招商安泰系列证券投资基金更新的招募说明书摘要 　　（二零零六年第一号） 　　重要提示 　　投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。 　　本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 　　本更新招募说明书所载内容截止日为２００６年４月２８　日，有关财务和业绩表现数据截止日为２００６年３月３１日，财务和业绩表现数据未经审计。 　　本基金托管人招商银行股份有限公司已于２００６年５月２６日复核了本次更新的招募说明书。 　　招商安泰系列证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００３年３月１０日中国证监会证监基金字［２００３］３５号文批准公开发行。 　　依据当时有效的法律法规，本基金于２００３年４月２８日募集成立。 　　一、基金管理人 　　（一）基金管理人概况 　　名称：招商基金管理有限公司 　　住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 　　设立日期：２００２年１２月２７日 　　法定代表人：牛冠兴 　　办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 　　电话：（０７５５）８３１９６４７７ 　　传真：（０７５５）８３１９６４０５ 　　联系人：刘凯 　　注册资本：１６，０００万元人民币 　　股权结构和公司沿革： 　　招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会证监基金字［２００２］１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ＩＮＧ　Ａｓｓｅｔ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）、中电财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司董事会正式决议通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（ＲＭＢ　１００，０００，０００　元）增加为人民币一亿六千万元（ＲＭＢ　１６０，０００，０００元），　原股东持股比例保持不变，其中，招商证券份有限公司持有４０％股权，荷兰投资持有３０％股权，其他三家财务公司各持股权１０％。 　　公司主要中方股东招商证券股份有限公司是最早成立的全国性的综合类券商之一，注册资本２４亿元，在全国拥有３２个营业部，各项经营指标均位居国内券商前十名。 　　公司外方股东荷兰投资是ＩＮＧ集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是全球最大的多元化金融集团之一，在２００４年《财富》杂志５００强排名第１７位，在全球超过６５个国家和地区拥有分支机构，员工１１万多人。截至２００４年末，ＩＮＧ集团总资产规模达８６６０亿欧元。 　　公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 　　（二）主要人员情况 　　１、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍： 　　牛冠兴，男，现年５１岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师，中国证券业协会副理事长。历任中国工商银行武汉分行办事处主任、区办主任、副行长；招商银行总行信贷部总经理；１９９４年６月至２００３年１２月担任招商证券股份有限公司总裁、董事。２００２年至今任本公司董事长。 　　黎俊仁（Ｃｈｒｉｓｔｏｐｈｅｒ　Ｊｏｈｎ　Ｒｙａｎ），男，现年４７岁，澳大利亚籍，澳大利亚ＭＯＮＡＳＨ大学毕业。１９７６年至１９８３工作于澳大利亚联邦银行；１９８３年至１９９０年任澳大利亚国家共同基金管理公司基金销售和服务部经理；１９９０年至１９９１年任Ｊｏｈｎ　Ａ　Ｎｏｌａｎ　ａｎｄ　Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ有限公司担任投资顾问；１９９１年至１９９８年担任汇丰投资基金香港管理有限公司执行董事；１９９８年至１９９９年担任德意志资产管理有限公司澳大利亚区基金销售和服务区域董事；２０００年至２００１年在澳纽基金管理有限公司任基金渠道销售总监；２００１年至今在ＩＮＧ投资管理（亚太）有限公司担任北亚区董事。现任本公司副董事长。 　　谢松林，男，现年６４岁，中国国籍，高级经济师，国家电力公司副总经理，中国电力财务有限公司董事长、党组书记，历任原电力部经济协调司司长、办公厅主任，国家电力公司总经济师、总会计师。现任本公司董事。 　　成保良，男，现年４５岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；１９９３年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；２００１年９月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。 　　李鹏飞，男，现年６６岁，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。１９７８年至１９９８年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。李先生担任本公司独立董事。 　　王国刚，男，现年５１岁，中国国籍，中国人民大学经济学博士，教授、博导，享受国务院特殊津贴。发表学术著作３２部，在资本市场、基金业具有较大影响。曾先后担任江苏信达会计师事务所董事长、江苏证券投资服务公司总经理、华夏证券副总经理；并先后在中国人民大学、南京大学、中国社会科学院从事了较长时间的金融研究和教学工作，１９９４年至今担任社科院金融研究中心副主任。现任本公司独立董事。 　　毛付根，男，现年４３岁，厦门大学经济学博士，教授。１９９４年至今一直任教于厦门大学会计系，现为厦门大学会计系教授。主编及参加编写教材、著作２０多部，发表学术论文４０多篇。先后主持国家教委“八五”、“九五”人文、社科研究规划项目２项；参与“七五”、“八五”、“九五”国家社科基金项目３项；国家自然科学基金项目２项。现任本公司独立董事。 　　孟庆新，男，现年４３岁，中国国籍，博士。１９８１年起工作于中国轻工物资供销总公司；之后在北京商学院经贸系任教；１９９８年５月至２００１年４月担任中国远洋运输（集团）总公司副处长；现任中远财务有限责任公司副总经理，现任本公司监事。 　　王志芳，女，现年３８岁，中国国籍，硕士研究生，高级经济师。１９９２年起在华能财务公司综合计划部、证券外汇部、投资管理与咨询部等部门工作，先后担任综合计划部副经理、投资管理与咨询部经理等职务。现任本公司监事。 　　张冰，男，４０岁，中国国籍，管理学硕士。１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；１９９４年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理。现任本公司监事。 　　战龙，男，现年３８岁，澳大利亚籍，硕士。１９９１年１２月至１９９４年６月在澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院金融研究中心任助理研究员；１９９４年７月至１９９５年１０月为安达信（新加坡）有限公司审计及营运咨询员；１９９５年１１月至２０００年１１月任信孚基金管理公司（澳大利亚）有限公司投资风险管理副总裁；１９９９年获得澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院工商管理硕士学位；２０００年１１月至２００１年１０月任美国信安资产管理（亚洲）有限公司亚洲区投资风险管理总监；２００１年１１月至２００２年１２月任荷兰国际集团投资管理（亚太）有限公司中国区总经理；２００３年１月至今现任本公司常务副总经理。 　　赵生章，男，现年３６岁，中国国籍，博士研究生。１９９４年起于国信证券有限公司投资银行部任项目经理；１９９５年加入招商证券股份有限公司，先后担任投资银行二部副经理、内核部经理、公司董事会办公室负责人。２００２年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任综合管理部总监。现任本公司督察长。 　　２、本基金基金经理介绍 　　周理，男，中国国籍，复旦大学管理学院管理科学与工程专业博士研究生（在读）。１９９５年加入中国外汇交易中心，历任研究部业务经理，综合部高级经理，中国货币杂志社编辑部主任及责任编辑。于２００２年加入国泰君安证券股份有限公司，任固定收益证券总部董事总经理，兼研究负责人、投资负责人、资产管理负责人，系公司固定收益类资产管理投资决策委员会副主席及公司投资决策委员会成员，曾被评为国泰君安证券２００３年度明星研究员和２００５年度明星基金经理。２００６年加入招商基金任公司总经理助理及固定收益投资部总监。 　　周理先生具有７年证券从业经验，拥有中国证券业执业证书，系中国银行间债券市场和同业拆借市场的设计者之一。 　　贺庆　，经济学硕士。贺庆先生１９９４年起于南方证券有限公司投资银行部工作并任高级经理，１９９８年加入博时基金管理有限公司，先后任高级交易员、研究员和基金经理助理。现任本公司投资副总监、基金经理。 　　胡军华，中国人民大学经济学硕士。１９９２年起在中国经济开发信托投资公司从事债券、股票的研究工作。１９９８年加入华鑫证券，任深圳证券营业部副总经理。２００１年起在南方证券任债券业务总部投资经理，负责债券市场研究与投资。２００３年３月起加盟招商基金管理有限公司，主要从事固定收益研究工作。现任招商现金增值开放式证券投资基金的基金经理。胡军华具有１０多年的证券从业经历，拥有中国证监会颁发的基金从业资格。 　　３、投资决策委员会成员 　　本基金管理人投资决策委员会由７名成员组成，包括：公司总经理成保良先生、公司常务副总经理战龙先生、公司总经理助理林军女士、公司督察长赵生章先生、固定收益部副总监杨奕先生、投资风险管理部总监吴武泽先生。 　　４、上述人员之间均不存在近亲属关系。 　　二、基金托管人 　　（一）基金托管人概况 　　１、概况 　　名称：招商银行股份有限公司（以下简称招商银行） 　　设立日期：１９８７年４月８日 　　注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 　　办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 　　注册资本：１２２．７９亿元 　　法定代表人：秦晓 　　行长：马蔚华 　　基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【２００２】８３　号 　　电话：０７５５—８３１９５２２６ 　　传真：０７５５—８３１９５２０１ 　　资产托管部信息披露负责人：姜然 　　２、财务概况 　　截至２００６年３月３１日，招行总资产达到７６５７．６０亿元，比２００５年１２月３１日增加３１１．４７亿元，增长４．２４％；贷款总额５１４６．４０亿元，比２００５年１２月３１日增加４２４．５５亿元，增长８．９９％；存款总额６６５４．７２亿元，比２００５年１２月３１日增加３１０．６９亿元，增长４．９０％；股东权益３２４．０５亿元，每股净资产２．６４元，２００６年一季度每股收益０．１０７元，实现主营业务收入７９．９７亿元，实现净利润１３．１３亿元。 　　３、证券投资基金托管情况 　　截至２００６年４月３０日，招商银行股份有限公司托管了招商安泰系列证券投资基金（含招商安泰股票投资基金、招商平衡型证券投资基金和招商债券投资基金），招商现金增值证券投资基金、中信经典配置证券投资基金、长城久泰中信标普３００指数证券投资基金、中信现金优势货币市场基金、光大保德信货币市场证券投资基金和友邦华泰中短期债券投资基金及其它托管资产，托管资产总规模已逾４００亿元人民币。 　　三、相关服务机构 　　（一）基金份额发售机构 　　１、直销机构： 　　招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５　（免长途话费） 　　招商基金深圳直销中心 　　电话：（０７５５）８３１９６３５８、８３１９６３５９ 　　传真：（０７５５）８３１９６３６０ 　　联系人：黄娜、李健 　　招商基金管理公司基金易电子商务平台 　　交易网站：ｄｉｒｅｃｔ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ 　　交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费） 　　电话：（０７５５）８３１９５０１８ 　　传真：（０７５５）８３１９６４３６ 　　联系人：夏萍 　　北方总部 　　地址：北京市金融街２７号投资广场Ｂ２１０４ 　　电话：（０１０）６６２１１６１２ 　　传真：（０１０）６６２１５８６５ 　　联系人：胡巧、赵松娴 　　机构业务拓展部 　　地址：北京市西城区金融街通泰大厦Ｂ座６２０室 　　电话：（０１０）８８０８７２３９、８８０８７２３３、８８０８６４０５ 　　传真：（０１０）８８０８７２３６ 　　联系人：罗宝音、孔宏涛 　　华东总部 　　地址：上海市浦东新区浦东南路５８８号浦发大厦２２层 　　电话：（０２１）６８８８９９１６ 　　传真：（０２１）５８７９６６１６ 　　联系人：朱蓓艳 　　华南总部 　　地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 　　电话：（０７５５）８３０７３１５１ 　　传真：（０７５５）８３１９６４４９ 　　联系人：梁建萍 　　２、代销机构：招商银行股份有限公司 　　注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 　　法定代表人：秦晓 　　电话：（０７５５）８３１９５８３４，８２０９００６０ 　　传真：（０７５５）８３１９５０４９，８２０９０８１７ 　　联系人：　朱虹、刘薇 　　３、代销机构：深圳发展银行 　　注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号 　　法定代表人：法兰克·纽曼 　　电话：（０７５５）８２０８８８８８ 　　传真：（０７５５）８２０８０７１４ 　　联系人：周勤 　　４、代销机构：招商证券股份有限公司 　　注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层 　　法定代表人：宫少林 　　电话：（０７５５）８２９４３２５１ 　　传真：（０７５５）８２９６０１４１ 　　联系人：潘琳 　　５、代销机构：中信建投证券股份有限公司 　　注册地址：　北京市朝内大街１８８号 　　法定代表人：黎晓宏 　　电话：（０１０）６５１７８８９９ 　　传真：（０１０）６５１８２２６１ 　　联系人：权唐 　　６、代销机构：国泰君安证券股份有限公司 　　注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号 　　法定代表人：祝幼一 　　电话：（０２１）６２５８０８１８ 　　传真：（０２１）６２５８３４３９ 　　联系人：芮敏祺 　　７、代销机构：申银万国证券股份有限公司 　　注册地址：上海市常熟路１７１号 　　法定代表人：王明权 　　电话：（０２１）５４０３３８８８ 　　传真：（０２１）５４０３８８４４ 　　联系人：孙洪喜 　　８、代销机构：兴业证券股份有限公司 　　注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦 　　法定代表人：兰荣 　　电话：（０２１）６８４１９９７４ 　　传真：（０２１）６８４１９８６７ 　　联系人：杨盛芳 　　９、代销机构：国信证券有限责任公司 　　注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦 　　法定代表人：胡继之 　　电话：（０７５５）８２１３０８３３ 　　传真：（０７５５）　８２１３３３０２ 　　联系人：林建闽 　　１０、代销机构：联合证券有限责任公司 　　