招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2011 年 8 月 26 日  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 8 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 第 1 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录................................................................................................................. 1 1.1 重要提示..................................................................................................................... 1 1.2 目录............................................................................................................................ 2 §2 基金简介............................................................................................................................ 4 2.1 基金基本情况.............................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明.............................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................ 4 2.4 信息披露方式............................................................................................................... 5 2.5 其他相关资料.............................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................ 5 3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................ 5 3.2 基金净值表现.............................................................................................................. 6 §4 管理人报告........................................................................................................................ 7 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................ 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................. 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................. 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................... 11 §5 托管人报告....................................................................................................................... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....... 12 5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................ 12 §6 半年度财务报表(未经审计).............................................................................................. 13 6.1 资产负债表.................................................................................................................13 6.2 利润表....................................................................................................................... 14 6.3 所有者权益(基金净值)变动表................................................................................ 15 6.4 报表附注................................................................................................................... 16 §7 投资组合报告................................................................................................................... 31 7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................. 31 7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................ 31 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................ 32 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................. 33 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................... 35 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细........................ 35 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.............. 35 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细........................ 35 7.9 投资组合报告附注..................................................................................................... 35 §8 基金份额持有人信息......................................................................................................... 37 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................... 37 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................. 37 §9 开放式基金份额变动......................................................................................................... 37 第 2 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §10 重大事件揭示................................................................................................................. 38 10.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................... 38 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................................. 38 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................. 38 10.4 基金投资策略的改变................................................................................................ 38 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................... 38 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................... 38 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 38 10.8 其他重大事件.......................................................................................................... 40 §11 ................................................................................................................. 42 11.1 备查文件目录........................................................................................................... 