招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 2015 年 12 月 31 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2016 年 3 月 26 日 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 2 页 共 64 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 3 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了 2015 年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 3 页 共 64 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 20 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 51 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 4 页 共 64 页 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 58 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 5 页 共 64 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商先锋证券投资基金 基金简称 招商先锋混合 基金主代码 217005 交易代码 217005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 6 月 1 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,358,065,715.82 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过动态的资产配置,在股市和债市之间选择投资机 会,精选股票和债券品种,适当集中投资,追求长期 资本增值。 投资策略 本基金投资股票的比例为 35-80%, 债券和短期金融工 具的比例为 20-65%。如法律法规对国债投资比例的限 制进行调整,则本基金投资股票的比例将有可能超过 80%。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场 情况灵活配置。本基金的股票资产将适当集中投资于 基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票;债券 投资采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益 率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。 业绩比较基准 上证 180 指数收益率*65%+中债固定利率国债全价(总 值)指数收益率*35% 风险收益特征 本基金股票资产将集中投资于基金管理人认为具有较 高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动 的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证 组合的流动性满足正常的现金流的需要。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 联系电话 0755-83196666 010-66594896 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95566 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 6 页 共 64 页 传真 0755-83196475 010-66594942 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号 招商银行大厦 北京西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 518040 100818 法定代表人 李浩 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 (2)中国银行股份有限公司 地址:中国北京市西城区复兴门内大街 1 号 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通 合伙) 中国上海市延安东路 222 号外滩中 心 30 楼 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行 大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年 本期已实现收益 1,467,838,138.74 356,812,287.22 -150,335,957.35 本期利润 1,228,797,038.54 471,307,904.28 -50,344,533.33 加权平均基金份额本期利润 0.3769 0.0814 -0.0072 本期加权平均净值利润率 43.88% 13.81% -1.18% 本期基金份额净值增长率 36.42% 16.07% -1.81% 3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可供分配利润 -134,928,504.22 -1,753,680,568.81 -2,811,795,847.25 期末可供分配基金份额利润 -0.0572 -0.3576 -0.4263 期末基金资产净值 2,223,137,211.60 3,388,921,658.32 3,927,817,584.22 期末基金份额净值 0.9428 0.6911 0.5954 3.1.3 累计期末指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 7 页 共 64 页 基金份额累计净值增长率 298.91% 192.41% 151.92% 注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、 对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 19.54% 1.74% 9.69% 1.03% 9.85% 0.71% 过去六个月 -0.02% 2.34% -10.78% 1.73% 10.76% 0.61% 过去一年 36.42% 2.03% 2.57% 1.62% 33.85% 0.41% 过去三年 55.47% 1.39% 35.04% 1.18% 20.43% 0.21% 过去五年 21.84% 1.22% 26.03% 1.05% -4.19% 0.17% 自基金合同 生效起至今 298.91% 1.33% 158.83% 1.20% 140.08% 0.13% 注: 业绩比较基准收益率=上证 180 指数收益率*65%+中债固定利率国债全价(总值)指数收益率 *35%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 8 页 共 64 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:根据基金合同第八条(三)投资范围及对象的规定:本基金投资股票的比例为 35-80%, 投资 债券和短期金融工具的比例为 20-65%,同时保持现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等 于 5%。本基金于 2004 年 6 月 1 日成立,自基金成立日起 3 个月内为建仓期,建仓期结束时相关 比例均符合上述规定的要求。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 9 页 共 64 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会(2002) 100 号文批准设立。 目前, 公司注册资本金为 2.1 亿元人民币,其中,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招 商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 截至 2015 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理 63 只共同基金,具体如下: 基金名称 基金类型 基金成立日 招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 10 页 共 64 页 招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28 招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14 招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01 招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17 招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11 招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19 招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22 招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19 招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25 招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25 招商深证 100 指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22 招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08 招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金 股票型基金 2010-12-08 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11 招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券 投资基金 股票型基金 2011-06-27 招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 股票型基金 2011-06-27 招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01 招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28 招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20 招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20 招商理财 7 天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07 招商央视财经 50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01 招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19 招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20 招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25 招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18 招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12 招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 11 页 共 64 页 招商招利 1 个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13 招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27 招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19 招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29 招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18 招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02 招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15 招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25 招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 付斌 本基金 的基金 经理 2015 年 1 月 14 日 - 7 付斌,男,中国国籍, 理学硕士。 2008 年 1 月加入中欧基金管 理有限公司任研究 员, 2009 年 8 月加入 银河基金管理有限 公司任研究员, 2014 年 3 月加入招商基金 管理有限公司,曾任 投资管理四部助理 基金经理,协助基金 经理进行组合管理, 现任招商先锋证券 投资基金、招商安盈 保本混合型证券投 资基金及招商安达 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 12 页 共 64 页 保本混合型证券投 资基金基金经理。 袁野 离任本 基金基 金经理 职务 2012 年 1 月 20 日 2015 年 5 月 5 日 19 袁野,男,中国国籍, 工商管理硕士。曾任 深圳投资基金管理 公司天骥基金基金 经理、国信证券基金 债券部投资经理。 2002 年 11 月加入国 投瑞银基金管理有 限公司(原中融基金 管理有限公司),曾 担任基金经理助理、 基金经理及股票投 资部总监, 2011 年加 入招商基金管理有 限公司,曾任招商大 盘蓝筹股票型证券 投资基金基金经理, 曾任总经理助理兼 投资管理一部负责 人、招商先锋证券投 资基金基金经理,兼 任招商资产管理(香 港)有限公司董事。 注: 1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商先 锋证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体 合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基 金合同的规定。