宝盈增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈增强收益债券 基金主代码 213007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,389,968,011.00 份 投资目标 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持 续、健康增长的预期，本基金在严格控制投资风险与保 持资产流动性的前提下努力保持基金资产持续增值，并 力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收 益品种、可转换债券、新股（含增发）申购以及二级市 场股票投资之间的配置： ①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定收益品种 的风险和收益； ②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断； ③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等 因素的分析，预测新股申购的风险和收益； ④股票市场走势的预测。 业绩比较基准 中证综合债券指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中的较低 风险较低收益品种，本基金的风险与预期收益都要低于 股票型和混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C 下属分级基金的交易代码 213007 213917 下属分级基金的前端交易代码 213007 - 下属分级基金的后端交易代码 213907 - 报告期末下属分级基金的份额总额 683,783,359.21 份 706,184,651.79 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C 1.本期已实现收益 6,432,634.79 4,759,871.31 2.本期利润 23,834,255.75 18,151,077.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0380 0.0331 4.期末基金资产净值 926,480,176.46 888,274,735.04 5.期末基金份额净值 1.3549 1.2579 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈增强收益债券 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.91% 0.12% 2.09% 0.07% 0.82% 0.05% 过去六个月 4.71% 0.13% 3.45% 0.06% 1.26% 0.07% 过去一年 5.46% 0.15% 6.02% 0.06% -0.56% 0.09% 过去三年 15.87% 0.32% 15.24% 0.05% 0.63% 0.27% 过去五年 23.62% 0.38% 23.70% 0.06% -0.08% 0.32% 自基金合同 145.43% 0.34% 94.41% 0.07% 51.02% 0.27% 生效起至今 宝盈增强收益债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.82% 0.12% 2.09% 0.07% 0.73% 0.05% 过去六个月 4.50% 0.13% 3.45% 0.06% 1.05% 0.07% 过去一年 5.05% 0.15% 6.02% 0.06% -0.97% 0.09% 过去三年 14.52% 0.32% 15.24% 0.05% -0.72% 0.27% 过去五年 21.20% 0.38% 23.70% 0.06% -2.50% 0.32% 自基金合同 130.56% 0.35% 86.04% 0.07% 44.52% 0.28% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于 2008 年 10 月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式，其对应的基金份额简称 为“宝盈增强收益债券 C”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈祥颐定期开放混 邓栋先生，清华大学土 合型证券投资基金、宝盈融源 木工程硕士。2008 年 3 可转债债券型证券投资基金、 月加入毕马威华振会计 宝盈祥明一年定期开放混合 师事务所，担任审计师； 型证券投资基金、宝盈祥庆 9 自 2010 年 1 月至 2017 个月持有期混合型证券投资 年 8 月在招商基金管理 邓栋 基金、宝盈安泰短债债券型证2020 年 8 月 6 - 14 年 有限公司任职，先后担 券投资基金、宝盈盈泰纯债债 日 任固定收益投资部研究 券型证券投资基金、宝盈祥和 员、基金经理、固定收 9 个月定期开放混合型证券 益投资部副总监；2017 投资基金、宝盈聚丰两年定期 年 8 月加入宝盈基金管 开放债券型证券投资基金基 理有限公司固定收益 金经理；固定收益部总经理 部。中国国籍，证券投 资基金从业人员资格。 本基金、宝盈新价值灵活配置 杨思亮先生，中央财经 混合型证券投资基金、宝盈优 2023 年 4 月 大学国际金融硕士。 杨思亮 势产业灵活配置混合型证券 15 日 - 12 年 2011 年 6 月至 2014 年 4 投资基金、宝盈消费主题灵活 月在大成基金管理有限 配置混合型证券投资基金、宝 公司研究部担任研究 盈品牌消费股票型证券投资 员；2014 年 4 月至 2015 基金、宝盈品质甄选混合型证 年 4 月在大成创新资本 券投资基金基金经理 管理有限公司专户投资 部担任投资经理助理； 2015 年 4 月加入宝盈基 金管理有限公司，曾任 研究部研究员、专户投 资部投资经理助理。中 国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 6 7,803,077,066.26 2018 年 3 月 3 日 私募资产管 1 111,723,953.10 2023 年 07 月 03 日 杨思亮 理计划 其他组合 - - - 合计 7 7,914,801,019.36 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 股票方面，本季度，以石油石化、有色金属为代表的资源品表现优异，而房地产及相关产业链持续回调；面对二次通胀 vs 经济衰退的世纪难题，在发达经济体财政赤字持续恶化的背景下，市场坚定选择了前者，但供给侧的硬约束又让我们对不可控的通货膨胀心生敬畏；我们仍维持此前判断，本轮通胀的核心矛盾在供给侧，或许需要需求侧付出预期外的代价才能得以解决，全球经济或将经历先入其谷，再登其峰的剧烈波动过程；长期看，我们仍相信，低利率时代已经成为过去，高质量成长将成为时代的主题。 