招商安本增利债券型证券投资基金2007年年度报告正文 基金管理人： 招商基金管理有限公司 基金托管人： 中国光大银行股份有限公司 送出日期： 2008年3月 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了2007年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 目 录 第一章 基金简介.............................................................................................................................4 第二章 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6 第三章 管理人报告.........................................................................................................................9 第一节：基金管理人及基金经理情况...................................................................................9 第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明.....................................................10 第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释.............................................10 第四节：基金内部监察报告.................................................................................................15 第四章 托管人报告.......................................................................................................................17 第五章 审计报告...........................................................................................................................18 第六章 财务会计报告...................................................................................................................19 第七章 投资组合报告...................................................................................................................49 第八章 基金份额持有人情况.......................................................................................................55 第九章 基金份额变动情况...........................................................................................................55 第十章 重大事件揭示...................................................................................................................56 第十一章 备查文件.......................................................................................................................63  第一章 基金简介 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （一）基金基本资料 1、基金名称： 招商安本增利债券型证券投资基金 2、基金简称： 招商安本增利基金 3、基金交易代码: 217008 4、基金运作方式： 契约型开放式 5、基金合同生效日： 2006年7月11日 6、报告期末基金份额总额： 3,794,955,173.24份 7、基金合同存续期： 无 8、基金份额上市的证券交易所： 无 9、上市日期： 无 （二）基金投资信息 1、投资目标： 在严格控制投资风险、维护基金本金安全的基础上，为基金份额 持有人谋求长期、稳定的资本增值。 2、投资策略： 1、资产配置本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80％-1 00％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％）；股 票等权益类品种的投资比例为0％-20％。2、组合构建（1）货币 市场工具投资在本基金的货币市场工具的投资过程中，将以严谨 的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期 金融工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的投 资收益。（2）债券（不含可转债）投资在本基金的债券（不含可 转债）投资过程中，本基金管理人将采取积极主动的投资策略， 以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策 方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理，以获取较 高的债券组合投资收益。本基金所采取的主动式投资策略涉及债 券组合构建的三个步骤：确定债券组合久期、确定债券组合期限 结构配置和挑选个券。其中，每个步骤都采取特定的主动投资子 策略，以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。（3）可转债投 资对于本基金可转债的投资，本基金管理人主要采用可转债相对 价值分析策略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价 值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资 收益。（4）股票投资本基金的股票投资包括股票一级市场投资和 股票二级市场投资。在参与股票一级市场投资的过程中，本基金 管理人将全面深入地把握上市公司基本面，运用招商基金的研究 平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市场估值水 平和股市投资环境，充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价 发行过程中的对新股定价所起的积极作用，积极参与新股的申购 、询价与配售，有效识别并防范风险，以获取较好收益。当本基 金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行业（个股）的投资 价值被明显低估时，本基金可以直接参与股票二级市场投资，努 力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时，本基金管理 人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值 被低股的股票。 3、业绩比较基准： 三年期银行定期存款税后利率＋20bp 4、风险收益特征： 本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以满足追求本 金安全基础上持续稳健收益的个人和机构投资者的投资需求。 （三）基金管理人 1、名称： 招商基金管理有限公司 2、注册地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 3、办公地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 4、邮政编码: 518040 5、国际互联网址： http://www.cmfchina.com 6、法定代表人： 马蔚华 7、总经理： 成保良 8、信息披露负责人： 赵生章 9、联系电话： 0755-83196666 10、传真： 0755-83196405 11、电子邮箱： cmf@cmfchina.com （四）基金托管人 1、名称： 中国光大银行股份有限公司 2、注册地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 3、办公地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 4、邮政编码: 100045 5、国际互联网址： www.cebbank.com 6、法定代表人： 王明权 7、托管部门总经理： 陈昌宏 8、信息披露负责人： 张建春 9、联系电话： 010-68560675 10、传真： 010-68560661 11、电子邮箱： zhangjianchun@cebbank.com （五）信息披露 信息披露报纸名称： 上海证券报 登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.cmfchina.com 基金年度报告置备地点： (1)招商基金管理有限公司地址：中国深圳深南大道7088号招商银 行大厦(2)中国光大银行股份有限公司托管部地址：北京市西城区 复兴门外大街6号光大大厦 （六）其他有关资料 1、聘请的会计师事务所 名称： 德勤华永会计师事务所有限公司 办公地址： 中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 2、基金注册登记机构 名称： 招商基金管理有限公司 办公地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第二章 主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 一、 主要财务指标 单位：元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 项目 2007年 2006年 1 本期利润 758,436,962.02 166,643,343.28 2 本期利润扣减公允价值变动损 355,122,333.56 42,163,303.65 益后的净额 3 加权平均基金份额本期利润 0.2018 0.0501 4 期末可供分配基金利润 238,827,443.12 38,768,382.28 5 期末可供分配份额利润 0.0629 0.0124 6 期末基金资产净值 4,589,851,234.85 3,293,367,456.93 7 期末基金份额净值 1.2095 1.0492 8 加权平均净值利润率 17.79% 4.94% 9 本期份额净值增长率 20.13% 4.92% 10 基金份额累计净值增长率 26.04% 4.92% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 计算期间说明：本基金合同于2006年7月11日生效，故2006年的数据和指标为非完整会计年度数据。 二、 基金净值表现 1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 （1）-（3） （2）-（4） 差（2） 益率（3） 益率标准差（4） 过去三个月 0.84% 0.45% 1.32% 0.02% -0.48% 0.43% 过去六个月 10.27% 0.39% 2.45% 0.01% 7.82% 0.38% 过去一年 20.13% 0.35% 4.14% 0.01% 15.99% 0.34% 自基金合同生效 26.04% 0.29% 5.63% 0.01% 20.41% 0.28% 起至今 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较： 招商安本增利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月11日至2007年12月31日） （1）根据基金合同第十二条（三）投资方向的规定：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%）；股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。截至2007年12月31日,本基金投资于股票等权益类品种占基金净资产为19.86%，投资于债券等固定收益类品种占基金净资产为82.16%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为28.90%,符合上述规定的要求。 （2）本基金于2006年7月11日成立, 成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。 3、基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较： （1）招商安本增利债券型证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