注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２５、２４层 　　法定代表人：马国强 　　电话：（０７５５）８２４９３５６１ 　　传真：（０７５５）８２４９２１８７ 　　联系人：盛宗凌 　　１１、代销机构：海通证券股份有限公司 　　注册地址：上海市淮海中路９８号 　　法定代表人：王开国 　　电话：（０２１）５３５９４５６６ 　　传真：（０２１）５３８５８５４９ 　　联系人：金芸 　　１２、代销机构：中国银河证券有限责任公司 　　注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座 　　法定代表人：朱利 　　电话：（０１０）６６５６８５８７ 　　传真：（０１０）６６５６８５３２ 　　联系人：郭京华 　　１３、代销机构：长城证券有限责任公司 　　注册地址：深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１４、１６、１７层 　　法定代表人：魏云鹏 　　电话：（０７５５）８３５１６０９４ 　　传真：（０７５５）８３５１６１９９ 　　联系人：高峰 　　１４、代销机构：华泰证券有限责任公司 　　注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦 　　法定代表人：吴万善 　　电话：（０２５）０２５－８４４５７７７７－２３５ 　　传真：（０２５）８４５７９８７９ 　　联系人：贾波 　　１５、代销机构：财富证券有限责任公司 　　注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼 　　法定代表人：蒋永明 　　电话：（０７３１）４４０３３４３ 　　传真：（０７３１）４４０３４３９ 　　联系人：张治平 　　１６、代销机构：平安证券有限责任公司 　　注册地址：广东深圳八卦三路平安大厦三楼 　　法定代表人：叶黎成 　　电话：（０７５５）８２４５０８２６ 　　传真：（０７５５）８２４３３７９４ 　　联系人：余江 　　１７、代销机构：湘财证券有限责任公司 　　注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼 　　法定代表人：陈学荣 　　电话：（０２１）６８６３４５１８ 　　传真：（０２１）６８８６５９３８ 　　联系人：陈伟 　　１８、代销机构：天相投资顾问有限公司 　　注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座 　　法定代表人：林义相 　　电话：（０１０）８４５３３１５１－８２２ 　　传真：（０１０）８４５３３１６２ 　　联系人：陈少震 　　１９、代销机构：宏源证券股份有限公司 　　注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路２号 　　法定代表人：高冠江 　　电话：（０１０）６２２６７７９９－６３１６ 　　传真：（０１０）６２２９４４７０ 　　联系人：师敬泽 　　２０、代销机构：广发证券股份有限公司 　　注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心２６楼２６１１室 　　法定代表人：王志伟 　　电话：（０２０）８７５５５８８８转各营业网点 　　传真：（０２０）８７５５７９８７ 　　联系人：肖中梅 　　２１、代销机构：光大证券股份有限公司 　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１５－１６楼 　　法定代表人：王明权 　　电话：（０２１）６８８１６０００－１５８７ 　　传真：（０２１）６８８１５００９ 　　联系人：刘晨 　　（二）注册登记机构 　　名称：招商基金管理有限公司 　　注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼 　　法定代表人：牛冠兴 　　成立日期：２００２年１２月２７日 　　电话：（０７５５）８３１９６３８０ 　　传真：（０７５５）８３１９６４３６ 　　联系人：郝文高、王鹏 　　（三）律师事务所和经办律师 　　名称：北京市高朋天达律师事务所 　　注册地址：北京市朝阳区东三环北路８号亮马河大厦写字楼２座１９层 　　法定代表人：李大进 　　电话：（０１０）６５９０６６３９ 　　传真：（０１０）６５９０６６５０ 　　经办律师：王明涛、李小军 　　联系人：王明涛 　　（四）会计师事务所和经办注册会计师 　　名称：德勤华永会计师事务所 　　注册地址：上海市黄埔路９９号１６楼 　　法定代表人：郑树成 　　联系电话：（０２１）６３３５０２０２ 　　传真：（０２１）６３３５０００３ 　　经办注册会计师：刘明华、茅志鸿 　　联系人：　刘明华 　　四、基金的名称：招商安泰系列证券投资基金 　　属下三个子基金名称分别为：招商安泰股票投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金Ａ、Ｂ。分别简称为：招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ、Ｂ。 　　五、基金类型：契约型开放式 　　六、基金的投资目标： 　　对投资者进行市场细分，为投资者提供适合其风险承受能力的基金投资品种，在既定的风险程度下争取获得较好的收益。 下属基金 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 商安泰股票基金 低 不稳定 高 高 商安泰平衡型基金 适中 适中 适中 适中 商安泰债券基金A、B 很高 最好 低 低 　　招商安泰股票基金追求长期的资本增值。 　　招商安泰平衡型基金追求当期收益和长期资本增值的平衡。 　　招商安泰债券基金Ａ、Ｂ追求较高水平和稳定的当期收益，保证长期本金的安全。 　　七、基金的投资方向 　　本系列基金的投资范围界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的Ａ股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。 　　１、 招商安泰股票基金以股票投资为主，债券投资为辅，主要投资于流动性好的Ａ股，国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 　　２、 招商安泰平衡型基金债券和股票的比重保持平衡，主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债和流动性好的Ａ股市场发行的股票以及中国证监会批准的其它投资品种。 　　３、 招商安泰债券基金Ａ、Ｂ主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 　　八、基金的投资策略 　　（一）投资方法考虑 　　引进和应用ＩＮＧ　的投资管理流程。 　　投资理念与国外成熟的机构投资者更加趋同。 　　引进ＩＮＧ的投资管理工具，并加以本土化，使之广泛应用于投资和研究实践。这些投资管理工具包括ＰＦＧ数量选股模型、ＳＲＳ股票评级系统、ＩＲＳ行业评估系统、以及ＩＮＧ风险管理系统。 　　（二）资产配置 　　本系列基金旗下包含三个不同资产配置的基金，均为股票／债券基金，其股票／债券的配置比例相对固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证必要的灵活性。 下属基金 债券 股票 现金或到期日在一年期以内的 政府债券 招商安泰股票基金 20% 75% ≥5% 招商安泰平衡型基金 50% 45% ≥5% 招商安泰债券基金A、B 95% － ≥5% 　　考虑到股票市场可能出现极端情况以及基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。以下是各基金的资产配置调整区间： 　　招商安泰股票基金可能的债券／股票配置为：债券２０％—３０％，　股票６５％—７５％。 　　招商安泰平衡型基金可能的债券／股票配置为：债券４０％—６０％，　股票３５％—５５％。 　　招商安泰债券基金Ａ、Ｂ的投资不涉及债券和股票间的资产配置问题，其债券投资比例范围为８５％-９５％。 　　（三）组合构建： 　　Ａ、股票组合构建 　　本系列基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。 　　本系列基金股票投资的主要过程包括： 　　（１）以流动性指标筛选，建立备选股票库 　　（２）对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选； 　　（３）以定性的股票评级系统全面考察上市公司的未来发展； 　　（４）行业分析模型和其他调整； 　　（５）建立模拟股票组合； 　　（６）运用风险控制模型进行组合调整和投资风险控制； 　　（７）模拟组合的执行。 　　Ｂ、债券组合构建 　　本系列基金对债券投资组合的方法借鉴了ＩＮＧ　在海外进行投资管理的经验。ＩＮＧ的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。债券投资过程按以下步骤执行： 　　（１）预测收益率的长期变动趋势 　　（２）久期管理 　　（３）债券组合管理 　　（４）债券组合风险控制 　　（四）投资决策程序 　　（１）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； 　　（２）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券； 　　（３）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； 　　（４）基金经理发送投资指令； 　　（５）交易部审核与执行投资指令； 　　（６）数量分析人员对投资组合的分析与评估； 　　（７）基金经理对组合的检讨与调整。 　　在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 　　九、业绩比较基准： 　　根据各基金资产配置比例以及市场现有的相关指数，各基金的业绩比较基准如下： 下属基金 业绩基准 商安泰股票 75％×上证180指数＋20％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 基金 商安泰平衡型 45％×上证180指数＋50％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 基金 商安泰债券基金 95％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 A、B 　　十、风险收益特征： 招商安泰系列证券投资基金更新的招募说明书 （二零零六年第一号） 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 重要提示 招商安泰系列证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2003年3月10日中国证监会证监基金字[2003]35号文批准公开发行。依据当时有效的法律法规，本基金于2003年4月28日募集成立。本基金为契约型开放式。 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证 募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本 募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。 投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 本更新招募说明书所载内容截止日为2006年4月28 日，有关财务和业绩表现数据截止日为2006年3月31日，财务和业绩表现数据未经审计。 本基金托管人招商银行股份有限公司已于2006年5月26日复核了本次更新的招募说明书。 一、绪 言 招商安泰系列证券投资基金（以下简称“本基金”）由 商基金管理有限公司（“本基金管理人”或“管理人”）依照 《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）等关法律法规、中国证监会发布的有关规定以及《 商安泰系列证券投资基金基金合同》（以下简称基金合同）及其它有关规定发起设立。 基金管理人承诺本 募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本 募说明书中载明的信息,或对本募说明书 任何解释或者说明。 本 募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照 《基金法》、《运 办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本 募说明书 述了 商安泰系列证券投资基金的投资目标、基本策略、风险、费率、管理等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应当仔细阅读本募说明书。 二、释义 在本招募说明书中，除非另有所指，下列词语或简称代表如下含义： 基金或本基金： 指 商安泰系列证券投资基金 基金合同或本基金合同： 指 《招商安泰系列证券投资基金基金合同》及对 基金合同的任何修订和补充 招募说明书： 指 《招商安泰系列证券投资基金 募说明书》 基金份额发售公告： 指 《招商安泰系列证券投资基金份额发售公告》 托管协议： 指 《招商安泰系列证券投资基金托管协议》 《证券法》： 指 《中华人民共和国证券法》 《基金法》： 指 《中华人民共和国证券投资基金法》 《运营办法》： 指 《证券投资基金运营管理办法》 《销售办法》： 指 《证券投资基金销售管理办法》 《信息披露办法》： 指 《证券投资基金信息披露管理办法》 中国证监会： 指 中国证券监督管理委员会 基金合同当事人： 指 受本基金合同约束，根据基金合同享受权利并承 担义务的基金管理人、基金托管人和基金份额持 有人基金管理人 或本基金管理人： 指 商基金管理有限公司 基金托管人： 指 招商银行股份有限公司 基金份额持有人： 指 依法或依本基金合同、招募说明书取得并持有本基 金任何基金份额的投资者 注册登记人： 指 办理基金登记、注册、过户、清算和结算业务的机 构，本基金的注册登记人指 商基金管理有限公司， 或接受商基金管理有限公司委托代为办理基金注册 登记业务的机构 ING： 指本基金管理人的外方股东荷兰投资的母公司荷兰国际集团 销售机构： 指 商基金管理有限公司及其他本基金的销售代理人 代销机构或销售代理人： 指依据有关销售代理协议办理本基金销售的代理机构 基金投资者： 指个人投资者和机构投资者 个人投资者： 指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资 于证券投资基金的自然人投资者 机构投资者： 指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资 于证券投资基金的法人、社会团体、其他组织以及合格的境外 机构投资者 合格境外机构投资者： 指符合 《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规 定条件，可投资于中国证券市场的境外投资者 基金终止日： 指本基金合同规定的基金终止事由出现后按照基金合同规定的 程序并经中国证监会批准终止基金的日期 基金募集期： 指 自招募说明书公告之日起到基金认购截止日的时间段，最长 不超过3 个月 存续期： 指基金合同生效并存续的不定期之期限 A 类基金份额：指缴纳申购、赎回费而不缴纳销售服务费的 基金份额类别 商安泰债券基金基金份额。 B 类基金份额：指缴纳销售服务费 而不缴纳申购赎回费的 商安泰债券基金基金份额。两类基金 份额分设不同的基金代码，并分别公布基金份额净值。 