宝盈资源优选混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 17 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 4 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,488,697,934.71 份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的 预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值，相关上市公司体 投资目标 现出较好的投资价值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个行 业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控制投资风险的 前提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理 回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合，并注 重资产在各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而下” 进行资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证 券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金 投资策略 的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行分 析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资 源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动 现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价 值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收 益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及 利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市 场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收 益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模 型进行估值和风险评估，谨慎投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数×75%＋上证国债指数×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 50,159,725.49 2.本期利润 166,143,580.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.1112 4.期末基金资产净值 2,201,011,370.65 5.期末基金份额净值 1.4785 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 8.35% 1.11% 5.79% 0.55% 2.56% 0.56% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金在 2008 年 4 月 15 日由原封闭式基金转换成立。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 刘李杰先生，美国约翰霍普金 本基金、宝盈 斯大学电子与计算机工程博 策 略 增 长混 士、华中科技大学通信与信息 合 型 证 券投 系统硕士、加拿大多伦多大学 资基金、宝盈 数理金融硕士。2008 年 1 月至 刘李杰 中证100指数 2018 年 2 月 - 11 年 2008 年 7 月在美国 Bayview 金 增 强 型 证券 24 日 融公司担任量化分析师；2009 投 资 基 金基 年1月至2011年3月在加拿大 金经理；量化 帝国商业银行担任高级量化分 投 资 部 总经 析师；2011 年 3 月至 2012 年 6 理 月担任加拿大退休金计划投资 委员会高级投资分析师、投资 经理；2012 年 6 月至 2013 年 8 月担任齐鲁证券执行董事； 2013 年 9 月至 2017 年 8 月担 任长城证券股份有限公司资产 管理部董事总经理。2017 年 8 月加入宝盈基金管理有限公司 量化投资部。中国国籍，证券 投资基金从业人员资格。 本基金、宝盈 优 势 产 业灵 活 配 置 混合 肖肖先生，北京大学金融学硕 型 证 券 投资 士。2008 年 7 月至 2011 年 4 基金、宝盈新 月任职于联合证券有限责任公 锐 灵 活 配置 司，担任研究员；2011 年 5 月 混 合 型 证券 至2014年5月任职于民生证券 投资基金、宝 2017 年 7 月 有限责任公司，担任研究员； 肖肖 盈 新 价 值灵 29 日 - 11 年 2014 年 6 月至 2015 年 2 月任 活 配 置 混合 职于方正证券股份有限公司， 型 证 券 投资 担任研究员，自 2015 年 2 月加 基金、宝盈品 入宝盈基金管理有限公司研究 牌 消 费 股票 部，担任研究员。中国国籍， 型 证 券 投资 证券投资基金从业人员资格。 基 金 的 基金 经理；研究部 副总经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019 年四季度，本基金在板块选择上坚持选择高景气和稳定成长的细分行业及个股。四季度市场整体企稳，结构分化，基金重点持仓个股表现较为稳健。本季度主要持仓集中在地产、保险、白酒、养猪业、煤炭等估值具备安全边际，同时伴随中国经济增长能获得稳定现金流回报的企业和个股。 本基金在本报告期内净值增长率是 8.35%，同期沪深 300 涨跌幅为 7.39%。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.4785 元；本报告期基金份额净值增长率为 8.35%，业绩 比较基准收益率为 5.79%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,083,512,636.22 93.06 其中：股票 2,083,512,636.22 93.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 123,731,151.37 5.53 8 其他资产 31,734,915.19 1.42 9 合计 2,238,978,702.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 387,467,880.00 17.60 B 采矿业 215,723,536.56 9.80 C 制造业 1,064,089,272.22 48.