宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 25 日  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 4 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,603,612,141.06 份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长 的预期,处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值,相关上市公 司体现出较好的投资价值。 本基金根据研究部的估值模型,优选各 投资目标 个行业中具有资源优势的上市公司,建立股票池。在严格控制投资 风险的前提下保持基金资产持续增值,并力争创造超越业绩基准的 主动管理回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合,并 注重资产在各相关行业的配置,适当进行时机选择。采用“自上而 下”进行资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资 策略。 1、资产配置策略 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及 证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及 现金的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将把握资源的价值变化规律,对各类资源的现状和发展进行 分析判断,及时适当调整各类资源行业的配置比例,重点投资于各 第 2 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 类资源行业中的优势企业,分享资源长期价值提升所带来的投资收 益。 在个股选择层面,本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动 现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据,通过公司投资 价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略,运用利率预测、久期管理、 收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略 以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过 债券市场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收 益,以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件,运用有关数量 模型进行估值和风险评估,谨慎投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数×75%+上证国债指数×25% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金, 风险收益特征 高于债券型基金及货币市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -205,870,800.31 2.本期利润 -168,045,253.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1042 4.期末基金资产净值 1,826,006,499.39 5.期末基金份额净值 1.1387 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 第 3 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 过去三个月 -8.39% 1.45% -1.22% 1.02% -7.17% 0.43% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金在 2008 年 4 月 15 日由原封闭式基金转换成立。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 肖肖先生,北京大学金 本基金、宝盈优势 融学硕士。2008 年 7 月 产业灵活配置混合 至 2011 年 4 月任职于联 型证券投资基金、 合证券有限责任公司, 宝盈新锐灵活配置 担任研究员;2011 年 混合型证券投资基 2017 年 肖肖 - 10 年 5 月至 2014 年 5 月任职 金、宝盈新价值灵 7 月 29 日 于民生证券有限责任公 活配置混合型证券 司,担任研究员; 投资基金的基金经 2014 年 6 月至 2015 年 理;研究部副总经 2 月任职于方正证券股份 理 有限公司,担任研究员, 第 4 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 自 2015 年 2 月加入宝盈 基金管理有限公司研究 部,担任研究员。中国 国籍,证券投资基金从 业人员资格。 刘李杰先生,美国约翰 霍普金斯大学电子与计 算机工程博士、华中科 技大学通信与信息系统 硕士、加拿大多伦多大 学数理金融硕士。 2008 年 1 月至 2008 年 7 月在美国 Bayview 金融 公司担任量化分析师; 2009 年 1 月至 2011 年 3 月在加拿大帝国商业银 行担任高级量化分析师; 本基金、宝盈策略 2011 年 3 月至 2012 年 增长混合型证券投 2018 年 6 月担任加拿大退休金计 刘李杰 - 10 年 资基金基金经理; 2 月 24 日 划投资委员会高级投资 量化投资部总经理 分析师、投资经理; 2012 年 6 月至 2013 年 8 月担任齐鲁证券执行董 事;2013 年 9 月至 2017 年 8 月担任长城证 券股份有限公司资产管 理部董事总经理。 2017 年 8 月加入宝盈基 金管理有限公司量化投 资部,现担任宝盈基金 量化投资部总经理。中 国国籍,证券投资基金 从业人员资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活 动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 第 5 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,面对中美贸易摩擦持续升级,国内政策也相应调整:7 月下旬政策由去杠杆 转向稳杠杆;9 月下旬国家出台促消费、降税费改革的细则。同期,A 股纳入 MSCI 和罗素指数的 权重增加,国际化进程的预期加速。在此格局下,A 股整体走出震荡行情,风险偏好转弱,大市 值风格强于小市值,板块行业分化明显。 随着在海外资金逐步入场的预期下,上证 50 指数从 7 月初开始就展开了反弹,并于 9 月末 确认了日线级别反弹。中证 100 指数也相应于 9 月 28 日确认一波日线级别反弹。