宝盈增强收益债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈增强收益债券 基金主代码 213007 交易代码 213007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月15日 报告期末基金份额总额 1,253,083,511.72份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场 未来持续、健康增长的预期，本基金在严格控 投资目标 制投资风险与保持资产流动性的前提下努力保 持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基 准的主动管理回报。 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产 在固定收益品种、可转换债券、新股（含增发） 申购以及二级市场股票投资之间的配置： ①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定 投资策略 收益品种的风险和收益； ②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的 判断； ③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平 均涨幅等因素的分析，预测新股申购的风险和 收益； ④股票市场走势的预测。 业绩比较基准 中信标普全债指数 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金 风险收益特征 中的较低风险较低收益品种，本基金的风险与 预期收益都要低于股票型和混合型基金，高于 货币市场基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C 下属分级基金的交易代码 213007 213917 下属分级基金的前端交易代码 213007 - 下属分级基金的后端交易代码 213907 - 报告期末下属分级基金的份额总额 602,993,944.14份 650,089,567.58份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C 1．本期已实现收益 15,163,428.22 9,694,106.03 2．本期利润 30,165,046.61 21,257,362.71 3．加权平均基金份额本期利润 0.0636 0.0601 4．期末基金资产净值 766,727,752.72 802,577,145.07 5．期末基金份额净值 1.2715 1.2346 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈增强收益债券A/B 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 5.37% 0.27% 0.62% 0.10% 4.75% 0.17% 宝盈增强收益债券C 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 5.27% 0.27% 0.62% 0.10% 4.65% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2、本基金于2008年10月20日起增加收取销售服务费的C类收费模式，其对应的基金份额简称 “宝盈增强收益债券C”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经理、 陈若劲女士，香港中文大学金融 宝盈货币市场证 MBA。曾在第一创业证券有限责任 券投资基金基金 2008年 12 公司固定收益部从事债券投资、 陈若劲 经理、宝盈祥瑞 9月2日 - 年 研究及交易等工作，2008年4月 养老混合型证券 加入宝盈基金管理有限公司任债 投资基金基金经 券组合研究员。中国国籍，证券 理、固定收益部 投资基金从业人员资格。 总监 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,宏观经济走势整体仍显疲态，为应对经济增长压力，央行再度降准降息，并多次下调公开市场逆回购利率，引导市场资金利率下行；财政政策方面，包括降低购房首付、减免购房税费、加快基础设施项目审批进度等积极措施也接连推出。资金利率方面，由于美元走强、人民币贬值预期增强，导致外汇占款大幅减少，同时火爆的权益市场持续分流资金，报告期内市场资金利率整体运行在较高水平。 报告期内，债券市场收益率走势先抑后扬。春节前，在对宽松政策持续预期下，市场收益率大幅下行，我们在这过程中也积极参与了中长久期品种的交易性机会；春节后，由于资金面迟迟未出现预期中的宽松，同时地方债务万亿置换消息以及权益市场资金分流，债券市场收益率出现了明显的回调，特别是中长久期品种，其间我们减少了中长久期品种的配置，增加了短久期品种的比例，仅在3月末，当非国开政策性金融债收益率达到4.5%附近，同时经济数据仍低于预期、央行也不断向下指引公开市场利率、市场资金利率也出现回落迹象的情况下，我们适当增加了部分中长久期利率债和铁道债的配置。 报告期内，权益市场延续2014年下半年的火爆，上证指数和创业板指数连续创出新高，这过程中，在控制回撤风险的前提下，我们整体保持了较高的权益仓位，积极参与了股票和可转债的投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 增强收益A/B：本基金在本报告期内净值增长率是5.37%，同期业绩比较基准收益率是0.62%。 增强收益C：本基金在本报告期内净值增长率是5.27%，同期业绩比较基准收益率是0.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年二季度，受益于政策放松,房地产市场需求有望复苏,加上此前连续的降准降息政策以及积极的财政政策效果的逐步累积,二季度经济增长继续下行的空间不大,环比增速有望见底企稳,但在经济增长动能不足的情况下,预计二季度货币政策仍有宽松的空间。资金利率方面，火爆的股市和IPO加速发行可能会持续分流债券市场资金，资金利率预计难出现大幅回落。 债券市场方面，基于对经济增长和通货膨胀逐步见底企稳以及资金利率难以大幅回落的判断，在目前期限结构过于平坦情况下，我们保持相对谨慎态度。我们对于组合久期和杠杆水平将采取 更为灵活的操作，在控制利率风险的基础上，即关注中短久期品种的投资价值，也把握中长久期 品种收益率阶段性冲高后回调的交易性机会。 