宝盈资源优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月15日 报告期末基金份额总额 1,844,027,196.74份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现 其强大的经济价值，相关上市公司体现出较好的投 投资目标 资价值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个 行业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在 严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值， 并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股 票投资组合，并注重资产在各相关行业的配置，适 当进行时机选择。采用“自上而下”进行资产配置 和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策 投资策略 略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、 国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金 环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 第2页共11页 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的 现状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源 行业的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优 势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业 地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选 择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、 收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债 券市场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提 下谋取最大的收益，以不改变投资组合的风险收益 特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风 险评估，谨慎投资。 业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金， 属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 22,217,635.69 2.本期利润 97,976,599.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0512 4.期末基金资产净值 2,679,583,714.42 5.期末基金份额净值 1.4531 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第3页共11页 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.39% 1.10% 3.84% 0.60% -0.45% 0.50% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金 的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 王威 本基金基 2017年 - 7年 王威先生，华中科技大学工学硕 第4页共11页 金基金经 12月2日 士。2005年6月至2010年9月 理 在深圳迈瑞生物医疗电子股份有 限公司担任硬件资深研发工程师； 2010年9月至2013年11月在中 投证券研究所担任分析师； 2013年11月至2015年11月在 海通证券研究所担任高级分析师； 2015年11月至2017年6月在摩 根士丹利华鑫基金管理有限公司 担任研究员。2017年6月，王威 先生加入宝盈基金管理有限公司 权益投资部，曾任宝盈资源优选 混合型证券投资基金、宝盈新兴 产业灵活配置型证券投资基金基 金经理助理。中国国籍，证券投 资基金从业人员。 易祚兴先生，浙江大学计算机应 用硕士。曾任浙江天堂硅谷资管 集团产业整合部投资经理、中投 本基金、 证券资产管理部专户投资经理 宝盈国家 /研究员，自2014年11月加入 安全战略 宝盈基金管理有限公司，历任研 沪港深股 2017年 究部研究员；宝盈策略增长混合 易祚兴 票型证券 1月4日 - 6年 型证券投资基金、宝盈资源优选 投资基金 混合型证券投资基金、宝盈科技 的基金经 30灵活配置混合型证券投资基金、 理 宝盈新价值灵活配置混合型证券 投资基金、宝盈睿丰创新灵活配 置混合型证券投资基金基金经理 助理。中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 本基金、 宝盈优势 肖肖先生，北京大学金融学硕士。 产业灵活 2008年7月至2011年4月任职 配置混合 于联合证券有限责任公司，担任 型证券投 研究员；2011年5月至2014年 资基金、 5月任职于民生证券有限责任公 肖肖 宝盈新锐 2017年 - 9年 司，担任研究员；2014年6月至 灵活配置 7月29日 2015年2月任职于方正证券股份 混合型证 有限公司，担任研究员，自 券投资基 2015年2月加入宝盈基金管理有 金、宝盈 限公司研究部，担任研究员。中 新价值灵 国国籍，证券投资基金从业人员 活配置混 资格。 合型证券 第5页共11页 投资基金 的基金经 理 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年市场整体向好，上证综指涨幅为6.56%、沪深300涨幅为21.78%、深圳成指涨幅为 8.48%；同期，创业板指数跌幅为10.67%，中小板指数涨幅为16.73%；整体来看除了创业板指数 较为疲软以外，整体指数走势较为强劲。 单四季度来看，上证综指下跌1.25%、沪深300上涨5.07%、深圳成指下跌0.42%；同期， 创业板指数跌幅为6.12%，中小板指数下跌0.09%。沪深300表现相对较强，主要是四季度中国 平安、贵州茅台、招商银行、美的集团、海康威视、万科A、中国中车、五粮液等权重股的大幅 上涨所致。从板块来看，食品饮料和家电板块（申万一级行业）四季度分别大涨16.91%和12.02%， 在所有板块中表现最为突出；食品饮料板块主要是因为茅台为代表的龙头公司基本面超预期，家电板块跟估值便宜和龙头公司受到外资青睐有关系。医药生物板块四季度涨幅也超过3%，主要是因为前期涨幅较小且受到创新药政策的推动。有色、钢铁、采掘、化工等周期板块在3季度大 第6页共11页 涨之后都出现了不同程度的回调，主要是获利回吐，行业盈利水平维持在高位且未发现明显逆转。 计算机、军工、通信、建筑装饰、轻工、传媒等板块四季度跌幅居前，主要是行业基本面相对较弱。 本基金四季度较三季度持仓调整较少，反弹中减持了部分创业板股票，增加了细分行业龙头公司的配置。周期相关行业未来的盈利趋势受到供给侧改革、环保核查、房地产投资等多方面因素的影响，需要持续跟踪。5G、人工智能、半导体、新能源汽车等方向依然是未来的重要主线，相关产业链中具备核心竞争力的公司依然是重要投资方向。 和三季报一样，本基金管理人依然认为，市场的规律已经发生了与过去四年截然不同的变化，在金融去杠杆、IPO加速、外资定价权加强等大的背景下，市场风险偏好也会相对较低，有稀缺性的行业龙头在相当长的时间内都会受到市场的青睐。展望2018年一季度，我们判断市场风格不会发生根本的变化，在白马龙头整体估值已经大幅修复的背景下，我们会在关注个股PE和ROE等的同时，适当开始关注PEG指标。另外，2018年一季度召开的两会值得关注。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.4531元；本报告期基金份额净值增长率为3.39%，业 绩比较基准收益率为3.84%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,467,219,695.46 91.65 其中：股票 2,467,219,695.46 91.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 第7页共11页 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 173,060,042.45 6.43 8 其他资产 51,620,210.35 1.92 9 合计 2,691,899,948.26 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 77,155,113.20 2.88 B 采矿业 40,320,192.00 1.50 C 制造业 1,637,672,601.18 61.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 173,457,788.50 6.47 G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 41,700,996.70 1.56 业 J 金融业 473,046,871.80 17.65 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,799,722.92 0.89 S 综合 - - 合计 2,467,219,695.46 92.07 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 2,093,199 146,482,066.02 5.47 2 000333 美的集团 2,575,700 142,771,051.00 5.33 3 600872 中炬高新 5,473,276 135,518,313.76 5.06 4 002640 跨境通 6,797,300 130,100,322.00 4.86 5 601952 苏垦农发 8,799,974 124,343,632.62 4.64 6 002456 欧菲科技 5,799,991 119,421,814.69 4.46 7 000568 泸州老窖 1,599,992 105,599,472.00 3.94 8 600196 复星医药 2,247,129 99,997,240.50 3.73 9 601398 工商银行 15,677,911 97,203,048.20 3.63 10 300558 贝达药业 1,458,372 92,300,363.88 3.44 第8页共11页 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 第9页共11页 1 存出保证金 1,063,373.88 2 应收证券清算款 49,652,262.41 3 应收股利 - 4 应收利息 41,238.92 5 应收申购款 863,335.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 51,620,210.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,007,801,368.17 报告期期间基金总申购份额 42,205,816.15 减:报告期期间基金总赎回份额 205,979,987.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,844,027,196.74 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.30 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第10页共11页 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018年1月20日 第11页共11页