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 13 页 共 64 页 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人(以下简称“公司”)根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订)的规 定,制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内 部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组 合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,公司合理设置了各类资产管理业 务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节 的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交 易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全 的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权 限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程 序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平 的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着 持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 报告期内,公司按照法规要求,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关基金经理也对分析中 发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果,公司旗下组合的同向交易 情况基本正常,没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 14 页 共 64 页 成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年,稳增长政策加码,地产回暖,但经济企稳基础不牢,财政货币宽松方向不变。无风 险收益持续下行等因素导致股票市场震荡上涨,但由于严查杠杆资金等因素导致股市波幅巨大。 全年来看,创业板指数上涨 84.41%,上证综指上涨 9.41%。本基金适度增加股票仓位,调整了行 业配置结构,增加了成长类和消费类股票的配置比例。 债券市场方面,伴随经济数据的持续低迷,央行继续维持宽松的货币政策,叠加高收益资产 荒导致的机构(尤其是银行)的配置性需求,债市出现大幅上涨,长端下行显著,收益率曲线呈 现牛平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9428 元,本报告期份额净值增长率为 36.42%,同期业 绩比较基准增长率为 2.57%,基金净值表现优于业绩比较基准,幅度为 33.85%,主要原因是报告 期内增加了成长类股票的配置比例。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济将步入筑底阶段,经济增速预计将继续放缓,财政托底经济增长的政策将陆续出台, 但是人民币汇率波动风险加大,给证券市场带来较大不确定性。鉴于对政策、经济和资金面的判 断,我们认为市场将呈现震荡偏弱走势,本基金将适度降低股票仓位。 在海内外宏观经济、资本市场环境错综复杂的背景下,我们还将坚持从基本面的角度出发, 结合中国经济的发展阶段,综合消费升级、互联网渗透、产业升级、节能环保等多维度因素,寻 找有长期增长潜力的公司进行投资,以获取更好的收益并规避市场调整所带来的风险。 展望债券市场,联储加息落定后需求的边际效应递减对大宗商品价格的压制开始减弱,春节 期间食品价格可能出现上涨造成 CPI 短期的小幅回升,因此基本面来看对利率有小幅扰动,下行 及上行空间皆不大。央行货币政策是更值得关注的焦点,资本项目流出对基础货币的供给造成很 大压力,因此如果央行不扩大宽松力度,市场对资金层面的实际感受将趋紧。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则, 经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内, 基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下几个方面进一 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 15 页 共 64 页 步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作: 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训,包括每日推送监管动态和风险案例,持 续整理风险点录入系统定期推送,定期或不定期组织法规考试,风险管理委员会对中层以上管理 人员的定期现场培训,不定期开展各类合规主题培训等,丰富培训形式,不断提升员工合规与风 控意识; 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对 基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理; 3、公司合规部门重点加强了对各类创新业务的合规控制,在新业务筹备阶段,通过加入公 司各类创新业务筹备小组、参与相关会议等方式,主动介入各类创新业务筹备工作,提前搜集、 学习新业务相关法规规定,并提供合规咨询等业务支持; 4、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核,并向监管部门提交季 度监察稽核报告之外,公司合规部门还根据监察稽核计划,对公司的关键业务部门及业务流程进 行了专项稽核和检查; 5、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况,对公司各业务部门的内部控制制度提出修 改意见和建议,并关注内部控制制度的健全性和有效性,进一步完善了公司内控制度体系,更好 的防范法律风险和合规风险。 整体而言,报告期内,本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及 公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和 招募说明书的约定,未出现重大异常交易的现象,未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投 资者利益的行为。报告期内,本基金若有曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比 例限制的被动突破的情形,均在法规规定的时间内完成了调整,符合法律法规和基金合同的规定 和要求。本基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益 的投资失误。 本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在规范 经营、控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估 值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基 金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 16 页 共 64 页 作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究 部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者 调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用; 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部 负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监 督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序 的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行 间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期无 需进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在招商先锋证券投资基金(以下 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 17 页 共 64 页 称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托 管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商先锋证券投资基金全体持有人 引言段 我们审计了后附的招商先锋证券投资基金(以下简称“招商先 锋混合”)的财务报表,包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表, 2015 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报 表附注。 管理层对财务报表的责任段 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金 行业实务操作的有关规定编制财务报表是招商先锋混合的基金 管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括: (1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财 务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运 用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。 注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和 实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保 证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以 设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意 见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 18 页 共 64 页 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为,招商先锋混合的财务报表已经按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定编制,在所有重大方面公允反映了招商先锋混合 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动 情况。 注册会计师的姓名 陶坚 吴凌志 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 中国?上海 审计报告日期 2016 年 3 月 24 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:招商先锋证券投资基金 报告截止日: 2015 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 7.4.7.1 124,505,137.47 345,490,472.84 结算备付金 15,719,693.43 15,285,879.17 存出保证金 1,651,414.54 896,238.09 交易性金融资产 7.4.7.2 2,182,650,616.40 3,098,162,937.52 其中:股票投资 1,697,330,163.50 2,387,021,279.32 基金投资 - -债券投资 485,320,452.90 711,141,658.20 资产支持证券投资 - -贵金属投资 - -衍生金融资产 7.4.7.3 - -买入返售金融资产 7.4.7.4 - -应收证券清算款 45,012,094.32 29,167,662.13 应收利息 7.4.7.5 13,528,137.80 18,703,781.80 应收股利 - -应收申购款 21,489.71 68,481.59 递延所得税资产 - -其他资产 7.4.7.6 - -资产总计 2,383,088,583.67 3,507,775,453.14 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 19 页 共 64 页 负 债: 短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 7.4.7.3 - -卖出回购金融资产款 67,100,000.00 -应付证券清算款 76,553,869.27 93,383,506.49 应付赎回款 4,599,408.25 13,098,916.83 应付管理人报酬 2,847,780.60 4,348,957.38 应付托管费 474,630.11 724,826.22 应付销售服务费 - -应付交易费用 7.4.7.7 7,800,221.61 6,869,167.02 应交税费 272,982.80 272,982.80 应付利息 - -应付利润 - -递延所得税负债 - -其他负债 7.4.7.8 302,479.43 155,438.08 负债合计 159,951,372.07 118,853,794.82 所有者权益: 实收基金 7.4.7.9 2,358,065,715.82 4,903,845,039.63 未分配利润 7.4.7.10 -134,928,504.22 -1,514,923,381.31 所有者权益合计 2,223,137,211.60 3,388,921,658.32 负债和所有者权益总计 2,383,088,583.67 3,507,775,453.14 注:报告截止日 2015 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.9428 元,基金份额总额 2,358,065,715.82 份 。 7.2 利润表 会计主体:招商先锋证券投资基金 本报告期: 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 一、收入 1,339,456,968.72 560,509,139.00 1.利息收入 28,044,886.88 34,441,043.76 其中:存款利息收入 7.4.7.11 1,533,155.08 2,446,292.29 债券利息收入 26,081,798.56 31,637,925.56 资产支持证券利息收入 - -买入返售金融资产收入 429,933.24 356,825.91 其他利息收入 - -2.投资收益(损失以“-”填列) 1,550,299,918.21 411,305,631.92 其中:股票投资收益 7.4.7.12 1,535,250,721.85 378,775,997.90 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 20 页 共 64 页 基金投资收益 - -债券投资收益 7.4.7.13 8,650,060.00 13,433,916.96 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -贵金属投资收益 7.4.7.15 - -衍生工具收益 7.4.7.16 - -股利收益 7.4.7.17 6,399,136.36 19,095,717.06 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 7.4.7.18 -239,041,100.20 114,495,617.06 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.19 153,263.83 266,846.26 减:二、费用 110,659,930.18 89,201,234.72 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 41,996,795.69 51,292,492.54 2.托管费 7.4.10.2.2 6,999,466.00 8,548,748.80 3.销售服务费 - -4.