权益市场方面，2015年一季度火爆的权益市场持续吸引外围资金，二季度预计市场表现仍将活跃，并存在较多的交易性机会。但我们也关注到市场火爆的背后缺乏合理的调整，我们将在控制风险的基础上，选择具有较高安全边际和估值优势的股票和可转债品种积极参与。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 253,362,980.89 10.92 其中：股票 253,362,980.89 10.92 2 固定收益投资 1,696,734,741.30 73.16 其中：债券 1,696,734,741.30 73.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 35,256,412.61 1.52 7 其他资产 333,994,133.91 14.40 8 合计 2,319,348,268.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 32,823,792.04 2.09 B 采矿业 9,386,600.00 0.60 C 制造业 100,742,617.30 6.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,250,000.00 0.91 G 交通运输、仓储和邮政业 7,389,000.00 0.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 38,570,572.05 2.46 K 房地产业 1,316,000.00 0.08 L 租赁和商务服务业 12,757,500.00 0.81 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 36,126,899.50 2.30 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 253,362,980.89 16.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 002234 民和股份 2,499,908 32,823,792.04 2.09 2 601628 中国人寿 699,901 25,931,332.05 1.65 3 300064 豫金刚石 1,999,823 19,838,244.16 1.26 4 300190 维尔利 500,000 18,950,000.00 1.21 5 300070 碧水源 394,925 17,116,049.50 1.09 6 002241 歌尔声学 500,000 16,650,000.00 1.06 7 600271 航天信息 300,000 14,877,000.00 0.95 8 600535 天士力 299,987 14,465,373.14 0.92 9 002727 一心堂 250,000 14,250,000.00 0.91 10 300058 蓝色光标 350,000 12,757,500.00 0.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 264,790,000.00 16.87 其中：政策性金融债 264,790,000.00 16.87 4 企业债券 376,914,170.90 24.02 5 企业短期融资券 210,187,000.00 13.39 6 中期票据 617,597,000.00 39.35 7 可转债 227,246,570.40 14.48 8 其他 - - 9 合计 1,696,734,741.30 108.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 110023 民生转债 1,419,320 194,830,056.40 12.42 2 150302 15进出02 800,000 79,376,000.00 5.06 3 101553006 15铁道MTN001 600,000 59,958,000.00 3.82 4 101458028 14海宁资产MTN001 500,000 50,695,000.00 3.23 5 101354009 13武钢MTN001 500,000 50,165,000.00 3.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国 债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 380,960.69 2 应收证券清算款 4,720,076.72 3 应收股利 - 4 应收利息 26,861,671.40 5 应收申购款 302,031,425.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 333,994,133.91 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 110023 民生转债 194,830,056.40 12.42 2 125089 深机转债 1,799,517.20 0.11 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元) 产净值比 流通受限情况说明 例（%） 1 600271 航天信息 14,877,000.00 0.95 重大事项停牌 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C 报告期期初基金份额总额 335,560,820.22 234,493,240.77 报告期期间基金总申购份额 360,980,937.73 621,843,655.30 减:报告期期间基金总赎回份额 93,547,813.81 206,247,328.49 报告期期末基金份额总额 602,993,944.14 650,089,567.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2015年1月4日发布任免通知，聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼9.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2015年4月20日