来源：招商基金，天相 （2）本基金于2006年7月11日成立,成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。 三、 招商安本增利债券型证券投资基金合同生效以来进行基金收益分配情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 权益登记日 每10份基金份额分红数(元) 2007年3月12日 0.2000 2007年7月6日 0.2500 合计 0.4500 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━  第三章 管理人报告 第一节：基金管理人及基金经理情况 一、 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理有限公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。2007年，经公司股东会通过并经中国证监会与国务院国资委批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；公司外资股东荷兰投资（ING Asset Management B.V.）受让招商证券股份有限公司持有的公司3.3％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人民币。 截至2007年12月31日，本基金管理人共管理八只共同基金，具体如下：从2003年4月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋开放式证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；以及从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金。 二、 基金经理简介 胡军华，女，中国国籍，经济学硕士。曾任中国经济开发信托投资公司证券总部研究部副总经理、华鑫证券股份有限公司深圳营业部副总经理、南方证券股份有限公司投资经理。2003年3月加入招商基金管理有限公司。胡军华女士具有10多年证券从业经历，拥有中国证监会颁发的基金从业资格。 第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》等有关法律法规及其各项实施准则的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 在报告期，本基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因导致个别投资比例偶尔波动超出有关限制规定，基金托管人对此进行了提示，本基金管理人均在法规规定的时间内进行了调整。 第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 1、 行情回顾及运作分析 2007年，由于固定资产投资与信贷增速反弹，通胀预期上行，央行加强流动性管理，宏观调控措施频频出台：10次上调存款准备金率（存款准备金率由年初的9%调升至14.5%，超过上世纪九十年代13%的历史高位），6次上调基准利率（基准利率由年初的2.52%上调至4.14%，累计上升162BP），多次采用定向央票与定向存款以及发行特别国债的方式回笼市场流动性。 07年在宏观调控措施频频且仍有持续可能的环境下，债券市场整体呈现弱市格局，收益率曲线平均上行100BP，债市大幅下跌，只有短期债券及浮息债表现较好。年初由于通货膨胀预期上行与中长期债券发行扩容预期的影响，债券市场收益率曲线陡峭化上行；下半年由于新股发行密集，特别是9月份连续四只大盘股的发行对货币市场利率形成脉冲式影响，推动债券收益率短端快速上行，收益率曲线趋于平坦化。
可转债市场加权平均底价溢价率从15.85％大幅上涨到84.29％，债底保护趋弱，股性特征加强。信用产品市场继续扩容，可分离转债与短期融资券发行加速，短融市场存量持平，受连续加息影响，短期融资券发行利率不断攀升，个别信用较差的票面利率年末已接近并超过同期贷款利率。美国次级房屋贷款信用风险爆发，对整个信用产品风险溢价水平过低提出警示，当前短期融资券与央票利差从年中的历史低位逐步上行至相对历史高位。 07年，我们对债券市场谨慎乐观，伴随宏观调控措施的逐步出台，我们在下半年适度加长组合久期，但总体仍维持短久期的投资策略，加强组合的流动性与信用风险管理，积极发掘可分离转债等创新产品的投资机会，把握货币市场利率波动带来的套利机会。 2、 本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.2095元，本报告期份额净值增长率为20.13%，同期业绩比较基准增长率为4.14%，超越业绩比较基准15.99% 。07年因投资增速过快、货币信贷投放偏快，导致宏观经济运行过热，管理层连续出台宏观调控政策，货币紧缩政策基本贯穿全年。我们对债券投资相对审慎，维持短久期策略，加强组合的流动性管理，控制组合中信用风险与可转债的波动风险。组合的超额收益主要来自于权益类投资。 3、 本基金在报告期内投资非公开发行股票情况 本基金在报告期内未投资非公开发行股票。 4、 2008年投资展望 展望08年，我们认为相对于07年债券市场的暴风骤雨，08年债券市场环境会有所改善。 宏观基本面（经济增速放缓、通货膨胀仍有压力） 受美国经济放缓与人民币升值压力加大以及出口退税政策调整的影响，08年中国外贸出口增速将有所放缓，进出口贸易在经济中的贡献减弱。固定资产投资的先行指标新建项目年初以来快速攀升，进入下半年以后增速放缓，显示管理层控制固定资产投资增速反弹的措施较为有效，08年固定资产投资增速将与07年大致持平。消费持续增长，依然维持缓慢格局，对经济增长贡献略微上升。从拉动经济增长的三驾马车分析，08年经济增长总体仍维持高增长态势，在出口增速放缓的影响下，08年增速将有所放缓，对债券市场影响偏正面。 翘尾因素对于08年通货膨胀的影响将呈现前高后低态势。对于新涨价因素，我们认为粮食价格与资源品价格的走势最为关键。食品价格在我国的CPI中占比达33%，下半年食品中猪肉价格同比上行最高达49%是今年CPI涨幅扩大的主要原因。08年粮食价格将再度成为影响CPI走势的关键因素。从外部环境分析，2007年12月美国先后通过《2007农场、营养学以及生物能源法案》，鼓励生物能源发展的《美国新能源法案》。近年来全球玉米、小麦等粮食库存处于历史低位，美国生物能源与新能源法案通过后，由于生物能源对玉米、小麦等粮食作物的需求锐增，将进一步推高国际粮价，带动中国粮价走高。从内部环境分析，自2004年以来，我国粮食已连续第四年获得丰收，按照农作物生长周期，未来两年粮食持续丰收的可能性很小。财政部宣布从２００７年１２月２０日起取消小麦、稻谷、大米、玉米、大豆等８４类原粮及制粉产品的出口退税。并于３０日再度宣布，将从２００８年１月１日至１２月３１日，对小麦、玉米、稻谷、大米、大豆等原粮及其制粉产品征收５％至２５％不等的出口暂定关税。财政部连续出台的有关粮食出口税收政策的调整，侧面反映出管理层对粮食价格稳定的重视。 水、电、石油、天然气和土地等资源性产品价格改革会带动资源价格及公用事业产品价格上涨，以及劳动力工资水平上升将带动总体物价水平提高。07年发改委的相关资源品价格调整措施由于CPI的快速走高暂未推出，这些措施在08年的相机推出将对CPI带来新的涨价因素。 对于通货膨胀，央行研究局分析认为，由于国际原油价格存在上涨压力、农产品价格长期内呈趋势性上涨、劳动力成本进一步上升、资源价格改革推动价格水平上升、货币信贷扩张压力较大、通胀预期不断加强、节能减排短期内给价格带来上升压力，08年CPI同比增速在4.5%左右。意味着08年仍有1-2次的加息预期。央行2008年度工作会议决定将实施从紧的货币政策，即从总量上对货币供给和信贷投放实行更严格控制，在国际收支平衡未取得实质性进展前,继续通过上调存款准备金率和公开市场操作等方式,大力对冲流动性。加强窗口指导,引导商业银行控制信贷投放,抑制银行体系的货币创造能力。 通胀的本质是通货（07年CPI的快步攀升与04年以来的宽货币不无关系），以及本币升值对通货膨胀的抑制作用，我们将关注08年央行从紧的货币政策执行效果与人民币升值进程，观测粮价、资源品价格等新涨价因素，分析预测通货膨胀的运行压力。 资金面（紧信贷格局与资金集中度降低有利于货币市场利率稳定运行） 04、05年经济运行“宽货币、紧信贷”态势曾给债券市场带来强劲的生机活力。08年从紧的货币政策基调为债券市场至少奠定了紧信贷的基础。按08年商业银行新增贷款总量控制与07年持平，即新增贷款36000亿的市场预期分析，08年新增贷款同比增速将从17%左右回落至14%左右，与05年贷款增速大致持平。商业银行历来是我国债券市场的中坚力量，商业银行债券托管存量占市场70%左右，可以预见，商业银行信贷严控对其资金向债券市场的挤出效用下，债券市场特别是货币市场的资金面将相对宽裕。
Source: CEIC, CMF 伴随商业银行纷纷走进资本市场，资金市场四大行寡头垄断的局面正在逐渐改善。人行统计数据显示，07年前三季度，国有商业银行仍然是回购市场资金供给大户，其它商业银行资金实力正在逐步增强，正回购融入资金量大幅降低，拆借市场融出资金量迅速增加。我们认为，紧信贷格局下商业银行的资金挤出效应，资金集中度的降低将有利于货币市场利率的稳定运行，特别是08年可能改革的新股发行集中验资模式，将抑制以往的货币市场利率脉冲式波动。
债券市场收益率吸引力逐渐显现 05年末以来，伴随信贷增速与固定资产投资增速的攀升，通货膨胀压力的逐步显现，06年流动性调控与07年货币调控政策频频出台的影响下，债券市场收益率不断攀升。与06年初比较，债券市场收益率平均上行近140BP，5年期金融债收益率在4.85%左右，收益率债券的绝对收益率水平较高。 股票与债券相对价值研判表明，06年以来，股票市场不断攀升，债券市场收益率持续上行，股票与债券相对价值曲线一路上行，并创出新高，表明目前债券市场收益率相对于股票回报低估，债券市场相对股票市场价值逐渐显现。 Source: CEIC, CMF 债券市场各期限段风险收益分析表明，1-3年短期债券抗收益率上行近45BP，意味着在预期加息2次即收益率平均上行50BP左右时，该期限段综合回报水平较好。我们将在控制组合久期的前提下，择机逐步增持1-3年期短债。若08年管理层对通货膨胀控制得当，加息预期减弱，预期加息幅度不超过50BP，则可适度拉长久期。
转债市场整体脱离债底保护区间，股性特征增强，风险加大，我们仍将谨慎调整转债仓位及结构，重点把握新发行转债的投资机会。美国次级房屋贷款信用风险爆发，对整个信用产品风险溢价水平过低提出警示，当前短期融资券与央票利差处相对历史高位，发行利率不断攀升，个别信用较差的票面利率年末已接近并超过同期贷款利率，投资吸引力较高。我们仍将审慎对待信用产品，严格信用产品的信用评估与筛选，在控制组合的信用风险的前提下，适度增持短期融资券。
Source: Chinabond, CMF 第四节：基金内部监察报告 2007年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、成立了风险管理部，加上原有的法律合规部，管理人进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍。上述两个部门的分工合作，将促进本管理人内部控制和风险管理工作的进一步细化和深入。 2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借助相关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留痕、即时通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定期组织签署相关承诺函强化员工合规和风控意识。 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交季度监察稽核报告之外，07年度合规部门还分别对投资、营销和后台等核心业务领域进行了专项稽核和检查。 4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防范意识和职业道德水平，以及风险控制技能。 5、组织相关部门联合举行了07年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括基金投资业务连续计划的可靠性。 6、对投资相关制度、流程，尤其是投资业务风险控制制度进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督，使公司运作进一步规范化和标准化。 整体而言，07年本管理人旗下各基金的投资运作均符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。各基金的基金投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定；未出现异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的行为。虽然在报告期内，相关基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。旗下各基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。 本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 第四章 托管人报告 本基金托管人——中国光大银行，依据《证券投资基金法》等法律法规、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》和《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》，托管招商安本增利债券型证券投资基金。 2007年度，中国光大银行在招商安本增利债券型证券投资基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对招商安本增利债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，向管理人及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 2007年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人——招商基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面的运作也能够严格按照基金合同的规定进行。 本托管人依法对基金管理人——招商基金管理有限公司编制的“招商安本增利债券型证券投资基金2007年年度报告正文”进行了复核，报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 中国光大银行 投资与托管业务部 2008年 3月 28日  第五章 审计报告 德师报(审)字(08)第P0148号 招商安本增利债券型证券投资基金全体持有人： 我们审计了后附的招商安本增利债券型证券投资基金(以下简称“招商安本增利基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是招商安本增利基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为，招商安本增利基金的财务报表已经按照企业会计准则、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了招商安本增利基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。 