招商行业领先混合型证券投资基金 2023 年第 2 季度报告 2023 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2023 年 7 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023 年7月19日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商行业领先混合 基金主代码 217012 交易代码 217012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 19 日 报告期末基金份额总额 135,186,814.91 份 把握行业 发展趋势、 行业景气度变 化以及市场运 行状 投资目标 况，精选发展前景良好或周期复苏行业中的领先企业， 在控制风险的前提下, 为基金持有人谋求长期、稳定的 资本增值。 本基金充分借鉴国际先进的投资理念与技术，借鉴行业 生命周期及行业竞争结构的五力分析，采取主动投资管 理模式，通过定性/定量严谨分析的有机结合， 深入分 析经济景气周期特征和行业景气变化前景，重点挖掘行 投资策略 业景气度 趋于改善或 者长期增长前 景良好的优势 行业 进行行业配置。借鉴 SWOT 模型，通过深入的股票基 本面分析，精选价值被低估的股票，构建股票组合。 在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标 和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究 判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中债综合全价(总值)指数收 风险收益特征 本基金是一只主动管理的混合型基金，在证券投资基金 中属于预期风险较高、收益较高的基金产品。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日－2023 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 37,906,633.08 2.本期利润 18,731,901.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.1375 4.期末基金资产净值 303,792,978.22 5.期末基金份额净值 2.247 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 7.10% 2.92% -3.62% 0.62% 10.72% 2.30% 过去六个月 16.61% 2.27% -0.18% 0.63% 16.79% 1.64% 过去一年 4.80% 1.87% -10.45% 0.74% 15.25% 1.13% 过去三年 16.24% 1.82% -4.20% 0.90% 20.44% 0.92% 过去五年 83.28% 1.68% 11.15% 0.95% 72.13% 0.73% 自基金合同 生效起至今 178.50% 1.59% 36.81% 1.08% 141.69% 0.51% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，工学硕士。2006 年 6 月起任职于华 泰联合证券有限责 任公司研究所， 任研 究员，从事机械行业研究工作，2009 年 6 月加入国泰君安证券股份有限公司，任 本基金 研究所机械行业研究员。2010 年加入招 吴昊 基金经 2014年10 商基金管理有限公 司，曾任高级行 业研 月 31 日 - 17 究员、助理基金经 理，招商中小盘 精选 理 混合型证券投资基 金、招商安盈保 本混 合型证券投资基金 、招商盛合灵活 配置 混合型证券投资基 金基金经理，现 任招 商行业领先混合型 证券投资基金基 金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券 当日成交量的 5%的交易共有 12 次，其中 9 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生 反向交易，3 次为不同基 金经理管理 的基金因投资策略不同 而发生的 反向交易。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，以美国为代表 的欧美经 济，随着央行不断加 息，通胀有所缓解。 中国宏观经济低位运行，流动性较为宽松，政策呵护态度明显，对中国经济的长远信心仍然存在。 对于股票市场，美国标普指数 2023 年第二季度小幅反弹，上涨 8.30%。国内股市小幅 收跌，代表经济周期的沪深 300 指数下跌 5.15%，代表创新经济的创业板指数下跌 7.69%。 考虑到国内流动性支持力 度较大， 资本市场信心有所恢 复，今年二季度本基 金仓位维持了较高水平。持仓结构上偏向成长方向，主要是 TMT 领域。 人工智能的新科技革命浪 潮已经开 始兴起，国内外进展 方兴未艾，上游的算 力投入不断加大，下游的重量级应 用陆续浮现 。因此，行业选择上， 本基金重点配置了通 信、电子和传媒等行业。 公司选择上，本基金一直 倾向于优 势企业，这类公司具 备持续超越同业的价 值创造能力。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为 7.10%，同期业绩基准增长率为-3.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 288,794,653.62 92.41 其中：股票 288,794,653.62 92.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,060,433.97 0.98 其中：债券 3,060,433.97 0.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 17,787,727.20 5.69 8 其他资产 2,858,881.51 0.91 9 合计 312,501,696.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 141,666,866.18 46.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 391,397.47 0.13 E 建筑业 65,998.91 0.02 F 批发和零售业 356,629.42 0.12 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 107,820,698.24 35.49 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 5,900,324.00 1.94 M 科学研究和技术服务业 114,071.94 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 157,003.66 0.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 250,515.20 0.08 R 文化、体育和娱乐业 32,071,148.60 10.56 S 综合 - - 合计 288,794,653.62 95.06 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002602 世纪华通 2,067,300 15,690,807.00 5.16 2 601900 南方传媒 760,000 15,587,600.00 5.13 3 300624 万兴科技 129,500 15,170,925.00 4.99 4 002517 恺英网络 910,200 14,326,548.00 4.72 5 002558 巨人网络 747,700 13,406,261.00 4.41 6 300002 神州泰岳 951,800 13,325,200.00 4.39 7 601689 拓普集团 161,300 13,016,910.00 4.28 8 002472 双环传动 339,600 12,327,480.00 4.06 9 002463 沪电股份 575,170 12,044,059.80 3.96 10 603118 共进股份 892,907 11,866,734.03 3.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,060,433.97 1.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,060,433.97 1.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019663 21 国债 15 30,000 3,060,433.97 1.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除共进股份（证券代码 603118）外其他证券的发行主 体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据 2023 年 3 月 3 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被国家外汇 管理局深圳市分局处以罚款,警告,并责令改正。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 199,518.46 2 应收清算款 2,233,753.33 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 425,609.72 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,858,881.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 128,950,840.90 报告期期间基金总申购份额 43,839,329.00 减：报告期期间基金总赎回份额 37,603,354.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 135,186,814.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商行业领先混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商行业领先混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商行业领先混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商行业领先混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2023 年 7 月 20 日