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,630,750.00 0.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 476,450.24 0.02 J 金融业 6,846,060.46 0.31 K 房地产业 402,272,108.70 18.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,083,512,636.22 94.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 002714 牧原股份 2,556,000 226,947,240.00 10.31 2 601225 陕西煤业 23,995,944 215,723,536.56 9.80 3 000961 中南建设 20,286,000 214,017,300.00 9.72 4 000858 五粮液 1,597,388 212,468,577.88 9.65 5 600519 贵州茅台 175,500 207,616,500.00 9.43 6 000876 新希望 10,245,500 204,397,725.00 9.29 7 600340 华夏幸福 6,559,401 188,254,808.70 8.55 8 000568 泸州老窖 1,863,046 161,488,827.28 7.34 9 300498 温氏股份 4,777,400 160,520,640.00 7.29 10 600872 中炬高新 3,907,800 153,771,930.00 6.99 注：报告期末受市场波动及基金规模变动等影响，本基金持有的牧原股份占基金资产净值比例被动 超过 10%。本基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的相关规定及时进行调整。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除中炬高新、中南建设外未受到公开谴责、处罚。 2019 年 4 月 22 日，因未及时披露关联交易信息，中炬高新技术实业股份有限公司收到上海 证券交易所出具的《关于对中炬高新技术实业股份有限公司的监管函》，具体情况如下：2018 年 12 月 17 日，公司与关联方朗天慧德签署了《广东厨邦食品有限公司股权转让协议》（以下简称《协议》），约定公司以 3.4 亿元收购持有的厨邦公司剩余 20%股权。上述《协议》经双方当事人签字盖章，已依法成立。同时，《协议》约定待公司董事会批准后生效。本次交易构成关联交易，交易金额占公司最近一期经审计净资产的 10.82%，达到股东大会的审议标准。公司收购少数股东股权，达到了关联交易的披露标准，是对投资者决策具有重要影响的信息。根据《上海证券交易所股票上市规则》的要求，上市公司应当在董事会形成决议或有关各方签署协议的孰早时点，及时披露相关重大事项。公司理应在签署相关《协议》时，及时对外披露收购子公司股权的关联交易事项，并按规定履行相应的内部决策程序。但公司并未就上述关联交易事项及时履行信息披露义务，也 未及时召开董事会、股东大会进行审议，直至 2019 年 3 月 5 日才召开董事会、3 月 20 日才召开 股东大会审议批准上述收购子公司股权的《协议》，并进行相应信息披露。公司未及时披露关联交易事项，损害了投资者的知情权。上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股 票上市规则》）第 2.1 条、第 2.3 条、第 7.3 条、第 10.2.5 条等相关规定，上海证券交易所决定 对中炬高新技术实业（集团）股份有限公司予以监管关注；同时要求公司应当引以为戒，严格按照法律、法规和《股票上市规则》的规定，规范运作，认真履行信息披露义务；董事、监事、高级管理人员应当认真履行忠实、勤勉义务，促使公司规范运作，并保证公司及时、公平、真实、准确和完整地披露所有重大信息。本基金注意到，以上事件是中炬高新公司在信息披露上的瑕疵，事件本身不影响公司主营业务的发展。本基金在关注中炬高新自身业务发展的同时，也会持续关注公司在公司治理方面的改善，并将公司治理加入到对该公司的长期价值评估中。 2019 年 3 月 29 日，江苏中南建设集团股份有限公司收到深圳证券交易所出具的《关于对江 苏中南建设集团股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》，具体情况如下：2017 年11 月 11 日，中南建设与深圳市和润达投资有限公司（以下简称“深圳和润达”）、深圳三瑞房地产开发有限公司（以下简称“深圳三瑞”）签署《深圳市罗湖区草埔城中村城市更新项目合作协议》，中南建设与深圳三瑞分别将持有的中南（深圳）房地产开发有限公司（以下简称“中南房地产”） 47%和 20%的股权转让与深圳和润达。2017 年 11 月 16 日，中南建设完成了转让中南房地产 47%股 权转让的工商变更手续。2017 年 12 月 8 日，中南建设收到交易方深圳和润达支付的股权转让款。 本次交易所产生的投资收益共计金额为 50,100 万元，此次交易在扣除所得税影响后，股权转让产 生的净利润为 37,357 万元，占中南建设 2016 年度归母净利润的 92.16%。对于上述重大交易事项， 中南建设迟至 2018 年 6 月 7 日才履行信息披露义务，并迟至 2019 年 1 月 17 日才履行股东大会审 议程序。江苏中南建设集团股份有限公司与江苏中南建设集团股份有限公司董事长兼总经理陈锦石、时任财务总监钱军、董事辛琦、时任董事会秘书张伟因此受到通报批评处分。本基金注意到， 该事件是中南建设在信息披露上的问题，事件本身不影响公司主营业务的发展。本基金在关注中南建设自身业务发展的同时，也会持续关注公司在公司治理方面的改善，并将公司治理加入到对该公司的长期价值评估中。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 167,764.22 2 应收证券清算款 28,907,235.63 3 应收股利 - 4 应收利息 28,919.44 5 应收申购款 2,630,995.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,734,915.19 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,445,446,131.75 报告期期间基金总申购份额 170,005,790.55 减:报告期期间基金总赎回份额 126,753,987.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,488,697,934.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.37 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2020 年 1 月 17 日