宝盈资源优选混合型证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年7月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月15日 报告期末基金份额总额 1,625,833,512.94份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现 其强大的经济价值，相关上市公司体现出较好的投 投资目标 资价值。本基金根据研究部的估值模型，优选各个 行业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在 严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值， 并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股 票投资组合，并注重资产在各相关行业的配置，适 当进行时机选择。采用“自上而下”进行资产配置 和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策 投资策略 略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、 国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金 环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的 现状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源 行业的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优 势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业 地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选 择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、 收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债 券市场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提 下谋取最大的收益，以不改变投资组合的风险收益 特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风 险评估，谨慎投资。 业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金， 属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日 ） 1.本期已实现收益 -189,156,210.84 2.本期利润 -359,568,868.31 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2164 4.期末基金资产净值 2,020,976,571.54 5.期末基金份额净值 1.2430 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -14.83% 1.66% -7.13% 0.85% -7.70% 0.81% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 王威先生，华中科技大学工学硕 王威 本基金基金 2017年 2018年 8年 士。2005年6月至2010年9月 经理 12月2日 6月30日 在深圳迈瑞生物医疗电子股份有 限公司担任硬件资深研发工程师； 2010年9月至2013年11月在中 投证券研究所担任分析师； 2013年11月至2015年11月在 海通证券研究所担任高级分析师； 2015年11月至2017年6月在摩 根士丹利华鑫基金管理有限公司 担任研究员。2017年6月，王威 先生加入宝盈基金管理有限公司 权益投资部，曾任宝盈资源优选 混合型证券投资基金、宝盈新兴 产业灵活配置型证券投资基金基 金经理助理。中国国籍，证券投 资基金从业人员。 本基金、宝 盈优势产业 肖肖先生，北京大学金融学硕士。 灵活配置混 2008年7月至2011年4月任职 合型证券投 于联合证券有限责任公司，担任 资基金、宝 研究员；2011年5月至2014年 盈新锐灵活 5月任职于民生证券有限责任公 配置混合型 2017年 司，担任研究员；2014年6月至 肖肖 证券投资基 7月29日 - 10年 2015年2月任职于方正证券股份 金、宝盈新 有限公司，担任研究员，自 价值灵活配 2015年2月加入宝盈基金管理有 置混合型证 限公司研究部，担任研究员。中 券投资基金 国国籍，证券投资基金从业人员 的基金经理； 资格。 研究部副总 经理 刘李杰先生，美国约翰霍普金斯 大学电子与计算机工程博士、华 中科技大学通信与信息系统硕士、 加拿大多伦多大学数理金融硕士。 2008年1月至2008年7月在美 本基金、宝 国Bayview金融公司担任量化分 盈策略增长 析师；2009年1月至2011年 刘李 混合型证券 2018年 3月在加拿大帝国商业银行担任 杰 投资基金基 2月24日 - 10年 高级量化分析师；2011年3月至 金经理；量 2012年6月担任加拿大退休金计 化投资部总 划投资委员会高级投资分析师、 经理 投资经理；2012年6月至 2013年8月担任齐鲁证券执行董 事；2013年9月至2017年8月 担任长城证券股份有限公司资产 管理部董事总经理。2017年8月 加入宝盈基金管理有限公司量化 投资部，现担任宝盈基金量化投 资部总经理。中国国籍，证券投 资基金从业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年二季度，A股市场受制于内外宏观因素而呈现剧烈震荡调整态势：从3月中下旬开始的中美贸易摩擦增加市场对中国出口增速放缓的担忧；4月初开始的人民币兑美元贬值走势让资产价格承压；货币中性条件下金融去杠杆的进程导致市场信用风险不断暴露；利率曲线平坦化走势也反映市场避险资金对安全性资产的偏好；为了抑制房地产市场泡沫，6月下旬国开行为棚户区改造提供资金的贷款政策发生变化，成为市场进一步下跌调整的催化剂。 