德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师 中国上海 李渭华 李健 2008年3月28日 第六章 财务会计报告 资产负债表 2007年12月31日 项目 附注七 年末数 年初数 人民币元 人民币元 (已重述) 资产 银行存款 2,785,849.64 336,259.33 结算备付金 1,895,776.02 130,813,278.20 存出保证金 750,000.00 750,000.00 交易性金融资产 1 4,674,480,100.48 3,135,349,745.41 其中：股票投资 903,533,349.98 287,466,987.41 债券投资 3,741,490,750.50 2,783,884,317.90 资产支持证券投资 29,456,000.00 63,998,440.10 衍生金融资产 2 8,206,239.28 1,778,611.75 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 3 55,655,417.21 27,462,715.78 应收股利 - - 应收申购款 21,800.00 7,543,142.61 其他资产 - 5,000.00 ____________ ___________ 资产总计 4,743,795,182.63 3,304,038,753.08 ____________ ___________ 项目 附注七 年末数 年初数 人民币元 人民币元 (已重述) 负债及所有者权益(基金净值) 负债 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 4 141,079,548.28 - 应付证券清算款 - 1,148,438.77 应付赎回款 7,386,148.44 5,665,310.47 应付管理人报酬 2,744,898.99 2,090,887.88 应付托管费 588,192.62 448,047.37 应付销售服务费 1,176,385.29 896,094.82 应付交易费用 5 89,149.29 68,016.84 应交税费 - - 应付利息 40,181.59 - 应付利润 - - 其他负债 6 839,443.28 354,500.00 ____________ ___________ 负债合计 153,943,947.78 10,671,296.15 ____________ ___________ 所有者权益(基金净值) 实收基金 7 3,794,955,173.24 3,138,971,010.90 未分配利润 794,896,061.61 154,396,446.03 ____________ ___________ 所有者权益(基金净值)合计 4,589,851,234.85 3,293,367,456.93 ____________ ___________ 负债及所有者权益(基金净值)总计 4,743,795,182.63 3,304,038,753.08 ____________ ___________ 基金份额总额(份) 3,794,955,173.24 3,138,971,010.90 基金份额净值 1.2095 1.0492 附注为财务报表的组成部分。  利润表 2007年12月31日止年度 项目 附注七 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 一、收入 1、利息收入 114,626,596.95 33,898,329.60 其中：存款利息收入 4,823,865.67 3,696,969.66 债券利息收入 107,944,692.34 24,633,652.35 资产支持证券利息收入 866,351.96 624,784.93 买入返售金融资产收入 991,686.98 4,942,922.66 2、投资收益 313,842,329.19 28,393,951.26 其中：股票投资收益/(损失) 8 271,057,908.09 23,786,926.05 债券投资收益/(损失) 9 33,149,520.59 2,784,202.17 资产支持证券收益/(损失) 10 3,970.86 - 衍生工具收益/(损失) 11 5,932,480.18 1,719,818.67 股利收益 3,698,449.47 103,004.37 3、公允价值变动收益/(损失) 12 403,314,628.46 124,480,039.63 4、其他收入 13 441,346.11 484,117.71 _____________ ____________ 收入/(损失)合计 832,224,900.71 187,256,438.20 _____________ ____________ 二、费用 1、管理人报酬 (29,746,696.86) (11,163,313.35) 2、托管费 (6,374,292.23) (2,392,138.51) 3、销售服务费 (12,748,584.32) (4,784,277.19) 4、交易费用 14 (1,784,782.48) (240,722.80) 5、利息支出 (22,819,608.89) (1,862,756.94) 其中：卖出回购金融资产支出 (22,819,608.89) (1,862,756.94) 6、其他费用 15 (313,973.91) (169,886.13) 7、以前年度损益调整 _____________ ____________ 费用合计 (73,787,938.69) (20,613,094.92) _____________ ____________ 三、利润总额 758,436,962.02 166,643,343.28 _____________ ____________ 附注为财务报表的组成部分。  所有者权益（基金净值）变动表 2007年12月31日止年度 本年金额 上期累计数(已重述) 附注七 实收基金 未分配利润 所有者权益(基金净值)合计 实收基金 未分配利润 所有者权益(基金净值)合计 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 一、年/（期）初所有者权益（基金净值） 3,138,971,010.90 154,396,446.03 3,293,367,456.93 3,097,655,129.20 - 3,097,655,129.20 二、本年/（期）经营活动产生的基金增减变动额（本年/（期）净利润） - 758,436,962.02 758,436,962.02 - 166,643,343.28 166,643,343.28 三、本年/（期）基金份额交易产生的增减变动额 655,984,162.34 57,157,155.05 713,141,317.39 41,315,881.70 (12,246,897.25) 29,068,984.45 其中：基金申购款 6,898,884,657.43 789,376,094.82 7,688,260,752.25 3,495,060,867.62 47,728,197.19 3,542,789,064.81 基金赎回款 (6,242,900,495.09) (732,218,939.77) (6,975,119,434.86) (3,453,744,985.92) (59,975,094.44) (3,513,720,080.36) 四、本年/（期）向基金份额持有人分配利润产生的增减变动额 16 - (175,094,501.49) (175,094,501.49) - - - ________________ ______________ _______________ _______________ ______________ _______________ 五、年/（期）末所有者权益（基金净值） 3,794,955,173.24 794,896,061.61 4,589,851,234.85 3,138,971,010.90 154,396,446.03 3,293,367,456.93 ________________ ______________ _______________ _______________ ______________ _______________ ________________ ______________ _______________ _______________ ______________ _______________ 附注为财务报表的组成部分。  财务报表附注 2007年12月31日止年度 一、 基金的基本情况 招商安本增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]99号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集基金份额为3,097,655,129.20份，其中募集期间的银行利息折合基金份额为595,071.36份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(06)第0026号验资报告。经向中国证监会备案，《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“原基金合同”)于2006年7月11日正式生效。本基金因执行企业会计准则，于2007年9月28日公告了修改后基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司，托管人为中国光大银行股份有限公司(以下简称“中国光大银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和最新公布的《招商安本增利债券型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债和次级债、可转换债券、短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等，以及股票等权益类品种和法律法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的资产配置比例为：债券等固定收益类品种的投资占基金资产的比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%)，股票等权益类品种的投资占基金资产的比例为0%-20%。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后利率＋0.2%。 二、 财务报表编制基础 首次执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下统称“新会计准则”) 2007年7月1日前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2006年7月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间(以下简称“可比期间”)和2007年1月1日至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金可比期间和2007年上半年的财务报表仍按根据原会计准则厘定的会计政策编制，该等会计政策与本基金自2007年7月1日起采用的会计政策存在一些差异，这些会计政策差异已于附注四披露。 对于本基金财务报表项目分类、名称等列报方式的变化，可比期间财务报表已按照新会计准则和指引的要求进行了重述。本基金因首次执行新会计准则对按原会计准则列报的基金合同生效日、2006年年末和2007年上半年末的所有者权益(基金净值)，以及可比期间和2007年上半年的利润总额的影响见附注六。 三、 遵循会计准则的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。 四、 重要会计政策和会计估计 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本财务报表的可比会计期间为2006年7月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日。 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 记账基础 本基金会计核算以权责发生制为记账基础。 金融工具 当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。 金融工具的分类 - 金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 - 金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 金融工具的确认与初始计量 - 股票投资 2007年7月1日前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款入账。 自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。 卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。卖出股票按移动加权平均法结转成本。 - 债券投资 2007年7月1日前，买入银行间市场交易的债券于资金交收日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入当期损益；买入证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。 自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值(不含应收利息)入账，相关交易费用直接计入当期损益。 配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。 买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 2007年7月1日前，卖出银行间市场交易的债券于资金交收日确认投资收益，卖出证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认投资收益。 