大盘蓝筹板块 整体表现相对强势,中小盘相关指数则均录得下跌:第三季度,上证 50 指数上涨 5.11%,中证 100 指数上涨 1.12%,沪深 300 指数下跌 2.05%,上证综指下跌 0.92%,中小板指下跌 11.22%, 创业板指下跌 12.16%,中证 1000 指数下跌 11.08%。分行业来看,申万 28 个一级行业中仅有 5 个行业录得上涨,分别是银行(涨 8.96%)、非银金融(涨 4.58%)、采掘(涨 2.36%)、钢铁 (涨 2.14%)和国防军工(涨 1.82%);其他 23 个行业下跌,跌幅前五的行业有:家用电器(跌 17.49%)、纺织服装(跌 15.12%)、医药生物(跌 14.47%)、电子(跌 14.44%)和传媒(跌 14.32%)。 三季度基金净值表现不理想,较大幅度跑输合同基准收益率。主要原因是三季度外围市场不 确定性和中美贸易摩擦升级所带来的风险偏好降低对基金持仓组合造成较大冲击。本基金管理人 认为,中国经济正处于新时代下的新周期过程中。中长期供给侧的结构性增长潜力仍然很大,广 阔而多层次的市场和成熟完善的工业体系,叠加消费升级的终端需求,为中国经济中长期发展具 备较强的韧性。随着中国对外开放的程度深化,促内需为经济发展提供基础,同时创新经济转型 第 6 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 也将为建设现代化经济体系提供战略支撑。虽然外部中美贸易摩擦短期内对市场风险偏好影响显 著,但随着中美贸易争端的长期化,国内自身经济情况发展将成为市场主导因素。国内外因素都 将进一步倒逼经济的转型发展。展望四季度,随着定向降准缓解国内信用压力,基建加速推进也 将稳定国内经济增速,市场风险偏好预计将出现阶段性修复。从政策上,以信息消费三年行动计 划为代表的相关政策利好预计将会陆续释放,也将为相关创新经济板块提供催化。 基于以上市场预期,本基金重点布局受益新经济环境下优质股票,以及受益于国内基础建设 进程加速的板块及标的,通过重点关注股票的成长性、盈利能力以及财务质量来构建组合,力争 为客户创造长期的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1387 元;本报告期基金份额净值增长率为-8.39%,业 绩比较基准收益率为-1.22%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,657,049,156.07 90.32 其中:股票 1,657,049,156.07 90.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 125,509,868.17 6.84 8 其他资产 52,117,847.56 2.84 9 合计 1,834,676,871.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 7 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 B 采矿业 83,677,223.94 4.58 C 制造业 734,450,928.33 40.22 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 171,539,110.42 9.39 F 批发和零售业 16,176,000.00 0.89 G 交通运输、仓储和邮政业 25,231,029.54 1.38 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 371,310,731.59 20.33 业 J 金融业 243,609,839.00 13.34 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,054,293.25 0.61 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,657,049,156.07 90.75 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600036 招商银行 2,533,100 77,740,839.00 4.26 2 601186 中国铁建 6,899,655 76,931,153.25 4.21 3 002368 太极股份 2,500,219 76,531,703.59 4.19 4 601318 中国平安 914,700 62,656,950.00 3.43 5 300558 贝达药业 1,550,690 62,151,655.20 3.40 6 601800 中国交建 4,800,839 61,354,722.42 3.36 7 603019 中科曙光 1,118,300 52,425,904.00 2.87 8 600038 中直股份 1,177,963 46,953,605.18 2.57 9 000001 平安银行 4,200,000 46,410,000.00 2.54 10 600893 航发动力 1,838,500 44,234,310.00 2.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编 制日前一年内除中科曙光外未受到公开谴责、处罚。 2018 年 1 月 17 日,中科曙光(603019.SH)因丢失已开具的增值税发票而受到税务处罚, 处罚金额总计 3,400 元。该处罚不影响公司的正常业务发展,对公司业绩也不造成重大影响。 5.11.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,140,575.07 2 应收证券清算款 50,742,284.80 3 应收股利 - 第 9 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4 应收利息 -3,238.03 5 应收申购款 238,225.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 52,117,847.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,625,833,512.94 报告期期间基金总申购份额 29,419,385.18 减:报告期期间基金总赎回份额 51,640,757.06 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 1,603,612,141.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.34 额比例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 10 页 共11 页  宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源 优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 9.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可 免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018 年 10 月 25 日 第 11 页 共11 页