二季度市场主要的宽基指数呈现震荡下跌调整态势。在A股纳入MSCI新兴市场指数利好预期支撑下，在4月初至5月下旬市场呈现震荡态势；而进入6月份，市场下跌趋势明显。整个二季度，中证100指数下跌8.66%；上证50指数下跌8.9%；沪深300指数下跌9.94%；上证综指下跌10.14%；中小板指下跌12.98%；创业板指下跌15.46%；中证1000指数下跌17.51%。在申万28个一级行业中，仅有食品饮料（涨7.78%）和休闲服务（涨2.46%）行业上涨，其他26个 行业下跌。其中，跌幅前五位的行业包括：通信（跌23.68%）、综合（跌22.58%）、电气设备（跌21.12%）、国防军工（跌20.08%）和传媒（跌19.74%）。 二季度本基金的净值收益率为-14.83%，业绩比较基准收益率为-7.13%。基金较大程度跑输基准的主要原因是二季度外围市场不确定性和中美贸易纠纷对基金持仓组合冲击较大。本基金管理人认为，中国经济正处于新时代下的新周期过程中。中长期供给侧的结构性增长潜力仍然很大，广阔而多层次的市场和成熟完善的工业体系，叠加消费升级的终端需求，为中国经济中长期发展具备较强的韧性。随着金融市场改革深化，创新经济将为建设现代化经济体系提供战略支撑。国家明确科技发展的主攻方向和战略重点，着力推动经济高质量的发展。国内经济发展的韧性和新时代创新政策的力度都决定A股市场长期向好的基本面。基于以上对经济和市场风格的预期，本基金秉承长期投资脉络，重点布局创新经济环境下的优质股票，从企业盈利、成长、财务质量等多维度来构建股票组合，力争为客户创造长期的投资收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.2430元；本报告期基金份额净值增长率为-14.83%，业绩比较基准收益率为-7.13%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,762,241,165.78 86.47 其中：股票 1,762,241,165.78 86.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 273,498,574.94 13.42 8 其他资产 2,190,604.17 0.11 9 合计 2,037,930,344.89 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,099,011.00 0.45 C 制造业 1,050,589,604.42 51.98 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 8,570,610.85 0.42 E 建筑业 27,889,493.50 1.38 F 批发和零售业 22,882,059.00 1.13 G 交通运输、仓储和邮政业 2,662,965.00 0.13 H 住宿和餐饮业 2,694,384.00 0.13 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 469,759,069.87 23.24 J 金融业 5,689,883.00 0.28 K 房地产业 13,466,633.00 0.67 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 5,121,487.14 0.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 100,647,519.02 4.98 R 文化、体育和娱乐业 43,168,445.98 2.14 S 综合 - - 合计 1,762,241,165.78 87.20 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 002439 启明星辰 4,335,949 92,008,837.78 4.55 2 600196 复星医药 1,896,900 78,512,691.00 3.88 3 300558 贝达药业 1,400,800 77,982,536.00 3.86 4 600276 恒瑞医药 990,510 75,041,037.60 3.71 5 300188 美亚柏科 3,197,940 58,522,302.00 2.90 6 300601 康泰生物 926,655 57,498,942.75 2.85 7 300170 汉得信息 3,489,580 56,670,779.20 2.80 8 002368 太极股份 1,920,245 55,821,522.15 2.76 9 603019 中科曙光 1,195,173 54,822,585.51 2.71 10 300253 卫宁健康 4,099,850 50,797,141.50 2.51 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除中科曙光外未受到公开谴责、处罚。 2018年1月17日，中科曙光（603019.SH）因丢失已开具的增值税发票而受到税务处罚，处罚金额总计3,400元。该处罚不影响公司的正常业务发展，对公司业绩也不造成重大影响。 5.11.2本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,281,141.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 60,967.87 5 应收申购款 848,494.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,190,604.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,694,917,880.79 报告期期间基金总申购份额 32,681,076.59 减:报告期期间基金总赎回份额 101,765,444.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 1,625,833,512.94 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.34 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018年7月20日