自2007年7月1日起，卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。卖出债券按移动加权平均法结转成本。 - 资产支持证券投资 2007年7月1日前，资产支持证券投资按应支付的全部价款入账。 自2007年7月1日起，资产支持证券投资成本于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。 卖出资产支持证券投资于交易日确认资产支持证券投资收益/(损失)。卖出资产支持证券投资按移动加权平均法结转成本。 - 权证投资 2007年7月1日前，权证投资成本按应支付的全部价款入账。 自2007年7月1日起，权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。 获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定权证数量，成本为零。 配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。 卖出权证于交易日确认权证投资收益/(损失)。卖出权证按移动加权平均法结转成本。 - 买入返售金融资产 买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。 2007年7月1日前，银行间市场买入返售金融资产于资金交收日确认，交易所买入返售金融资产于交易日确认。买入返售金融资产成本按返售协议金额入账，相关交易费用计入当期损益。 自2007年7月1日起，买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。于返售日按账面余额结转。 - 卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。 2007年7月1日前，银行间卖出回购金融资产款于资金交收日确认，交易所卖出回购金融资产款于交易日确认。卖出回购金融资产款按回购协议融入金额入账，相关交易费用计入当期损益。 自2007年7月1日起，卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。于回购日按账面余额结转。 金融工具的后续计量 本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计量，公允价值变动计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法，按摊余成本计量。 基金资产估值原则 - 股票投资 交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价为公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行适当调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，则对最近交易市价进行调整后确定公允价值。 由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 首次公开发行但尚未上市的股票，采用估值技术确定其公允价值。如估值技术难以可靠计量公允价值，则以成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。 - 债券投资 交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息后的净价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。 未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。 全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。 - 资产支持证券投资 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量公允价值，则以成本计量。 全国银行间同业市场交易的资产支持证券采用估值技术确定公允价值。 - 权证投资 交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，则对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。 首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。 因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。 金融资产与金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于交易确认日认列。 未分配利润 未分配利润分为已实现未分配利润和未实现未分配利润。未实现未分配利润包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的估值增/减值及申购或赎回款项中包含的按未实现未分配利润占基金净值比例计算的未实现损益平准金。未实现未分配利润不得用于收益分配。 损益平准金指在基金份额变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 收入/(损失)的确认和计量 - 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 2007年7月1日前，债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算债券利息收入。 资产支持证券利息收入按各级受益凭证的面值与预计年收益率计算，在实际持有期内逐日计提。实际收到的利息与按预计收益率计算利息的差异于收到日确认为当日资产支持证券利息收入的增加或减少。 2007年7月1日前，买入返售金融资产收入按合同金额与合同利率在返售期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。 - 投资收益 股票投资收益/(损失)为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益/(损失)为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 - 公允价值变动收益/(损失) 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率逐日计提。 本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提。 自2007年7月1日起，本基金在进行股票、债券、资产支持证券、权证等交易过程中产生的交易费用，于发生时按照确定的金额计入交易费用。 2007年7月1日前，卖出回购金融资产支出按合同金额与合同利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。 关联方 如果本基金有能力直接或间接地控制及共同控制另一方或对另一方施加重大影响；或本基金与另一方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，均被视为关联方。 基金的收益分配政策 1) 基金收益分配方式有现金方式和红利再投资方式，本基金默认的收益分配方式是现金分红。 2) 每一基金份额享有同等分配权。 3) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值。 4) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不超过12次，基金合同生效不满3个月，收益可不分配。 5) 基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的50%。 6) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 五、 主要税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 2) 基金买卖股票、债券的差价收入，暂不缴纳营业税和企业所得税。 3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 4) 基金买卖股票于2007年5月30日前按0.1%的税率缴纳印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳印花税。 5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 六、 首次执行新会计准则 本基金于2007年7月1日首次执行新会计准则，并自该日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下述会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。 - 将所持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债； - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债按照公允价值计量，并将原计入所有者权益(基金净值)“未实现利得(损失)”的公允价值变动计入当期损益。 按新会计准则对按原会计准则列报的基金合同生效日、 2006年年末和2007年上半年末的所有者权益(基金净值)，以及可比期间和2007年上半年的利润总额的调节过程列示如下： 基金合同生效日 可比期间 2006年年末 所有者权益 所有者权益 (基金净值) 利润总额 (基金净值) 人民币元 人民币元 人民币元 按原会计准则列报的金额 3,097,655,129.20 42,163,303.65 3,293,367,456.93 金融资产公允价值变动的调整数 - 124,480,039.63 - _______________ ______________ _______________ 按新会计准则列报的金额 3,097,655,129.20 166,643,343.28 3,293,367,456.93 _______________ ______________ _______________ 2007年年初 2007年上半年 2007年上半年末 所有者权益 所有者权益 (基金净值) 利润总额 (基金净值) 人民币元 人民币元 人民币元 (未经审计) (未经审计) 按原会计准则列报的金额 3,293,367,456.93 189,217,646.00 4,250,253,204.16 金融资产公允价值变动的调整数 - 135,525,331.12 - _______________ ______________ _______________ 按新会计准则列报的金额 3,293,367,456.93 324,742,977.12 4,250,253,204.16 _______________ ______________ _______________  七、 财务报表主要项目附注 1、交易性金融资产 年末数 年初数(已重述) 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 股票投资 356,454,240.24 903,533,349.98 547,079,109.74 177,219,058.92 287,466,987.41 110,247,928.49 债券投资 3,763,924,072.03 3,741,490,750.50 (22,433,321.53) 2,770,699,082.53 2,783,884,317.90 13,185,235.37 资产支持证券投资 29,456,000.00 29,456,000.00 - 63,998,440.10 63,998,440.10 - ____________ ____________ ____________ ___________ ____________ ____________ 合计 4,149,834,312.27 4,674,480,100.48 524,645,788.21 3,011,916,581.55 3,135,349,745.41 123,433,163.86 ____________ ______________________________________________ _________ 2、衍生金融资产 年末数 年初数(已重述) 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 权证投资 5,057,359.40 8,206,239.28 3,148,879.88 731,735.98 1,778,611.75 1,046,875.77 ____________ _______________________________________________ ____________ 3、应收利息 年末数 年初数 人民币元 人民币元 (已重述) 应收债券利息 55,323,481.93 26,433,732.03 应收银行存款利息 2,823.27 1,230.49 应收结算备付金利息 4,453.10 182,031.00 应收资产支持证券利息 318,701.28 845,497.26 其他 5,957.63 225.00 ____________ ___________ 合计 55,655,417.21 27,462,715.78 ____________ ___________ 4、卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款年末数为人民币141,079,548.28元(年初数：零)，均为质押式回购形成的负债。 