42 11.2 存放地点.................................................................................................................. 42 11.3 查阅方式.................................................................................................................. 42 第 3 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商核心价值混合型证券投资基金 基金简称 招商核心价值混合 基金主代码 217009 交易代码 217009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 3 月 30 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 4,754,062,939.74 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 运用核心价值选股模型,发掘价值被低估的投资品种进行积极投 资,通过动态的资产配置,增加组合的超额收益,在控制风险的 前提下为投资者谋求资本的长期增值。 投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上,本基金从两个层 次进行,首先是进行积极主动的大类资产配置,以尽可能地规避 证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次 是采取自下而上的分析方法,从定量和定性两个方面,通过深入 的基本面研究分析,精选价值被低估的个股和个券,构建股票组 合和债券组合。 业绩比较基准 65%×沪深 300 指数+35%×中信标普国债指数。 风险收益特征 本基金为主动管理的混合型基金,在证券投资基金中属于中等风 险品种,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券基金及 货币市场基金。本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋 求资本的长期稳定增值。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 吴武泽 赵会军 信息披露负责人 联系电话 0755-83196666 010-66105799 电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95588 传真 0755-83196405 010-66105798 注册地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京市西城区复兴门内大街 55 号 招商银行大厦 第 4 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京市西城区复兴门内大街 55 号 招商银行大厦 邮政编码 518040 100140 法定代表人 马蔚华 姜建清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司地址:中国深圳深南 大道 7088 号招商银行大厦 (2)中国工商银行股份有限公司地址:中国北京 市西城区复兴门内大街 55 号 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 60,139,056.56 本期利润 -602,518,898.51 加权平均基金份额本期利润 -0.1231 本期加权平均净值利润率 -12.27% 本期基金份额净值增长率 -11.71% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 -278,138,204.39 期末可供分配基金份额利润 -0.0585 期末基金资产净值 4,475,924,735.35 期末基金份额净值 0.9415 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 4.65% 注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 第 5 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 2.21% 1.12% 0.86% 0.77% 1.35% 0.35% 过去三个月 -6.71% 1.10% -3.41% 0.71% -3.30% 0.39% 过去六个月 -11.71% 1.18% -1.05% 0.80% -10.66% 0.38% 过去一年 16.87% 1.34% 13.03% 0.91% 3.84% 0.43% 过去三年 -2.30% 1.65% 14.10% 1.30% -16.40% 0.35% 自基金合同 4.65% 1.78% 17.80% 1.44% -13.15% 0.34% 生效起至今 注:业绩比较基准收益率=65%×沪深 300 指数+35%×中信标普国债指数,业绩比较基准在每 个交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 6 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 注:根据基金合同第十一条(三)投资范围及对象的规定:本基金投资股票等权益资产的比例为 40-95%,其中,权证投资比例不超过基金资产净值的 3%。 投资债券和现金等固定收益类品种的 比例为 5-60%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于 5%。本基金于 2007 年 3 月 30 日成立,自基金成立日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会(2002)100 号文批准设立,是中 国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为:招商银行股份 有限公司持有公司全部股权的 33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%,ING Asset Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人 民币。 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理二十一只共同基金,具体如下:从 2003 年 4 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡 型证券投资基金、招商安泰债券投资基金);从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券 投资基金;从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金;从 2005 年 11 月 17 日起开始 管理招商优质成长股票型证券投资基金(LOF);从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债 券型证券投资基金;从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金;从 2008 年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金;从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招 商安心收益债券型证券投资基金;从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资 基金;从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金;从 2010 年 3 月 25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII);从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深 证 100 指数证券投资基金;从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金; 从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交 易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数 证券投资基金(LOF);从 2011 年 3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金;从 2011 年 6 月 27 日开始管理深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深 证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。 第 7 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 张冰 本基金的基金 2007 年 3 月 30 日 - 17 张冰,男,中国国籍, 经理、总经理 管理工程硕士。曾任职 助理、招商优 于招商证券股份有限公 质成长股票型 司,先后任研究发展中 证券投资基金 心高级研究员、资产管 (LOF)的基金 理部投资经理;2002 年 经理 加入招商基金管理有限 公司,曾任招商先锋证 券投资基金基金经理、 股票投资部总监、总经 理助理兼招商优质成长 股 票型 证券 投资 基金 (LOF)及招商核心价值 混合型证券投资基金基 金经理。 张力 本基金的基金 2009 年 8 月 27 日 - 5 张力,男,中国国籍, 经理及招商中 医学硕士。硕士毕业后 小盘精选股票 即加入广发证券股份有 型证券投资基 限公司,任发展研究中 金的基金经理 心研究员,从事医药化 工上市公司研究工作。 2007 年加入招商基金管 理有限公司,曾任研究 部研究员,高级研究员, 助理基金经理,现任招 商核心价值混合型证券 投资基金及招商中小盘 精选股票型证券投资基 金基金经理。 注:1、报告截止日至批准送出日期间,公司同意张冰先生辞任本基金基金经理职务并已公告,其 离任日期为 2011 年 7 月 28 日; 2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期,后任基金经理的任职日期以及历任基 金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期; 3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范 围的相关规定。 第 8 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商核心价值混 合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交 易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现 重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)股票市场: 2011 年上半年,受到宏观紧缩政策的影响,整体 A 股市场表现疲软。