销售服务费 指从基金资产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金 份额持有人服务的费用 开放日： 指销售机构为投资者办理基金申购、赎回、转换等业务的工 日 工 日： 指上海证券交易所、深圳证券交易所及其他 关证券交易场所 的正常交易日 T 日： 指申购、赎回、转换或其他交易的申请确认日 T＋n 日： 指T 日后 （不含T 日）第n 个工 日 认购： 指本基金在发行募集期内投资者申请购买本基金份额的行为 申购： 指基金存续期间内投资者向基金管理人提出申请购买本基金份 额的行为 赎回： 指基金存续期间持有本基金份额的投资者向基金管理人申请卖 出本基金份额的行为 转换： 指基金份额持有人按基金管理人规定的条件申请将其持有的某 一基金（包括本基金）的基金份额转为基金管理人管理的、由 同一注册登记机构办理注册登记的其他基金（包括本基金）的 基金份额的行为 转托管： 指基金份额持有人申请将其在某一销售机构交易账户持有的基 金份额全部或部分转出并转入另一销售机构交易账户的行为 元： 指人民币元 基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价 、银行 存款利息及其他合法收入 基金资产总值： 指基金购买的各类证券、银行存款本息及其他投资等的价值总 和 基金资产净值： 指基金资产总值减去负债后的价值 基金账户： 指基金管理人给投资者开立的用于记录投资者持有本基金的所 有权凭证 基金交易账户： 指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构买卖本 基金份额的变动及结余情况的账户 更新的招募说明书： 指基金合同生效后，基金管理人每六个月对原 募说明书进行 的内容更新 不可抗力： 指基金合同当事人无法预见、无法克服、无法避免且在基金合 同由基金托管人、基金管理人签署生效之日后发生的，使基金 合同当事人无法全部或部分履行本协议的任何事件，包括但不 限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征 用、没收、法律变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场 所非正常暂停或停止交易等。 指定媒体： 指中国证监会指定的用以进行信息披露的报纸和互联网站，包 括但不限于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、上海 证券交易所网站及深圳证券交易所网站。 三、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28 楼 设立日期：2002年12月27日 法定代表人：牛冠兴 办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 电话：（0755）83196477 传真：（0755）83196405 联系人：刘凯 注册资本：16,000 万元人民币 股权结构和公司沿革： 商基金管理有限公司于2002 年12 月27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、INGAssetManagement B.V.(荷兰投资)、中电财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司董事会正式决议通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000 元）增加为人民币一亿六千万元（RMB 160，000，000 元）, 原股东持股比例保持不变，其中， 商证券股份有限公司持有40％股权，荷兰投资持有30％股权，其他三家财务公司各持股权10％。 公司主要中方股东 商证券股份有限公司是最早成立的全国性的综合类券商之一，注册资本24 亿元，在全国拥有32 个营业部，各项经营指标均位居国内券商前十名。 公司外方股东荷兰投资是ING 集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ING 集团是全球最大的多元化金融集团之一，在2004 年《财富》杂志500 强排名第17 位，在全球超过65 个国家和地 拥有分支机构，员工11 万多人。截至2004 年末，ING 集团总资产规模达8660 亿欧元。 公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介 ： 牛冠兴，男，现年51岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师，中国证券业协会副理事长。历任中国工商银行武汉分行办事处主任、办主任、副行长；招商银行总行信贷部总经理；1994年6月至2003年12月担任招商证券股份有限公司总裁、董事。2002年至今任本公司董事长。 黎俊仁（ChristopherJohnRyan）,男，现年47岁，澳大利亚籍，澳大利亚MONASH大学毕业。1976年至1983工于澳大利亚联邦银行；1983年至1990年任澳大利亚国家共同基金管理公司基金销售和服务部经理；1990年至1991年任JohnANolanandAssociates有限公司担任投资顾问；1991年至1998年担任汇丰投资基金香港管理有限公司执行董事；1998年至1999年担任德意志资产管理有限公司澳大利亚基金销售和服务区域董事；2000年至2001年在澳纽基金管理有限公司任基金渠道销售总监；2001年至今在ING投资管理（亚太）有限公司担任北亚董事。现任本公司副董事长。 谢松林，男，现年64岁，中国国籍，高级经济师，国家电力公司副总经理，中国电力财务有限公司董事长、党组书记，历任原电力部经济协调司司长、办公厅主任，国家电力公司总经济师、总会计师。现任本公司董事。 成保良，男，现年45岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；1993年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；2001年9月起开始担任商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。 李鹏飞，男，现年66岁，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。1978年至1998年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政临时立法会议员、香港特别行政推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政代表、香港特别行政策略发展委员会会员。李先生担任本公司独立董事。 王国刚，男，现年51岁，中国国籍，中国人民大学经济学博士，教授、博导，享受国务院特殊津贴。发表学术著32部，在资本市场、基金业具有较大影。曾先后担任江苏信达会计师事务所董事长、江苏证券投资服务公司总经理、华夏证券副总经理；并先后在中国人民大学、南京大学、中国社会科学院从事了较长时间的金融研究和教学工，1994年至今担任社科院金融研究中心副主任。现任本公司独立董事。 毛付根，男，现年43岁，厦门大学经济学博士，教授。1994年至今一直任教于厦门大学会计系，现为厦门大学会计系教授。主编及参加编写教材、著20多部，发表学术论文40多篇。先后主持国家教委“八五”、“九五”人文、社科研究规划项目2项；参与“七五”、“八五”、“九五”国家社科基金项目3项；国家自然科学基金项目2项。现任本公司独立董事。 孟庆新，男，现年43岁，中国国籍，博士。1981年起工于中国轻工物资供销总公司；之后在北京商学院经贸系任教；1998年5月至2001年4月担任中国远洋运输（集团）总公司副处长；现任中远财务有限责任公司副总经理，现任本公司监事。 王志芳，女，现年38岁，中国国籍，硕士研究生，高级经济师。1992年起在华能财务公司综合计划部、证券外汇部、投资管理与咨询部等部门工，先后担任综合计划部副经理、投资管理与咨询部经理等职务。现任本公司监事。 张冰，男，40岁，中国国籍，管理学硕士。1993年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工；1994年加入商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理。现任本公司监事。 战龙，男，现年38岁，澳大利亚籍，硕士。1991年12月至1994年6月在澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院金融研究中心任助理研究员；1994年7月至1995年10月为安达信（新加坡）有限公司审计及营运咨询员；1995年11月至2000年11月任信孚基金管理公司（澳大利亚）有限公司投资风险管理副总裁；1999年获得澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院工商管理硕士学位；2000年11月至2001年10月任美国信安资产管理（亚洲）有限公司亚洲投资风险管理总监；2001年11月至2002年12月任荷兰国际集团投资管理（亚太）有限公司中国总经理；2003年1月至今现任本公司常务副总经理。 赵生章，男，现年36岁，中国国籍，博士研究生。1994年起于国信证券有限公司投资银行部任项目经理；1995年加入商证券股份有限公司，先后担任投资银行二部副经理、内核部经理、公司董事会办公室负责人。2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任综合管理部总监。现任本公司督察长。 2、本基金基金经理介 周理，男，中国国籍，复旦大学管理学院管理科学与工程专业博士研究生（在读）。 1995 年加入中国外汇交易中心，历任研究部业务经理，综合部高级经理，中国货币杂志社编辑部主任及责任编辑。于2002 年加入国泰君安证券股份有限公司，任固定收益证券总部董事总经理，兼研究负责人、投资负责人、资产管理负责人，系公司固定收益类资产管理投资决策委员会副主席及公司投资决策委员会成员，曾被评为国泰君安证券2003 年度明星研究员和2005 年度明星基金经理。2006 年加入招商基金任公司总经理助理及固定收益投资部总监。 周理先生具有7 年证券从业经验，拥有中国证券业执业证书，系中国银行间债券市场和同业拆借市场的设计者之一。 贺庆 ，经济学硕士。贺庆先生1994 年起于南方证券有限公司投资银行部工 并任高级经理，1998 年加入博时基金管理有限公司，先后任高级交易员、研究员和基金经理助理。 现任本公司股票投资部副总监、基金经理。 胡军华，中国人民大学经济学硕士。1992 年起在中国经济开发信托投资公司从事债券、股票的研究工 。1998 年加入华鑫证券，任深圳证券营业部副总经理。2001 年起在南方证券任债券业务总部投资经理，负责债券市场研究与投资。2003 年3 月起加盟 商基金管理有限公司，主要从事固定收益研究工 。现任招商现金增值开放式证券投资基金的基金经理。 胡军华具有10 多年的证券从业经历，拥有中国证监会颁发的基金从业资格。 3、投资决策委员会成员 本基金管理人投资决策委员会由7 名成员组成，包括：公司总经理成保良先生、公司常务副总经理战龙先生、公司总经理助理林军女士、公司督察长赵生章先生、固定收益部副总监杨奕先生、投资风险管理部总监吴武泽先生。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 （三）基金管理人职责 1、依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他 关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。 （四）基金管理人的承诺 1、本基金管理人不得从事违反 《证券法》、《基金法》以及其它国家有关法律法规的行为，并应承诺建立健全的内部控制制度，采取有效措施，防止违规行为的发生。 2、本基金管理人不得从事以下违反《证券法》《基金法》以及其它国家法律法规的行为，并承诺建立健全的内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。 3、基金管理人禁止利用基金资产从事以下投资或活动： （1）承销证券； （2）向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； （5） 向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券； （6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； （7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。 4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3） 意损害基金份额持有人或其他基金 关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚 假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影 中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息； （8）除为公司进行基金投资外，直接或间接进行其他股票交易； （9）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易； （10）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 5、本公司承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。 6、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益； （2）不为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息； （4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易； （五） 内部控制制度 1、内部控制的原则 健全性原则、有效性原则、独立性原则、 互制约原则、成本效益原则。 2、内部控制的组织体系 公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决策层到管理层和操 层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分： （1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为行使监督权。 （2）董事会合规与审计委员会：合规与审计委员会 为董事会下设的专门委员会之一，负责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽查情况等。 （3）督察长：督察长隶属于董事会合规审计委员会，对董事会负责。负责对公司的日常经营管理活动进行合规性监督和检查，直接向公司董事长、副董事长和中国证监会报告。 （4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理下设的风险控制部门，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。 （5）监察稽核部：监察稽核部负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。 （6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。 3、 内部控制制度概述 （1）内控制度概述 公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。 其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。 公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操 进行了规范。 （2）风险控制制度 内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息披露制度、监察稽核制度等。 （3）监察稽核制度 公司设立 对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的监控工 、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。 4、 内部控制的五个要素 内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。 （1）控制环境 公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解 关的法律法规、管理层的经营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节。 （2）风险评估 公司对组织结构、业务流程、经营运 活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类，找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善 关的风险防范措施。 （3）控制活动 公司控制活动主要包括组织结构控制、操 控制和会计控制等。 A．组织结构控制 各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又 互合 与制衡的原则。基金投资管理、基金运 、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操 互独立、互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线： a. 以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工 岗位合理分工、职责明确，并有 应的岗位说明书和岗位责任制，对不 容的职务、岗位分离设置，使不同的岗位之间形成一种 互检查、 互制约的关系，以减少舞弊或 错发生的风险。 b. 各 关部门、 关岗位之间 互监督和牵制的第二道监控防线：公司在 关部门、关岗位之间建立标准化的业务操 流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。 c. 以督察长、监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈的第三道监控防线。 B．操 控制 公司设定了一系列的操 控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、客户投诉处理制度等，控制日常运 和经营中的风险。 C．会计控制 公司确保基金财产与公司自有资产完全分开，分帐管理，独立核算；公司会计核算与基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格 分。公司对所管理的不同基金以及本基金下分别设立账户，分帐管理，以确保每只基金和基金财产的完整和独立。 （4）信息沟通 即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责 关的信息，保证信息及时送达适当的人员进行处理。 公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。 A．执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经理报告； B．监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部报告，监察稽核部向总经理、督察长分别报告； C．督察长定期出具监察报告，报送董事会合规与审计委员会、董事长、副董事长和中国证监会；如发现重大违规行为，应立即向董事长、副董事长和中国证监会报告。 （5）内部监控 督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工 ，促使公司员工积极参与和遵循内部控制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会合规与审计委员会、督察长、风险管理委员会、监察稽核部对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有效性。 四、基金托管人 （一）基本情况 1、概况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称招商银行） 设立日期：1987年4月8日 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本：122.79亿元 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】83 号 电话：0755—83195226 传真：0755—83195201 基金托管部信息披露负责人：姜然 2、发展概况 招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。目前，招商银行注册资本122.79亿元，总资产7658亿元，是中国第6大商业银行，名列世界大银行第138位。 经过19年的发展，招商银行已从当初偏居深圳蛇口一隅的区域性小银行，发展成为了一家具有一定规模与实力的全国性商业银行，初步形成了立足深圳、辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。目前在境内30多个大中城市、香港设有分行，429家网点，在美国设立代表处，与世界90多个国家和地 的1000多家银行建立了代理行关系。 18年来，招商银行以敢为天下先的勇气，不断开拓，锐意创新，在革新金融产品与服务方面创造了数十个第一，较好地适应了市场和客户不断变化的需求，被广大客户和社会公众称誉为国内创新能力强、服务好、技术领先的银行，为中国银行业的改革和发展作出了有益的探索，同时也取得了良好的经营业绩。招商银行已累计实现税利300多亿元，人均效益、股本回报率、资产利润率、不良资产率和资本充足率等位居国内银行业前列，46项经营指标居上市银行之首；总资产、利润总额、上缴所得税等6项主要经营指标居1419家上市公司前5位。近年来，招商银行在按国际标准进行的两次综合评级中，是唯一获得优良等级的商业银行，并连续被境内外媒体授予“中国最受尊敬企业”、“中国最佳银行”、“中国商业银行综合竞争力第一名”、“中国最佳股份制零售银行”和“中国十佳上市公司”等多项殊荣。 招商银行坚持“科技兴行”的发展战略，立足于市场和客户需求，充分发挥拥有全行统一的电子化平台的巨大优势，率先开发了一系列高技术含量的金融产品与金融服务，打造了“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“点金理财”、招商银行信用卡、“财富账户”等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。 招商银行秉承“因您而变”的经营理念，在国内业界率先通过各种方式改善客户服务，致力于为客户提供高效、便利、体贴、温馨的服务，带动了国内银行业服务观念和方式的变革，拉近了银行与客户的距离。招商银行在国内率先构筑了网上银行、电话银行、手机银行、自助银行等电子服务网络，为客户提供“3A”式现代金融服务。根据市场细分理论，招商银行在继续做好大众服务的同时，致力于为高端客户提供量身定制的“一对一”的尊贵服务，不断提高金融服务的专业化、个性化水平。2004年8月，招行又率先在国内建立了“客户满意度指标体系”，为管理质量和服务质量的持续提升提供了有力保障。 在稳健快速的发展中，招商银行坚持“效益、质量、规模协调发展”的战略指导思想，大力营造以风险文化为主要内容的管理文化，规范化的经营管理为国内外监管机构的一致公认。在国内同业中，招商银行较早地实行了资产负债比例管理、审贷分离和贷款五级分类制度，建立了比较完善的稽核内控体系，同时成功地在全行推行了储蓄、会计业务质量认证，获得了英国BSI太平洋有限公司和中国船级社质量认证公司颁发的ISO9001质量体系认证书，成为中国国内第一家获得ISO9001证书的商业银行。由于注重防范风险，招商银行的资产质量得以不断优化，按照五级分类口径，不良贷款率为2.37％,2005年末计提贷款呆账准备金余额135.10亿元，准备金覆盖率达111.04%,是国内资产质量最好的银行之一。 面对经济金融全球化带来的机 与挑战，招商银行将以“力创股市蓝筹、打造百年 银” 为目标，以改革创新为动力，加快推进经营战略调整和管理国际化进程，不断增强核心竞争力，努力把招商银行建设成为有知名品牌、有鲜明特色、有较高社会认同度的现代商业银行，实现股东、客户、员工长期利益的最大化。 3、财务概况 截至2006年3月31日，招行总资产达到7657.60亿元，比2005年12月31日增加311.47亿元，增长4.24%；贷款总额5146.40亿元，比2005年12月31日增加424.55亿元，增长8.99%；存款总额6654.72亿元，比2005年12月31日增加310.69亿元，增长4.90%；股东权益324.05亿元，每股净资产2.64元，2006年一季度每股收益0.107元，实现主营业务收入79.97亿元，实现净利润13.13亿元。 4、证券投资基金托管情况 截至2006年4月30日，招商银行股份有限公司托管了商安泰系列证券投资基金（含商安泰股票投资基金、招商平衡型证券投资基金和招商债券投资基金），招商现金增值证券投资基金、中信经典配置证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、中信现金优势货币市场基金、光大保德信货币市场证券投资基金和友邦华泰中短期债券投资基金及其它托管资产，托管资产总规模已逾400亿元人民币。 5、主要人员情况 秦晓先生，英国剑桥大学经济学博士，高级经济师。第十届全国政协委员，招商局集团有限公司董事长，招商银行董事长，清华大学管理学院和中国人民银行研究生部兼职教授。 曾任中国国际信托投资公司总经理、副董事长，中信实业银行董事长，国家外汇管理局外汇政策顾问，国际商会中国国家委员会副主席，亚太经济合 组织工商咨询理事会（ABAC）2001年主席，第九届全国人大代表。 马蔚华先生，经济学博士，高级经济师。第十届全国人大代表，政协深圳市第四届委员会常委。招商银行董事、行长。兼任 银国际金融有限公司董事长、招商信诺人寿保险有限公司董事长、招商局集团有限公司董事、TOM 在线有限公司独立董事。同时担任中国企业家协会副会长、深圳市国内银行同业公会会长、深圳上市公司协会会长、中国金融学会常务理事、中国红十字会第八届理事会常务理事和北京大学、南京大学、吉林大学、西南财经大学等十多所高校兼职教授等职。曾任中国人民银行办公厅副主任，中国人民银行计划资金司副司长，中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长。曾经获评"2001-CCTV中国经济年度人物"、英国《银行家》杂志 （The Banker）"2004 年度银行业希望之星"（Rising Stars of Banking）。 唐志宏先生，大学本科学历，高级经济师，招商银行副行长。主要工 经历：1982 年3月至1992 年9 月在中国人民银行辽宁省分行工 ，历任中国人民银行辽宁省分行人事处干部、教育处副处长、稽核处副处长；1992 年9 月至1995 年5 月，在中国人民银行锦州分行工 ，历行副行长、党组副书记、行长、党组书记、国家外汇管理锦州分局局长，1995 年5月至1998 年3 月，任招商银行沈阳分行副行长；1998 年3 月至1999 年3 月，任招商银行兰州分行行长、党委书记；1999 年3 月至2000 年2 月，任招商银行上海分行长、党委书记； 2000 年2 月至2004 年6 月，任招商银行深圳管理部主任、党委书记；2004 年6 月至2006年4 月，任招商银行行长助理、党委委员。 夏博辉先生，男，1963 年11 月出生，湖南人，管理学博士（厦门大学）、教授、注册会计师。现任招商银行资产托管部总经理，财政部会计准则咨询专家、金融会计组负责人，中国会计学会理事、中国金融会计学会理事。1992－1999 年历任湖南财经学院会计系副主任、科研处副处长、科研研究生处长、科研处处长及讲师、副教授、教授，2000－2005 年6月历任深圳发展银行会计出纳部总经理、财务会计部总经理、计划财会部总经理、财务执行总监等职；2005 年7 月，加盟招商银行。1993－1996 年，受聘担任世界银行技术援助中国人民银行会计改革体系项目金融会计准则研究组中方工 组组长。曾获“全国优秀教师并授予全国优秀教师奖章”（1993）、湖南省普通高校优秀教学成果一等奖（1993）、湖南省第五届优秀社会科学成果（著 ）二等奖 （1999）、中国青年科技论坛二等奖（1999）。 胡家伟先生，大学本科学历，现任招商银行资产托管部副总经理。30 多年银行业务及管理工 经历，已获得基金从业资格。历任招商银行总行国际业务部副总经理、招商银行蛇口支行副行长、招商银行总行单证中心主任。曾任中国银行湖北省分行国际结算处副科长、副处长、中国银行十堰分行副行长、香港南洋商业银行押汇部高级经理、香港中银集团港澳管理处业务部高级经理等职务。 6、基金托管部门的设置及员工情况 2002 年11 月6 日，招商银行股份有限公司经中国证券监督委员会和中国人民银行批准，取得证券投资基金托管人资格，是国内第一家取得基金托管人资格的上市银行。除基金托管资格外，招商银行现已取得受托投资管理托管业务资格，合格境外机构投资者托管人资格 （QFII），全国社会保障基金托管资格和企业年金基金托管人资格。 招商银行总行设立资产托管部负责证券投资基金托管业务，内设综合管理室、核算清算室、稽核监察室三个职能部门，并在上海设立了分部。招商银行资产托管部拥有安全可靠的财务核算计价、交易监督系统及高效快捷的先进的“网银通”电子化资金清算服务体系，现有员工20 人。 (二) 基金托管人职责 基金托管人应当履行下列职责： 1、安全保管基金财产； 2、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； 3、对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立； 4、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他 关资料； 5、按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 6、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 7、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见； 8、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； 9、按照规定召集基金份额持有人大会； 10、按照规定监督基金管理人的投资运 ； 11、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。 （三）基金托管人的内部控制制度 基金托管人内部风险控制的目标是以《中华人民共和国审计法》、《基金法》、《运 管理办法》、《基金合同》、《托管协议》等有关法律法规及基金法律文件为依据，通过持续加强内部管理，防范经营风险，不断维护和督促基金托管部业务规章的健全和各项规章制度的执行，维护基金资产的安全，保证基金托管业务稳健运行。 内部控制对象包括基金托管部各项业务规章、业务流程、操 规程、各室及室内岗位职责的设置调整等各个环节。 基金托管人制定了一整套完善的业务规章制度及内控制度，从证券投资基金托管业务操 流程、会计核算、事后监督、内部稽核监察、人员管理、保密管理和信息管理等方面，保证证券投资基金托管业务规范化、科学化、制度化运 。 基金托管人在基金托管部设立稽核监察室 为专门的内部风险控制部门，遵循独立、客观、公正的原则，直接向总经理报告，以有效进行内部风险控制业务。 托管人充分利用电子化手段进行内部风险控制，检查工 具体分为四个阶段：即准备阶段、实施阶段、报告阶段、跟踪阶段。 准备阶段：掌握被检查部门基本情况，通知被检查单位； 实施阶段：根据检查内容，采用不同的检查方式； 报告阶段：撰写检查报告，提出整改意见，与被检查部门交换意见后，报总经理批准后送达被检查部门； 跟踪阶段：对检查结论和提出整改意见的执行情况进行跟踪检查，督促落实。 