5、应付交易费用 年末数 年初数 人民币元 人民币元 (已重述) 应付交易所交易费用 59,163.91 48,257.28 应付银行间市场交易费用 29,985.38 19,759.56 ____________ ___________ 合计 89,149.29 68,016.84 ____________ ___________ 6、其他负债 年末数 年初数 人民币元 人民币元 (已重述) 应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00 预提费用 204,500.00 104,500.00 其他 384,943.28 - ____________ ___________ 合计 839,443.28 354,500.00 ____________ ___________ 7、实收基金 本年度 可比期间 人民币元 人民币元 (已重述) 年初数 3,138,971,010.90 3,097,655,129.20 本年申购数 6,898,884,657.43 3,495,060,867.62 其中：红利再投资 60,802,730.67 本年赎回数 (6,242,900,495.09) (3,453,744,985.92) ________________ ________________ 年末数 3,794,955,173.24 3,138,971,010.90 ________________ ________________ 8、股票投资收益/(损失) 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 卖出股票成交总额 501,200,900.51 77,553,818.67 减：卖出股票成本总额 230,142,992.42 53,766,892.62 ________________ ________________ 股票投资收益/(损失) 271,057,908.09 23,786,926.05 ________________ ________________ 9、债券投资收益/(损失) 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 卖出及到期兑付债券结算金额 6,704,087,681.78 4,573,793,946.43 减：卖出及到期兑付债券成本总额 6,566,923,504.91 4,538,008,819.21 减：卖出及到期兑付债券应收利息 104,014,656.28 33,000,925.05 _______________ ______________ 债券投资收益/(损失) 33,149,520.59 2,784,202.17 _______________ ______________ 10、资产支持证券投资收益/(损失) 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 卖出及到期兑付资产支持证券成交金额 55,011,400.00 - 减：卖出及到期兑付资产支持证券成本总额 53,998,440.10 - 减：应收利息总额 1,008,989.04 - _______________ ______________ 资产支持证券投资收益/(损失) 3,970.86 - _______________ ______________ 11、衍生工具收益/(损失) 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 卖出权证成交总额 9,610,281.47 3,031,420.95 减：卖出权证成本总额 3,677,801.29 1,311,602.28 _______________ ______________ 衍生工具投资收益/(损失) 5,932,480.18 1,719,818.67 _______________ ______________ 12、公允价值变动收益/(损失) 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 交易性金融资产 －股票投资 436,831,181.25 110,247,928.49 －债券投资 (35,618,556.90) 13,185,235.37 －资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 －权证投资 2,102,004.11 1,046,875.77 _______________ ______________ 公允价值变动收益/(损失) 403,314,628.46 124,480,039.63 _______________ ______________ 13、其他收入 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 新股申购手续费返还 5,000.00 - 债券手续费返还 436,346.11 5,955.00 认购资金冻结利息 - 478,162.71 _____________ ____________ 合计 441,346.11 484,117.71 _____________ ____________ 14、交易费用 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 交易所市场交易费用 1,754,832.58 221,362.80 银行间市场交易费用 29,949.90 19,360.00 _____________ ____________ 合计 1,784,782.48 240,722.80 _____________ ____________ 15、其他费用 本年累计数 上期累计数 人民币元 人民币元 (已重述) 信息披露费用 100,000.00 30,000.00 审计费用 100,000.00 100,000.00 银行费用 59,243.91 18,966.13 其他 54,730.00 20,920.00 _____________ ____________ 合计 313,973.91 169,886.13 _____________ ____________ 16、收益分配 登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计 人民币元 人民币元 人民币元 2007年3月12日 每10份派发0.20元 49,167,548.34 30,267,825.61 79,435,373.95 2007年7月6日 每10份派发0.25元 60,117,504.02 35,541,623.52 95,659,127.54 _____________ _____________ _____________ 109,285,052.36 65,809,449.13 175,094,501.49 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ 八、 重大关联方关系及交易 1、重大关联方及其关系 关联方名称 与基金关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构 基金注册登记机构 中国光大银行 基金托管人 基金代销机构 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人股东 基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人股东 基金代销机构 荷兰投资 基金管理人的股东 本基金管理人招商基金管理有限公司2007年8月29日公告，根据国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务院国资委”）下发的国资产权［2007］902号批复文件，国务院国资委同意本基金的管理人招商基金管理有限公司的股权协议事宜。完成股权转让后，本基金的基金管理人的股东及股权比例为：招商银行持有全部股权的33.4％，招商证券持有全部股权的33.3％，ING Asset ManagementB.V.（荷兰投资）持有全部股权的33.3％。 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2、通过关联方席位进行的交易 本基金本年度及可比期间无通过关联方席位进行的交易。 3、基金管理人报酬 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%÷当年天数 本基金的基金管理人报酬情况如下： 本年度 可比期间 人民币元 人民币元 应付管理人报酬年/(期)初余额 2,090,887.88 - 本年/(期)计提数 29,746,696.86 11,163,313.35 本年/(期)支付数 (29,092,685.75) (9,072,425.47) _____________ ____________ 应付管理人报酬年/(期)末余额 2,744,898.99 2,090,887.88 _____________ ____________ 4、基金托管费 支付基金托管人中国光大银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数 本基金的基金托管费情况如下： 本年度 可比期间 人民币元 人民币元 应付托管费年/(期)初余额 448,047.37 - 本年/(期)计提数 6,374,292.23 2,392,138.51 本年/(期)支付数 (6,234,146.98) (1,944,091.14) _____________ ____________ 应付托管费年/(期)末余额 588,192.62 448,047.37 _____________ ____________ 5、销售服务费 销售服务费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数 本基金支付关联方销售服务费情况如下： 本年度 可比期间 人民币元 人民币元 招商基金管理有限公司(管理人) 8,153,417.32 1,294,317.50 中国光大银行(托管行) 968,986.06 750,155.47 招商证券(管理人股东) 112,484.54 5,002.67 招商银行(管理人股东)(注) 710,056.05 - 注：招商银行于2007年8月29日成为本基金管理人招商基金管理有限公司的股东，该关联方销售服务费的金额自2007年8月29日至2007年12月31日止期间发生的费用。 6、与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易(单位：人民币元) 买卖债券 回购交易 关联方名称 本年交易量 本年交易量 回购利息收入 回购利息支出 可比期间 中国光大银行 865,708,706.58 138,600,000.00 - 34,905.29 本年度 中国光大银行 59,865,401.98 447,000,000.00 - 58,479.57 7、 关联方保管的银行存款及银行存款利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，并按银行间同业存款利率计息。基金托管人于资产负债日保管的本基金的银行存款及当年度/(期间)所保管的银行存款产生的利息收入情况如下： 本年度 可比期间 人民币元 人民币元 年/(期)末银行存款余额 2,785,849.64 336,259.33 _____________ ____________ 银行存款利息收入 456,380.91 639,186.00 _____________ ____________ 8、 关联方投资本基金的情况 持有人 年末数 年初数 基金份额(份) 占总份额比例% 基金份额(份) 占总份额比例% 招商证券 108,073,943.67 2.85 - - 九、 流通受限不能自由转让的基金资产 1、 基金可使用以基金名义开设的证券账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与认购新发或增发证券。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新发行证券，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新发行证券上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的证券或增发证券，从获配日至证券上市日之间不能自由转让。 于2007年12月31日，本基金因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券情况如下： 证券代码 证券名称 成功认购日期 可流通日 流通受限类型 单位价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 (人民币元) (人民币元) (股) (人民币元) (人民币元) 601088 中国神华 2007-09-27 2008-01-09 新股认购 36.99 65.61 940,128 34,775,334.72 61,681,798.08 601390 中国中铁 2007-11-23 2008-03-03 新股认购 4.80 11.49 3,249,443 15,597,326.40 37,336,100.07 601857 中国石油 2007-10-30 2008-02-05 新股认购 16.70 30.96 1,149,950 19,204,165.00 35,602,452.00 601866 中海集运 2007-12-07 2008-03-12 新股认购 6.62 12.15 1,037,573 6,868,733.26 12,606,511.95 601918 国投新集 2007-12-07 2008-03-20 新股认购 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44 002177 御银股份 2007-10-24 2008-02-01 新股认购 13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00 002178 延华智能 2007-10-24 2008-02-01 新股认购 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80 002179 中航光电 2007-10-22 2008-02-01 新股认购 16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10 002180 万 力 达 2007-10-31 2008-02-13 新股认购 13.88 34.39 31,372 435,443.36 1,078,883.08 002181 粤 传 媒 2007-11-07 2008-02-18 新股认购 7.49 26.68 12,421 93,033.29 331,392.28 002184 海得控制 2007-11-07 2008-02-18 新股认购 12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52 002187 广百股份 2007-11-12 2008-02-22 新股认购 11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41 002202 金风科技 2007-12-18 2008-03-26 新股认购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70 126008 08上汽债 2007-12-24 2008-01-08 新可分离可转债发行 68.75 71.80 101,030 6,945,427.14 7,254,206.58 上汽 CWB1 2007-12-24 2008-01-08 新可分离可转债发行 8.68 9.0857 363,708 580016 3,156,509.97 3,304,541.78 ___________ ___________ 合计92,122,083.57 175,009,125.79 ___________ ___________ ___________ ___________ 2、 于2007年12月31日，本基金无其他暂时停牌的证券。 