个股表现的分化较大, 其中中小市值股票跌幅较大,而以银行为代表的大盘股表现相对较好。 本基金上半年的配置偏向中小盘股,在市场风格出现明显分化时,进行了一定的调仓,增加 了部分大盘蓝筹股。但总体来看,在组合结构调整方面和仓位控制方面执行的还是不够坚决,影 响了净值的表现。 第 9 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 (2)债券市场: 2011 年上半年资金面主导债市走势,债市收益率震荡上行。春节前,央行宣布加息,同时提 高存款准备金率的累积效应显现,加上春节因素,市场资金面紧张,债券整体收益率持续上行。 节后,由于外汇占款较多,且公开市场到期资金量较大,资金面缓和,机构投资者配置需求增加, 债券市场止跌,收益率有所回落。4 月、5 月份财政存款季节性增加, 6 月份在银行日均贷存比 考核以及季末因素的影响下,大行融出资金意愿下降,存款准备金率的上调使得资金面再次紧张, 回购利率维持高位,债市再度调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9415 元,本报告期份额净值增长率为-11.71%,同期业 绩比较基准增长率为-1.05%,基金净值表现落后业绩基准,幅度为 10.66%。主要原因是组合的配 置偏中小盘股,在市场风格变化的情况下,对组合结构的调整速度偏慢。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (1)股票市场: 展望 2011 下半年,国际、国内各方面因素仍然存有较大不确定性,欧美经济增长放缓、欧债 危机等因素继续困扰市场,但我们认为目前国内市场估值水平已经处于较低水平,宏观经济前景 和紧缩货币政策的悲观预期也已经反映得较为充分,系统性风险已经在二季度较大程度释放,未 来市场有望呈现震荡走高的总体格局。行业配置上,由于全球经济增长放缓的趋势已经较为明显, 美国继续维持和推进宽松货币政策的可能性较大,在国际大宗商品价格走低的背景下,我国紧缩 的货币政策也有望开始有所放松。基于这些理由,我们将重点关注受益于宏观经济复苏背景的行 业,例如有色金属、钢铁、机械制造等。 (2)债券市场: 展望 2011 年下半年的债券市场,我们看到 5 月份以来大宗商品价格回调,猪肉价格在消费淡 季也会见顶回落,7 月份的 CPI 再创新高,三季度的通胀处于高位,货币政策仍然偏紧。考虑到 一方面由于经济增长放缓趋势已经显现,另一方面随着政策效应的累积,通胀失控的可能性较小, 因此虽然市场预期的加息较为强烈,但我们研究认为,市场存在单次、补偿性加息的可能,但出 现连续加息的概率不大。紧缩政策对债市的冲击力度逐步递减,债券收益率对加息的敏感性大大 降低,债券配置价值显现。股票市场行情演变及通胀形势变化等因素也将对债券市场产生影响。 基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。 第 10 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估 值政策。另外,公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管 理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的 相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完 善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关 投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环 境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估 值测算或者调整的投资品种;股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值 的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公 允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核 估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作 流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部 与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序 的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《招商核心价值证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“全年分配比例不得 低于年度可供分配收益的 50%”。 本基金以 2010 年 12 月 23 日为收益分配基准日进行了 2010 年度利润分配。截至 2010 年 12 月 23 日,本基金期末可供分配利润为 265,602,986.46 元,最低应分配金额为 132,801,493.23 元 。 利 润 分配 登 记 日 为 2011 年 1 月 10 日 , 每 份 基金 份 额 分 红 0.0300 元 , 分 红 金额 为 149,344,084.99 元,符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 第 11 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2011 年上半年,本基金托管人在对招商核心价值混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵 守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2011 年上半年,招商核心价值混合型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招 商核心价值混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格 按照基金合同的规定进行。本报告期内,招商核心价值混合型证券投资基金对基金份额持有人进 行了一次利润分配,分配金额为 149,344,084.99 元。 5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容 进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行股份有限公司 第 12 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §6 半年度财务报表(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:招商核心价值混合型证券投资基金 报告截止日: 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 6.4.7.1 373,725,486.20 560,123,155.08 结算备付金 3,298,390.75 12,326,990.70 存出保证金 5,103,099.43 3,948,090.80 交易性金融资产 6.4.7.2 4,119,741,691.22 4,735,485,506.79 其中:股票投资 4,119,741,691.22 4,735,485,506.79 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 178,126,426.89 应收利息 6.4.7.5 70,885.89 94,571.87 应收股利 - - 应收申购款 111,141.17 379,371.96 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 4,502,050,694.66 5,490,484,114.09 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 14,019,859.78 - 应付赎回款 2,174,546.46 2,055,020.79 应付管理人报酬 5,410,906.91 6,889,286.44 应付托管费 901,817.85 1,148,214.41 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 2,708,761.49 7,347,589.82 应交税费 - - 第 13 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 910,066.82 810,820.23 负债合计 26,125,959.31 18,250,931.69 所有者权益: 实收基金 6.4.7.9 4,754,062,939.74 4,991,914,503.51 未分配利润 6.4.7.10 -278,138,204.39 480,318,678.89 所有者权益合计 4,475,924,735.35 5,472,233,182.40 负债和所有者权益总计 4,502,050,694.66 5,490,484,114.09 注:报告截止日 2011 年 6 月 30 日,基金份额净值 0.9415 元,基金份额总额 4,754,062,939.74 份。 6.2 利润表 会计主体:招商核心价值混合型证券投资基金 本报告期: 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 6 月 30 日 一、收入 -545,187,077.76 -1,391,926,442.40 1.利息收入 4,147,994.38 4,026,698.60 其中:存款利息收入 6.4.7.11 2,531,509.96 2,777,193.31 债券利息收入 144,986.30 889,683.29 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,471,498.12 359,822.00 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 113,273,035.82 -364,382,463.93 其中:股票投资收益 6.4.7.12 100,647,425.87 -382,581,450.17 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 131,200.00 - 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 12,494,409.95 18,198,986.24 3.公允价值变动收益(损失以“-” 6.4.7.17 -662,657,955.07 -1,031,677,513.07 号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 49,847.11 106,836.00 减:二、费用 57,331,820.75 79,231,705.55 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 36,605,250.21 40,052,509.71 2.