宝盈资源优选混合型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月15日 报告期末基金份额总额 1,565,364,538.34份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长 的预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值，相关上市公 投资目标 司体现出较好的投资价值。本基金根据研究部的估值模型，优选 各个行业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控制投 资风险的前提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准 的主动管理回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合，并 注重资产在各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而 下”进行资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资 策略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及 投资策略 证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及 现金的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行 分析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各 类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收 益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期PEG、每股经营活 动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投 资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、 收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略 以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过 债券市场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的 收益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数 量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。 业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基 风险收益特征 金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的 基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日） 1.本期已实现收益 38,622,335.79 2.本期利润 460,658,284.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.2897 4.期末基金资产净值 1,960,996,680.06 5.期末基金份额净值 1.2527 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 29.99% 1.56% 21.32% 1.17% 8.67% 0.39% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈 刘李杰先生，美国约翰霍普金 策略增长混 斯大学电子与计算机工程博 合型证券投 士、华中科技大学通信与信息 资基金、宝盈 2018年2月 系统硕士、加拿大多伦多大学 刘李杰 中证100指数 24日 - 11年 数理金融硕士。2008年1月至 增强型证券 2008年7月在美国Bayview 投资基金基 金融公司担任量化分析师； 金经理；量化 2009年1月至2011年3月在 投资部总经 加拿大帝国商业银行担任高 理 级量化分析师；2011年3月至 2012年6月担任加拿大退休 金计划投资委员会高级投资 分析师、投资经理；2012年6 月至2013年8月担任齐鲁证 券执行董事；2013年9月至 2017年8月担任长城证券股 份有限公司资产管理部董事 总经理。2017年8月加入宝盈 基金管理有限公司量化投资 部。中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 本基金、宝盈 肖肖先生，北京大学金融学硕 优势产业灵 士。2008年7月至2011年4 活配置混合 月任职于联合证券有限责任 型证券投资 公司，担任研究员；2011年5 基金、宝盈新 月至2014年5月任职于民生 锐灵活配置 证券有限责任公司，担任研究 肖肖 混合型证券 2017年7月 - 11年 员；2014年6月至2015年2 投资基金、宝 29日 月任职于方正证券股份有限 盈新价值灵 公司，担任研究员，自2015 活配置混合 年2月加入宝盈基金管理有限 型证券投资 公司研究部，担任研究员。中 基金的基金 国国籍，证券投资基金从业人 经理；研究部 员资格。 副总经理 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，A股呈现趋势式上涨行情，成交量放大，信用利差收敛,市场风险偏好快速提升。市场各主要宽基指数都录得超20%以上的涨幅：上证50指数上涨23.78%，中证100指数上涨26.43%，沪深300指数上涨28.62%，上证综指上涨23.93%，中小板指上涨35.66%，创业板指上涨35.43%，中证1000指数上涨33.44%。分行业来看，申万一级行业均录得上涨，涨幅排前的五个行业是：计算机（上涨48.46%）、农林牧渔（上涨48.42%）、食品饮料（上涨43.58%）、非银金融（上涨42.66%）和电子（上涨41.06%）；涨幅排后的五个行业是：银行（上涨16.85%）、公用事业（上涨17.8%）、建筑装饰（上涨18.28%）、汽车（上涨19.55%）和钢铁（上涨20.96%）。 从一季度市场风格来看，受大规模北上资金流入同时创业板大规模商誉减持预披露的双重影响，1月份大盘价值风格明显占优；在利空出尽后，创业板于2月初开始进入快速反弹上涨，市场小盘成长风格优势突显。一季度，科创板设立进程的加速也成为成长风格有利的推动力。基金在一季度进行了风格配置的切换：一月份，基金持仓风格偏向于价值，以高股息率持仓组合为重点配置，超配银行和基建板块；从二月份开始，基金以成长风格为主，降低银行和基建板块的配置，超配券商、计算机和军工板块。基于对市场风格正确的把握，本季度基金净值较为明显地跑赢合同基准。 本基金管理人认为，一季度市场上涨的核心驱动力来源于估值修复，特别市场风险偏好提升和信用利差的收敛。市场下一步走势将重点取决于上市企业盈利改善情况。近期披露的宏观数据显示经济已呈现逐步企稳状态，同时随着国家减税降负的财政政策大力支持，企业盈利改善拐点越来清晰可见。诸多数据表明，从2019年开始市场已进入新的上涨周期。