债券方面，2024 年一季度，宏观基本面出现企稳态势，1-2 月经济数据呈现企稳改善趋势， 进出口数据超预期，3 月 PMI 数据超预期改善。但经济增长宏观和微观之间有所割裂，虽然宏观经济数据超预期，但微观方面，地产仍处于下滑阶段，基建方面，整体开工复工节奏弱于往年等等。整体市场对于经济的预期偏弱，且由于汇率的压力，以及央行防资金空转的诉求，MLF 和 OMO的降息及降准出台较慢。 报告期内债券市场收益率以下行为主，全季度 10 年期国债下行 20BP 左右，30 年国债下行约 25bp，整体曲线陡峭化下行，长端优于短端。市场对于中长期经济增长普遍偏悲观，存在较高的久期偏好，在长债和超长债交易十分充分。而短端由于央行的把控，收益率处于相对偏高的位置。 展望二季度，随着经济数据的持续超预期，以及持续出现的利率债供给，整体债券将处于低位震荡的状态，不排除由于供给冲击，收益率出现小幅反弹的可能，但调整幅度应该有限。中长期债市仍将处于强势状态，短期难以见到拐点，且随着美国开始降息，国内的货币政策出现降息空间，短端的掣肘打开，债券收益率仍有下行空间，如果期间有调整，应该是加仓的机会。 本基金以利率债，银行金融债和银行二级债为主要配置，报告期间，保持较高仓位，适度拉长久期，同时适度减持银行二级债，置换成久期略长的利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈增强收益债券 A/B 的基金份额净值为 1.3549 元，本报告期基金份额净值 增长率为 2.91%;截至本报告期末宝盈增强收益债券 C 的基金份额净值为 1.2579 元，本报告期基 金份额净值增长率为 2.82%。同期业绩比较基准收益率为 2.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 200,844,100.00 10.28 其中：股票 200,844,100.00 10.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,733,810,913.54 88.78 其中：债券 1,733,810,913.54 88.78 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,669,539.98 0.75 8 其他资产 3,686,275.97 0.19 9 合计 1,953,010,829.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 12,945,000.00 0.71 B 采矿业 3,868,600.00 0.21 C 制造业 117,756,500.00 6.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 66,274,000.00 3.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 200,844,100.00 11.07 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 000333 美的集团 1,000,000 64,220,000.00 3.54 2 601333 广深铁路 20,000,000 59,200,000.00 3.26 3 002327 富安娜 1,800,000 19,404,000.00 1.07 4 002714 牧原股份 300,000 12,945,000.00 0.71 5 600132 重庆啤酒 150,000 9,670,500.00 0.53 6 000951 中国重汽 600,000 9,540,000.00 0.53 7 603156 养元饮品 300,000 7,632,000.00 0.42 8 600031 三一重工 500,000 7,290,000.00 0.40 9 603056 德邦股份 450,000 7,074,000.00 0.39 10 601899 紫金矿业 230,000 3,868,600.00 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 656,636,894.74 36.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 352,492,641.03 19.42 其中：政策性金融债 93,160,243.17 5.13 4 企业债券 56,586,638.53 3.12 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 668,094,739.24 36.81 10 合计 1,733,810,913.54 95.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230022 23 附息国债 22 4,500,000 462,093,565.57 25.46 2 2128051 21工商银行二级 950,000 98,364,432.79 5.42 02 3 2228006 22中国银行二级 900,000 92,324,754.10 5.09 01 4 019703 23 国债 10 902,000 91,954,575.34 5.07 5 2128036 21平安银行二级 850,000 88,600,014.75 4.88 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 69,027.42 2 应收证券清算款 1,291,121.03 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,326,127.52 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,686,275.97 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C 报告期期初基金份额总额 473,060,636.86 383,730,990.58 报告期期间基金总申购份额 267,091,579.41 421,172,073.69 减:报告期期间基金总赎回份额 56,368,857.06 98,718,412.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 683,783,359.21 706,184,651.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日