基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,所以,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商现金增值货币A ■ 注:本基金收益分配为按日结转份额。 招商现金增值货币B ■ 注:本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:根据基金合同第十四条(五)投资限制的规定:本基金投资于债券及相关品种不低于基金总资产的80%,本基金于2004年1月14日成立,自基金成立日起45个工作日内为建仓期,建仓期结束时投资范围符合上述规定的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第3季度,央行在7月份加息25bp,8月上调1年期央票发行利率,9月份开始将保证金纳入准备金缴纳范围。货币市场资金面开始有所好转,资金利率的波峰从高点回落,但债券市场观望气氛浓厚,前两个月各期限品种债券收益率一路上扬,9月中旬以后,在欧债危机继续深化,外围市场加剧动荡和国内经济增速下滑的影响下收益率开始反转。 报告期内,本基金对上述市场情形有一定的预期,在7-8月间维持较短久期配置,8月底和9月初在资金利率的高点增持了固息利率产品,同时通过组合投资品种比例的调整增加了组合的静态收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年第3季度招商现金增值货币A的份额净值收益率为0.8712%,同期业绩比较基准收益率为0.8903%,基金份额净值收益率落后于业绩比较基准收益率0.0191% 招商现金增值货币B的份额净值收益率为0.9324%,同期业绩比较基准收益率为0.8903%,基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.0421%。基金收益率水平与比较基准基本相当。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度,我们认为国际经济仍处于较为复杂的环境,不确定因素较多。美国就业政策效果、欧债危机的解决、美元汇率走势及新兴市场国家经济增速等将是焦点所在。国内经济增速可能继续放缓,通胀压力高位回落,货币政策呈观望态势,再度紧缩的概率较低。 债券市场方面,利空因素基本得到释放,流动性冲击影响减小,但四季度债券市场行情的空间将取决于通胀回落的幅度和央行货币政策的走向。 我们将跟踪各方面数据及市场动态,保持组合的流动性和配置上的灵活性,以抓住时机为投资者创造超额收益。 §5 投资组合报告 5.1 基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期债券回购融资情况 ■ 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 ■ 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ■ 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ■ 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况 ■ 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投及转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件 2、 中国证券监督管理委员会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件 3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》 4、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》 5、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》 6、《招商现金增值开放式证券投资基金2011年3季度报告》。 7.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 7.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2011年10月25日 基金简称 招商现金增值货币 交易代码 217004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年1月14日 报告期末基金份额总额 3,841,565,993.32份 投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性,追求稳定的当期收益。 投资策略 以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率:(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率 风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金简称 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 下属两级交易代码 217004 217014 下属两级基金报告期末份额总额 1,889,629,238.45份 1,951,936,754.87份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 1. 本期已实现收益 17,415,979.84 22,940,814.28 2.本期利润 17,415,979.84 22,940,814.28 3.期末基金资产净值 1,889,629,238.45 1,951,936,754.87 阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.8712% 0.0017% 0.8903% 0.0002% -0.0191% 0.0015% 阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ (1)-③ ②-④ 过去三个月 0.9324% 0.0017% 0.8903% 0.0002% 0.0421% 0.0015% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡慧颖 本基金的基金经理 2010年8月19日 - 5 胡慧颖,女,中国国籍,经济学学士。2006年加入招商基金管理有限公司,先后在交易部、专户资产投资部、固定收益部从事固定收益产品的交易、研究、投资相关工作,现任招商现金增值开放式证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 2,440,553,728.12 62.35 其中:债券 2,440,553,728.12 62.35 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 320,000,920.00 8.18 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 1,117,751,837.54 28.56 4 其他资产 35,757,195.50 0.91 5 合计 3,914,063,681.16 100.00 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 3.11 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 68,599,777.10 1.79 其中:买断式回购融资 - - 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%) 1 30天以内 17.83 1.79 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.54 - 2 30天(含)-60天 9.56 - 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 7.48 - 3 60天(含)-90天 21.93 - 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.44 - 4 90天(含)-180天 33.41 - 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.76 - 5 180天(含)-397天(含) 18.22 - 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 100.96 1.79 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 108 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 151 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 77 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 199,782,239.99 5.20 3 金融债券 976,566,920.18 25.42 其中:政策性金融债 976,566,920.18 25.42 4 企业债券 183,014,657.96 4.76 5 企业短期融资券 1,081,189,909.99 28.14 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 2,440,553,728.12 63.53 9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 738,510,550.02 19.22 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 070219 07国开19 2,700,000 271,927,664.29 7.08 2 100230 10国开30 2,400,000 237,534,500.85 6.18 3 1101051 11央行票据51 2,000,000 199,782,239.99 5.20 4 100236 10国开36 1,700,000 170,494,783.37 4.44 5 1181090 11大众CP01 1,500,000 150,247,863.73 3.91 6 110414 11农发14 1,500,000 149,143,363.83 3.88 7 058017 05首都机场债 1,000,000 101,031,225.88 2.63 8 110227 11国开27 1,000,000 97,584,512.50 2.54 9 1181249 11神火CP01 900,000 90,118,667.15 2.35 10 1181252 11浙商集CP01 900,000 90,072,311.62 2.34 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 10 报告期内偏离度的最高值 0.0022% 报告期内偏离度的最低值 -0.2782% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1604% 序号 发生日期 该类浮动债占基金资产净值的比例(%) 原因 调整期 1 2011年7月4日 20.81 基金规模变动 2个工作日 2 2011年7月5日 20.10 基金规模变动 1个工作日 3 2011年8月17日 20.05 基金规模变动 1个工作日 序号 其他资产 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 35,756,695.50 4 应收申购款 500.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 35,757,195.50 项目 招商现金增值货币A 招商现金增值货币B 本报告期期初基金份额总额 2,058,002,598.72 2,202,601,215.53 本报告期基金总申购份额 5,218,072,150.03 2,993,722,388.79 减:本报告期基金总赎回份额 5,386,445,510.30 3,244,386,849.45 本报告期期末基金份额总额 1,889,629,238.45 1,951,936,754.87