交易费用 7.4.7.20 60,783,451.24 28,999,923.37 5.利息支出 517,526.94 -其中:卖出回购金融资产支出 517,526.94 -6.其他费用 7.4.7.21 362,690.31 360,070.01 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 1,228,797,038.54 471,307,904.28 减:所得税费用 - -四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 1,228,797,038.54 471,307,904.28 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商先锋证券投资基金 本报告期:2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 4,903,845,039.63 -1,514,923,381.31 3,388,921,658.32 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 1,228,797,038.54 1,228,797,038.54 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -2,545,779,323.81 151,197,838.55 -2,394,581,485.26 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 21 页 共 64 页 其中:1.基金申购款 170,886,372.41 -14,146,735.59 156,739,636.82 2.基金赎回款 -2,716,665,696.22 165,344,574.14 -2,551,321,122.08 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - - -五、期末所有者权益(基 金净值) 2,358,065,715.82 -134,928,504.22 2,223,137,211.60 项目 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 6,596,441,664.44 -2,668,624,080.22 3,927,817,584.22 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 471,307,904.28 471,307,904.28 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -1,692,596,624.81 682,392,794.63 -1,010,203,830.18 其中:1.基金申购款 50,672,248.33 -20,141,013.05 30,531,235.28 2.基金赎回款 -1,743,268,873.14 702,533,807.68 -1,040,735,065.46 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-” 号填列) - - -五、期末所有者权益(基 金净值) 4,903,845,039.63 -1,514,923,381.31 3,388,921,658.32 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ____ _金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商先锋证券投资基金(以下简称“本基金” )系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基金法》、《招商先锋证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定, 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]54 号文批准公开募集。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 22 页 共 64 页 本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 1,604,690,251.52 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字(04)第 025 号验资报 告。《招商先锋开放式证券投资基金基金合同》于 2004 年 6 月 1 日正式生效。本基金因自 2007 年 7 月 1 日起执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会 计准则”),于 2007 年 9 月 28 日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本 基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中 国银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及截至报告期末最新公告的《招 商先锋证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围限于具有良好流动性的 金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 其中,股票的主要投资对象是基金管理人认为具有良好盈利成长性,同时价值被市场低估的具有 较高相对投资价值的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益 品种,包括国债、金融债、企业(公司债)与可转换债等。本基金的投资组合为:股票投资占基金 资产的比例为 35%-80%,债券和短期金融工具投资占基金资产的比例为 20%-65%(其中现金或到期 日在一年以内的政府债券最低不低于 5%)。本基金的业绩比较基准采用:上证 180 指数收益率 *65%+中信标普国债指数*35%,并于 2015 年 9 月 28 日变更为:上证 180 指数收益率*65%+中债 固定利率国债全价(总值)指数收益率*35%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”) 及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方 面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 23 页 共 64 页 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项,暂无金融资产划分为可供出 售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列 示外,其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或 可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入 当期损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日 止的利息,单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认 金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,贷款及应收 款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全 部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的 新金融负债)之间的差额,计入当期损益。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 24 页 共 64 页 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体 具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得 的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资 产或负债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 1)对于银行间市场交易的固定收益品种,以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可 转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ,按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无 市价,且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件 的,采用最近交易市价确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他投资品种,如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时,应参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活跃市场,基金管理人估值委员会认为必要时,采用市场参与者普遍 认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术,确定投资品种的公允价值。估值 技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的 其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最 大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权利,同 时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示, 不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收 基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关款项 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 25 页 共 64 页 中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净 值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认 日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 -利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内,按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除 适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视 同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日 确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 -投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后 的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个 人所得税后的净额确认。 -公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动 形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交 易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 1)基金收益分配采用现金分红方式或红利再投资方式,本基金默认的分红方式为现金分红方 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 26 页 共 64 页 式; 2)每一基金份额享有同等分配权; 3)基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; 4)基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; 5)如果基金当期出现净亏损,则不进行收益分配; 6)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,基金收益分配每年不 超过 6 次; 7)基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 90%; 8)法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.12 外币交易 本基金本报告期内无外币交易。 7.4.4.13 分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度,本基金整体为一个报告分部,且向 管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国证券投资基金业协会发布的《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组 关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》 (中基协发(2014)24 号)的要求,本 基金本报告期 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债 券除外)采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。本基金 2015 年 3 月 26 日当日进行的上述 相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50%。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 27 页 共 64 页 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股 权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所 得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税 征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政 策有关问题的通知》、财税[2014]48 号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人 所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股 息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。 3) 对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期 内向主管税务机关申报缴纳;个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个 月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,其中股权登记日在 2015 年 9 月 8 日之前的,暂减按 25%计入应纳税所得额,股权登记日在 2015 年 9 月 8 日之后的,股息红利所得 暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4) 对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 5) 对于基金从事 A 股买卖,自 2008 年 9 月 19 日起,出让方按 0.1%的税率缴纳证券(股票) 交易印花税,对受让方不再缴纳印花税。 