3、 2007年12月31日，本基金债券正回购交易中作为质押的债券如下： 2007年12月31日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款 余额100,979,648.53元(2006年12月31日：零)，是以如下债券作为质押： 债券代码 债券名称 回购到期日 年末估值单价 数量 年末估值总额 050404 05农发04 2008-01-02 99.78 820,000 81,819,600.00 0701019 07央行票据19 2008-01-02 97.42 200,000 19,484,000.00 ___________ 合计 101,303,600.00 ___________ 2007年12月31日，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额人民币40,099,899.75元，于2008年1月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于卖出回购金融资产款。 十、 资产负债表日后事项 本基金的管理人于2008年1月4日发布关于运用公司自有资金投资旗下开放式基金的公告，本基金管理人于2008年1月8日运用固有资金人民币1.5亿元通过基金代销机构申购本基金，按照招募说明书的有关规定，申购费率为人民币零，销售服务费年费率为0.3%。 十一、 风险管理 本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资、股票投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 1、 风险管理概述 本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率风险。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设合规与审计委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 2、 市场风险 2.1 市场价格风险 基金的市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 本基金对债券等固定收益类品种的投资占基金资产的比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%)；股票等权益类品种的投资占基金资产的比例为0%-20%。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 公允价值 占基金 公允价值 占基金 人民币千元 净值的比例% 人民币千元 净值的比例% 交易性金融资产 - 股票投资 903,533 19.69 287,467 8.73 - 债券投资 3,741,491 81.52 2,783,884 84.53 - 资产支持证券投资 29,456 0.64 63,998 1.94 衍生金融资产 8,206 0.18 1,779 0.05 2.2 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较大，因此本基金利率风险较为重大。本基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 于2007年12月31日，本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)的情况如下： 1个月以内 1至3个月 3个月到1年 1到5年 5年以上 不计息 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 资产 银行存款 2,786 - - - - - 2,786 结算备付金 1,896 - - - - - 1,896 存出保证金 500 - - - - 250 750 交易性金融资产 459,250 671,586 1,324,774 1,165,401 149,936 903,533 4,674,480 衍生金融资产 - - - - - 8,206 8,206 应收利息 - - - - - 55,655 55,655 应收申购款 - - - - - 22 22 其他资产 - - - - - - - _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 资产总计 464,432 671,586 1,324,774 1,165,401 149,936 967,666 4,743,795 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 负债 卖出回购金融资产款 141,080 - - - - 141,080 应付证券清算款 - - - - - - - 应付赎回款 - - - - - 7,386 7,386 应付管理人报酬 - - - - - 2,745 2,745 应付托管费 - - - - - 588 588 应付销售服务费 - - - - - 1,176 1,176 应付交易费用 - - - - - 89 89 应付利息 - - - - - 40 40 其他负债 - - - - - 840 840 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 负债总计 141,080 - - - - 12,864 153,944 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 利率敏感度缺口 323,352 671,586 1,324,774 1,165,401 149,936 954,802 4,589,851 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 于2006年12月31日，本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)的情况如下： 1个月以内 1至3个月 3个月到1年 1到5年 5年以上 不计息 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 资产 银行存款 336 - - - - - 336 结算备付金 130,814 - - - - - 130,814 存出保证金 500 - - - - 250 750 交易性金融资产 156,058 - 2,024,707 661,954 5,164 287,466 3,135,349 衍生金融资产 - - - - - 1,779 1,779 应收利息 - - - - - 27,463 27,463 应收申购款 - - - - - 7,543 7,543 其他资产 - - - - - 5 5 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 资产总计 287,708 - 2,024,707 661,954 5,164 324,506 3,304,039 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 负债 卖出回购金融资产款 - - - - - - - 应付证券清算款 - - - - - 1,148 1,148 应付赎回款 - - - - - 5,665 5,665 应付管理人报酬 - - - - - 2,091 2,091 应付托管费 - - - - - 448 448 应付销售服务费 - - - - - 896 896 应付交易费用 - - - - - 68 68 其他负债 - - - - - 355 355 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 负债总计 - - - - - 10,671 10,671 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 利率敏感度缺口 287,708 - 2,024,707 661,954 5,164 313,835 3,293,368 _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ _____________ ______________ ______________ ____________ _____________ _____________ _______________ 于2007年12月31日，若市场利率平行上升50个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应减少约人民币21,125千元(2006年12月31日：人民币14,301千元)；反之，若市场利率平行下降50个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应上升约21,552千元（2006年12月31日：14,503千元）。 3、 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的托管行- 中国光大银行。本基金管理人认为与中国光大银行相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手方进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金认为与应收证券清算款相关的信用风险不重大。 对于与债券投资与资产支持证券等投资品种相关的信用风险，本基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。 下表列示本基金债券投资与资产支持证券投资的发行人信用评级的信息： 年末数 年初数 人民币千元 人民币千元 AAA及以上 3,530,461 2,365,786 AA-到AA+ 13,815 27,518 A-到A+ 226,671 454,579 未评级 ______________ _____________ 合计 3,770,947 2,847,883 ______________ _____________ ______________ _____________ 4、 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可于银行间同业市场交易，除附注九所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款2007年末未折现的合约到期金额为人民币141,119千元将在一个月内到期外，本基金所持有的其他金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常，本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 十二、公允价值信息 本基金的交易性金融资产的公允价值的确定方法详见附注四- 重要会计政策和会计估计。 贷款及应收款项类金融资产及其他金融负债均属于流动性资产/负债，其公允价值接近账面价值。 十三、本基金的财务报表于2008年3月28日已经本基金管理人及托管人批准报出。  第七章 投资组合报告 一、 报告期末基金资产组合情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 903,533,349.98 19.05% 债券 3,770,946,750.50 79.49% 其中：资产支持证券 29,456,000.00 0.62% 权证 8,206,239.28 0.17% 银行存款和清算备付金合计 4,681,625.66 0.10% 其他资产 56,427,217.21 1.19% 合计 4,743,795,182.63 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 二、 报告期末按行业分类的股票投资组合 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例 1 A农、林、牧、渔业 --- --- 2 B采掘业 143,803,396.97 3.13% 3 C制造业 26,954,610.95 0.59% C0食品、饮料 1,068,806.10 0.02% C1纺织、服装、皮毛 241,000.00 0.01% C2木材、家具 --- --- C3造纸、印刷 --- --- C4石油、化学、塑胶、塑料 549,046.60 0.01% C5电子 2,320,821.47 0.05% C6金属、非金属 2,352,895.28 0.05% C7机械、设备、仪表 19,886,371.50 0.43% C8医药、生物制品 535,670.00 0.01% C99其他制造业 --- --- 4 D电力、煤气及水的生产和供应 11,196,480.00 0.24% 业 5 E建筑业 37,945,070.07 0.83% 6 F交通运输、仓储业 277,420,610.09 6.04% 7 G信息技术业 3,499,729.72 0.08% 8 H批发和零售贸易 849,439.41 0.02% 9 I金融、保险业 365,623,281.07 7.97% 10 J房地产业 35,654,278.62 0.78% 11 K社会服务业 255,060.80 0.01% 12 L传播与文化产业 331,392.28 0.01% 13 M综合类 --- --- 合计 903,533,349.98 19.69% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值 比例（%） 1 601006 大秦铁路 6,682,377 