基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年一月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、宝盈增强收益债券A/B: ■ 2、宝盈增强收益债券C: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 宝盈增强收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年5月15日至2010年12月31日) 1.宝盈增强收益债券A/B: ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2.宝盈增强收益债券C: ■ 注:① 本基金于2008年10月20日起增加收取销售服务费的C类收费模式,其对应的基金份额简称“宝盈增强收益债券C”。 ②按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为债券型基金,其投资风格和管理人旗下其它基金和投资组合的风格存在较大差异,本基金业绩和管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度末,我们判断四季度宏观经济同比增速仍将下滑,但环比增速可能在三季度已经见底。未来一段时间内,通胀压力依然较大,短期内加息的可能性不大,但加息预期可能强化,加息传言将不时对市场各种投资品价格形成扰动因素,从而得出对于债券市场相对谨慎,对于权益类市场相对乐观的判断。 实际情形看,债券类资产的走势与我们的判断完全一致,四季度市场面对通胀和资金紧张的双重压力,回购利率带动中短端利率快速上行,多数品种上行幅度超过100BP,长端收益率也震荡向上,10年国债收益率峰值曾达到4%。而通货膨胀也如我们预期的一样成为权益类资产市场的扰动因素,10月份尽管央行意外加息,但是乐观情绪主导下市场享受通胀,资源、食品饮料等受益通胀的品种出现了爆发性的上涨。11月中旬,在政府加大调控的压力下,市场突然转头向下,全季看,指数最终出现了小幅上涨。 报告期内,在债券类资产的配置上,我们维持了三季度谨慎配置的思路,在本季度主要增持可调换债等具有较强防御性品种的配置,逢高减持部分可转债。在年底资金最为紧张的时段,我们适度配置部分中短期利率产品和高收益公司债,以期获取阶段性超额收益。 报告期内,在权益类资产的配置上,我们以阶段性操作为主,充分把握市场上涨的阶段性机会。10月初,我们迅速将仓位提高到上限水平,之后在11月中市场转向后迅速获利了结,直到年末再次提高权益类仓位。本季度,深交所改革网下申购方式,我们深入研究分析新发行制度后,有选择地参与部分基本面较好的新股申购。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 增强收益AB: 本基金在本报告期内净值增长率是2.75%,同期业绩比较基准收益率是-1.77%。 增强收益C: 本基金在本报告期内净值增长率是2.66%,同期业绩比较基准收益率是-1.77%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年一季度,我们判断通货膨胀和宏观调控仍然是市场最主要的扰动因素。尽管1月份公布的2010年12月CPI数据可能有所回落,但是2011年上半年通胀仍然很可能居高不下,加息和上调准备金的进程仍将继续,而是否有更严厉的调控措施出台仍有待观察。此外,2010年底以来,房地产市场回暖态势明显,如果房价再度出现加速上涨,政府可能也会被迫在两会前出台进一步调控政策。 我们对债券类资产的配置依然保持谨慎。受资金面重新宽松的影响,年初债券收益率可能下行,尤其是短端会有较为可观的反弹行情。但是我们仍然认为通胀持续性可能超预期,2011年全年的资金面也会紧于2010年,经过年初的反弹债券收益率震荡再次上行将是大概率事件。我们将严格控制组合久期以防范收益率上行风险,继续择机增持具有良好避险价值的浮息品种。可转债发行将再度提速,不同转债间分化将加大,仍将存在一定的结构性机会。 我们对权益类资产的配置谨慎乐观,扰动因素较多决定市场走势将时有反复,需要保持足够的灵活性。我们将关注年报披露的进展,从中挖掘能够超预期增长以及其他刺激因素的公司,在做好风险管理的前提下捕捉投资机会。我们也将择优积极参与一级新股申购。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 7.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日