宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日 第 1 页 共 12 页 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈增强收益债券 基金主代码 213007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月15日 报告期末基金份额总额 1,184,599,099.75份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未 来持续、健康增长的预期, 本基金在严格控制投 投资目标 资风险与保持资产流动性的前提下努力保持基金 资产持续增值,并力争创造超越业绩基准的主动管 理回报。 本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在固 定收益品种、可转换债券、新股(含增发)申购以 及二级市场股票投资之间的配置: ①基于对利率、信用等因素的分析,预测固定收益 投资策略 品种的风险和收益; ②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判 断; ③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨 幅等因素的分析,预测新股申购的风险和收益; 2 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 ④股票市场走势的预测。 中信标普全债指数 中信标普全债指数涵盖国债、企业债、金融债、可 转债,具有良好的市场代表性,能够反映债券市场 总体走势,适合作为本基金的业绩比较基准。 如果今后有其它代表性更强的业绩比较基准推 业绩比较基准 出,或有更科学客观的权重比例适用于本基金时, 本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权 益的原则,对业绩比较基准进行相应调整。业绩比 较基准的变更需经基金管理人和基金托管人协商 一致,在履行适当程序后实施,并在更新的招募说 明书中列示。 本基金是一只债券型基金,属于证券投资基金中的 较低风险较低收益品种,本基金的风险与预期收益 风险收益特征 都要低于股票型和混合型基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C 213007(前端)、213907 下属两级基金的交易代码 213917 (后端) 报告期末下属两级基金的份 966,161,279.42份 218,437,820.33份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 主要财务指标 宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C 1.本期已实现收益 -6,659,693.14 -1,781,396.69 2.本期利润 -7,602,303.85 -2,291,059.24 3.加权平均基金份额本期 -0.0080 -0.0092 利润 4.期末基金资产净值 999,549,112.95 223,164,893.19 3 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.期末基金份额净值 1.0346 1.0216 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、宝盈增强收益债券 A/B: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -0.76% 0.31% 0.53% 0.04% -1.29% 0.27% 2、宝盈增强收益债券 C: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -0.88% 0.31% 0.53% 0.04% -1.41% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 宝盈增强收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 5 月 15 日至 2011 年 6 月 30 日) 1.宝盈增强收益债券 A/B: 4 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结 束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2.宝盈增强收益债券 C: 注:① 本基金于 2008 年 10 月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式,其对应 的基金份额简称“宝盈增强收益债券 C”。 ②按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 5 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 陈若劲,女,1971年生,香 港中文大学金融MBA。曾在 本基金基 第一创业证券有限责任公司 金经理、宝 固定收益部从事债券投资、 盈货币市 研究及交易等工作,2008年4 场证券投 陈若劲 2008-9-1 - 8年 月加入宝盈基金管理有限公 资基金基 司任债券组合研究员。现同 金经理兼 时担任宝盈货币市场证券投 固定收益 资基金基金经理、固定收益 部总监 部总监。中国国籍,证券投 资基金从业人员资格。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关 法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公 众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提 下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金 管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告 期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待 不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为债券型基金,其投资风格和管理人旗下其它基金和投资组合的风格存在 较大差异,本基金业绩和管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 6 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季末,我们判断二季度经济增速环比可能回落,通胀水平依然高企,政策基调 以严控通胀并巩固前期成果为主,力度不会加码,主要扰动市场情绪的因素是对通胀 和调控的预期变化。流动性方面,我们判断将逐步趋紧,而整体收益率中枢将小幅上 行。 实际的宏观经济运行情况符合预期,调控节奏基本保持每月上调一次准备金率并 在 4 月加息一次。流动性方面,市场资金的紧张程度超出我们的预期,尽管我们预期 二季度回购利率会逐渐上行,但是回购利率上行幅度和在高位维持的时间长度远超我 们的预期。 债券类资产组合的操作上,减持浮动利率债券和短期融资券,并在可转债下跌过 程中逐渐增仓,在市场收益率上行后配置部分新发公司债。 对于权益类品种,我们坚持自下而上的挖掘可持续增长、估值合理的公司。市场 下跌过程中,逐步加仓,权益类资产占比较一季末有所上升。对于一级新股网下认购, 则较为谨慎,获配量相对较少。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 增强收益 AB: 本基金在本报告期内净值增长率是-0.76%,同期业绩比较基准收益率是 0.53%。 增强收益 C: 本基金在本报告期内净值增长率是-0.88%,同期业绩比较基准收益率是 0.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年三季度,我们判断经济增速下滑空间有限,通胀水平有回落但幅度 不大,而货币政策整体仍将延续前期紧缩的基调,力度不会加码。