托管费 6.4.10.2.2 6,100,875.11 6,675,418.35 3.销售服务费 - - 第 14 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 4.交易费用 6.4.7.19 14,443,204.23 32,321,655.06 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 6.4.7.20 182,491.20 182,122.43 三、利润总额(亏损总额以“-” -602,518,898.51 -1,471,158,147.95 号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 -602,518,898.51 -1,471,158,147.95 列) 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商核心价值混合型证券投资基金 本报告期:2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 4,991,914,503.51 480,318,678.89 5,472,233,182.40 净值) 二、本期经营活动产生的基 - -602,518,898.51 -602,518,898.51 金净值变动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 -237,851,563.77 -6,593,899.78 -244,445,463.55 (净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 122,382,137.08 2,918,743.84 125,300,880.92 2.基金赎回款 -360,233,700.85 -9,512,643.62 -369,746,344.47 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 - -149,344,084.99 -149,344,084.99 动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金 4,754,062,939.74 -278,138,204.39 4,475,924,735.35 净值) 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 5,289,549,463.29 1,037,815,582.53 6,327,365,045.82 净值) 二、本期经营活动产生的基 - -1,471,158,147.95 -1,471,158,147.95 第 15 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 金净值变动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 -33,531,185.69 3,222,803.71 -30,308,381.98 (净值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 342,239,657.18 21,881,000.97 364,120,658.15 2.基金赎回款 -375,770,842.87 -18,658,197.26 -394,429,040.13 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 - -473,515,418.99 -473,515,418.99 动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金 5,256,018,277.60 -903,635,180.70 4,352,383,096.90 净值) 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: _____杨奕(代)___ ______赵生章______ ____李扬____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商核心价值混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限 公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的 规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]55 号文批准公开 募集 。本 基金为 契约 型开放 式基 金,存 续期 限为不 定期 ,首次 设立 募集基 金份 额 为 9,607,965,461.94 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师(上海)报验 字(07)第 SZ002 号验资报告。《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》于 2007 年 3 月 30 日正式生效。本基金因自 2007 年 7 月 1 日起执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则 及相关规定(以下简称“企业会计准则”),于 2007 年 9 月 28 日公告了修改后的基金合同(以下简 称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司,托管人为中国工商银行股 份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及最新公布的《招商核心价值混 合型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为 :限于具有良好流动性 的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合为 :将基金资产的 40%-95%投资于股票等权益类资产(其中,权证投资比例不超过基金资产净值的 3%),将基金资产 的 5%-60%投资于债券和现金等固定收益类品种(其中,现金或到期日在一年期以内的政府债券不 第 16 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 低于基金资产净值的 5%)。本基金的业绩比较基准采用 :65%×沪深 300 指数+35%×中信标普国 债指数。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计 准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号文《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策 问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知 》、财税 [2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务 总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 4 月 23 日《上海、深圳证券交易所关于做好 交易相关系统印花税率参数调整的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证 券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 第 17 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税,上市公司在代扣代缴时,减按 50%计算应纳税所得额。 4)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事 A 股,2008 年 4 月 23 日之前按 0.30%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票) 交易印花税;自 2008 年 4 月 24 日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.10%的税率由交易双方各自缴纳 证券(股票)交易印花税;自 2008 年 9 月 19 日起,出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印 花税,对受让方不再缴纳印花税。 6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价, 暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 活期存款 373,725,486.20 定期存款 - 其中:存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 合计: 373,725,486.20 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 4,304,218,160.47 4,119,741,691.22 -184,476,469.25 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 债券 - - - 合计 第 18 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 4,304,218,160.47 4,119,741,691.22 -184,476,469.25 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 69,550.02 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,335.87 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 其他 - 合计 70,885.89 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 2,707,008.64 银行间市场应付交易费用 1,752.85 合计 2,708,761.49 第 19 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 750,000.00 应付赎回费 1,382.31 预提费用 158,684.51 合计 910,066.82 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 4,991,914,503.51 4,991,914,503.51 本期申购 122,382,137.08 122,382,137.08 本期赎回(以"-"号填列) -360,233,700.85 -360,233,700.85 本期末 4,754,062,939.74 4,754,062,939.74 注:申购含红利再投、转换入份(金)额,赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 