171,202,498.74 3.73% 2 601628 中国人寿 1,934,400 112,079,136.00 2.44% 3 601318 中国平安 939,400 99,670,340.00 2.17% 4 601088 中国神华 940,128 61,681,798.08 1.34% 5 601919 中国远洋 1,187,580 50,662,162.80 1.10% 6 601939 建设银行 4,822,200 47,498,670.00 1.04% 7 601398 工商银行 5,511,200 44,806,056.00 0.98% 8 600030 中信证券 488,741 43,629,909.07 0.95% 9 601333 广深铁路 4,569,089 42,949,436.60 0.94% 10 601390 中国中铁 3,302,443 37,945,070.07 0.83% 11 600325 华发股份 976,562 35,654,278.62 0.78% 12 601857 中国石油 1,149,950 35,602,452.00 0.78% 13 601168 西部矿业 462,035 19,271,479.85 0.42% 14 601808 中海油服 424,800 14,587,632.00 0.32% 15 601866 中海集运 1,037,573 12,606,511.95 0.27% 16 002202 金风科技 79,866 11,217,179.70 0.24% 17 600795 国电电力 642,000 11,196,480.00 0.24% 18 002142 宁波银行 464,000 10,175,520.00 0.22% 19 601601 中国太保 157,000 7,763,650.00 0.17% 20 601918 国投新集 445,632 7,094,461.44 0.16% 21 002155 辰州矿业 110,868 5,565,573.60 0.12% 22 002152 广电运通 28,275 3,039,845.25 0.07% 23 002197 证通电子 62,500 1,993,750.00 0.04% 24 002156 通富微电 71,017 1,534,677.37 0.03% 25 002153 石基信息 10,763 1,496,057.00 0.03% 26 002180 万力达 31,372 1,078,883.08 0.02% 27 002143 高金食品 37,767 1,068,806.10 0.02% 28 002164 东力传动 39,000 1,041,690.00 0.02% 29 002187 广百股份 19,759 849,439.41 0.02% 30 002162 斯米克 67,026 807,663.30 0.02% 31 002179 中航光电 17,146 786,144.10 0.02% 32 002171 精诚铜业 23,590 709,351.30 0.02% 33 002177 御银股份 10,305 700,740.00 0.02% 34 002149 西部材料 18,374 676,530.68 0.01% 35 002151 北斗星通 10,488 608,304.00 0.01% 36 002165 红宝丽 10,468 549,046.60 0.01% 37 002198 嘉应制药 23,000 535,670.00 0.01% 38 002148 北纬通信 10,843 535,644.20 0.01% 39 002161 远望谷 10,925 471,960.00 0.01% 40 002168 深圳惠程 9,176 440,631.52 0.01% 41 002184 海得控制 16,852 387,764.52 0.01% 42 002169 智光电气 12,271 373,651.95 0.01% 43 002181 粤传媒 12,421 331,392.28 0.01% 44 002178 延华智能 10,994 255,060.80 0.01% 45 002193 山东如意 10,000 241,000.00 0.01% 46 002201 九鼎新材 5,000 159,350.00 0.00% 股票投资合计 903,533,349.98 19.69% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 四、 报告期内股票投资组合的重大变动 1、报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期末基金资产 净值的比例 1 600030 中信证券 36,611,588.31 1.11% 2 601088 中国神华 34,775,334.72 1.06% 3 601318 中国平安 31,751,720.00 0.96% 4 601939 建设银行 31,103,190.00 0.94% 5 601006 大秦铁路 25,817,006.03 0.78% 6 600009 上海机场 24,075,633.14 0.73% 7 600236 桂冠电力 21,876,368.96 0.66% 8 601857 中国石油 19,204,165.00 0.58% 9 601328 交通银行 18,967,852.60 0.58% 10 601998 中信银行 16,569,440.00 0.50% 11 601390 中国中铁 15,851,726.40 0.48% 12 601166 兴业银行 13,391,240.00 0.41% 13 600795 国电电力 11,247,840.00 0.34% 14 601919 中国远洋 10,070,678.40 0.31% 15 600325 华发股份 7,556,258.08 0.23% 16 600423 柳化股份 6,883,095.91 0.21% 17 601866 中海集运 6,868,733.26 0.21% 18 601168 西部矿业 6,228,231.80 0.19% 19 601808 中海油服 5,726,304.00 0.17% 20 601601 中国太保 4,710,000.00 0.14% 累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（ 占期末基金资产净值的比例 元） 1 600236 桂冠电力 64,744,873.41 1.97% 2 601006 大秦铁路 59,869,760.63 1.82% 3 600009 上海机场 52,446,654.33 1.59% 4 601166 兴业银行 39,838,531.10 1.21% 5 601333 广深铁路 33,743,338.64 1.02% 6 601398 工商银行 33,593,550.75 1.02% 7 601328 交通银行 31,775,441.25 0.96% 8 601998 中信银行 30,666,857.30 0.93% 9 601588 北辰实业 22,479,224.21 0.68% 10 600423 柳化股份 12,115,144.38 0.37% 11 002172 澳洋科技 8,428,306.55 0.26% 12 601009 南京银行 7,429,802.93 0.23% 13 601003 柳钢股份 5,981,526.68 0.18% 14 002191 劲嘉股份 5,882,033.03 0.18% 15 601008 连云港 3,696,716.96 0.11% 16 002146 荣盛发展 3,532,897.86 0.11% 17 002110 三钢闽光 3,355,391.63 0.10% 18 002129 中环股份 3,278,309.13 0.10% 19 002152 广电运通 2,901,835.79 0.09% 20 002069 獐子岛 2,760,735.12 0.08% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 买入股票成本总额 卖出股票收入总额 409,378,173.74 501,200,900.51 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 五、 报告期末按券种分类的债券投资组合 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国家债券 70,245,644.60 1.53% 2 金融债券 2,136,345,600.00 46.54% 3 企业债券 435,049,687.76 9.48% 4 可转换债券 18,700,318.14 0.41% 5 中央银行票据 1,071,647,500.00 23.35% 6 商业银行债券 9,502,000.00 0.21% 7 资产支持证券 29,456,000.00 0.64% 合计 3,770,946,750.50 82.16% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 债券名称 市值（元） 市值占净值比例 1 07央行票据31 320,067,000.00 6.97% 2 07国开21 296,370,000.00 6.46% 3 07央行票据04 243,200,000.00 5.30% 4 07农发16 199,460,000.00 4.35% 5 07国开20 157,664,000.00 3.44% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 七、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 证券名称 期末市值（元） 市值占净值比例 1 07浦元1A 19,456,000.00 0.42% 2 天电收益 10,000,000.00 0.22% 合计 29,456,000.00 0.64% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 八、 投资组合报告附注 1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 3、 基金其他资产的构成 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 其他资产 金额(元) 1 结算保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 --- 3 应收股利 --- 4 应收利息 55,655,417.21 5 应收基金申购款 21,800.00 6 其他应收款 --- 合计 56,427,217.21 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 4、 基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 投资类别 1 580014 深高CWB1 261,288 865,614.10 被动投资 2 580015 日照CWB1 217,140 458,165.40 被动投资 3 580016 上汽CWB1 363,708 3,156,509.97 被动投资 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 6、 报告期内获得权证的有关情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 投资类别 1 580012 云化CWB1 28,080 166,263.74 被动投资 2 580013 武钢CWB1 1,199,599 2,779,801.57 被动投资 3 580014 深高CWB1 261,288 865,614.10 被动投资 4 580015 日照CWB1 217,140 458,165.40 被动投资 5 580016 上汽CWB1 363,708 3,156,509.97 被动投资 6 031005 国安GAC1 110,911 577,069.93 被动投资 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 7、 本报告期内本基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况 8、 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理有限公司的规定。 第八章 基金份额持有人情况 一、 本基金份额持有人基本情况如下： ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1 本基金报告期内份额持有人户数 15,669户 2 平均每户持有基金份额 242,195.11份 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 报告期末基金份额分布结构 项目 数量（份） 占总份额的比例 基金份额总额： 3,794,955,173.24 100.00% 其中：机构投资者持有的基金份额 2,942,879,188.90 77.55% 个人投资者持有的基金份额 852,075,984.34 22.45% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 二、 期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况： ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例 基金管理公司持有本基金的所有从业人员 186,615.58 0.0049% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第九章 基金份额变动情况 本基金份额变动情况如下： 单位：份 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 基金合同生效日的基金份额总额 3,097,655,129.20 本报告期期初基金份额总额 3,138,971,010.90 本报告期期间总申购份额 6,898,884,657.43 本报告期期间总赎回份额 6,242,900,495.09 本报告期期末基金份额总额 3,794,955,173.24 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第十章 重大事件揭示 一、本报告期没有举行基金份额持有人大会。 