考虑到紧信贷、去 库存带来的工业增速下滑,财政政策可能会更加积极。 我们对债券类资产的配置将保持谨慎,收益率曲线较二季度末略趋于陡峭化,季 末因素度过后,短端收益率有一定的下行空间,中长端收益率以窄幅波动为主,中长 期看收益率中枢仍将逐渐上行。信用产品的供给压力不容忽视,我们将重点关注非城 投、非地产类中短期信用产品和溢价率处于历史低位的部分可转债。 7 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 我们对权益类资产的配置相对乐观,尽管市场仍有较多的不确定性,能否形成趋 势性上升仍有待观察,但在市场整体估值水平不高的情况下,优质公司的投资机会正 在出现。我们将自下而上的选择基本面良好、符合国家产业政策的优质公司参与一二 级市场的投资。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 184,721,019.20 11.80 其中:股票 184,721,019.20 11.80 2 固定收益投资 1,342,857,854.94 85.75 其中:债券 1,342,857,854.94 85.75 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 22,574,966.27 1.44 6 其他各项资产 15,854,143.52 1.01 7 合计 1,566,007,983.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 72,614,378.00 5.94 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 23,136,000.00 1.89 C3 造纸、印刷 - - 8 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,378,428.00 0.44 C5 电子 10,215,000.00 0.84 C6 金属、非金属 8,856,000.00 0.72 C7 机械、设备、仪表 6,374,000.00 0.52 C8 医药、生物制品 14,264,000.00 1.17 C99 其他制造业 4,390,950.00 0.36 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 741,888.00 0.06 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 103,414,753.20 8.46 L 传播与文化产业 7,950,000.00 0.65 M 综合类 - - 合计 184,721,019.20 15.11 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 300187 永清环保 1,898,215 103,414,753.20 8.46 2 002572 宁基股份 300,000 23,136,000.00 1.89 3 600085 同仁堂 400,000 14,264,000.00 1.17 4 300223 北京君正 250,000 10,215,000.00 0.84 5 000629 攀钢钒钛 800,000 8,856,000.00 0.72 6 300148 天舟文化 600,000 7,950,000.00 0.65 7 300159 新研股份 200,000 6,374,000.00 0.52 8 300198 纳川股份 194,800 5,378,428.00 0.44 9 002549 凯美特气 150,375 4,390,950.00 0.36 10 002589 瑞康医药 28,800 741,888.00 0.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 9 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 69,670,000.00 5.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 395,558,000.00 32.35 其中:政策性金融债 395,558,000.00 32.35 4 企业债券 233,908,756.94 19.13 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 643,721,098.00 52.65 8 其他 - - 9 合计 1,342,857,854.94 109.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 113001 中行转债 3,450,000 364,251,000.00 29.79 2 110202 11国开02 3,100,000 306,125,000.00 25.04 3 110015 石化转债 1,000,000 107,850,000.00 8.82 4 110234 11国开34 900,000 89,433,000.00 7.31 5 113002 工行转债 700,000 82,929,000.00 6.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在 本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 10 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 822,762.03 2 应收证券清算款 6,311,897.39 3 应收股利 - 4 应收利息 8,697,432.81 5 应收申购款 22,051.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,854,143.52 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113001 中行转债 364,251,000.00 29.79 2 113002 工行转债 82,929,000.00 6.78 3 125709 唐钢转债 53,020,320.00 4.34 4 110003 新钢转债 14,310,933.00 1.17 5 110078 澄星转债 10,716,300.00 0.88 6 110007 博汇转债 10,643,545.00 0.87 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资 股票 流通受限部分的 流通受限情 序号 股票名称 产净值比 代码 公允价值(元) 况说明 例(%) 1 002572 宁基股份 23,136,000.00 1.89 网下新股 2 300223 北京君正 10,215,000.00 0.84 网下新股 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 11 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 宝盈增强收益债券 宝盈增强收益债 项目 A/B 券C 本报告期期初基金份额总额 1,005,206,302.87 277,938,628.15 本报告期基金总申购份额 42,852,380.00 4,580,811.34 减:本报告期基金总赎回份额 81,897,403.45 64,081,619.16 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 966,161,279.42 218,437,820.33 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 7.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基 金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日 12