315,138,678.57 165,180,000.32 480,318,678.89 本期利润 60,139,056.56 -662,657,955.07 -602,518,898.51 本期基金份额交易 -12,242,138.68 5,648,238.90 -6,593,899.78 产生的变动数 其中:基金申购款 4,989,665.33 -2,070,921.49 2,918,743.84 基金赎回款 -17,231,804.01 7,719,160.39 -9,512,643.62 本期已分配利润 -149,344,084.99 - -149,344,084.99 本期末 213,691,511.46 -491,829,715.85 -278,138,204.39 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 2,452,409.89 第 20 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 75,043.41 其他 4,056.66 合计 2,531,509.96 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 4,908,309,054.08 减:卖出股票成本总额 4,807,661,628.21 买卖股票差价收入 100,647,425.87 6.4.7.13 债券投资收益 单位:人民币元 本期 项目 2011年1月1日至2011年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总额 50,000,000.00 减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成本总额 48,923,800.00 减:应收利息总额 945,000.00 债券投资收益 131,200.00 6.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 12,494,409.95 基金投资产生的股利收益 - 合计 12,494,409.95 6.4.7.17 公允价值变动收益 第 21 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 单位:人民币元 本期 项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -662,657,955.07 ——股票投资 -662,657,955.07 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -662,657,955.07 6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 46,525.81 转换费收入 3,321.30 合计 49,847.11 注:1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人赎回 基金份额时收取,赎回费总额的 25%归入基金资产; 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 25%归入转出基金的 基金资产。 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 14,442,929.23 银行间市场交易费用 275.00 合计 14,443,204.23 6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 审计费用 59,507.37 信息披露费用 99,177.14 银行费用 14,806.69 第 22 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 其他 9,000.00 合计 182,491.20 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 本基金本报告期无需要披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金本报告期无需要说明的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 本期 上年度可比期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交金额 成交总额的比例 成交总额的比例 招商证券 - - 2,760,176,938.28 13.21% 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 第 23 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 本期 关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 - - - - 上年度可比期间 关联方名称 2010年1月1日至2010年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 2,346,143.67 13.41% 930,613.88 12.19% 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支 36,605,250.21 40,052,509.71 付的管理费 其中:支付销售机构 6,973,683.57 8,245,980.17 的客户维护费 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为 : 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支 6,100,875.11 6,675,418.35 付的托管费 注:支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为 : 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本报告期及上年度可比期间不存在与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易的情况。 第 24 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 373,725,486.20 2,452,409.89 566,546,236.15 2,648,953.11 注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间本基金不存在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11 利润分配情况 金额单位:人民币元 权益 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分 备 序号 除息日 登记日 基金份额分红数 发放总额 发放总额 配合计 注 1 2011-1-10 2011-1-10 0.300 70,083,683.09 79,260,401.90 149,344,084.99 - 合计 0.300 70,083,683.09 79,260,401.90 149,344,084.99 - 注:本基金的基金管理人于 2011 年 1 月 11 日发布本基金分红公告,向截至 2011 年 1 月 10 日止 在本基金注册登记机构招商基金管理有限公司登记在册的全体持有人,按每 10 份基金份额派发红 利人民币 0.300 元。 6.4.12 期末( 2011 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无因暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 第 25 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金为混合型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资、资产支 持证券投资和权证投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风险 所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金的 基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人风险管理 的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并 及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包 括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率 风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事 会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的 信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行,与银行存款相关的信用风险不 重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项 清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行 信用评估,以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险,本基金的基金管理人通过 对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用 风险。附注 6.4.13.2.1 及 6.4.13.2.2 列示了于本报告期末及上年末本基金所持有的债券投资的 第 26 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 信用评级,该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级的债券投资。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级的债券投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式 基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因 投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易 性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由 转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债 的合约到期日为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。