最近一年内，基金托管人基金托管业务部门及其高级管理人员无重大违法违规行为，未受到中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。 (四) 基金托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运 行使监督权的职责。根据《基金法》、《运 办法》、《证券投资基金会计核算办法》、《基金合同》及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运 的事项，对基金管理人进行业务监督、核查。 当所托管基金出现不符合上述规定的运 行为时，基金托管人针对不同情况以下述方式进行处理： （1）事前监督 对基金管理人发出的违法违规投资指令，不予执行，并采取必要的补救措施； 发现基金管理人有涉嫌重大违法违规行为时，立即报告中国证监会，并采取必要措施避免基金资产受到损失，同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会； （2）事后和事中监督 电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示有关基金管理公司； 书面警示。对所托管基金投资比例超过预警限度、基金头寸不足等问题，以书面方式对有关基金管理公司进行提示； 书面报告。对所托管基金投资比例违反规定、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易行为，若基金管理人在提示限期内未予纠正，则书面报告中国证监会。 五、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构： 招商基金客户服务中心电话：400-887－9555（免长途话费） 商基金深圳直销中心 电话：（0755）83196358、83196359 传真：（0755）83196360 联系人：黄娜、李健 招商基金管理公司基金易电子商务平台 交易网站：direct.cmfchina.com 交易电话：400-887-9555 （免长途话费） 电话：（0755）83195018 传真：（0755）83196436 联系人：夏萍 北方总部 地址：北京市金融街27 号投资广场B2104 电话：（010）66211612 传真：（010）66215865 联系人：胡巧、赵松娴 机构业务拓展部 地址：北京市西城 金融街通泰大厦B 座620 室 电话：（010）88087239、88087233、88086405 传真：（010）88087236 联系人：罗宝音、孔宏涛 华东总部 地址：上海市浦东新 浦东南路588 号浦发大厦22 层 电话：（021）68889916 传真：（021）58796616 联系人：朱蓓艳 华南总部 地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 电话：（0755）83073151 传真：（0755）83196449 联系人：梁建萍 2、代销机构： 商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 电话：（0755）83195834，82090060 传真：（0755）83195049，82090817 联系人：朱虹、刘薇 3、代销机构：深圳发展银行 注册地址：深圳市罗湖 深南东路5047 号 法定代表人：法兰克*纽曼 电话：（0755）82088888 传真：（0755）82080714 联系人：周勤 4、代销机构： 商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田 益田路江苏大厦A 座38－45 层 法定代表人： 少林 电话：（0755）82943251 传真：（0755）82960141 联系人：潘琳 5、代销机构：中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝内大街188 号 法定代表人：黎晓宏 电话：（010）65178899 传真：（010）65182261 联系人：权唐 6、代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新 商城路618 号 法定代表人：祝幼一 电话：（021）62580818 传真：（021）62583439 联系人：芮敏祺 7、代销机构：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171 号 法定代表人：王明权 电话：（021）54033888 传真：（021）54038844 联系人：孙洪喜 8、代销机构：兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路99 号标力大厦 法定代表人：兰荣 电话：（021）68419974 传真：（021）68419867 联系人：杨盛芳 9、代销机构：国信证券有限责任公司 注册地址：深圳市罗湖 红岭中路1012 号国信证券大厦 法定代表人：胡继之 电话：（0755）82130833 传真：(0755) 82133302 联系人：林建闽 10、代销机构：联合证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、25、24 层 法定代表人：马国强 电话：（0755）82493561 传真：（0755）82492187 联系人：盛宗凌 11、代销机构：海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98 号 法定代表人：王开国 电话：（021）53594566 传真：（021）53858549 联系人：金芸 12、代销机构：中国银河证券有限责任公司 注册地址：北京市西城 金融大街35 号国际企业大厦C 座 法定代表人：朱利 电话：（010）66568587 传真：（010）66568532 联系人：郭京华 13、代销机构：长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道6008 号特 报业大厦14、16、17 层 法定代表人：魏云鹏 电话：（0755）83516094 传真：（0755）83516199 联系人：高峰 14、代销机构：华泰证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90 号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：（025）025-84457777-235 传真：（025）84579879 联系人：贾波 15、代销机构：财富证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80 号顺天国际财富中心26 楼 法定代表人：蒋永明 电话：（0731）4403343 传真：（0731）4403439 联系人：张治平 16、代销机构：平安证券有限责任公司 注册地址：广东深圳八卦三路平安大厦三楼 法定代表人：叶黎成 电话：（0755）82450826 传真：（0755）82433794 联系人：余江 17、代销机构：湘财证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63 号中山国际大厦12 楼 法定代表人：陈学荣 电话：（021）68634518 传真：（021）68865938 联系人：陈伟 18、代销机构：天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城 金融街19 号富凯大厦B 座 法定代表人：林义 电话：（010）84533151-822 传真：（010）84533162 联系人：陈少震 19、代销机构：宏 证券股份有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路2 号 法定代表人：高冠江 电话：（010）62267799-6316 传真：（010）62294470 联系人：师敬泽 20、代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26 楼2611 室 法定代表人：王志伟 电话：（020）87555888 转各营业网点 传真：（020）87557987 联系人：肖中梅 21、代销机构：光大证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新 浦东南路528 号上海证券大厦南塔15-16 楼 法定代表人：王明权 电话：（021）68816000-1587 传真：（021）68815009 联系人：刘晨 （二）注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 法定代表人：牛冠兴 成立日期：2002 年12 月27 日 电话：（0755）83196380 传真：（0755）83196436 联系人：郝文高、王鹏 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京市高朋天达律师事务所 注册地址：北京市朝阳 东三环北路8 号亮马河大厦写字楼2 座19 层 法定代表人：李大进 电话：（010）65906639 传真: （010）65906650 经办律师：王明涛、李小军 联系人:王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所 注册地址：上海市黄埔路99 号16 楼 法定代表人：郑树成 联系电话：（021）63350202 传真: （021）63350003 经办注册会计师：刘明华、茅志鸿 联系人: 刘明华 六、基金份额的申购、赎回和转换 自2006年4月12日开始，本系列基金下的商安泰债券基金分设两类基金份额：A类基金份额和B类基金份额。A类基金份额指缴纳申购、赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额；B类基金份额指缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额。2006年4月11日登记在册的商安泰债券基金基金份额自动归为A 类基金份额。 招商安泰债券基金的A类基金份额和B类基金份额将分别设置基金代码，A类份额的基金代码不变，仍为217003，B类份额的基金代码为217203。 在存续期间，商安泰股票基金、商安泰平衡型基金、商安泰债券基金A类份额之间可进行互转换；商安泰股票基金、商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金A类份额可与本基金管理人所管理的登记在商基金管理有限公司注册登记系统的其它基金进行互转换。基金转换包括基金转出和基金转入。 （一）申购、赎回和转换的场所 1、本基金管理人直销网点及网站； 2、受本基金管理人委托、具有销售本系列基金资格的商业银行或其它机构的营业网点； 3、有网上交易功能的销售机构的网站。 上述直销和代销机构的名称、住所等参见本 募说明书“五、 关服务机构 （一）基金份额发售机构”。 （二）申购、赎回和转换的办理时间 本系列基金申购、赎回和转换的开放日为证券交易场所的交易日（基金管理人公告暂停申购、赎回和转换时除外）。开放日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间。 若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申购、赎回和转换时间进行调整，但此项调整不应对投资者利益造成实质影并应报中国证监会备案，并在实施日3个工日前在至少一种证监会指定的媒体上刊登公告。 投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或者转换申请的，其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。 （三）申购、赎回和转换的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回和转换价格以申请当日的基金份额净值为基准进行计算。 2、“金额申购、份额赎回和转换”原则，即申购以金额申请，赎回、转换以份额申请。 3、在分级申购限制的情况下，申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算。 4、当日的申购、赎回和转换申请应当在基金管理人规定的时间之前提出，可以在基金管理人规定的时间以前撤销。 5、本基金管理人只在转出和转入的基金均有交易的当日，方可受理投资者的转换申请。 6、若同一投资人转换当日同时有赎回申请，则遵循先转换后赎回的处理顺序。 7、基金管理人可根据基金运 的实际情况更改上述原则。基金管理人必须于新规则开始实施日前的3 个工 日内在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。 （四）申购、赎回和转换的程序 1、申请方式：书面申请或基金管理人认可的其它方式。 2、投资者在提交申购本系列基金的申请时，须按销售机构规定的方式备足申购资金； 投资者在提交赎回和转换申请时，帐户中必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回和转换的申请无效而不予成交。 3、申购、赎回和转换的确认与通知： 投资者提交的申购、赎回和转换申请，本系列基金注册与过户登记人在T+1 日内为投资者对该交易的有效性进行确认，投资者可在T+2 日后（包括该日）到销售网点或销售机构规定的其他方式查询申购、赎回和转换的确认情况。 4、申购和赎回款项支付：基金投资人申购时，采用全额缴款方式，若资金未全额到账则申购无效，基金管理人将申购无效的款项退回。基金份额持有人赎回申请确认后，赎回款项将在T+7 日内划往基金份额持有人（赎回人）账户。发生延期赎回的情形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。 （六）申购、赎回和转换的限制 1、申购、赎回和转换的限制 基金名称 最低申购额（元） 最低赎回份额 商安泰股票基金 1000 1000 商安泰平衡型基金 1000 1000 商安泰债券基金A、B 1000 1000 ================续上表========================= 基金名称 （份）最低转换份额（份） 商安泰股票基金 1000 商安泰平衡型基金 1000 商安泰债券基金A、B 1000 投资人投资 商基金“心定未来”长期增值计划时，不受上述最低申购金额限制。此计划属于“定期定额”投资方式，每期扣款金额最低不少于人民币300元。 投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。 2、 商安泰债券基金B类基金份额暂不提供转换业务，转换业务开放时间及具体转换业务规则将另行公告。 3、基金管理人可根据有关法律规定和市场情况，调整申购金额、赎回份额及转换份额的数量限制，基金管理人必须最迟在调整前3个工 日在至少一种指定媒体上刊登公告。 （六）申购份额、赎回价格和转换份额的计算 1、基金申购份额的计算 （1） 商安泰股票基金及 商安泰平衡型基金申购份额的计算： 申购费用= 申购金额×申购费率 净申购金额= 申购金额-申购费用 申购份额= 净申购金额/申购当日A 类基金份额净值 （2） 商安泰债券基金申购份额的计算： 如果投资者选择申购 商安泰债券基金A 类基金份额，则： 申购费用= 申购金额×申购费率 净申购金额= 申购金额-申购费用 申购份额= 净申购金额/申购当日A 类基金份额净值 如果投资者选择申购 商安泰债券基金B 类基金份额，则： 申购份额= 申购金额/申购当日B 类基金份额净值 2、基金赎回金额的计算 （1） 商安泰股票基金及 商安泰平衡型基金赎回金额的计算： 赎回费= 赎回当日A 类基金份额净值×赎回份额×赎回费率赎回金额= 赎回当日A 类基金份额净值×赎回份额–赎回费（2） 商安泰债券基金赎回金额的计算： 如果投资者申请赎回 商安泰债券基金A 类基金份额，则： 赎回费= 赎回当日A 类基金份额净值×赎回份额×赎回费率赎回金额= 赎回当日A 类基金份额净值×赎回份额–赎回费如果投资者申请赎回 商安泰债券基金B 类基金份额，则: 赎回金额= 赎回当日B 类基金份额净值×赎回份额 3、基金转换份额的计算 假设某基金份额持有人欲将原持有的基金X 转换为另一基金Y，则 Y = [X×a×(1-b) ×(1-c)]/d， X ＝原来持有的基金X 的份额 a ＝转换申请受理当日基金X 的基金份额净值 Y ＝转换后可得到的基金Y 的份额 d ＝转换申请受理当日基金Y 的基金份额净值 b ＝基金X 的赎回费率 c ＝转换费率 商安泰债券基金A 类基金份额可参与转换业务, B 类基金份额暂不开放转换业务，具体开放的时间及转换业务规则将在开放前3 个工 日在至少一种指定媒体上刊登公告。 