16,403,519,468.39 36.42 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 89,061,278.59 0.20 7.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产净 值比例（％） 1 111717069 17光大银行CD069 15,000,0001,484,916,454.45 3.30 第33页共40页 2 111709250 17浦发银行CD250 11,000,0001,088,369,835.73 2.42 3 111717125 17光大银行CD125 10,000,000 989,976,837.37 2.20 4 170204 17国开04 8,600,000 854,814,641.23 1.90 5 111711246 17平安银行CD246 6,000,000 586,988,318.06 1.30 6 111709241 17浦发银行CD241 6,000,000 586,988,318.06 1.30 7 111714181 17江苏银行CD181 6,000,000 586,771,626.28 1.30 8 179915 17贴现国债15 5,300,000 529,834,210.25 1.18 9 111793881 17杭州银行CD077 5,000,000 495,338,322.27 1.10 10 111720104 17广发银行CD104 5,000,000 495,055,806.80 1.10 7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0476% 报告期内偏离度的最低值 -0.0351% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0130% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 在报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未发生过达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 在报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未发生过达到0.5%的情况。 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.9投资组合报告附注 7.9.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。 7.9.2 报告期内基金投资的前十名证券除17杭州银行CD077（证券代码：111793881）外的发行主 体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 第34页共40页 7.9.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 116,047,199.48 4 应收申购款 12,660,962.83 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 128,708,162.31 §8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 份额级别 户数(户) 金份额 持有份额 占总份 持有份额 占总份 额比例 额比例 招商现金 402,878 26,159.81 907,729,172.16 8.61% 9,631,482,947.22 91.39% 增值货币A 招商现金 426 80,999,038.94 33,570,664,362.55 97.29% 934,926,227.66 2.71% 增值货币B 合计 403,304 111,689.45 34,478,393,534.71 76.54% 10,566,409,174.88 23.46% 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 招商现金增值货币A 3,088,467.45 0.0293% 基金管理人所有从 招商现金增值货币B - - 业人员持有本基金 合计 3,088,467.45 0.0069% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 第35页共40页 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金 招商现金增值货币A >100 投资和研究部门负责人持 招商现金增值货币B 0 有本开放式基金 合计 >100 本基金基金经理持有本开 招商现金增值货币A 0 放式基金 招商现金增值货币B 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 本报告期期初基金份额总额 12,260,726,994.06 61,558,907,193.68 本报告期基金总申购份额 17,867,318,470.55 93,082,431,607.08 减:本报告期基金总赎回份额 19,588,833,345.23 120,135,748,210.55 本报告期基金拆分变动份额（份额减少 - - 以"-"填列） 本报告期期末基金份额总额 10,539,212,119.38 34,505,590,590.21 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本基金本报告期未举行基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略未作改变。 第36页共40页 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 银河证券 1 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 银河证券 - -176,100,000.00 100.00% - - 10.8偏离度绝对值超过0.5%的情况 本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。 10.9其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、高 中国证券报 2017年1月7日 第37页共40页 级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况 变更的公告 2 招商基金管理有限公司关于参加蛋卷基金基金申 中国证券报 2017年1月12日 (认)购费率优惠的公告 3 招商基金管理有限公司旗下相关基金增加银河期 中国证券报 2017年1月17日 货为代销机构的公告 4 招商现金增值开放式证券投资基金2016年第4季 中国证券报 2017年1月20日 度报告 5 招商基金网上直销平台调整货币基金快速提现业 中国证券报 2017年2月21日 务每日限额的公告 6 招商现金增值开放式证券投资基金更新的招募说 中国证券报 2017年2月25日 明书（二零一七年第一号） 7 招商现金增值开放式证券投资基金更新的招募说 中国证券报 2017年2月25日 明书摘要（二零一七年第一号） 招商基金旗下部分基金增加创金启富为代销机构 8 及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的 中国证券报 2017年3月17日 公告 招商基金旗下部分基金增加联储证券为代销机构 9 及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的 中国证券报 2017年3月22日 公告 10 招商现金增值开放式证券投资基金2016年年度 中国证券报 2017年3月31日 报告 11 招商现金增值开放式证券投资基金2016年年度 中国证券报 2017年3月31日 报告摘要 12 招商基金旗下部分基金增加顺德农村商业银行为 中国证券报 2017年4月5日 代销机构的公告 13 招商现金增值开放式证券投资基金2017年第1季 中国证券报 2017年4月21日 度报告 招商基金旗下部分基金增加上海挖财为代销机构 14 及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的 中国证券报 2017年4月28日 公告 招商基金旗下部分基金增加华夏财富等机构为代 15 销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠 中国证券报 2017年5月3日 活动的公告 16 招商基金旗下部分基金增加蚂蚁基金为代销机构 中国证券报 2017年6月9日 的公告 17 招商基金管理有限公司旗下相关基金增加中邮证 中国证券报 2017年6月14日 券为代销机构的公告 §11 备查文件目录 11.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 第38页共40页 2、中国证监会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件； 3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》； 4、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书更新》； 5、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 11.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦28层 11.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com上查阅，或者在营 业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年8月29日 第39页共40页