可赎回基金 份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计 了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利 益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金 通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流 动性风险。 6.4.13.4 市场风险 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风 险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、资产支持证券投资与买入返售金 融资产。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价 日组合等方法对上述利率风险进行管理。 第 27 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2011 年 6 月 30 日 资产 银行存款 373,725,486.20 - - - - - 373,725,486.20 结算备付金 3,298,390.75 - - - - - 3,298,390.75 存出保证金 - - - - - 5,103,099.43 5,103,099.43 交易性金融资产 - - - - - 4,119,741,691.22 4,119,741,691.22 应收利息 - - - - - 70,885.89 70,885.89 应收申购款 546.00 - - - - 110,595.17 111,141.17 资产总计 377,024,422.95 - - - - 4,125,026,271.71 4,502,050,694.66 负债 应付证券清算款 - - - - - 14,019,859.78 14,019,859.78 应付赎回款 - - - - - 2,174,546.46 2,174,546.46 应付管理人报酬 - - - - - 5,410,906.91 5,410,906.91 应付托管费 - - - - - 901,817.85 901,817.85 应付交易费用 - - - - - 2,708,761.49 2,708,761.49 其他负债 - - - - - 910,066.82 910,066.82 负债总计 - - - - - 26,125,959.31 26,125,959.31 利率敏感度缺口 377,024,422.95 - - - - 4,098,900,312.40 4,475,924,735.35 上年度末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2010 年 12 月 31 日 第 28 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 资产 银行存款 560,123,155.08 - - - - - 560,123,155.08 结算备付金 12,326,990.70 - - - - - 12,326,990.70 存出保证金 - - - - - 3,948,090.80 3,948,090.80 交易性金融资产 - - - - - 4,735,485,506.79 4,735,485,506.79 应收证券清算款 - - - - - 178,126,426.89 178,126,426.89 应收利息 - - - - - 94,571.87 94,571.87 应收申购款 21,854.40 - - - - 357,517.56 379,371.96 资产总计 572,472,000.18 - - - - 4,918,012,113.91 5,490,484,114.09 负债 应付赎回款 - - - - - 2,055,020.79 2,055,020.79 应付管理人报酬 - - - - - 6,889,286.44 6,889,286.44 应付托管费 - - - - - 1,148,214.41 1,148,214.41 应付交易费用 - - - - - 7,347,589.82 7,347,589.82 其他负债 - - - - - 810,820.23 810,820.23 负债总计 - - - - - 18,250,931.69 18,250,931.69 利率敏感度缺口 572,472,000.18 - - - - 4,899,761,182.22 5,472,233,182.40 注:上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 第 29 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度末无债券投资及资产支持证券投资,因此市场利率变动而导致的 利率敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。 6.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素 变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金 所持有的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映 在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪 误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 上年度末 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 项目 占基金资产 占基金资产净 公允价值 公允价值 净值比例(%) 值比例(%) 交易性金融资产-股票投资 4,119,741,691.22 92.04 4,735,485,506.79 86.54 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 4,119,741,691.22 92.04 4,735,485,506.79 86.54 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 (单位:人民币千元) 相关风险变量的变动 上年度末 2010 年 12 月 31 分析 本期末 2011 年 6 月 30 日 日 1.权益性投资的市场价格上升 5% 205,987 236,774 2.权益性投资的市场价格下降 5% -205,987 -236,774 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。 第 30 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 (%) 1 权益投资 4,119,741,691.22 91.51 其中:股票 4,119,741,691.22 91.51 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 377,023,876.95 8.37 6 其他各项资产 5,285,126.49 0.12 7 合计 4,502,050,694.66 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 163,093,451.94 3.64 C 制造业 2,793,854,371.97 62.42 C0 食品、饮料 270,836,085.80 6.05 C1 纺织、服装、皮毛 74,786,580.96 1.67 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 94,740,266.80 2.12 C4 石油、化学、塑胶、塑料 164,415,244.11 3.67 C5 电子 213,984,330.66 4.78 C6 金属、非金属 132,575,803.38 2.96 C7 机械、设备、仪表 913,806,398.66 20.42 C8 医药、生物制品 834,775,771.00 18.65 C99 其他制造业 93,933,890.60 2.10 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 157,442,664.52 3.52 H 批发和零售贸易 81,824,240.64 1.83 第 31 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 I 金融、保险业 389,933,960.26 8.71 J 房地产业 133,304,650.00 2.98 K 社会服务业 108,086,632.65 2.41 L 传播与文化产业 162,262,179.30 3.63 M 综合类 129,939,539.94 2.90 合计 4,119,741,691.22 92.04 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 比例(%) 1 600594 益佰制药 14,079,291 258,918,161.49 5.78 2 002123 荣信股份 10,142,178 231,038,814.84 5.16 3 002079 苏州固锝 11,828,874 213,984,330.66 4.78 4 600276 恒瑞医药 5,942,027 178,082,549.19 3.98 5 600062 双鹤药业 5,811,489 144,066,812.31 3.22 6 000629 攀钢钒钛 11,976,134 132,575,803.38 2.96 7 600415 小商品城 10,572,786 129,939,539.94 2.90 8 601601 中国太保 5,540,000 124,040,600.00 2.77 9 601717 郑煤机 3,144,324 114,642,053.04 2.56 10 600289 亿阳信通 12,393,034 110,793,723.96 2.48 11 600000 浦发银行 11,240,244 110,604,000.96 2.47 12 000826 桑德环境 4,335,605 108,086,632.65 2.41 13 000568 泸州老窖 2,315,502 104,475,450.24 2.33 14 000538 云南白药 1,691,441 96,547,452.28 2.16 15 600383 金地集团 15,000,000 96,150,000.00 2.15 16 002303 美盈森 2,738,158 94,740,266.80 2.12 17 002094 青岛金王 5,769,895 93,933,890.60 2.10 18 600765 中航重机 6,050,934 90,764,010.00 2.03 19 002238 天威视讯 4,554,240 81,566,438.40 1.82 20 600557 康缘药业 5,813,148 81,442,203.48 1.82 21 600373 中文传媒 5,615,570 80,695,740.90 1.80 22 600156 华升股份 11,014,224 74,786,580.96 1.67 23 601177 杭齿前进 4,982,938 74,345,434.96 1.66 24 600348 