宝盈中证 100 指数增强型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈中证 100 指数增强 基金主代码 213010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 2 月 8 日 报告期末基金份额总额 110,231,500.67 份 投资目标 在基金合同规定的范围内，通过严格的投资程序约束和 数量化风险管理手段，结合增强收益的主动投资，力争 取得基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏 离度的绝对值不超过 0.5%、年跟踪误差不超过 7.75%、 基金总体投资业绩超越中证 100 指数的表现。 投资策略 本基金为增强型指数基金，对指数投资部分采用完全复 制法，按照成份股在中证 100 指数中的基准权重构建指 数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化 进行相应调整。本基金对主动投资部分实行双向积极配 置策略。采用利率预期、收益率曲线变动分析、信用度 分析、收益率利差分析、相对价值评估等债券投资策略。 采用市场公认的定价技术，适当参与金融衍生产品的投 资。 业绩比较基准 中证 100 指数×95%+活期存款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金投资于中证 100 指数的成份股及其备选成份股的 比例不低于基金资产的 80%，预期风险收益高于混合型 基金、债券基金和货币市场基金，属于较高风险收益预 期的证券投资基金产品。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈中证 100 指数增强 A 宝盈中证 100 指数增强 C 下属分级基金的交易代码 213010 007580 报告期末下属分级基金的份额总额 105,291,507.47 份 4,939,993.20 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 宝盈中证 100 指数增强 A 宝盈中证 100 指数增强 C 1.本期已实现收益 -1,126,723.18 -67,681.43 2.本期利润 -879,655.64 -47,480.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0083 -0.0095 4.期末基金资产净值 159,388,647.53 7,230,922.69 5.期末基金份额净值 1.514 1.464 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈中证 100 指数增强 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.59% 0.72% -1.79% 0.74% 1.20% -0.02% 过去六个月 2.51% 0.86% 1.40% 0.87% 1.11% -0.01% 过去一年 -6.14% 0.85% -9.71% 0.86% 3.57% -0.01% 过去三年 -25.26% 1.02% -34.79% 1.04% 9.53% -0.02% 过去五年 19.63% 1.10% -18.08% 1.11% 37.71% -0.01% 自基金合同 83.63% 1.29% 10.33% 1.31% 73.30% -0.02% 生效起至今 宝盈中证 100 指数增强 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.75% 0.73% -1.79% 0.74% 1.04% -0.01% 过去六个月 2.09% 0.86% 1.40% 0.87% 0.69% -0.01% 过去一年 -6.93% 0.85% -9.71% 0.86% 2.78% -0.01% 过去三年 -27.07% 1.02% -34.79% 1.04% 7.72% -0.02% 自基金合同 11.99% 1.09% -18.08% 1.11% 30.07% -0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于 2019 年 7 月 1 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式，其对应的基金份额简称“宝 盈中证 100 指数增强 C”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、宝盈祥瑞混合型证券 蔡丹女士，CFA，中山 投资基金、宝盈国证证券龙头 大学概率论与数理统 指数型发起式证券投资基金、 计硕士。曾任职于网 宝盈中证沪港深科技龙头指数 易互动娱乐有限公 型发起式证券投资基金、宝盈 司、广发证券股份有 祥和 9 个月定期开放混合型证 限公司，2011 年 9 月 券投资基金、宝盈祥庆 9 个月 至2017年7月任职于 蔡丹 持有期混合型证券投资基金、 2017 年 8 月 - 13 年 长城证券股份有限公 宝盈祥裕增强回报混合型证券 5 日 司，先后担任金融研 投资基金、宝盈祥颐定期开放 究所金融工程研究 混合型证券投资基金、宝盈华 员、资产管理部量化 证龙头红利50指数型发起式证 投资经理、执行董事。 券投资基金、宝盈新锐灵活配 2017年7月加入宝盈 置混合型证券投资基金、宝盈 基金管理有限公司， 纳斯达克 100 指数型发起式证 中国国籍，证券投资 券投资基金（QDII）基金经理 基金从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 今年上半年 A 股整体表现偏弱，国内经济增长在一季度好于预期，上证指数 4 月到 5 月中旬 有一波反弹，但 4-5 月的经济数据显示修复过程仍有波折，房地产市场没有见到明显的起色，部分金融数据呈现阶段性偏弱状态，叠加人民币汇率压力及海外地缘政治因素压制风险偏好，投资 者信心面临挑战，5 月下旬以来指数持续回调，6 月下旬上证综指跌破 3000 点，季末收于 2967.4 点，季度下跌 2.43%，本年微跌 0.25%。 从市场成交额来看，本季日均成交额 8269.62 亿，低于上季度的 8859.05 亿。10 年期美债利 率从去年底的 3.88%震荡攀升至 4.36%，本季度欧央行率先降息，导致美元指数被动升值，美元相 对人民币升值 0.59%至 7.2659，位于 2015 年以来 97.1%的分位数，处于相对高位。本季度 4 月和 5 月北向资金分别净流入 60.20 亿和 87.79 亿，但 6 月份大幅净流出 444.45 亿，季度累计净流出 296.46 亿，在上季度转为净流入后再次转为净流出。 从市场走势来看，本季度指数走势分化较大，大盘好于小盘，主要宽基指数多数下跌：中证 1000 下跌 10.02%，中证 500 下跌 6.5%，中证 800 下跌 3.27%，沪深 300 下跌 2.14%，上证 50 下 跌 0.83%，中证红利下跌 0.48%。分行业来看，中信 30 个一级行业中仅有 5 个行业录得上涨，分 别为：银行（上涨 7.59%）、电力及公用事业（上涨 5.31%）、交通运输（上涨 2.74%）、煤炭（上涨 2.33%）和电子（上涨 0.72%）；跌幅前五的行业：综合（下跌 25.39%）、消费者服务（下跌20.38%）、传媒（下跌 19.81%）、商贸零售（下跌 16.21%）和计算机（下跌 14.06%）。 从价值成长风格来看，本季度价值风格远好于成长，国证价值上涨 1.5%，国证成长下跌 6.28%； 中证 2000 下跌 13.75%，沪深 300 下跌 2.14%，小盘大幅弱于大盘。 在经历近期持续回调后，当前 A 股多数指数的估值和交易指标已经重新回到历史较为极端的 水平，股权风险溢价处于相对高位。以最新成份股用整体法测算 PE，截止 2024/6/28 中证 100 指 数的 PE 为 13.83X，位于 2015 年以来的 37.25%分位数水平，整体估值相对偏低，处于中高赔率区 间。 本基金致力于挖掘财务数据、一致预期数据、市场行情数据、市场情绪数据中蕴含的有效因子，构建多维度、多策略的选股体系。本基金通过对成份股内部有效因子的挖掘，在实现主要风险因子中性的基础上，严格控制与基准指数的偏离度，通过增强策略来增强产品收益。此外，本基金还积极参与新股研究，甄别新股参与价值，对于有价值的网下新股申购，本基金会积极参与，以期通过打新来提供稳定的增强收益。 