宝盈增强收益债券型证券投资基金2012第一季度报告 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、宝盈增强收益债券A/B: ■ 2、宝盈增强收益债券C: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 宝盈增强收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年5月15日至2012年3月31日) 1.宝盈增强收益债券A/B: ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2.宝盈增强收益债券C: ■ 注:① 本基金于2008年10月20日起增加收取销售服务费的C类收费模式,其对应的基金份额简称“宝盈增强收益债券C”。 ②按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2012年初,我们判断经济增速仍将是市场关注的焦点,一季度经济增速仍将维持下降趋势并在一季度末或二季度初触底。政策方面,我们判断央行将继续执行适度偏松的货币政策,存款准备金率与公开市场操作仍将是主要的政策工具,基准利率变化的可能性较低但市场实际利率中枢将下移。 一季度,经济运行情况基本符合我们的预期。通胀继续下行,经济增长动力依然较弱,央行下调存款准备金率一次,并暂停央票发行。债券市场流动性宽裕,回购利率显著下行,资本市场的热点逐渐转向中低评级信用债、可转债以及权益市场。一季度末,经济增长隐忧犹存,权益及可转债市场相应有所回落。 一季度,我们继续增加中高评级信用债的配置,以期获得稳定的持有期收益,并适度拉长组合久期。我们判断低评级品种无近忧有远虑,其流动性有限难以获取价差收益,因此我们没有增加该品种配置。对于可转债,我们在市场反弹后进行减持,尤其是强股性品种。对于权益类资产,我们也在市场反弹后进行减持,权益仓位大幅下降。一级市场方面,我们结合公司基本面以及市场环境,谨慎择优参与,获配新股一只。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 增强收益A/B:本基金在本报告期内净值增长率是-0.09%,同期业绩比较基准收益率是0.88%。 增强收益C:本基金在本报告期内净值增长率是-0.16%,同期业绩比较基准收益率是0.88%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年二季度,宏观经济运行至关键阶段,市场的分歧加大,经济增长和通胀是否出现拐点将极大影响市场情绪。我们判断经济增长和通胀都趋于见底,快速反弹的可能性不大,更可能体现为较为平缓的底部。预计货币政策继续维持适度偏松,央行或将下调存款准备金率,而市场实际利率继续下行,并对权益和债券市场构成支撑。 我们维持对债券类资产谨慎乐观的判断。在风险偏好回升的背景下,中低评级品种仍较活跃。尽管支撑债券市场进一步上涨的因素在减弱,但是债券市场资金充裕和回购利率维持低位使得信用品种仍能提供稳定的持有期收益,我们将适度增加组合内高评级信用债的配置比例。我们仍然看好可转债的长期投资价值,我们将寻找合适的时机挑选优质品种,提高可转债的配置比例。 权益市场尽管不确定性因素较多、争议较大,但宽松的资金面和较低的估值将对市场构成支撑,因此我们对权益类资产配置偏向乐观。我们将自下而上选择基本面良好、符合国家产业政策的优质公司参与一二级市场的投资。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 7.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 二〇一二年四月二十一日