二、本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动: 1、根据本基金管理人2007年1月11日的公告，招商基金管理有限公司同意牛冠兴先生辞去招商基金管理有限公司首届董事会董事长职务。 2、根据本基金管理人2007年5月22日的公告，经招商基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会审议通过，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2007]133号文批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司持有本公司的全部股权及招商证券股份有限公司持有的本公司3.4％的股权；本公司外资股东荷兰投资（ING Asset Management B.V.）受让招商证券股份有限公司持有的本公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，本公司的股东及股权比例为：招商银行股份有限公司持有本公司全部股权的33.4％，招商证券股份有限公司持有本公司全部股权的33.3％，荷兰投资（ING Asset Management B.V.）持有本公司全部股权的33.3％。 3、根据本基金管理人2007年8月29日的公告，国务院国资委同意中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司、中国电力财务有限公司分别将所持有的本公司各10％股权协议转让给招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）；同意招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）将所持有的本公司3.4％股权协议转让给招商银行，将所持有的本公司3.3％股权协议转让给ING Asset Management B.V.(荷兰投资)。 4、根据本基金管理人2007年11月16日的公告，经招商基金管理有限公司（以下简称“公司”）股东会2007年第一次会议审议通过，选举马蔚华、Christopher John Ryan、邓晓力、成保良、李鹏飞、陈春花、周语菡为招商基金管理有限公司第二届董事会成员；其中，李鹏飞、陈春花、周语菡为独立董事。经公司第二届董事会2007年第1次会议审议通过，选举马蔚华先生为公司董事长，Christopher John Ryan先生为公司副董事长。 5、重大期后事项：根据本基金管理人2008年2月14日的公告，经公司第二届董事会2008年第2次会议审议通过，同意战龙先生辞去公司常务副总经理职务。 三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 四、本报告期基金投资策略无改变。 五、本报告期内基金进行了两次收益分配: ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 权益登记日 每10份基金份额分红数( 现金分红金额（元） 红利再投金额（元） 合计（元） 元) 2007年3月12日 0.2000 49,167,548.34 30,267,825.61 79,435,373.95 2007年7月6日 0.2500 60,117,504.02 35,541,623.52 95,659,127.54 合计 0.4500 109,285,052.36 65,809,449.13 175,094,501.49 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 六、本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已提供审计服务连续1.5年，本报告期已支付给德勤华永会计师事务所的报酬如下表： ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 招商安本增利基金（元） 2006年度审计费 100,000.00 合计 100,000.00 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 七、本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形；本报告期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 1、基金交易量情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 股票投资成交金额（元） 占本期股票成交总额的比例 中国银河证券股份有限公司 98,508,945.20 17.83% 中信建投证券有限责任公司 453,873,998.08 82.17% 合计 552,382,943.28 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 债券投资成交金额（元） 占本期债券投资成交总额的比例 中国银河证券股份有限公司 40,510,993.20 28.73% 中信建投证券有限责任公司 100,482,941.80 71.27% 合计 140,993,935.00 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 债券回购交易成交金额（元） 占本期债券回购交易成交总额的比例 中国银河证券股份有限公司 - - 中信建投证券有限责任公司 5,042,500,000.00 100.00% 合计 5,042,500,000.00 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 权证交易成交金额（元） 占本期债券回购交易成交总额的比例 中国银河证券股份有限公司 2,229,732.25 23.20% 中信建投证券有限责任公司 7,380,549.22 76.80% 合计 9,610,281.47 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、各证券公司专用席位佣金计提情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 佣金（元） 占本期佣金总量比例 中国银河证券股份有限公司 77,084.29 17.35% 中信建投证券有限责任公司 367,333.64 82.65% 合计 444,417.93 100.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 3、租用证券公司专用席位的数量 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 证券公司名称 席位数量（个） 中国银河证券股份有限公司 1 中信建投证券有限责任公司 1 合计 2 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 4、报告期内无租用证券公司席位的变更情况 5、基金租用证券公司专用席位的选择标准和程序 1）基金租用证券公司专用席位的选择标准 公司对券商专用席位的选择标准和佣金分配原则体现在基金席位的调整过程之中。 席位调整原则是在遵守有关法律、法规的前提下，由投资、研究和交易部门每月对券商提供的研究及其他服务进行综合评估，形成综合评估表，并根据各券商的综合排名情况，确定具体交易佣金分配比例。 2)基金租用证券公司专用席位的程序
九、其他重要事项 除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下： ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 事项名称 信息披露报纸 披露日期 招商基金管理有限公司关于牛冠兴先生辞 上海证券报 （2007-01-11） 去董事长职务的公告 招商安本增利债券型证券投资基金2006年 上海证券报 (2007-01-22) 第四季度报告 招商安本增利债券型证券投资基金更新的 上海证券报 （2007-02-26） 招募说明书摘要（二零零七年第一号） 招商安本增利债券型证券投资基金更新的 上海证券报 （2007-02-26） 招募说明书（二零零七年第一号） 招商基金管理有限公司关于招商安本增利 上海证券报 （2007-03-07） 债券型证券投资基金2007年度第一次分红 预告（2007年第1号） 招商基金管理有限公司关于招商安本增利 上海证券报 （2007-03-14） 债券型证券投资基金2007年度第一次分红 公告（2007年第1号） 招商安本增利债券型证券投资基金2006年 上海证券报 （2007-03-31） 年度报告摘要 招商安本增利债券型证券投资基金2006年 上海证券报 （2007-03-31） 年度报告正文 招商安本增利债券型证券投资基金2007年 上海证券报 （2007-04-19） 第一季度报告 招商基金管理有限公司关于公司股权转让 上海证券报 （2007-05-22） 等有关事项的公告 招商基金管理有限公司关于增加深圳发展 上海证券报 （2007-05-28） 银行为招商安本增利债券基金代销机构的 公告 招商基金管理有限公司关于增加中信银行 上海证券报 （2007-06-07） 股份有限公司为招商安泰系列证券投资基 金、招商先锋配置型证券投资基金、招商 安本增利债券型证券投资基金和招商核心 价值混合型证券投资基金代销机构的公告 关于招商基金管理有限公司旗下基金执行 上海证券报 （2007-07-02） 新会计准则的提示公告 招商基金管理有限公司关于招商安本增利 上海证券报 （2007-07-04） 债券型证券投资基金2007年度第二次分红 预告（2007年第2号） 关于招商基金管理有限公司开展旗下基金 上海证券报 （2007-07-05） 网上直销费率优惠活动的公告 招商基金管理有限公司关于招商安本增利 上海证券报 （2007-07-10） 债券型证券投资基金2007年度第二次分红 公告（2007年第2号） 招商安本增利债券型证券投资基金2007年 上海证券报 （2007-07-18） 第二季度报告 招商安本增利债券型证券投资基金更新的 上海证券报 （2007-08-23） 招募说明书摘要（二零零七年第二号） 招商安本增利债券型证券投资基金更新的 上海证券报 （2007-08-23） 招募说明书（二零零七年第二号） 招商安本增利债券型证券投资基金二○○ 上海证券报 （2007-08-25） 七年半年度报告正文 招商安本增利债券型证券投资基金二○○ 上海证券报 （2007-08-25） 七年半年度报告摘要 招商基金管理有限公司关于公司股权转让 上海证券报 （2007-08-29） 事项获得国务院国有资产监督管理委员会 批复的公告 招商基金管理有限公司关于增加申银万国 上海证券报 （2007-09-18） 证券股份有限公司为招商现金增值证券投 资基金、招商先锋配置型证券投资基金、 招商安本增利债券型证券投资基金和招商 核心价值混合型证券投资基金代销机构的 公告 招商基金管理有限公司关于招商现金增值 上海证券报 （2007-09-25） 基金、招商安本增利基金2007年“十一” 前两个工作日暂停申购和转入的公告 招商基金管理有限公司关于修改招商安本 上海证券报 （2007-09-28） 增利债券型证券投资基金基金合同的公告 招商基金管理有限公司关于增加上海浦东 上海证券报 （2007-10-09） 发展银行为招商安本增利债券型证券投资 基金和招商核心价值混合型证券投资基金 代销机构的公告 招商安本增利债券型证券投资基金2007年 上海证券报 （2007-10-26） 第三季度报告 招商基金管理有限公司关于增加交通银行 上海证券报 （2007-11-12） 股份有限公司为代销机构的公告 招商基金管理有限公司关于公司第二届董 上海证券报 （2007-11-16） 事会成员及董事长任职的公告 招商基金管理有限公司关于增加中国建设 上海证券报 （2007-11-20） 银行股份有限公司为代销机构的公告 招商基金管理有限公司关于延迟在中国建 上海证券报 （2007-11-22） 设银行开通相关基金定期定额业务的公告 招商基金管理有限公司关于在深圳招商银 上海证券报 （2007-11-23） 行的直销专户银行账号变更的公告 招商基金管理有限公司关于增加中国农业 上海证券报 （2007-12-04） 银行为代销机构的公告 招商基金在中国建设银行开通定期定额投 上海证券报 （2007-12-24） 资业务公告 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金 上海证券报 （2007-12-25） 产品增加定期定额投资业务代销渠道的公 告 招商基金管理有限公司关于招商现金增值 上海证券报 （2007-12-25） 基金、招商安本增利基金2008年“元旦” 前暂停申购及转入业务的公告 招商基金管理有限公司关于运用公司固有 上海证券报 （2008-01-04） 资金投资旗下开放式基金的公告 招商基金管理有限公司关于调整旗下开放 上海证券报 （2008-01-15） 式基金转换份额计算方法并修改基金合同 的公告 招商安本增利债券型证券投资基金2007年 上海证券报 （2008-01-21） 第四季度报告 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━  第十一章 备查文件 一、备查文件目录 （一） 中国证券监督管理委员会批准设立招商安本增利债券型证券投资基金的文件（证监基金字[2006]99号文）； （二） 《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》； （三） 《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》； （四） 《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》； （五） 中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件（中国证监会证监基金字[2002]100号文）； （六） 《招商安本增利债券型证券投资基金季度报告》（2007年第1、2、3、4季度）； （七） 《招商安本增利债券型证券投资基金年度报告正文》（2007年度）； （八） 《招商安本增利债券型证券投资基金年度报告摘要》（2007年度）。 二、存放地点：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦28层招商基金管理有限公司 三、查阅方式：上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2008年3月29日