报告期内，本基金在复制中证 100 指数成份股的基础上，配置了部分增强策略，同时积极甄 选个股参与网下新股申购。2024 年二季度本基金 A 份额超额收益为 1.2%，年化跟踪误差为 0.79%。 我们将继续努力尽责地做好本基金的管理工作，力争为投资者谋取较好的回报。 展望后市，我们认为，虽然 2 月份以来的修复行情当下面临波折，但今年预期最为悲观时期 可能已经过去，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及 7 月即将召开的三中全会有望推进中长期改革，市场当前位置中期机会仍大于风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈中证 100 指数增强 A 的基金份额净值为 1.514 元，本报告期基金份额净 值增长率为-0.59%;截至本报告期末宝盈中证 100 指数增强 C 的基金份额净值为 1.464 元，本报告 期基金份额净值增长率为-0.75%。同期业绩比较基准收益率为-1.79%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 156,856,242.28 93.91 其中：股票 156,856,242.28 93.91 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,419,913.29 4.44 其中：债券 7,419,913.29 4.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,706,612.51 1.62 8 其他资产 45,932.75 0.03 9 合计 167,028,700.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,765,364.00 1.06 B 采矿业 11,354,057.00 6.81 C 制造业 91,773,286.86 55.08 D 电力、热力、燃气及水生产和 6,457,082.00 3.88 供应业 E 建筑业 1,807,205.40 1.08 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,613,796.10 3.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 8,690,800.43 5.22 务业 J 金融业 19,151,951.00 11.49 K 房地产业 2,137,761.00 1.28 L 租赁和商务服务业 1,833,657.72 1.10 M 科学研究和技术服务业 1,413,661.68 0.85 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 696,166.56 0.42 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 153,694,789.75 92.24 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 124,900.00 0.07 B 采矿业 433,148.00 0.26 C 制造业 1,428,879.15 0.86 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 477,308.00 0.29 E 建筑业 12,660.00 0.01 F 批发和零售业 4,063.08 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 269,197.00 0.16 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 171,497.31 0.10 J 金融业 132,949.99 0.08 K 房地产业 93,692.00 0.06 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,513.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,468.00 0.00 R 文化、体育和娱乐业 4,177.00 0.00 S 综合 - - 合计 3,161,452.53 1.90 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 9,600 14,086,944.00 8.45 2 300750 宁德时代 42,380 7,629,671.40 4.58 3 601318 中国平安 164,425 6,800,618.00 4.08 4 600036 招商银行 184,900 6,321,731.00 3.79 5 000333 美的集团 77,050 4,969,725.00 2.98 6 601899 紫金矿业 251,500 4,418,855.00 2.65 7 600900 长江电力 142,300 4,115,316.00 2.47 8 601398 工商银行 592,800 3,378,960.00 2.03 9 002594 比亚迪 13,000 3,253,250.00 1.95 10 300760 迈瑞医疗 10,300 2,996,373.00 1.80 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601138 工业富联 5,500 150,700.00 0.09 2 601225 陕西煤业 5,700 146,889.00 0.09 3 603160 汇顶科技 2,000 137,500.00 0.08 4 600642 申能股份 15,400 135,982.00 0.08 5 600350 山东高速 15,200 134,520.00 0.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 7,419,913.29 4.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,419,913.29 4.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019709 23 国债 16 50,000 5,078,075.34 3.05 2 019727 23 国债 24 23,000 2,341,837.95 1.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,485.04 2 应收证券清算款 4,505.06 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 37,942.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 45,932.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈中证 100 指数增强 A 宝盈中证 100 指数增强 C 报告期期初基金份额总额 106,987,573.27 5,075,023.05 报告期期间基金总申购份额 2,302,548.41 562,841.74 减:报告期期间基金总赎回份额 3,998,614.21 697,871.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 105,291,507.47 4,939,993.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 2,957,206.52 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 2,957,206.52 基金份额 报告期期末持有的本基金份 2.68 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈中证 100 指数增强型证券投资基金设立的文件。 《宝盈中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》。 《宝盈中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日