本基金将秉承长期投资理念，通过综合运用多策略从盈利能力、成长能力、财务稳健、公司质量等多个维度来构建股票组合，力争为客户创造长期稳健的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.2527元；本报告期基金份额净值增长率为29.99%，业绩比较基准收益率为21.32%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,672,862,487.37 85.01 其中：股票 1,672,862,487.37 85.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 909,800.00 0.05 其中：债券 909,800.00 0.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 147,984,313.99 7.52 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 144,617,675.80 7.35 8 其他资产 1,503,172.10 0.08 9 合计 1,967,877,449.26 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,561,000.00 0.13 B 采矿业 16,568,666.00 0.84 C 制造业 752,919,767.99 38.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 27,561,778.42 1.41 业 E 建筑业 26,477,753.00 1.35 F 批发和零售业 35,607,204.84 1.82 G 交通运输、仓储和邮政业 35,523,608.00 1.81 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 245,933,724.16 12.54 J 金融业 484,659,172.16 24.71 K 房地产业 34,569,300.00 1.76 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 10,480,512.80 0.53 S 综合 - - 合计 1,672,862,487.37 85.31 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 601318 中国平安 1,257,600 96,960,960.00 4.94 2 600030 中信证券 3,208,200 79,499,196.00 4.05 3 600837 海通证券 5,153,872 72,308,824.16 3.69 4 600570 恒生电子 684,797 59,960,825.32 3.06 5 600999 招商证券 3,013,400 52,794,768.00 2.69 6 601211 国泰君安 2,148,600 43,294,290.00 2.21 7 000063 中兴通讯 1,474,941 43,068,277.20 2.20 8 601688 华泰证券 1,800,000 40,338,000.00 2.06 9 600588 用友网络 1,149,725 38,975,677.50 1.99 10 603019 中科曙光 645,700 38,922,796.00 1.98 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 909,800.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 909,800.00 0.05 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 1 128061 启明转债 9,098 909,800.00 0.05 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除中信证券、中兴通讯外未受到公开谴责、处罚。 2018年5月22日，中国证监会对中信证券及相关保荐代表人出具行政监管措施决定书 [2018]69号《关于对中信证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》，认定中信证券作为宁夏宝丰能源集团股份有限公司首次公开发行股票并上市的保荐机构，未勤勉尽责、缺少必要的职业审慎，存在对申报项目把关不严的问题。 本基金管理人注意到，中信证券在收到上述监管函件后高度重视，表示将督促各项目组勤勉尽责、扎实推进项目，审慎判断决策，提高执业质量和风险意识，避免此类事件的再次发生。本基金认为中信证券依然是中国上市券商中公司治理和风险控制机制最为完善的公司之一，本事件有利于督促公司进一步完善内部风控机制，并不影响公司整体业务的发展，也不影响我们对公司核心投资价值的判断。 中兴通讯股份有限公司于2018年6月13日发布《关于重大事项进展及复牌的公告》提及： 本公司和全资子公司深圳市中兴康讯电子有限公司（以下简称“中兴康讯”，与本公司合称“中兴通讯”）已与BIS达成《替代的和解协议》（以下简称“协议”）以替代中兴通讯于2017年3月与BIS达成的《和解协议》。BIS已于2018年6月8日（美国时间）通过《关于中兴通讯的替代命令》（以下简称“2018年6月8日命令”）批准协议立即生效。根据协议，中兴通讯将支付合计14亿美元民事罚款，包括在BIS签发2018年6月8日命令后60日内一次性支付10亿美元，以及在BIS签发2018年6月8日命令后90日内支付至由中兴通讯选择、经BIS批准的美国银行托管账户并在监察期内（定义见下文）暂缓的额外的4亿美元罚款（监察期内若中兴通讯遵守协议约定的监察条件和2018年6月8日命令，监察期届满后4亿美元罚款将被豁免支付）。在中兴通讯根据协议和2018年6月8日命令(1)及时全额支付10亿美元及(2)将额外的4亿美元支付至美国银行托管账户后，BIS将终止其于2018年4月15日（美国时间）激活的拒绝令（以下简称“2018年4月15日拒绝令”）并将中兴通讯从《禁止出口人员清单》中移除。如果上述条件均满足且中兴通讯已从《禁止出口人员清单》中移除，BIS将对外公布。 中兴通讯将美国制裁罚金在2018年做减值处理，一次性出清制裁损失，未来业绩增长会逐步回归正常轨道。但外围政策环境的不确定性还是会对公司经营造成直接影响，本基金秉承谨慎投资原则，后续将持续监控公司风险事件，适时降低仓位。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 948,808.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 93,510.00 5 应收申购款 460,853.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,503,172.10 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,598,138,800.69 报告期期间基金总申购份额 31,293,681.49 减:报告期期间基金总赎回份额 64,067,943.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,565,364,538.34 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.35 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2019年4月22日