招商现金增值开放式证券投资基金 2016年第3季度报告 2016年9月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商现金增值货币 基金主代码 217004 交易代码 217004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年1月14日 报告期末基金份额总额 53,532,145,094.63份 投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期 收益。 以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合 投资策略 策略，通过对短期金融工具的操作，在保持本金的安 全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率:（1－利息税 率）×一年期银行定期储蓄存款利率 风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 下属分级基金的交易代码 217004 217014 报告期末下属分级基金的份额总额 9,278,430,759.11份 44,253,714,335.52份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－ 2016年9月30日） 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 1. 本期已实现收益 60,263,635.38 298,419,239.11 2．本期利润 60,263,635.38 298,419,239.11 3．期末基金资产净值 9,278,430,759.11 44,253,714,335.52 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商现金增值货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.5968% 0.0008% 0.3833% 0.0000% 0.2135% 0.0008% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 招商现金增值货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.6577% 0.0008% 0.3833% 0.0000% 0.2744% 0.0008% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2005年7月加 入北京吉普汽车有限公司任财 务岗，从事财务管理工作，2009 年7月加入国家开发银行股份有 限公司资金局，任交易员，从事 资金管理、流动性组合管理工 刘万锋 本基金的 2015年1月 - 7 作，2014年6月加入招商基金管 基金经理 14日 理有限公司，任助理基金经理， 从事利率市场化研究，并协助基 金经理进行组合管理，现任招商 现金增值开放式证券投资基金、 招商双债增强债券型证券投资 基金（LOF）、招商招益一年定期 开放债券型证券投资基金及招 商招瑞纯债债券型发起式证券 投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期；后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现 金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年三季度经济短期企稳，房地产销售增速基本稳定，地产投资及新开工增速恢复力度有限，地产销售到投资的传导不畅，继续制约经济复苏空间。从房地产销售来看，一二线城市房地产旺销主要以二手房成交为主，三四线销售改善有限；由于一二线新增供地有限，三四线仍需去库存，后期房地产对经济的影响仍有待观察。CPI三季度受翘尾因素影响出现下行，PPI三季度从通缩区间转正，显示工业品价格在供给侧政策调控影响下有所回暖。在投资需求偏弱格局下，价格回暖更多受供给收缩因素影响，因而难以形成持续上涨的价格压力，对CPI影响也相对有限。三季度货币政策继续保持中性，8月份央行公开市场重启14天逆回购询价，引发市场对债市去杠杆的担忧，但受银行理财非标到期，保险协存到期带来的再配置压力的影响，收益率并未上行，总体呈波动下降的态势。 利率债方面，3季度收益率快速下行，长期、超长期利率债表现较强。受英国脱欧影响，全球债券收益率大幅下行，国内利率品种也下行30BP左右；9月对于流动性的担忧使得市场出现了一定程度的调整，但随着配置资金的介入，收益率再次下行到前期低点。全季度来看，债券市场走出“牛平”格局，期限利差继续压缩。从整个市场变化来看，基本面影响逐步弱化，市场更多受到资金配置行为的驱动。信用债方面，4月份频发信用事件的冲击影响暂告一段落，收益率再次下行，7月后一直延续强势格局，9月的资金面冲击也未能对信用债强势格局产生影响。3季度信用债同样体现出较大的资金推动特点，信用利差已经压缩到极低水平，信用利差保护越来越弱。 报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时，充分利用市场时机，提高组合收益弹性，为持有人创造了较好的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 2016年第3季度招商现金增值货币A的份额净值收益率为0.5968%，同期业绩比较基准收益率为0.3833%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.2135%；招商现金增值货币B的份额净值收益率为0.6577%，同期业绩比较基准收益率为0.3833%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.2744%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 14,668,733,342.75 27.38 其中：债券 14,668,733,342.75 27.38 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 15,675,240,798.38 29.26 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 23,032,513,679.78 43.00 计 4 其他资产 188,665,711.12 0.35 5 合计 53,565,153,532.03 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.35 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 82 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 74 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 39.86 - 其中：剩余存续期超过397 0.13 - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 0.24 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 39.99 - 其中：剩余存续期超过397 0.04 - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 4.03 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 15.59 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 99.71 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,055,036,191.48 5.71 其中：政策性金融债 3,055,036,191.48 5.71 4 企业债券 80,464,284.25 0.15 5 企业短期融资券 319,961,909.17 0.60 6 中期票据 - - 7 同业存单 11,213,270,957.85 20.95 8 其他 - - 9 合计 14,668,733,342.75 27.40 10 剩余存续期超过397天的浮 88,907,240.20 0.17 动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111610331 16兴业CD331 20,000,000 2,000,000,000.00 3.74 2 111617125 16光大CD125 20,000,000 1,986,566,269.09 3.71 3 111617128 16光大CD128 20,000,000 1,986,400,985.68 3.71 4 111614087 16江苏银行CD087 13,000,000 1,291,103,658.52 2.41 5 111617118 16光大CD118 10,000,000 993,799,392.21 1.86 6 111615113 16民生CD113 10,000,000 993,200,944.69 1.86 7 160209 16国开09 6,800,000 679,108,739.26 1.27 8 160401 16农发01 6,000,000 599,668,417.57 1.12 9 140201 14国开01 5,000,000 504,881,276.14 0.94 10 111694898 16宁波银行CD141 5,000,000 496,370,450.85 0.93 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0532% 报告期内偏离度的最低值 0.0129% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0392% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 在报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未发生过达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 在报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未发生过达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢 价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000元。 