阳泉煤业 2,972,081 71,746,035.34 1.60 25 000983 西山煤电 2,904,500 70,288,900.00 1.57 26 000157 中联重科 4,488,582 69,034,391.16 1.54 27 600519 贵州茅台 300,000 63,789,000.00 1.43 第 32 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 28 000001 深发展A 3,720,990 63,517,299.30 1.42 29 600382 广东明珠 6,230,535 63,053,014.20 1.41 30 601166 兴业银行 4,659,500 62,810,060.00 1.40 31 600213 亚星客车 5,111,501 62,667,002.26 1.40 32 000858 五 粮 液 1,714,783 61,252,048.76 1.37 33 600327 大东方 6,087,874 56,982,500.64 1.27 34 000666 经纬纺机 4,102,974 56,703,100.68 1.27 35 600079 人福医药 2,196,654 48,458,187.24 1.08 36 600096 云天化 2,368,219 47,103,875.91 1.05 37 600702 沱牌曲酒 1,999,980 41,319,586.80 0.92 38 600271 航天信息 1,499,959 38,758,940.56 0.87 39 000002 万 科A 4,397,000 37,154,650.00 0.83 40 300090 盛运股份 3,384,874 36,590,487.94 0.82 41 002008 大族激光 2,852,598 35,600,423.04 0.80 42 002497 雅化集团 1,629,430 31,529,470.50 0.70 43 601318 中国平安 600,000 28,962,000.00 0.65 44 600746 江苏索普 3,223,360 28,107,699.20 0.63 45 600422 昆明制药 2,397,573 27,260,405.01 0.61 46 002177 御银股份 2,109,522 26,052,596.70 0.58 47 002527 新时达 1,170,799 25,055,098.60 0.56 48 000061 农 产 品 1,556,500 24,841,740.00 0.56 49 300029 天龙光电 956,762 21,823,741.22 0.49 50 601216 内蒙君正 899,950 21,769,790.50 0.49 51 002562 兄弟科技 874,526 21,285,962.84 0.48 52 601088 中国神华 698,690 21,058,516.60 0.47 53 002014 永新股份 925,804 14,618,445.16 0.33 54 600804 鹏博士 1,000,000 7,890,000.00 0.18 55 002164 东力传动 713,551 6,436,230.02 0.14 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票投资明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例(%) 1 000629 攀钢钒钛 334,851,313.12 6.12 2 600100 同方股份 151,398,906.10 2.77 3 601318 中国平安 146,675,008.41 2.68 第 33 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 4 600268 国电南自 137,198,041.13 2.51 5 600058 五矿发展 134,644,887.88 2.46 6 601992 金隅股份 130,014,161.34 2.38 7 601601 中国太保 125,490,139.33 2.29 8 600000 浦发银行 121,368,091.68 2.22 9 600765 中航重机 120,517,193.94 2.20 10 000983 西山煤电 118,251,337.35 2.16 11 000568 泸州老窖 102,153,815.87 1.87 12 601177 杭齿前进 100,792,583.90 1.84 13 000538 云南白药 99,584,682.94 1.82 14 002123 荣信股份 98,523,800.89 1.80 15 601607 上海医药 98,501,663.22 1.80 16 600383 金地集团 93,682,309.07 1.71 17 000969 安泰科技 91,746,903.73 1.68 18 002094 青岛金王 90,143,669.21 1.65 19 600163 福建南纸 87,194,778.12 1.59 20 000970 中科三环 86,105,290.77 1.57 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票; 2、“累计买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费 用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票投资明细 金额单位:人民币元 占期初基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例(%) 1 000629 攀钢钒钛 233,187,881.55 4.26 2 600125 铁龙物流 166,435,231.45 3.04 3 601992 金隅股份 158,332,517.38 2.89 4 600100 同方股份 156,070,697.65 2.85 5 002212 南洋股份 141,696,445.58 2.59 6 000666 经纬纺机 135,983,277.20 2.48 7 600058 五矿发展 133,357,904.35 2.44 8 600553 太行水泥 130,014,161.34 2.38 9 600268 国电南自 129,559,130.16 2.37 10 002177 御银股份 119,607,945.56 2.19 11 000860 顺鑫农业 115,307,327.89 2.11 第 34 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 12 000983 西山煤电 112,765,596.16 2.06 13 601318 中国平安 109,999,530.25 2.01 14 000969 安泰科技 92,970,226.19 1.70 15 601607 上海医药 91,136,779.81 1.67 16 000759 中百集团 90,413,078.73 1.65 17 600366 宁波韵升 89,877,901.16 1.64 18 600239 云南城投 88,341,696.60 1.61 19 600163 福建南纸 88,053,873.02 1.61 20 000970 中科三环 83,296,094.35 1.52 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、“累计卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 4,854,575,767.71 卖出股票收入(成交)总额 4,908,309,054.08 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交 单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券除亿阳信通(股票代码 600289)外其他证券的发行主体未 有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 35 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 根据亿阳信通股份有限公司于 2010 年 11 月 30 日披露的《亿阳信通股份有限公司关于收到 黑龙江证监局<行政监管措施决定书>的公告》,黑龙江证监局在对公司进行公司治理情况及规范运 作情况进行专项检查后,要求公司针对以下几方面情况责令改正:公司未及时修订《募集资金管 理制度》;公司董事宋俊德 2008 年、2009 年未参加相关董事、监事培训;公司部分董事会、监事 会会议记录不规范,缺少每项议案的具体表决情况;公司第四届第三十四次董事会缺少董事张晓 明的表决票。《行政监管措施决定书》要求亿阳信通公司于 2010 年年底前完成整改工作。亿阳信 通公司于 12 月 6 日公告了针对相关问题做出的整改报告。 关于对该股票投资决策程序的说明:本基金管理人对亿阳信通公司的主要投资发生在上述公告之 前,在投资时点上,本基金管理人看好亿阳信通公司在智能交通和移动支付领域的发展。经实地 调研和提供研究报告后,经过本基金管理人内部的投资决策流程,该股票被纳入本基金的投资股 票池和实际投资组合。 7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流 程上要求股票必须先入库再买入。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 5,103,099.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 70,885.89 5 应收申购款 111,141.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,285,126.49 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 36 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 户均持有 机构投资者 个人投资者 持有人户 的基金份 数(户) 占总份额 占总份额比 额 持有份额 持有份额 比例 例 190,556 24,948.38 401,905,825.88 8.45% 4,352,157,113.86 91.55% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本开放式基金 69,021.62 0.0015% §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2007 年 3 月 30 日 )基金份额总额 9,607,965,461.94 本报告期期初基金份额总额 4,991,914,503.51 本报告期基金总申购份额 122,382,137.08 减:本报告期基金总赎回份额 360,233,700.85 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,754,062,939.74 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 第 37 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、根据本基金管理人 2011 年 6 月 16 日的公告,经招商基金管理有限公司第二届董事会第四 次会议审议并通过,同意成保良先生辞去公司总经理职务,由公司副总经理杨奕代理履行公司总 经理职责。 