4、申购份额的处理方式： 申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除 应的费用后，以当日基金份额净值为基准计算保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分归基金财产所有。 5、赎回金额的处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金份额净值为基准并扣除 应的费用，保留到小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分归基金财产。 6、转换份额的处理方式：转换的有效份额为按实际计算确认的转换金额在扣除 应的费用后，以当日基金份额净值为基准计算保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。 7、基金份额净值的计算 （1） 商安泰股票基金及 商安泰平衡型基金基金份额净值的计算： T 日基金份额净值＝T 日闭市后的该基金资产净值/T 日该基金份额的余额数量（2） 商安泰债券基金基金份额净值的计算： 商安泰债券基金A类基金份额和B类基金份额分别公布基金份额净值，基金份额净值的计算公式为： T日A类基金份额净值＝T日闭市后的A类基金资产净值/T日A类基金份额的余额数量T日B类基金份额净值＝T日闭市后的B类基金资产净值/T日B类基金份额的余额数量本系列基金份额净值的计算，保留到小数点后第四位，小数点后第五位四舍五入。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。 特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。 （七）申购、赎回和转换的费用 1、投资者的申购费用，由基金管理人及代销机构收取。赎回费归基金资产所有， 为对其他基金份额持有人的补偿。 2、申购费率： 本系列基金的申购费采用比例费率，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下： 适用的申购费率 申购金额 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰 股票基金 平衡型基金 债券基金A类份额 债券基金B类份额 50万元以下 1.50% 1.50% 0.80% 50万（含）－200万 1.20% 1.20% 0.64% 200万（含）－500万 0.60% 0.60% 0.32% 0 500万（含）以上 500元/笔 500元/笔 300元/笔 3、赎回费率： 适用的申购费率 连续持有期限 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰 股票基金 平衡型基金 债券基金A类 债券基金B类 1天-365天 0.10% 0.10% 0.05% 366天（含）以上 0% 0% 0% 0 注：1）认购的基金份额持有期限的起始日为基金合同生效日，申购的基金份额持有期限的起始日为申购的注册登记日，截止日为赎回、转换的注册登记日。 2）投资人对本系列基金旗下同一基金连续持有期限超过365 天，赎回费率为零，期间如进行赎回或转换，持有期限需重新计算，不予累计。 3）网上直销、定期定额投资计划等特殊申购业务规则另见已发布的 关公告。 4、转换费用 转换费用 = 转出当日该基金份额净值×转出份额×转换费率基金转换只适用于在同一销售机构购买的本基金管理人所管理的登记在 商基金管理有限公司的各基金品种之间。转换业务遵循“先进先出”的业务规则，先确认的认购或者申购的基金份额在转换时先转换。如果转换申请当日，同时有赎回申请的情况下，则优先遵循先转换后赎回的处理原则。各基金间转换的总费用包括转换费和转出基金的赎回费两部分。 A：单笔转换金额低于200万元的，各基金之间的转换费说明： 1）、招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类之间，招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类与招商先锋基金之间的转换： （a）均需 应收取转出基金的赎回费； （b）投资者在同一自然年度内累计的有效转换次数在三次 （含）以内，转换费率为0； 超过三次，从第四次起转换费率为0.5％。 （c）认（申）购的 商安泰债券A类基金份额，或从认（申）购的招商现金增值基金转换形成的招商安泰债券A类基金份额，向 商安泰平衡型基金、 商安泰股票基金、招商先锋基金转换时，在上述转换费率基础上增加0.5％， 为申购费率补 。 2）、招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类与招商现金增值基金之间的转换： （a）认 （申）购的招商现金增值基金向招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金转换时，转换费率为1％；向招商安泰债券基金A类基金份额转换时，转换费率为0.5％。 （b）由 商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类或招商先锋基金转换而来的招商现金增值基金再向 商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类或招商先锋基金转换时，转换费率均为0.5％。 （c）从 商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类向招商现金增值基金转换时，转换费为0，只收取转出基金的赎回费。 B 单笔转换金额高于200万元 （含）的，各基金之间的转换费说明： 1)、招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类之间、招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类与招商先锋基金之间的转换： （a）均需 应收取转出基金的赎回费； （b）投资者在同一自然年度内累计的有效转换次数在三次 （含）以内，转换费率为0； 超过三次，从第四次起单笔转换费为1000元。 2)、招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类与招商现金增值基金的转换： （a）招商现金增值基金向招商安泰股票基金、 商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类转换时，单笔转换费率为1000元。 （b）由 商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、 商安泰债券基金A类向招商现金增值基金转换时，转换费率为0，只收取转出基金的赎回费。 （八）申购、赎回和转换的注册登记 投资者申购本系列基金下的任一基金成功后，基金注册登记机构在T+1 日自动为投资者登记权益并办理注册登记手续，投资者在T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金。投资者赎回本系列基金下的任一基金成功后，基金注册登记机构在T+1 日自动为投资者扣除权益并办理注册登记手续。投资者进行基金转换成功后，基金注册登记机构在T+1 日自动办理注册登记手续。 基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册与过户登记办理时间进行调整，但不得实质影 投资者的合法权益，并最迟于开始实施前3个工 日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。 （九）暂停或拒绝申购、赎回和转换的情形和处理方式 1、暂停或拒绝申购的情形和处理 本系列基金旗下任何基金发生下列情况时，基金管理人可暂停或拒绝接受基金投资人的申购申请： （1）不可抗力的原因导致基金无法正常运 ； （2）证券交易场所正常交易时间非正常停市； （3）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影 ，从而损害现有基金份额持有人的利益； （4）基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分； （5）法律、法规规定或中国证监会认定的其它暂停申购情形； （6）当基金管理人认为某笔申购申请会影 到其他基金份额持有人利益时，可拒绝该笔申购申请。 发生上述第 （1）－（5）项暂停申购情形时，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停申购公告；发生上述拒绝申购情形时，申购款项将全额退还投资者。 基金管理人拒绝或暂停接受申购的方式包括： （1）拒绝接受、暂停接受某笔或某数笔申购申请； （2 ）拒绝接受、暂停接受某个或某数个工 日的全部申购申请； （3）按比例拒绝接受、暂停接受某个或某数个工 日的申购申请。 发生基金合同或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金申购，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停申购公告。 2、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形和处理 本系列基金旗下任何基金发生下列情况时，基金管理人可暂停接受基金投资人的赎回申请，暂停赎回将导致对该基金的转换也暂停： （1） 不可抗力的原因导致基金无法正常运 ； （2） 证券交易场所正常交易时间非正常停市，导致当日基金资产净值无法计算； （3）因市场剧烈波动或其它原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难； （4） 涉及转换的两只基金，其中的一只或两只当日为非日常交易开放日； （5） 法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。 发生上述情形时，基金管理人在当日向中国证监会报告,已接收的申请，基金管理人足额对付；如暂时不能足额兑付，可兑付部分按单个账户已接受的赎回申请量占该基金已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未兑付部分由基金管理人按照发生的情况制定 应的处理办法在后续开放日予以兑付，并以该开放日当日的基金份额净值为依据计算赎回金额。投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。 发生基金合同或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金赎回，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告。暂停期间，每两周至少刊登提示性公告一次，暂停期间结束，基金重新开放时，基金管理人应公告最新的基金份额净值。 （十）巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 单个开放日中，本系列基金旗下任何基金净赎回申请 （赎回申请总数加上基金转换中转出申请总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过该基金上一日基金总份额的10％时，即认为该基金发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的赎回申请时，按正常赎回程序执行。 （2）部分延期赎回：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额； 投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时明确作出不参加顺延下一个开放日赎回的表示外，自动转为下一个开放日赎回处理。转入下一个开放日的赎回申请不享有优先权，并以该开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。 （3）如发生巨额赎回时，涉及基金转换业务，基金管理人将基金转出部分视同基金赎回情况处理，投资者的转换申请可能被延迟或部分实现转换。 （4）巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应通过指定媒体、基金管理人的公司网站或代销机构的网点在3 个证券交易所交易日内刊登公告，并说明有关处理方法。 若本系列基金旗下任何基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受该基金赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20 个工 日，并应当在指定媒体上进行公告。 3、基金转换涉及巨额赎回情况的处理 投资者申请基金转换时，可以选择如 巨额赎回时是否顺延基金转换。当转出基金发生巨额赎回时，若投资者选择顺延基金转换，未被转换赎回的剩余份额视 下一工 日的基金转换申请。若投资者选择不顺延基金转换，则剩余份额被取消基金转换申请，并记回投资者在转出基金的基金份额。顺延基金转换申请不享有优先权。 （十一）暂停申购、赎回的公告、重新开放申购、赎回和转换的公告 1、基金发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在当日立即向中国证监会备案并应在规定期限内在至少一种指定媒体上刊登暂停公告。 2、如果发生暂停的时间为一天，第二个工 日基金管理人应在至少一种中国证监会指定媒体上刊登该基金重新开放申购或赎回公告并公布最近一个工 日的基金收益情况。 3、如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前1 个工 日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登该基金重新开放申购或赎回公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工 日的该基金的基金份额净值。 4、如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊登暂停公告一次。暂停结束，该基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前3 个工 日在至少一种中国证监会指定媒体上连续刊登该基金重新开放申购或赎回公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工 日的该基金的基金份额净值。 七、基金的非交易过户与转托管 （一）非交易过户 非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，包括继承、捐赠、遗赠、自愿离婚、分家析产、国有资产无偿划转、机构合并或分立、资产售卖、机构清算、企业 产清算、强制执行，及基金注册与过户登记人认可的其它行为。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。 办理非交易过户与转托管必须提供 关资料。