6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对 价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 活期存款 124,505,137.47 345,490,472.84 定期存款 - - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 28 页 共 64 页 其中:存款期限 1-3 个月 - -其他存款 - -合计: 124,505,137.47 345,490,472.84 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,704,213,420.73 1,697,330,163.50 -6,883,257.23 贵金属投资- 金交所 黄金合约 - - -债券 交易所市场 348,595,044.50 352,885,452.90 4,290,408.40 银行间市场 127,551,850.00 132,435,000.00 4,883,150.00 合计 476,146,894.50 485,320,452.90 9,173,558.40 资产支持证券 - - -基金 - - -其他 - - -合计 2,180,360,315.23 2,182,650,616.40 2,290,301.17 项目 上年度末 2014 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,158,022,441.65 2,387,021,279.32 228,998,837.67 贵金属投资- 金交所 黄金合约 - - -债券 交易所市场 247,979,694.50 249,691,658.20 1,711,963.70 银行间市场 450,829,400.00 461,450,000.00 10,620,600.00 合计 698,809,094.50 711,141,658.20 12,332,563.70 资产支持证券 - - -基金 - - -其他 - - -合计 2,856,831,536.15 3,098,162,937.52 241,331,401.37 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 29 页 共 64 页 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 23,043.33 28,904.04 应收定期存款利息 - -应收其他存款利息 - -应收结算备付金利息 7,073.80 6,878.60 应收债券利息 13,497,277.57 18,667,595.86 应收买入返售证券利息 - -应收申购款利息 - -应收黄金合约拆借孳息 - -其他 743.10 403.30 合计 13,528,137.80 18,703,781.80 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末无其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 7,798,121.61 6,868,392.02 银行间市场应付交易费用 2,100.00 775.00 合计 7,800,221.61 6,869,167.02 7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - -应付赎回费 2,479.43 438.08 预提费用 300,000.00 155,000.00 合计 302,479.43 155,438.08 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 30 页 共 64 页 7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 4,903,845,039.63 4,903,845,039.63 本期申购 170,886,372.41 170,886,372.41 本期赎回(以“-”号填列) -2,716,665,696.22 -2,716,665,696.22 本期末 2,358,065,715.82 2,358,065,715.82 注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -1,753,680,568.81 238,757,187.50 -1,514,923,381.31 本期利润 1,467,838,138.74 -239,041,100.20 1,228,797,038.54 本期基金份额交易 产生的变动数 445,905,586.14 -294,707,747.59 151,197,838.55 其中:基金申购款 -18,443,931.80 4,297,196.21 -14,146,735.59 基金赎回款 464,349,517.94 -299,004,943.80 165,344,574.14 本期已分配利润 - - -本期末 160,063,156.07 -294,991,660.29 -134,928,504.22 7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 1,224,688.34 2,317,834.29 定期存款利息收入 - -其他存款利息收入 - -结算备付金利息收入 270,481.31 113,375.78 其他 37,985.43 15,082.22 合计 1,533,155.08 2,446,292.29 7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 31 页 共 64 页 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 20,710,678,743.20 9,763,430,973.17 减:卖出股票成本总额 19,175,428,021.35 9,384,654,975.27 买卖股票差价收入 1,535,250,721.85 378,775,997.90 7.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年 12月31日 卖出债券(债转股及债券到期兑付) 成交总额 646,975,800.41 1,039,217,932.96 减:卖出债券(债转股及债券到期 兑付)成本总额 625,186,300.00 1,007,660,598.37 减:应收利息总额 13,139,440.41 18,123,417.63 买卖债券差价收入 8,650,060.00 13,433,916.96 7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。 7.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。 7.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 股票投资产生的股利收益 6,399,136.36 19,095,717.06 基金投资产生的股利收益 - -合计 6,399,136.36 19,095,717.06 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 32 页 共 64 页 项目名称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 -239,041,100.20 114,495,617.06 ——股票投资 -235,882,094.90 86,600,815.14 ——债券投资 -3,159,005.30 27,894,801.92 ——资产支持证券投资 - -——贵金属投资 - -——其他 - -2.衍生工具 - -——权证投资 - -3.其他 - -合计 -239,041,100.20 114,495,617.06 7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 128,331.04 265,143.92 转换转出收入 - -其他收入 - -基金转换费收入 24,932.79 1,702.34 合计 153,263.83 266,846.26 注: 1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人赎回 基金份额时收取,赎回费总额的一定比例归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的一定比例归入转出 基金的基金资产。 7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 60,774,076.24 28,997,398.37 银行间市场交易费用 9,375.00 2,525.00 合计 60,783,451.24 28,999,923.37 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 33 页 共 64 页 7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 审计费用 100,000.00 110,000.00 信息披露费 200,000.00 200,000.00 银行费用 44,490.31 31,670.01 其他费用 18,200.00 18,400.00 合计 362,690.31 360,070.01 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理(香港)有限公司 基金管理人的全资子公司 注:本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 招商证券 14,584,754,910.80 37.12% 7,129,137,402.40 38.15% 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 34 页 共 64 页 7.4.10.1.2 债券交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 招商证券 - - 278,044,647.50 30.01% 7.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比 例 招商证券 2,988,300,000.00 93.52% 120,000,000.00 37.50% 7.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2015年1月1日至2015年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 招商证券 13,377,833.12 37.14% 3,613,208.38 46.33% 关联方名称 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 招商证券 6,490,359.99 38.15% 3,347,379.90 48.74% 注:1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立; 2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围 还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综合服务,并不收取额外对价。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 35 页 共 64 页 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 41,996,795.69 51,292,492.54 其中:支付销售机构的客 户维护费 9,331,047.89 11,223,310.06 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 6,999,466.00 8,548,748.80 注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 银行间市场交 易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖 出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国银行 - - - - 19,200,000.00 7,476.36 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 银行间市场交 易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖 出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 - - - - - - - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 36 页 共 64 页 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 124,505,137.47 1,224,688.34 345,490,472.84 2,317,834.29 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末( 2015 年 12 月 31 日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票代 码 股票名 称 停牌日期 停牌 原因 期末 估值单价 复牌日期 复牌 开盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 300028 金亚科 技 2015 年6 月 9 日 重大事 项 11.90 - - 5,655,584 180,215,250.61 67,301,449.60 -600978 宜华木 业 2015 年6 月 18 日 重大事 项 21.31 2016 年 1 月 21 日 20.10 2,294,800 38,706,782.51 48,902,188.00 -600584 长电科 技 2015 年 11 月 30 日 重大事 项 22.02 - - 1,899,906 41,399,510.86 41,835,930.12 -300324 旋极信 息 2015 年 12 月 1 日 重大事 项 50.59 2016 年 3 月 10 日 44.33 751,043 22,044,179.81 37,995,265.37 -300036 超图软 件 2015 年 10 月 30 日 重大事 项 43.18 2016 年 1 月 15 日 35.11 419,942 10,963,890.21 18,133,095.56 - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 37 页 共 64 页 000002 万 科 A 2015 年 12 月 18 日 重大事 项 24.43 - - 599,960 14,215,777.08 14,657,022.80 -600693 东百集 团 2015 年 12 月 23 日 重大事 项 13.52 2016 年 1 月 7 日 12.19 500,000 6,096,898.80 6,760,000.00 -300063 天龙集 团 2015 年 12 月 22 日 重大事 项 43.33 - - 150,000 6,321,322.13 6,499,500.00 -600122 宏图高 科 2015 年 12 月 25 日 重大事 项 19.42 - - 11 186.93 213.62 -7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币 67,100,000 元,于 2016 年 1 月 7 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持 有的在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债 券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为混合型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这 些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金的 基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人风险管理 的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并 及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包 括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格 风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事 会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 38 页 共 64 页 信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国银行,与该银行存款相关的信用风险不重 大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清 算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信 用评估,以控制相应的信用风险。 