5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 151,982,521.54 4 应收申购款 36,683,189.58 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 188,665,711.12 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 报告期期初基金份额总额 10,254,258,995.57 47,247,469,368.84 报告期期间基金总申购份额 8,295,909,698.50 45,427,513,165.36 报告期期间基金总赎回份额 9,271,737,934.96 48,421,268,198.68 报告期期末基金份额总额 9,278,430,759.11 44,253,714,335.52 注：总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 7.1招商现金增值货币A 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利转投 20160630 4.15 0.00 0.0000% 2 红利转投 20160701 4.29 0.00 0.0000% 3 红利转投 20160704 4.36 0.00 0.0000% 4 红利转投 20160705 13.08 0.00 0.0000% 5 红利转投 20160706 4.39 0.00 0.0000% 6 红利转投 20160707 4.45 0.00 0.0000% 7 红利转投 20160708 4.12 0.00 0.0000% 8 红利转投 20160711 4.30 0.00 0.0000% 9 红利转投 20160712 11.96 0.00 0.0000% 10 红利转投 20160713 4.00 0.00 0.0000% 11 红利转投 20160714 3.96 0.00 0.0000% 12 红利转投 20160715 3.97 0.00 0.0000% 13 红利转投 20160718 3.95 0.00 0.0000% 14 红利转投 20160719 11.77 0.00 0.0000% 15 红利转投 20160720 3.89 0.00 0.0000% 16 红利转投 20160721 3.88 0.00 0.0000% 17 红利转投 20160722 3.93 0.00 0.0000% 18 红利转投 20160725 3.94 0.00 0.0000% 19 红利转投 20160726 11.99 0.00 0.0000% 20 红利转投 20160727 4.04 0.00 0.0000% 21 红利转投 20160728 4.16 0.00 0.0000% 22 红利转投 20160729 4.17 0.00 0.0000% 23 红利转投 20160801 4.18 0.00 0.0000% 24 红利转投 20160802 13.45 0.00 0.0000% 25 红利转投 20160803 4.11 0.00 0.0000% 26 红利转投 20160804 4.07 0.00 0.0000% 27 红利转投 20160805 4.10 0.00 0.0000% 28 红利转投 20160808 4.05 0.00 0.0000% 29 红利转投 20160809 12.03 0.00 0.0000% 30 红利转投 20160810 3.99 0.00 0.0000% 31 红利转投 20160811 3.87 0.00 0.0000% 32 红利转投 20160812 3.97 0.00 0.0000% 33 红利转投 20160815 3.95 0.00 0.0000% 34 红利转投 20160816 11.90 0.00 0.0000% 35 红利转投 20160817 3.96 0.00 0.0000% 36 红利转投 20160818 3.98 0.00 0.0000% 37 红利转投 20160819 3.94 0.00 0.0000% 38 红利转投 20160822 6.24 0.00 0.0000% 39 红利转投 20160823 11.80 0.00 0.0000% 40 红利转投 20160824 3.92 0.00 0.0000% 41 红利转投 20160825 3.95 0.00 0.0000% 42 红利转投 20160826 3.96 0.00 0.0000% 43 红利转投 20160829 4.01 0.00 0.0000% 44 红利转投 20160830 12.75 0.00 0.0000% 45 红利转投 20160831 5.43 0.00 0.0000% 46 红利转投 20160901 4.03 0.00 0.0000% 47 红利转投 20160902 4.03 0.00 0.0000% 48 红利转投 20160905 4.01 0.00 0.0000% 49 红利转投 20160906 11.91 0.00 0.0000% 50 红利转投 20160907 3.96 0.00 0.0000% 51 红利转投 20160908 3.94 0.00 0.0000% 52 红利转投 20160909 3.94 0.00 0.0000% 53 红利转投 20160912 3.95 0.00 0.0000% 54 红利转投 20160913 11.74 0.00 0.0000% 55 红利转投 20160914 6.41 0.00 0.0000% 56 红利转投 20160919 3.91 0.00 0.0000% 57 红利转投 20160920 19.70 0.00 0.0000% 58 红利转投 20160921 3.97 0.00 0.0000% 59 红利转投 20160922 4.00 0.00 0.0000% 60 红利转投 20160923 6.78 0.00 0.0000% 61 红利转投 20160926 4.19 0.00 0.0000% 62 红利转投 20160927 12.56 0.00 0.0000% 63 红利转投 20160928 4.72 0.00 0.0000% 64 红利转投 20160929 4.11 0.00 0.0000% 65 红利转投 20160930 4.97 0.00 0.0000% 合计 - - 387.19 -- - 7.2招商现金增值货币B 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利转投 20160701 737,102.49 0.00 0.0000% 2 申购 20160708 100,000,000.00 100,000,000.00 0.0000% 3 赎回 20160712 40,000,000.00 40,000,000.00 0.0000% 4 红利转投 20160801 833,330.76 0.00 0.0000% 5 申购 20160805 100,000,000.00 100,000,000.00 0.0000% 6 赎回 20160808 30,000,000.00 30,000,000.00 0.0000% 7 赎回 20160810 10,000,000.00 10,000,000.00 0.0000% 8 赎回 20160817 20,000,000.00 20,000,000.00 0.0000% 9 赎回 20160822 10,000,000.00 10,000,000.00 10 红利转投 20160901 951,567.41 0.00 11 申购 20160907 30,000,000.00 30,000,000.00 12 申购 20160913 40,000,000.00 40,000,000.00 13 赎回 20160929 400,000,000.00 400,000,000.00 0.0000% 14 赎回 20160930 5,000,000.00 5,000,000.00 0.0000% 15 红利转投 20160701 63,580.22 0.00 0.0000% 16 红利转投 20160801 66,581.72 0.00 0.0000% 17 红利转投 20160901 66,812.71 0.00 合计 - - 787,718,975.31 785,000,000.00 - §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件； 3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》； 4、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》； 5、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》； 6、《招商现金增值开放式证券投资基金2016年第3季度报告》。8.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦8.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2016年10月26日