宝盈资源优选混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月27日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈资源优选混合 基金主代码 213008 交易代码 213008 前端交易代码 213008 后端交易代码 213908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月15日 报告期末基金份额总额 2,007,801,368.17份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现 其强大的经济价值，相关上市公司体现出较好的投 投资目标 资价值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个 行业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在 严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值， 并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股 票投资组合，并注重资产在各相关行业的配置，适 当进行时机选择。采用“自上而下”进行资产配置 和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策 投资策略 略。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、 国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金 环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 第2页共11页 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的 现状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源 行业的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优 势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业 地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选 择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券及短期金融工具投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、 收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债 券市场的收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提 下谋取最大的收益，以不改变投资组合的风险收益 特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风 险评估，谨慎投资。 业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金， 属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -429,037,903.47 2.本期利润 -156,744,057.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0740 4.期末基金资产净值 2,821,740,137.20 5.期末基金份额净值 1.4054 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第3页共11页 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -4.67% 0.77% 3.52% 0.44% -8.19% 0.33% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金 的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 第4页共11页 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 易祚兴先生，浙江大学计算机应 用硕士。曾任浙江天堂硅谷资管 集团产业整合部投资经理、中投 证券资产管理部专户投资经理/研 本基金、宝 究员，自2014年11月加入宝盈 盈国家安全 基金管理有限公司，历任研究部 战略沪港深 2017年 研究员；宝盈策略增长混合型证 易祚兴 股票型证券 1月4日- 6年 券投资基金、宝盈资源优选混合 投资基金的 型证券投资基金、宝盈科技30灵 基金经理 活配置混合型证券投资基金、宝 盈新价值灵活配置混合型证券投 资基金、宝盈睿丰创新灵活配置 混合型证券投资基金基金经理助 理。中国国籍，证券投资基金从 业人员资格。 肖肖先生，北京大学金融学硕士。 本基金、宝 2008年7月至2011年4月任职 盈优势产业 于联合证券有限责任公司，担任 灵活配置混 研究员；2011年5月至2014年 合型证券投 5月任职于民生证券有限责任公 肖肖 资基金、宝 2017年 - 9年 司，担任研究员；2014年6月至 盈新锐灵活 7月29日 2015年2月任职于方正证券股份 配置混合型 有限公司，担任研究员，自 证券投资基 2015年2月加入宝盈基金管理有 金的基金经 限公司研究部，担任研究员。中 理 国国籍，证券投资基金从业人员 资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 第5页共11页 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年前三季度市场整体向好，上证综指涨幅为7.9%、沪深300涨幅为15.9%、深成指涨 幅为8.94%，同期，创业板指跌幅为4.84%，中小板指数涨幅为16.8%；整体来看除了创业板指 数较为疲软以外，整体指数走势较为强劲。 本基金管理人在半年度报告中对创业板股票表现较弱从多方面进行了较详细的分析。三季度，市场运行较上半年有所变化。上游周期行业（钢铁、有色、煤炭等）在2季度中下旬触底反弹，三季度表现依然非常强势，主要是受供给侧改革和环保核查等因素的影响，相关企业盈利能力大幅好转，也带动了银行坏账率的下行。同时，由于上游原材料涨价、汇率升值、对地产担忧等原因，上半年表现非常强势的家电板块3季度处于横盘状态。上半年强势的食品饮料板块，在次高端白酒和伊利股份等企业的基本面推动下继续上涨。创业板在3季度触底反弹，主要是几个方面原因：1）经过下跌和时间消化，估值逐步趋于合理；2）受到人工智能、半导体、5G等强主题的推动。3）在厦门金砖会议上习主席提到积极投身智能制造、互联网+、数字经济、共享经济等带来的创新发展浪潮。 三季度在创业板反弹过程中，减持了部分创业板股票，增加了上游资源品、细分行业龙头等相关个股的配置。在供给侧改革和环保核查的推动下，钢铁、煤炭、有色等企业的盈利大幅改善，预计未来一段时间能够维持，估值有一定的修复空间；另外，新能源汽车处在景气周期中，会带动锂、钴、铜等上游资源品的需求。创业板在3季度触底且有较明显的反弹，但从中长期来看，创业板估值依然会逐步下移，我们需要寻找具有核心竞争力的个股。 本基金管理人认为，市场的规律已经发生了与过去四年截然不同的变化，在金融去杠杆、 第6页共11页 IPO加速、外资定价权加强等大的背景下，市场风险偏好也会相对较低，有稀缺性的行业龙头在 相当长的时间内都会受到市场的青睐。中期来看，十九大会议需要重点关注，相关的政策可能对4季度和明年的市场走势产生较大的影响。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是-4.67%，同期业绩比较基准收益率是3.52%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,532,821,154.41 88.55 其中：股票 2,532,821,154.41 88.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 324,905,187.42 11.36 8 其他资产 2,713,752.00 0.09 9 合计 2,860,440,093.83 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 77,995,060.00 2.76 B 采矿业 39,793.60 0.00 C 制造业 1,880,246,537.60 66.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.00 应业 E 建筑业 44,937,820.41 1.59 F 批发和零售业 61,037,903.32 2.16 第7页共11页 G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 89,411,178.10 3.17 业 J 金融业 297,105,833.51 10.53 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.00 M 科学研究和技术服务业 43,651.27 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 45,501,000.00 1.61 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.00 R 文化、体育和娱乐业 36,251,086.54 1.28 S 综合 - - 合计 2,532,821,154.41 89.76 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000333 美的集团 3,142,100 138,849,399.00 4.92 2 601318 中国平安 2,470,199 133,785,977.84 4.74 3 601952 苏垦农发 8,799,974 129,623,617.02 4.59 4 600872 中炬高新 5,473,276 129,333,511.88 4.58 5 000568 泸州老窖 2,299,992 129,029,551.20 4.57 6 002456 欧菲光 5,799,991 122,901,809.29 4.36 7 600219 南山铝业 24,000,000 95,760,000.00 3.39 8 600196 复星医药 2,799,929 95,729,572.51 3.39 9 000807 云铝股份 6,710,000 93,067,700.00 3.30 10 002466 天齐锂业 1,199,971 84,345,961.59 2.99 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第8页共11页 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,469,082.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 70,639.13 5 应收申购款 1,174,030.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,713,752.00 第9页共11页 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,209,018,177.73 报告期期间基金总申购份额 57,682,016.88 减:报告期期间基金总赎回份额 258,898,826.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 2,007,801,368.17 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,499,697.49 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.27 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 第10页共11页 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。 根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2017年10月27日 第11页共11页