对于与债券投资等投资品种相关的信用风险,本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等 级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。本报告期末及 上年度末本基金所持有的债券投资的信用评级情况参见附注 7.4.13.2.1 和附注 7.4.13.2.2,该 信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式 基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因 投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易 性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,除附注 7.4.12 所披露的流通受限不能自由 转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外, 本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。可赎回基金份额净值 (所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计 了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利 益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金 通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流 动性风险。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 39 页 共 64 页 7.4.13.4 市场风险 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风 险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资;持有的利率敏感性负债主要是卖 出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利 率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2015 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 124,505,137.47 - - - - - 124,505,137.47 结算备付金 15,719,693.43 - - - - - 15,719,693.43 存出保证金 1,651,414.54 - - - - - 1,651,414.54 交易性金融资产 87,176,716.80 - 150,895,000.00 232,366,887.30 14,881,848.80 1,697,330,163.50 2,182,650,616.40 应收证券清算款 - - - - - 45,012,094.32 45,012,094.32 应收利息 - - - - - 13,528,137.80 13,528,137.80 应收申购款 - - - - - 21,489.71 21,489.71 其他资产 - - - - - - -资产总计 229,052,962.24 - 150,895,000.00 232,366,887.30 14,881,848.80 1,755,891,885.33 2,383,088,583.67 负债 卖出回购金融资产款 67,100,000.00 - - - - - 67,100,000.00 应付证券清算款 - - - - - 76,553,869.27 76,553,869.27 应付赎回款 - - - - - 4,599,408.25 4,599,408.25 应付管理人报酬 - - - - - 2,847,780.60 2,847,780.60 应付托管费 - - - - - 474,630.11 474,630.11 应付交易费用 - - - - - 7,800,221.61 7,800,221.61 应交税费 - - - - - 272,982.80 272,982.80 其他负债 - - - - - 302,479.43 302,479.43 负债总计 67,100,000.00 - - - - 92,851,372.07 159,951,372.07 利率敏感度缺口 161,952,962.24 - 150,895,000.00 232,366,887.30 14,881,848.80 1,663,040,513.26 2,223,137,211.60 上年度末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 40 页 共 64 页 2014 年 12 月 31 日 资产 银行存款 345,490,472.84 - - - - - 345,490,472.84 结算备付金 15,285,879.17 - - - - - 15,285,879.17 存出保证金 896,238.09 - - - - - 896,238.09 交易性金融资产 - - 180,181,000.00 466,568,369.40 64,392,288.80 2,387,021,279.32 3,098,162,937.52 应收证券清算款 - - - - - 29,167,662.13 29,167,662.13 应收利息 - - - - - 18,703,781.80 18,703,781.80 应收申购款 - - - - - 68,481.59 68,481.59 其他资产 - - - - - - -资产总计 361,672,590.10 - 180,181,000.00 466,568,369.40 64,392,288.80 2,434,961,204.84 3,507,775,453.14 负债 应付证券清算款 - - - - - 93,383,506.49 93,383,506.49 应付赎回款 - - - - - 13,098,916.83 13,098,916.83 应付管理人报酬 - - - - - 4,348,957.38 4,348,957.38 应付托管费 - - - - - 724,826.22 724,826.22 应付交易费用 - - - - - 6,869,167.02 6,869,167.02 应交税费 - - - - - 272,982.80 272,982.80 其他负债 - - - - - 155,438.08 155,438.08 负债总计 - - - - - 118,853,794.82 118,853,794.82 利率敏感度缺口 361,672,590.10 - 180,181,000.00 466,568,369.40 64,392,288.80 2,316,107,410.02 3,388,921,658.32 注:上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币元) 本年末 2015 年 12 月 31 日 上年末 2014 年 12 月 31 日 1.市场利率平行上升 50 个基点 -4,437,822.91 -6,458,400.14 2.市场利率平行下降 50 个基点 4,535,633.32 6,605,937.13 7.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素 变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金 主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票,所有市场价格因素引起的金融 资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础 上,通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 1,697,330,163.50 76.35 2,387,021,279.32 70.44 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -衍生金融资产-权证投资 - - - -其他 - - - -合计 1,697,330,163.50 76.35 2,387,021,279.32 70.44 7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 2.其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 上年度末 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 42 页 共 64 页 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 1. 权益性投资的市场价格上升 5% 84,866,508.18 119,351,063.97 2. 权益性投资的市场价格下降 5% -84,866,508.18 -119,351,063.97 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账面价值。 金额:人民币元 资产 本期末 2015 年 12 月 31 日 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 股票投资 1,455,245,498.43 242,084,665.07 - 1,697,330,163.50 债券投资 485,320,452.90 - - 485,320,452.90 合计 1,940,565,951.33 242,084,665.07 -2,182,650,616.40 金额:人民币元 资产 上年度末 2014 年 12 月 31 日 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 股票投资 2,295,606,917.42 91,414,361.90 - 2,387,021,279.32 债券投资 150,321,658.20 560,820,000.00 - 711,141,658.20 合计 2,445,928,575.62 652,234,361.90 - 3,098,162,937.52 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于本基金投资的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售 期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价值应 属第二层次或第三层次。 如本财务报告 7.4.5.2 部分所述,本基金交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换 债券、资产支持证券和私募债除外)本期采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值,相关固定 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 43 页 共 64 页 收益品种的公允价值层次归入第二层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,697,330,163.50 71.22 其中:股票 1,697,330,163.50 71.22 2 固定收益投资 485,320,452.90 20.37 其中:债券 485,320,452.90 20.37 资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -6 银行存款和结算备付金合计 140,224,830.90 5.88 7 其他各项资产 60,213,136.37 2.53 8 合计 2,383,088,583.67 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 353,093,108.98 15.88 B 采矿业 - -C 制造业 865,648,884.55 38.