符合条件的非交易过户与转托管按《招商基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》的有关规定办理。 （二）转托管 投资者认购/ 申购基金后可以向原认购/ 申购基金的销售机构发出转托管指令。转托管完成后，投资者才可以在转入销售机构赎回其基金份额。 （三）其他 在 关法律法规有明确规定的条件下，基金管理人将可以办理基金份额的质押业务或其他非交易过户业务，并制定、公布并实施 应的业务规则。 八、基金的投资 本系列基金旗下各基金在投资运 上保持独立性，各基金均需满足法规规定的单个基金的投资限制和禁止性规定。 （一）投资理念 1、公司的业绩增长和现金流增长是该公司股票长期收益的决定因素。本系列基金的投资风格不拘泥于某一种固定的方式。通过对股票未来盈利和现金流的成长性分析，发现价值暂时被市场低估，具有良好长期成长前景的股票。 2、对债券的投资遵照合理价值的原则进行。 （二）投资目标 对投资者进行市场细分，为投资者提供适合其风险承受能力的基金投资品种，在既定的风险程度下争取获得较好的收益。 下属基金 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 商安泰股票基金 低 不稳定 高 高 商安泰平衡型基金 适中 适中 适中 适中 商安泰债券基金A、B 很高 最好 低 低 （三）投资方向 本系列基金的投资范围界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。 1、招商安泰股票基金以股票投资为主，债券投资为辅，主要投资于流动性好的A 股，国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 2、招商安泰平衡型基金债券和股票的比重保持平衡，主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债和流动性好的A 股市场发行的股票以及中国证监会批准的其它投资品种。 3、招商安泰债券基金A、B 主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 （四）投资策略 1、投资方法考虑 些投资管理工具包括PFG 数量选股模型、SRS 股票评级系统、IRS 行业评估系统、以及ING 风险管理系统。 2、资产配置 本系列基金旗下包含三个不同资产配置的基金，均为股票/债券基金，其股票/债券的配置比例 对固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操 上保证必要的灵活性。 下属基金 债券 股票 现金或到期日在一年期以内的 政府债券 招商安泰股票基金 20% 75% ≥5% 招商安泰平衡型基金 50% 45% ≥5% 招商安泰债券基金A、B 95% － ≥5% 考虑到股票市场可能出现极端情况以及基金管理时实际的操 需要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。以下是各基金的资产配置调整区间：比例范围为85%—95%。 3、组合构建： A、股票组合构建 本系列基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。 本系列基金股票投资的主要过程包括： （1） 以流动性指标筛选，建立备选股票库 （2） 对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选； （3） 以定性的股票评级系统全面考察上市公司的未来发展； （4 ） 行业分析模型和其他调整； （5） 建立模拟股票组合； （6） 运用风险控制模型进行组合调整和投资风险控制； （7） 模拟组合的执行。 B、债券组合构建 本系列基金对债券投资组合的方法借鉴了ING在海外进行投资管理的经验。ING的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。债券投资过程按以下步骤执行： （1） 预测收益率的长期变动趋势 （2 ） 久期管理 （3） 债券组合管理 （4 ） 债券组合风险控制 C．投资程序 （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等 关人员，以供决策参考。 （五）业绩比较基准： 根据各基金资产配置比例以及市场现有的 关指数，各基金的业绩比较基准如下： 下属基金 业绩基准 商安泰股票 75％×上证180指数＋20％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 基金 商安泰平衡型 45％×上证180指数＋50％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 基金 商安泰债券基金 95％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 A、B （六）风险收益特征： 下属基金 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 商安泰股票基金 低 不稳定 高 高 商安泰平衡型基金 适中 适中 适中 适中 商安泰债券基金A、B 很高 最好 低 低 　　十一、投资组合报告 　　Ａ．　招商安泰股票基金 　　１、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例％ 股票 1,051,989,269.41 73.26% 债券 321,424,071.30 22.39% 权证 6,464,668.41 0.45% 银行存款和清算备付金合计 48,733,667.60 3.39% 其它资产 7,278,115.42 0.51% 小计： 1,435,889,792.14 100.00% 2、期末按行业分类的股票投资组合 - 行业分类 期末市值（元） 市值占净值比例% A 农、林、牧、渔业 21,381,674.75 1.50% B 采掘业 153,844,667.00 10.79% C 制造业 353,207,718.05 24.77% C0 食品、饮料 187,227,775.36 13.13% C1 纺织、服装、皮毛 --- --- C2 木材、家具 --- --- C3 造纸、印刷 --- --- C4 石油、化学、塑胶、塑料 --- --- C5 电子 15,275,973.96 1.07% C6 金属、非金属 36,953,256.02 2.59% C7 机械、设备、仪表 33,727,557.20 2.37% C8 医药、生物制品 80,023,155.51 5.61% C99 其他制造业 --- --- D 电力、煤气及水的生产和供应业 43,839,297.13 3.07% E 建筑业 --- --- F 交通运输、仓储业 31,783,351.98 2.23% G 信息技术业 121,597,104.10 8.53% H 批发和零售贸易 36,210,000.00 2.54% I 金融、保险业 85,237,267.74 5.98% J 房地产业 146,644,588.96 10.28% K 社会服务业 26,173,227.20 1.83% L 传播与文化产业 --- --- M 综合类 32,070,372.50 2.25% - 合计 1,051,989,269.41 73.77% 3、期末基金投资前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例% 1 600519 贵州茅台 2,248,000 139,982,960.00 9.82% 2 000402 金融街 11,566,162 93,454,588.96 6.55% 3 000063 G中兴 2,700,000 82,701,000.00 5.80% 4 600028 中国石化 16,000,000 80,800,000.00 5.67% 5 600000 浦发银行 5,159,509 56,032,267.74 3.93% 6 600276 恒瑞医药 3,047,477 54,885,060.77 3.85% 7 600583 G海工 1,751,744 52,552,320.00 3.69% 8 000858 G五粮液 7,020,032 47,244,815.36 3.31% 9 600361 G综超 3,000,000 36,210,000.00 2.54% 10 000006 G深振业A 5,200,000 33,540,000.00 2.35% 4、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占净值比例% 国家债券 164,199,571.30 11.51% 金融债券 157,224,500.00 11.03% 企业债券 - - 可转换债券 - - 中央银行票据 - - 合计 321,424,071.30 22.54% 5、期末基金投资前五名债券明细 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例％ 1 20国债⑷ 86,060,174.20 6.04% 2 03国开05 65,175,500.00 4.57% 3 21国债⒂ 62,522,514.80 4.38% 4 05农发13 60,450,000.00 4.24% 5 04国开08 31,599,000.00 2.22% 6、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。 3）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 结算保证金 1,750,000.00 2 应收利息 5,314,732.37 3 应收基金申购款 210,790.00 4 其他应收款 2,593.05 - 合计 7,278,115.42 4）报告期末本基金未持有处于转股期内可转换债券。 B.商安泰平衡型基金 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例％ 股票 136,360,384.97 49.01% 债券 117,978,595.60 42.40% 权证 754,208.00 0.27% 银行存款和清算备付金合计 20,072,038.72 7.21% 其它资产 3,084,370.19 1.11% 小计： 278,249,597.48 100 2、期末按行业分类的股票投资组合 - 行业 期末市值（元） 市值占净值比例％ A 农、林、牧、渔业 3,535,000.00 1.29% B 采掘业 19,645,117.47 7.17% C 制造业 45,138,711.96 16.48% C0 食品、饮料 21,571,240.73 7.87% C1 纺织、服装、皮毛 --- --- C2 木材、家具 --- --- C3 造纸、印刷 3,396,279.60 1.24% C4 石油、化学、塑胶、塑料 --- --- C5 电子 2,075,814.00 0.76% C6 金属、非金属 3,360,500.00 1.23% C7 机械、设备、仪表 7,305,338.40 2.67% C8 医药、生物制品 7,429,539.23 2.71% C99 其他制造业 --- --- D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,706,000.00 1.72% E 建筑业 --- --- F 交通运输、仓储业 3,209,187.54 1.17% G 信息技术业 21,809,827.20 7.96% H 批发和零售贸易 4,828,000.00 1.76% I 金融、保险业 9,334,498.80 3.41% J 房地产业 17,007,017.60 6.21% K 社会服务业 3,785,183.28 1.38% L 传播与文化产业 4,341.12 0.00% M 综合类 3,357,500.00 1.22% - 合计 136,360,384.97 49.77% 3、期末基金投资前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例% 1 600519 贵州茅台 257,899 16,059,370.73 5.86% 2 000063 G中兴 400,000 12,252,000.00 4.47% 3 600028 中国石化 2,326,230 11,747,461.50 4.29% 4 000402 金融街 1,140,720 9,217,017.60 3.36% 5 600276 恒瑞医药 412,523 7,429,539.23 2.71% 6 000858 G五粮液 819,000 5,511,870.00 2.01% 7 600583 G海工 179,720 5,391,600.00 1.97% 8 600016 G民生 1,000,000 5,310,000.00 1.94% 9 600361 G综超 400,000 4,828,000.00 1.76% 10 000006 G深振业A 700,000 4,515,000.00 1.65% 4、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占净值比例% 国家债券 59,639,875.60 21.77% 金融债券 45,374,000.00 16.56% 企业债券 - - 可转换债券 12,964,720.00 4.73% 中央银行票据 - - 合计 117,978,595.60 43.06% 5、期末基金投资前五名债券明细 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例％ 1 21国债⒂ 28,380,830.00 10.36% 2 20国债⑷ 20,993,700.00 7.66% 3 02国开11 20,077,000.00 7.33% 4 04国开13 15,222,000.00 5.56% 5 05农发13 10,075,000.00 3.68% 6、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。 3）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 结算保证金 1,250,000.00 2 应收利息 1,795,786.99 3 应收申购款 37,430.00 4 其他应收款 1,153.20 - 合计 3,084,370.19 4）持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 期末市值(净价) 市值占净值比例(％) 1 100795 国电转债 5,463,000.00 1.99% 2 100196 复星转债 5,224,500.00 1.91% 3 125488 晨鸣转债 2,277,220.00 0.83% 5) 报告期末本基金持有权证情况 序号 类别 名称 数量（份） 成本 1 被动持有 五粮YGC1 273,000.00 - 2 被动持有 五粮YGP1 287,000.00 - C.