2、根据本基金管理人 2011 年 7 月 29 日的公告,同意张冰先生辞去招商核心价值混合型证券 投资基金基金经理职务。 3、本报告期内,本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金投资策略未作改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管 理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股 占当期佣 券商名称 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 中信建投证券有限责任公司 1 2,486,325,279.83 26.16% 2,020,152.66 25.49% - 华宝证券有限责任公司 1 2,465,586,537.18 25.95% 2,095,737.04 26.45% - 华融证券股份有限公司 1 1,667,004,997.43 17.54% 1,416,942.21 17.88% - 第 38 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 国金证券股份有限公司 1 691,443,653.08 7.28% 561,801.00 7.09% - 安信证券股份有限公司 2 666,160,169.50 7.01% 566,234.75 7.15% - 东方证券股份有限公司 1 632,699,802.82 6.66% 537,797.05 6.79% - 兴业证券股份有限公司 1 508,054,830.78 5.35% 412,797.77 5.21% - 国海证券股份有限公司 1 385,581,228.49 4.06% 313,286.77 3.95% - 中国国际金融有限公司 1 - - - - - 广州证券有限责任公司 1 - - - - 新增 方正证券股份有限公司 1 - - - - 新增 天源证券经纪有限公司 1 - - - - 新增 齐鲁证券有限公司 2 - - - - 新增 1 个 中银国际证券有限责任公司 1 - - - - - 国都证券有限责任公司 1 - - - - 新增 英大证券有限责任公司 1 - - - - 新增 信达证券股份有限公司 1 - - - - 新增 北京高华证券有限责任公司 1 - - - - - 中山证券有限责任公司 1 - - - - 新增 中信证券股份有限公司 1 - - - - - 民生证券有限责任公司 1 - - - - 新增 华泰联合证券有限责任公司 1 - - - - - 东兴证券股份有限公司 1 - - - - 新增 西部证券股份有限公司 1 - - - - - 申银万国证券股份有限公司 1 - - - - - 东吴证券股份有限公司 1 - - - - 新增 招商证券股份有限公司 1 - - - - - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权证 券商名称 券回购成 成交金 成交金额 券成交总 成交金额 成交总额的 交总额的 额 额的比例 比例 比例 中信建投证券有限责任公司 - - - - - - 华宝证券有限责任公司 - - 100,000,000.00 100.00% - - 第 39 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 华融证券股份有限公司 - - - - - - 国金证券股份有限公司 - - - - - - 安信证券股份有限公司 - - - - - - 东方证券股份有限公司 - - - - - - 兴业证券股份有限公司 - - - - - - 国海证券股份有限公司 - - - - - - 中国国际金融有限公司 - - - - - - 广州证券有限责任公司 - - - - - - 方正证券股份有限公司 - - - - - - 天源证券经纪有限公司 - - - - - - 齐鲁证券有限公司 - - - - - - 中银国际证券有限责任公司 - - - - - - 国都证券有限责任公司 - - - - - - 英大证券有限责任公司 - - - - - - 信达证券股份有限公司 - - - - - - 北京高华证券有限责任公司 - - - - - - 中山证券有限责任公司 - - - - - - 中信证券股份有限公司 - - - - - - 民生证券有限责任公司 - - - - - - 华泰联合证券有限责任公司 - - - - - - 东兴证券股份有限公司 - - - - - - 西部证券股份有限公司 - - - - - - 申银万国证券股份有限公司 - - - - - - 东吴证券股份有限公司 - - - - - - 招商证券股份有限公司 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银 中国证券报、 1 行股份有限公司网上银行、手机银行基金申购费率 2011 年 6 月 30 日 证券时报 优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于增加恒泰证券股份有 中国证券报、 2 2011 年 6 月 18 日 限公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 中国证券报、 3 2011 年 6 月 16 日 公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于开通天天盈网上直销 中国证券报、 4 2011 年 6 月 4 日 交易和费率优惠的公告 证券时报 第 40 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 招商基金管理有限公司关于增加华龙证券有限责 中国证券报、 5 2011 年 5 月 24 日 任公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加东海证券有限责 中国证券报、 6 2011 年 5 月 24 日 任公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金更新的招募说 中国证券报、 7 2011 年 5 月 12 日 明书(二零一一年第一号) 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金更新的招募说 中国证券报、 8 2011 年 5 月 12 日 明书摘要(二零一一年第一号) 证券时报 招商基金管理有限公司关于旗下基金在中信证券 中国证券报、 9 2011 年 5 月 6 日 股份有限公司开通基金定投业务的公告 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年第 1 季 中国证券报、 10 2011 年 4 月 22 日 度报告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加广州证券有限责 中国证券报、 11 任公司为旗下相关基金代销机构并参加相关优惠 2011 年 4 月 22 日 证券时报 活动的公告 招商基金管理有限公司关于网上直销平台基金易 中国证券报、 12 2011 年 4 月 18 日 开展网上下单网下转账汇款支付费率优惠的公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加中山证券有限责 中国证券报、 13 2011 年 4 月 15 日 任公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 关于招商基金旗下基金继续参加中国工商银行个 中国证券报、 14 2011 年 3 月 31 日 人电子银行基金申购费率优惠活动的公告 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2010 年年度报 中国证券报、 15 2011 年 3 月 30 日 告摘要 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2010 年年度报 中国证券报、 16 2011 年 3 月 30 日 告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加西藏同信证券有 中国证券报、 17 2011 年 2 月 25 日 限责任公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加山西证券股份有 中国证券报、 18 2011 年 2 月 25 日 限公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加东兴证券股份有 中国证券报、 19 2011 年 2 月 22 日 限公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 中国证券报、 20 招商基金管理有限公司关于客户积分活动的公告 2011 年 1 月 29 日 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2010 年第 4 季 中国证券报、 21 2011 年 1 月 22 日 度报告 证券时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2010 年年度分 中国证券报、 22 2011 年 1 月 11 日 红公告 证券时报 招商基金管理有限公司关于增加国元证券股份有 中国证券报、 23 2011 年 1 月 4 日 限公司为旗下相关基金代销机构的公告 证券时报 第 41 页 共 42 页  招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、 中国证监会批准招商核心价值混合型证券投资基金设立的文件; 3、《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商核心价值混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商核心价值混合型证券投资基金招募说明书》; 6、《招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告》; 7、《招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告》; 8、《招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告》; 9、《招商核心价值混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要》; 11.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 11.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅,或者在营 业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2011 年 8 月 26 日 第 42 页 共 42 页