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 81,425,743.65 3.66 E 建筑业 39,040,885.28 1.76 F 批发和零售业 184,625,011.10 8.30 G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 44 页 共 64 页 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 118,004,743.28 5.31 J 金融业 - -K 房地产业 14,657,022.80 0.66 L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 10,470,443.74 0.47 R 文化、体育和娱乐业 30,364,320.12 1.37 S 综合 - -合计 1,697,330,163.50 76.35 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 002714 牧原股份 3,701,360 174,223,015.20 7.84 2 002494 华斯股份 3,790,791 100,455,961.50 4.52 3 600865 百大集团 4,574,499 98,214,493.53 4.42 4 000695 滨海能源 3,066,883 81,425,743.65 3.66 5 600559 老白干酒 1,350,815 81,278,538.55 3.66 6 300279 和晶科技 1,407,354 70,086,229.20 3.15 7 300028 金亚科技 5,655,584 67,301,449.60 3.03 8 002458 益生股份 1,736,507 65,639,964.60 2.95 9 002321 华英农业 4,955,748 65,465,431.08 2.94 10 002508 老板电器 1,432,893 64,408,540.35 2.90 11 600978 宜华木业 2,294,800 48,902,188.00 2.20 12 600702 沱牌舍得 2,105,208 48,188,211.12 2.17 13 600584 长电科技 1,899,906 41,835,930.12 1.88 14 300119 瑞普生物 1,994,701 40,093,490.10 1.80 15 600476 湘邮科技 978,965 38,424,376.25 1.73 16 300324 旋极信息 751,043 37,995,265.37 1.71 17 002086 东方海洋 1,072,811 31,755,205.60 1.43 18 600556 慧球科技 1,061,687 28,739,867.09 1.29 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 45 页 共 64 页 19 002668 奥马电器 343,254 28,593,058.20 1.29 20 000628 高新发展 1,563,911 27,180,773.18 1.22 21 600136 道博股份 429,508 26,784,118.88 1.20 22 002026 山东威达 1,433,100 25,251,222.00 1.14 23 600576 万家文化 838,913 22,810,044.47 1.03 24 002466 天齐锂业 160,986 22,658,779.50 1.02 25 600605 汇通能源 819,723 21,001,303.26 0.94 26 002035 华帝股份 1,150,000 20,447,000.00 0.92 27 002157 正邦科技 1,002,459 20,149,425.90 0.91 28 300292 吴通控股 466,269 19,723,178.70 0.89 29 000593 大通燃气 1,350,000 19,345,500.00 0.87 30 300036 超图软件 419,942 18,133,095.56 0.82 31 300198 纳川股份 1,128,125 17,745,406.25 0.80 32 600806 昆明机床 1,039,551 15,395,750.31 0.69 33 000002 万 科A 599,960 14,657,022.80 0.66 34 000889 茂业通信 892,369 14,170,819.72 0.64 35 002405 四维图新 270,908 10,511,230.40 0.47 36 300015 爱尔眼科 331,553 10,470,443.74 0.47 37 300196 长海股份 288,683 10,274,227.97 0.46 38 300189 神农基因 1,380,226 10,227,474.66 0.46 39 002770 科迪乳业 360,100 9,902,750.00 0.45 40 000004 国农科技 192,395 8,830,930.50 0.40 41 300352 北信源 137,758 8,596,099.20 0.39 42 002565 上海绿新 713,294 8,523,863.30 0.38 43 000835 长城动漫 371,700 8,300,061.00 0.37 44 600209 罗顿发展 602,010 8,072,954.10 0.36 45 300429 强力新材 50,748 7,053,972.00 0.32 46 600693 东百集团 500,000 6,760,000.00 0.30 47 300063 天龙集团 150,000 6,499,500.00 0.29 48 600083 博信股份 248,235 5,620,040.40 0.25 49 000561 烽火电子 372,900 5,287,722.00 0.24 50 002172 澳洋科技 314,941 4,686,322.08 0.21 51 002569 步森股份 105,567 4,606,943.88 0.21 52 002124 天邦股份 147,304 4,003,722.72 0.18 53 002123 荣信股份 142,243 3,648,532.95 0.16 54 000802 北京文化 105,673 3,580,201.24 0.16 55 600467 好当家 282,180 2,996,751.60 0.13 56 002587 奥拓电子 180,613 2,826,593.45 0.13 57 000967 上风高科 105,000 2,821,350.00 0.13 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 46 页 共 64 页 58 600097 开创国际 141,816 2,785,266.24 0.13 59 600529 山东药玻 141,700 2,739,061.00 0.12 60 300346 南大光电 70,586 2,617,328.88 0.12 61 002182 云海金属 152,500 2,458,300.00 0.11 62 000411 英特集团 87,350 2,322,636.50 0.10 63 002467 二六三 106,350 2,232,286.50 0.10 64 002474 榕基软件 88,200 2,112,390.00 0.10 65 002051 中工国际 83,000 2,102,390.00 0.09 66 000617 石油济柴 134,217 2,087,074.35 0.09 67 300117 嘉寓股份 130,400 1,684,768.00 0.08 68 002645 华宏科技 65,673 1,606,361.58 0.07 69 600122 宏图高科 11 213.62 0.00 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002508 老板电器 453,652,159.62 13.39 2 002714 牧原股份 445,636,343.28 13.15 3 600559 老白干酒 280,743,297.62 8.28 4 600030 中信证券 262,034,824.62 7.73 5 300015 爱尔眼科 246,784,874.67 7.28 6 601788 光大证券 243,111,362.29 7.17 7 002477 雏鹰农牧 232,739,189.99 6.87 8 601021 春秋航空 232,525,324.91 6.86 9 002157 正邦科技 226,358,327.89 6.68 10 600958 东方证券 213,528,676.30 6.30 11 000998 隆平高科 210,486,772.28 6.21 12 600029 南方航空 210,208,607.95 6.20 13 000712 锦龙股份 205,835,366.17 6.07 14 300059 东方财富 205,269,534.76 6.06 15 300140 启源装备 203,615,477.91 6.01 16 002568 百润股份 199,746,052.17 5.89 17 600446 金证股份 198,693,901.64 5.86 18 002321 华英农业 195,797,788.06 5.78 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 47 页 共 64 页 19 300028 金亚科技 193,333,870.96 5.70 20 000601 韶能股份 192,959,313.81 5.69 21 002746 仙坛股份 180,074,713.78 5.31 22 002299 圣农发展 179,642,717.51 5.30 23 601628 中国人寿 170,734,520.87 5.04 24 002458 益生股份 170,724,720.72 5.04 25 002124 天邦股份 169,154,947.75 4.99 26 002216 三全食品 157,375,531.53 4.64 27 600358 国旅联合 148,260,351.65 4.37 28 000732 泰禾集团 143,343,013.05 4.23 29 300295 三六五网 143,027,548.70 4.22 30 000002 万 科A 142,974,340.76 4.22 31 300186 大华农 142,920,959.70 4.22 32 300036 超图软件 134,589,940.74 3.97 33 600518 康美药业 132,515,618.25 3.91 34 002074 国轩高科 132,189,455.60 3.90 35 600685 中船防务 127,610,462.74 3.77 36 002250 联化科技 125,872,798.03 3.71 37 300026 红日药业 123,178,866.26 3.63 38 600654 中安消 112,364,951.95 3.32 39 002234 民和股份 111,646,120.81 3.29 40 600366 宁波韵升 111,541,167.30 3.29 41 600986 科达股份 111,529,208.25 3.29 42 600975 新五丰 110,679,882.65 3.27 43 300104 乐视网 109,772,052.34 3.24 44 600048 保利地产 108,824,862.90 3.21 45 601318 中国平安 106,988,654.55 3.16 46 601166 兴业银行 106,558,690.73 3.14 47 600865 百大集团 103,930,495.29 3.07 48 002236 大华股份 102,165,039.92 3.01 49 002065 东华软件 99,753,020.70 2.94 50 601688 华泰证券 99,455,271.44 2.93 51 300212 易华录 98,979,614.13 2.92 52 300399 京天利 98,109,358.73 2.90 53 300498 温氏股份 98,085,441.41 2.89 54 000958 东方能源 97,114,190.61 2.87 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 48 页 共 64 页 55 002020 京新药业 95,611,995.55 2.82 56 002029 七 匹 狼 95,171,624.12 2.81 57 002494 华斯股份 95,042,244.83 2.80 58 600818 中路股份 92,488,608.67 2.73 59 600406 国电南瑞 91,487,877.15 2.70 60 000651 格力电器 91,332,932.73 2.70 61 601555 东吴证券 90,296,159.02 2.66 62 300279 和晶科技 89,823,596.48 2.65 63 600115 东方航空 88,631,616.17 2.62 64 600309 万华化学 88,261,584.03 2.60 65 002100 天康生物 88,085,390.93 2.60 66 300049 福瑞股份 86,323,568.98 2.55 67 002594 比亚迪 83,867,647.76 2.47 68 000695 滨海能源 80,144,972.86 2.36 69 000001 平安银行 77,741,440.77 2.29 70 000829 天音控股 77,038,870.67 2.27 71 601398 工商银行 75,488,023.57 2.23 72 600476 湘邮科技 74,762,026.73 2.21 73 600837 海通证券 72,155,901.22 2.13 74 600280 中央商场 71,631,688.89 2.11 75 002271 东方雨虹 70,931,785.13 2.09 76 600326 西藏天路 70,649,454.44 2.08 77 600872 中炬高新 69,243,164.53 2.04 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002508 老板电器 503,911,057.87 14.87 2 002714 牧原股份 446,331,330.45 13.17 3 600030 中信证券 371,452,273.34 10.96 4 002477 雏鹰农牧 293,997,597.32 8.68 5 601788 光大证券 291,636,745.60 8.61 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 49 页 共 64 页 6 601021 春秋航空 287,475,471.57 8.48 7 300140 启源装备 280,407,710.43 8.27 8 600029 南方航空 275,019,744.67 8.12 9 000998 隆平高科 268,416,463.86 7.92 10 300015 爱尔眼科 262,818,711.70 7.76 11 002124 天邦股份 260,484,924.21 7.69 12 002568 百润股份 256,721,120.81 7.58 13 600559 老白干酒 242,319,413.92 7.15 14 601628 中国人寿 239,013,021.88 7.05 15 000601 韶能股份 238,959,428.89 7.05 16 600872 中炬高新 221,604,418.77 6.54 17 600958 东方证券 219,136,600.70 6.47 18 300059 东方财富 218,872,059.96 6.46 19 002157 正邦科技 210,242,586.91 6.20 20 000712 锦龙股份 209,524,445.76 6.18 21 000002 万 科A 204,444,618.80 6.03 22 600446 金证股份 197,508,976.86 5.83 23 300026 红日药业 197,049,401.24 5.81 24 002216 三全食品 183,845,949.10 5.42 25 600518 康美药业 178,059,474.14 5.25 26 002746 仙坛股份 176,825,961.42 5.22 27 601318 中国平安 176,789,091.26 5.22 28 002299 圣农发展 174,165,494.12 5.14 29 000651 格力电器 172,555,526.20 5.09 30 600048 保利地产 170,319,396.54 5.03 31 600366 宁波韵升 163,757,980.66 4.83 32 300295 三六五网 161,915,746.21 4.78 33 600358 国旅联合 150,383,704.11 4.44 34 600986 科达股份 148,909,545.91 4.39 35 002321 华英农业 147,403,990.04 4.35 36 600685 中船防务 143,530,006.05 4.24 37 000732 泰禾集团 141,693,655.10 4.18 38 600818 中路股份 141,663,307.08 4.18 39 002074 国轩高科 135,727,171.14 4.01 40 300036 超图软件 129,928,462.18 3.83 41 600079 人福医药 129,494,143.51 3.82 42 002250 联化科技 126,283,449.40 3.73 43 002020 京新药业 125,608,568.45 3.71 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 50 页 共 64 页 44 601601 中国太保 121,585,818.91 3.59 45 002065 东华软件 118,212,166.98 3.49 46 000958 东方能源 117,282,166.08 3.46 47 300104 乐视网 115,655,735.03 3.41 48 600975 新五丰 115,429,894.40 3.41 49 002458 益生股份 115,236,234.39 3.40 50 002100 天康生物 107,100,869.46 3.16 51 