商安泰债券基金A、B 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例（％） 债券 242,119,999.94 89.80% 银行存款和清算备付金合计 24,300,217.31 9.01% 其它资产 3,193,245.24 1.19% 合计 269,613,462.49 100.00% 2、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占基金净值% 国家债券 62,108,580.60 23.16% 金融债券 116,994,500.00 43.62% 企业债券 13,369,153.30 4.99% 可转换债券 19,775,122.20 7.37% 中央银行票据 29,872,643.84 11.14% 合计 242,119,999.94 90.28% 3、期末基金投资前五名债券明细 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例％ 1 03国开28 67,008,500.00 24.99% 2 21国债⒂ 32,135,366.80 11.98% 3 02国开08 29,988,000.00 11.18% 4 06央行票据05 29,872,643.84 11.14% 5 20国债⑷ 23,946,813.80 8.93% 4、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 结算保证金 250,000.00 2 应收利息 2,902,869.61 3 应收申购款 34,224.00 4 其他应收款 6,151.63 - 合计 3,193,245.24 3）持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 期末市值(净价) 市值占净值比例(％) 1 100196 复星转债 8,135,591.40 3.03% 2 125729 燕京转债 6,550,200.00 2.44% 3 100795 国电转债 5,089,330.80 1.90% 　　十二、基金的业绩 　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　招商安泰股票基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 基金份额 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 净值增长 长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率① 准② 率③ 准④ 2003年度 10.20% 0.58% -2.37% 0.74% 12.57% -0.16% 2004年度 2.01% 0.94% -13.12% 0.99% 15.13% -0.05% 2005年度 -0.56% 0.93% -3.34% 0.98% 2.78% -0.05% 自基金合同生 23.03% 0.86% -7.17% 0.92% 30.20% -0.06% 效起至今 商安泰平衡型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 基金份额净值 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 差② 率③ 准差④ 2003年度 6.00% 0.38% -1.90% 0.45% 7.90% -0.07% 2004年度 2.36% 0.63% -9.42% 0.62% 11.78% 0.01% 2005年度 2.01% 0.66% 3.32% 0.59% -1.31% 0.07% 自基金合同生 18.42% 0.59% -0.40% 0.57% 18.82% 0.02% 效起至今 商安泰债券基金A、B 份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 基金份额净值 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 差② 率③ 准差④ 2003年度 1.15% 0.09% -1.20% 0.13% 2.35% -0.04% 2004年度 0.43% 0.19% -3.86% 0.22% 4.29% -0.03% 2005年度 8.76% 0.18% 13.35% 0.16% -4.59% 0.02% 自基金合同生效 起至今 12.46% 0.17% 8.71% 0.17% 3.75% 0.00% 　　＊数据截至２００６年３月３１日 　　十三、基金的费用概览 　　（一）与基金运作有关的费用 　　１、与基金运作有关的费用列示： 　　（１）基金管理人的管理费； 　　（２）基金托管人的托管费； 　　（３）基金的销售服务费； 　　（４）基金的证券交易费用； 　　（５）基金合同生效后的基金信息披露费用； 　　（６）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费； 　　（７）基金份额持有人大会费用； 　　（８）其它按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。 　　（９）上述（３）到（７）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。 　　（１０）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 　　（１１）基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。 　　２、 基金管理费 　　本系列基金旗下各基金的基金管理费分别提取。按该基金前一日的资产净值乘以相应的管理费年费率来计算。各基金管理费率如下表所示： 基金名称 管理费年费率 商安泰股票基金 1.50% 商安泰平衡型基金 1.50% 商安泰债券基金A、B 0.60% 　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 　　计算公式如下： 　　每日应计提基金管理费　＝　前一日的基金资产净值×管理费率÷３６５ 　　３、 基金托管费 　　本系列基金旗下各基金的托管费分别提取。按该基金前一日资产净值乘以相应的托管费年费率来计算。各基金托管费率如下表所示： 基金名称 托管费年费率 商安泰股票基金 0.25％ 商安泰平衡型基金 0.25％ 商安泰债券基金A、B 0.18％ 　　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 　　计算公式如下： 　　每日应计提基金托管费　＝　前一日的基金资产净值×托管费率÷３６５ 　　（二）与基金销售有关的费用 　　１、申购费率： 　　本系列基金的申购费采用比例费率，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下： 适用的申购费率 申购金额 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰 股票基金 平衡型基金 债券基金A类份额 债券基金B类份额 50万元以下 1.50% 1.50% 0.80% 50万（含）－200万 1.20% 1.20% 0.64% 200万（含）－500万 0.60% 0.60% 0.32% 0 500万（含）以上 500元/笔 500元/笔 300元/笔 　　申购费用的计算方法：申购费用＝申购金额×申购费率 　　申购费用在申购基金时从申购金额中收取，不列入基金资产。 　　申购费用由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售和注册登记费用。 　　２、赎回费率： 连续持有期限 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰 股票基金 平衡型基金 债券基金A类 债券基金B类 1天-365天 0.10% 0.10% 0.05% 366天（含）以上 0% 0% 0% 0 　　赎回费用的计算方法：赎回费　＝　赎回当日该基金份额净值×赎回份额×赎回费率 　　赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费归基金资产所有。 　　３、销售服务费： 　　招商安泰债券基金Ｂ类份额收取销售服务费，销售服务费年费率为０．３０％。 基金名称 销售服务费年费率 商安泰债券基金A类基金份额 － 商安泰债券基金B类基金份额 0.30% 　　注：１）认购的基金份额持有期限的起始日为基金合同生效日，申购的基金份额持有期限的起始日为申购的注册登记日，截止日为赎回、转换的注册登记日。 　　２）投资人对本系列基金旗下同一基金连续持有期限超过３６５天，赎回费率为零，期间如进行赎回或转换，持有期限需重新计算，不予累计。 　　３）网上直销、定期定额投资计划等特殊申购业务规则另见已发布的相关公告。 　　３、转换费用 　　招商安泰债券基金Ｂ类基金份额暂不提供转换业务，转换业务开放时间及具体转换业务规则将另行公告。 　　招商安泰债券基金Ａ类基金份额的转换费率及规则与原转换费率及规则保持一致，具体如下 　　转换费用＝转出当日该基金份额净值×转出份额×转换费率 　　基金转换只适用于在同一销售机构购买的本基金管理人所管理的登记在招商基金管理有限公司注册登记系统的各基金品种之间。转换业务遵循“先进先出”的业务规则，先确认的认购或者申购的基金份额在转换时先转换。如果转换申请当日，同时有赎回申请的情况下，则优先遵循先转换后赎回的处理原则。各基金间转换的总费用包括转换费和转出基金的赎回费两部分。 　　Ａ：单笔转换金额低于２００万元的，各基金之间的转换费说明： 　　１）、招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类之间，招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类与招商先锋基金之间的转换： 　　（ａ）均需相应收取转出基金的赎回费； 　　（ｂ）投资者在同一自然年度内累计的有效转换次数在三次（含）以内，转换费率为０；超过三次，从第四次起转换费率为０．５％。 　　（ｃ）认（申）购的招商安泰债券Ａ类基金份额，或从认（申）购的招商现金增值基金转换形成的招商安泰债券Ａ类基金份额，向招商安泰平衡型基金、招商安泰股票基金、招商先锋基金转换时，在上述转换费率基础上增加０．５％，作为申购费率补差。 　　２）、招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类与招商现金增值基金之间的转换： 　　（ａ）认（申）购的招商现金增值基金向招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金转换时，转换费率为１％；向招商安泰债券基金Ａ类基金份额转换时，转换费率为０．５％。 　　（ｂ）由招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类或招商先锋基金转换而来的招商现金增值基金再向招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类或招商先锋基金转换时，转换费率均为０．５％。 　　（ｃ）从招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类向招商现金增值基金转换时，转换费为０，只收取转出基金的赎回费。 　　Ｂ　单笔转换金额高于２００万元（含）的，各基金之间的转换费说明： 　　１）、招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类之间、招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类与招商先锋基金之间的转换： 　　（ａ）均需相应收取转出基金的赎回费； 　　（ｂ）投资者在同一自然年度内累计的有效转换次数在三次（含）以内，转换费率为０；超过三次，从第四次起单笔转换费为１０００元。 　　２）、招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类与招商现金增值基金的转换： 　　（ａ）招商现金增值基金向招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类转换时，单笔转换费率为１０００元。 　　（ｂ）由招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类向招商现金增值基金转换时，转换费率为０，只收取转出基金的赎回费。 　　十四、对招募说明书更新部分的说明 　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于２００５年１２月９日刊登的本系列基金招募说明书进行了再次更新，并根据本基金管理人在前次更新的招募说明书刊登后本系列基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。 　　本次主要更新的内容如下： 　　１． 在“二、释义”中增加两条释义： 　　（１）基金份额类别：Ａ类基金份额：指缴纳申购、赎回费而不缴纳销售服务费的招商安泰债券基金基金份额。Ｂ类基金份额：指缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的招商安泰债券基金基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公布基金份额净值。 　　（２）销售服务费：指从基金资产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务的费用。 　　２． 在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的有关业务信息和财务数据进行了更新： 　　（１）修订了基金托管人招商银行的发展概况； 　　（２）在“财务概况”中，将财务数据更新到２００６年３月３１日； 　　（３）在“证券投资基金托管情况”中，将相关内容更新截止日变更至２００６年４月３０日； 　　３． 在“五、相关服务机构”部分： 　　（１）在“（一）基金份额发售机构”的直销机构部分，增加了招商基金管理公司基金易电子商务交易平台的销售渠道；并更新了直销机构各区域直销中心的地址和联系方式； 　　（２）在“（一）基金份额发售机构”的代销机构部分，对其他部分渠道信息进行了更新； 　　４． 在“六、基金份额的申购、赎回和转换”部分： 　　（１）增加招商安泰债券基金Ａ类基金份额和Ｂ类基金份额的有关说明： 　　“自２００６年４月１２日开始，本系列基金下的招商安泰债券基金分设两类基金份额：Ａ类基金份额和Ｂ类基金份额。Ａ类基金份额指缴纳申购、赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额；Ｂ类基金份额指缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额。２００６年４月１１日登记在册的招商安泰债券基金基金份额自动归为Ａ类基金份额。” 　　“招商安泰债券基金的Ａ类基金份额和Ｂ类基金份额将分别设置基金代码，Ａ类份额的基金代码不变，仍为２１７００３，Ｂ类份额的基金代码为２１７２０３。” 　　（２）修改根据招商安泰债券基金的份额分级，修改基金申购份额、赎回金额和转换份额的计算公式；修改基金份额净值的计算公式； 　　（３）修改有关基金转换的规定，招商安泰债券基金Ａ类基金份额的转换费率及规则与原转换费率及规则保持一致。招商安泰债券基金Ｂ类基金份额暂不提供转换业务，具体开放的时间及转换业务规则将在开放前３个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。 　　具体表述为：“在存续期间，招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类之间可进行相互转换；招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金Ａ类可与本基金管理人所管理的登记在招商基金管理有限公司注册登记系统的其它基金进行相互转换。” 　　５． 在“八、基金的投资”部分：在“（九）基金投资组合报告”中补充了本系列基金最近一期投资组合报告的内容。 　　６． 在“九、基金业绩”部分：分别列示了本系列基金２００３年度、２００４年度、２００５年度以及自基金合同生效之日起至２００６年３月３１日以来的业绩表现。 　　７． 在“十三、基金的费用与税收”中：将招商安泰债券基金分设Ａ类基金份额和Ｂ类基金份额后，Ａ类基金份额收取相应申购赎回费，不收销售服务费；而Ｂ类基金份额不收取申购赎回费，其销售服务费年费率为０．３０％。 　　８． 在“二十、对基金份额持有人的服务”中，增加本基金管理人有关基金易网上直销电子商务平台的有关开户、交易等服务内容。 　　９． 在“二十一、其他应披露事项”中：列示了前次招募说明书更新到本次招募说明书更新截止日之间的信息披露事项。 　　１０．在“基金管理人”部分，增加周理先生为招商安泰系列基金的基金经理，同时同意曾昭雄先生辞出招商安泰系列基金的基金经理职务。 　　招商基金管理有限公司 　　２００６年０６月０７日