601336 新华保险 106,964,222.76 3.16 52 002234 民和股份 105,465,613.96 3.11 53 002236 大华股份 105,208,591.18 3.10 54 601688 华泰证券 103,302,882.81 3.05 55 600115 东方航空 102,475,386.82 3.02 56 300049 福瑞股份 101,859,204.80 3.01 57 601166 兴业银行 101,146,171.48 2.98 58 600406 国电南瑞 99,051,315.26 2.92 59 300399 京天利 95,719,177.14 2.82 60 300075 数字政通 94,736,105.34 2.80 61 300212 易华录 94,100,735.71 2.78 62 600654 中安消 92,298,953.87 2.72 63 601555 东吴证券 91,960,033.76 2.71 64 300498 温氏股份 86,667,760.56 2.56 65 300186 大华农 86,405,054.55 2.55 66 002594 比亚迪 83,188,335.96 2.45 67 000829 天音控股 82,081,224.96 2.42 68 600280 中央商场 81,410,248.51 2.40 69 600309 万华化学 81,133,321.78 2.39 70 300115 长盈精密 78,588,483.89 2.32 71 000001 平安银行 78,124,936.00 2.31 72 600276 恒瑞医药 78,124,743.08 2.31 73 600326 西藏天路 77,533,937.63 2.29 74 601111 中国国航 74,043,903.47 2.18 75 600837 海通证券 73,292,134.90 2.16 76 601398 工商银行 73,141,461.71 2.16 77 600221 海南航空 69,392,083.56 2.05 78 002271 东方雨虹 68,665,406.79 2.03 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 51 页 共 64 页 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 18,721,619,000.43 卖出股票收入(成交)总额 20,710,678,743.20 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 248,256,848.80 11.17 2 央行票据 - -3 金融债券 237,063,604.10 10.66 其中:政策性金融债 237,063,604.10 10.66 4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债 - -8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 485,320,452.90 21.83 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 019503 15 国债 03 1,000,000 102,590,000.00 4.61 2 010616 06 国债(16) 1,000,000 100,470,000.00 4.52 3 018001 国开 1301 871,680 87,176,716.80 3.92 4 130229 13 国开 29 500,000 51,695,000.00 2.33 5 130228 13 国开 28 500,000 50,425,000.00 2.27 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 52 页 共 64 页 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 8.10.1 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 8.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券金亚科技(股票代码 300028)存在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 2015 年 6 月 6 日公告,金亚科技股份有限公司及实际控制人周旭辉因涉嫌违反证券法律法规, 根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,证监会决定对其进行立案调查。截止本公告发布日, 公司尚未收到中国证监会的最终调查结论。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人看好金亚科技在电子竞技行业的布局;经过 与管理层的交流以及本基金管理人内部严格的投资决策流程,该股票被纳入本基金的实际投资组 合。 8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本公司从制度和流程上要求 股票必须先入库再买入。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 53 页 共 64 页 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,651,414.54 2 应收证券清算款 45,012,094.32 3 应收股利 -4 应收利息 13,528,137.80 5 应收申购款 21,489.71 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 60,213,136.37 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值 占基金资产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 300028 金亚科技 67,301,449.60 3.03 重大事项 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 124,456 18,946.98 8,423,702.05 0.36% 2,349,642,013.77 99.64% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本基金 0.01 0.0000% 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 54 页 共 64 页 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2004 年 6 月 1 日 )基金份额总额 1,604,690,251.52 本报告期期初基金份额总额 4,903,845,039.63 本报告期基金总申购份额 170,886,372.41 减:本报告期基金总赎回份额 2,716,665,696.22 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -本报告期期末基金份额总额 2,358,065,715.82 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、根据本基金管理人 2015 年 1 月 7 日的公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第一次会议审议并通过,同意许小松先生离任公司总经理职务,全职担任招商财富资产管理有 限公司董事长。公司总经理职务由董事长张光华先生代任。 2、根据本基金管理人 2015 年 3 月 12 日公告,经招商基金第四届董事会 2015 年第三次会议 审议通过,本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任,转而全职担任招商财富副董 事长兼任招商资产(香港)董事,离任日期为 2015 年 3 月 12 日。 3、根据本管理人 2015 年 4 月 2 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第 二次会议审议通过,同意聘任金旭为公司总经理。 4、根据本基金管理人 2015 年 4 月 18 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 55 页 共 64 页 年第四次会议审议通过,同意聘任欧志明先生为公司副总经理,不再担任督察长。在新任督察长 到任之前,欧志明先生代理履行公司督察长职务,代理期限至新任督察长正式任职之日止。 5、根据本基金管理人 2015 年 6 月 25 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第五次会议审议通过,同意王晓东女士离任公司副总经理,全职担任招商财富资产管理有限公 司相关职务。 6、根据本基金管理人 2015 年 7 月 9 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第六次会议审议通过,同意张光华先生离任董事长职务,并由总经理金旭女士代理履行公司第 四届董事会董事长(法定代表人)职责,代理履行职责的期限至公司新任董事长(法定代表人) 正式任职之日止。 7、根据本基金管理人 2015 年 7 月 10 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第五次会议审议通过,同意聘任钟文岳先生为副总经理。 8、根据本基金管理人 2015 年 8 月 5 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第七次会议审议通过,同意聘任沙骎先生为副总经理。 9、根据本基金管理人 2015 年 8 月 7 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第七次会议审议通过,同意聘任潘西里先生为督察长。 10、 根据本基金管理人 2015 年 8 月 24 日公告,经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第七次会议审议通过,同意选举李浩先生为董事长。 11、2015 年 4 月,李爱华先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述 人事变动已按相关规定备案、公告。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)已为本 基金提供审计服务 12 年,本报告期应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬为 人民币 100,000.00 元。 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 56 页 共 64 页 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管 理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 招商证券 2 14,584,754,910.80 37.12% 13,377,833.12 37.14% -华泰证券 3 6,158,325,173.65 15.67% 5,656,540.40 15.70% 新增 2 个交 易单元 安信证券 2 5,917,667,733.65 15.06% 5,449,691.75 15.13% -国信证券 3 5,742,250,309.13 14.61% 5,246,569.99 14.57% 新增 2 个交 易单元 英大证券 1 1,608,032,545.56 4.09% 1,463,955.07 4.06% -中信证券 1 1,405,873,708.81 3.58% 1,279,903.05 3.55% -申万宏源 2 1,050,873,669.67 2.68% 965,717.08 2.68% -东兴证券 4 882,065,248.57 2.24% 808,141.83 2.24% -广发证券 1 688,998,995.12 1.75% 627,263.34 1.74% -光大证券 1 363,156,036.95 0.92% 330,615.53 0.92% -第一创业证券 1 350,607,489.33 0.89% 319,191.72 0.89% -中信建投 4 301,893,411.80 0.77% 274,844.87 0.76% -长城证券 1 236,011,461.37 0.60% 219,797.48 0.61% -红塔证券 1 - - - - -平安证券 3 - - - - -天风证券 1 - - - - 新增 长江证券 1 - - - - -中金公司 1 - - - - -国海证券 2 - - - - -东方证券 1 - - - - -大同证券 1 - - - - -华安证券 1 - - - - -银河证券 1 - - - - -华西证券 1 - - - - - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 57 页 共 64 页 国盛证券 1 - - - - -国泰君安 3 - - - - 新增 2 个交 易单元 兴业证券 1 - - - - -中银国际 3 - - - - -华创证券 1 - - - - -中投证券 1 - - - - -注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 招商证券 - - 2,988,300,000.00 93.52% - -华泰证券 - - - - - -安信证券 - - - - - -国信证券 - - - - - -英大证券 - - - - - -中信证券 - - 50,000,000.00 1.56% - -东兴证券 - - - - - -广发证券 - - - - - -申万宏源 - - - - - -光大证券 - - - - - -第一创业证券 - - - - - -中信建投 - - - - - -长城证券 - - 157,100,000.00 4.92% - -红塔证券 - - - - - -平安证券 - - - - - -天风证券 - - - - - -长江证券 - - - - - -中金公司 - - - - - -国海证券 - - - - - -东方证券 - - - - - - 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 58 页 共 64 页 大同证券 - - - - - -华安证券 - - - - - -银河证券 - - - - - -华西证券 - - - - - -国盛证券 - - - - - -国泰君安 - - - - - -兴业证券 - - - - - -中银国际 - - - - - -华创证券 - - - - - -中投证券 - - - - - -11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露时间 1 招商基金管理有限公司关于指数熔断机制实施 后对旗下基金开放时间进行调整的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-31 2 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加平安 银行基金定投及申购费率优惠推广活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-31 3 招商基金关于旗下部分基金参加中国农业银行 公募基金组合、定投产品费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-31 4 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加 中国工商银行——“2016 倾心回馈”基金定投 优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-29 5 关于招商基金管理有限公司参加中国邮储银行 个人网上银行和手机银行基金前端申购费率优 惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-29 6 招商基金旗下部分基金增加嘉实财富为代销机 构及开通转换业务并参与其费率优惠活动的公 告 中国证券报、证券时报 2015-12-16 7 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-16 8 招商基金旗下部分基金增加新兰德为代销机构 及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动 的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-7 9 招商基金旗下部分基金增加富济财富为代销机 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 动的公告 中国证券报、证券时报 2015-12-7 10 招商基金管理有限公司关于养老金账户通过直 销中心申购或转换转入旗下部分基金产品费率 优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-11-26 11 招商基金管理有限公司关于参加积木基金费率 优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-11-11 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 59 页 共 64 页 12 招商基金管理有限公司关于参加诺亚正行费率 优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-11-9 13 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-11-7 14 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参加 中国民族证券有限责任公司费率优惠活动的公 告 中国证券报、证券时报 2015-11-2 15 招商先锋证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 中国证券报、证券时报 2015-10-24 16 招商基金旗下部分基金增加乐融多源为代销机 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 动的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-23 17 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-22 18 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加 华宝证券手机、网上委托等非现场交易方式申 购费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-19 19 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-17 20 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加 联讯证券股份有限公司为代销机构的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-16 21 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-16 22 招商基金管理有限公司关于参加好买基金费率 优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-10-13 23 关于变更招商先锋证券投资基金业绩比较基准 并修改基金合同的公告 中国证券报、证券时报 2015-9-28 24 招商基金旗下部分基金增加联泰资产为代销机 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 动的公告 中国证券报、证券时报 2015-9-16 25 招商基金旗下部分基金增加唐鼎耀华为代销机 构及开通定投和转换业务的公告 中国证券报、证券时报 2015-9-14 26 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-9-9 27 招商基金旗下部分基金增加陆金所为代销机构 并参与其费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-9-1 28 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参加 国都证券股份有限公司费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-31 29 招商先锋证券投资基金 2015 年半年度报告 中国证券报、证券时报 2015-8-26 30 招商先锋证券投资基金 2015 年半年度报告摘要 中国证券报、证券时报 2015-8-26 31 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-24 32 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-22 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 60 页 共 64 页 33 招商基金管理有限公司关于旗下基金参与中国 国际金融有限公司申购场外开放式基金费率优 惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-19 34 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参加 平安证券有限责任公司申购费率优惠活动的公 告 中国证券报、证券时报 2015-8-12 35 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与 “微信 0 元购”活动实施费率优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-7 36 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-7 37 招商基金管理有限公司关于参加上海天天基金 销售有限公司费率优惠的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-7 38 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-5 39 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加上海 浦东发展银行网上银行、手机银行基金申购费 率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-8-3 40 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-24 41 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 2 季度报告 中国证券报、证券时报 2015-7-20 42 招商先锋证券投资基金更新的招募说明书(二 零一五年第二号) 中国证券报、证券时报 2015-7-14 43 招商先锋证券投资基金更新的招募说明书摘要 (二零一五年第二号) 中国证券报、证券时报 2015-7-14 44 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-14 45 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-11 46 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参加 第一创业证券股份有限公司费率优惠活动的公 告 中国证券报、证券时报 2015-7-10 47 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-10 48 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-9 49 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-8 50 招商基金管理有限公司关于公司、高管及基金 经理投资旗下基金相关事宜的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-7 51 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-7-4 52 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 参加交通银行股份有限公司网上银行、手机银 中国证券报、证券时报 2015-7-1 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 61 页 共 64 页 行基金申购费率优惠活动的公告 53 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-6-30 54 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-6-26 55 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-6-25 56 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-6-20 57 招商基金关于旗下部分基金在中国工商银行开 通转换业务的公告 中国证券报、证券时报 2015-6-1 58 招商基金关于旗下部分基金参加中国农业银行 开放式基金网上银行、手机银行申购费率优惠 活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-29 59 招商基金旗下部分基金增加诺亚正行(上海) 基金销售投资顾问有限公司为代销机构及开通 定投业务并参与其费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-20 60 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-12 61 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与 官网直销平台实施费率优惠活动延期的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-12 62 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-7 63 招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、 高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职 情况变更的公告 中国证券报、证券时报 2015-5-5 64 关于招商先锋证券投资基金基金经理变更的公 告 中国证券报、证券时报 2015-5-5 65 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-4-22 66 招商先锋证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 中国证券报、证券时报 2015-4-22 67 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-4-18 68 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-4-14 69 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-4-4 70 招商基金管理有限公司关于聘任总经理的公告 中国证券报、证券时报 2015-4-2 71 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商 银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公 告 中国证券报、证券时报 2015-4-1 72 招商先锋证券投资基金 2014 年年度报告 中国证券报、证券时报 2015-3-27 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 62 页 共 64 页 73 招商先锋证券投资基金 2014 年年度报告摘要 中国证券报、证券时报 2015-3-27 74 招商基金管理有限公司关于旗下基金调整交易 所固定收益品种估值方法的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-27 75 招商基金管理有限公司关于旗下基金参与齐鲁 证券有限责任公司网上交易系统申购费率优惠 活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-20 76 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-18 77 招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、 高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职 情况变更的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-16 78 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-12 79 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-3-5 80 招商先锋证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 中国证券报、证券时报 2015-1-20 81 关于招商先锋证券投资基金基金经理变更的公 告 中国证券报、证券时报 2015-1-14 82 招商先锋证券投资基金更新的招募说明书(二 零一五年第一号) 中国证券报、证券时报 2015-1-13 83 招商先锋证券投资基金更新的招募说明书摘要 (二零一五年第一号) 中国证券报、证券时报 2015-1-13 84 招商基金旗下部分基金增加浙江同花顺基金销 售有限公司为代销机构及开通定投和转换业务 并参与其费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报 2015-1-7 85 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报、证券时报 2015-1-7 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准设立招商先锋证券投资基金的文件; 3、《招商先锋证券投资基金基金合同》; 4、《招商先锋证券投资基金托管协议》; 5、《招商先锋证券投资基金招募说明书》; 6、《招商先锋证券投资基金季度报告》(2015 年第 1、2、3、4 季度); 7、《招商先锋证券投资基金 2015 年半年度报告》; 8、《招商先锋证券投资基金 2015 年半年度报告摘要》; 招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告 第 63 页 共 64 页 9、《招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告》; 10、《招商先锋证券投资基金 2015 年年度报告摘要》。 12.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层 12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅,或者在营 业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2016 年 3 月 26 日