宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十一日 第 1 页 共 11 页  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈核心优势混合 基金主代码 213006 交易代码 213006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月17日 报告期末基金份额总额 119,166,635.86份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期, 本基金根据研究部的估值模型,选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优 势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的龙头企业,建立股票池。 在基于各行业配置相对均衡的基础上,对于景气度提高的行业给予适当倾斜, 投资目标 以构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、 风险因子等深入分析,对资产配置进行适度调整,努力控制投资组合的市场 适应性,在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值,并力争创造 超越业绩基准的主动管理回报。 2  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管 政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 根据公司的基本面情况,根据研究部的估值模型,选出各个行业中具有竞争 优势、具有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的企业, 建立股票池。本基金在构建投资组合时,强调两端投资,价值与成长性能平 投资策略 衡,兼顾价值与成长型股票,以均衡资产混合策略建立动力资产组合,努力 克服单一风格投资所带来的局限性,这样可以较好控制组合市场适应性,一 定程度上能够排除对景气误判概率,以求多空环境中都能创造主动管理回报。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略,运用利率预测、久期管理、收益率曲 线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过债券市场的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×65%+上证国债指数×35% 本基金是一只灵活配置混合型基金,属于证券投资基金中的较高风险较高收 益品种,本基金的风险与预期收益都要低于股票型基金,高于保本基金和债 风险收益特征 券型基金。按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理,在风险 预算范围内追求收益最大化。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 -628,746.28 2.本期利润 -781,183.47 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0063 3  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 4.期末基金资产净值 111,958,724.95 5.期末基金份额净值 0.9395 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -0.92% 1.04% 2.46% 0.89% -3.38% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 3 月 17 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 4  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 王琼先生,男,1969年11月出生,管理系工 学硕士。曾任万国证券投资银行部业务经理, 本基金基 招商证券投资银行部总经理助理、宏观策略 金经理兼 王琼 2009-9-23 - 17年 小组负责人、研究部副总经理、投资管理部 投资部副 董事,融通基金行业研究员、基金经理助理。 总监 2009年7月加入宝盈基金管理有限公司。中国 国籍,证券投资基金从业人员资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋 求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有 限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理 人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平 交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较 大差异。由于投资风格的差异,本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不 具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 5  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年一季度,上证指数从去年底的 2808 点,震荡上行到季末的 2928 点,涨幅 4.3%。 在去年 4 季度,中小板和创业板都创历史最高,而本季度这两个板块均有小幅下跌。 一季度较重要的事件是: 1 月 5 日 齐鲁银行因内控失误,出现挤兑现象。 1 月 16 日 突尼斯骚乱 1 月 27 日 国务院房地产调控“新国八条”。 1 月 28 日 房产税正式公布,上海重庆今起试点。 1 月 29 日 埃及骚乱。 1 月 30 日 中央一号文件:水利,今后 10 年年均投资 4000 亿。 2 月 22 日 利比亚骚乱 2 月 22 日 政治局:防止今年经济出现大的波动。 2 月 24 日 中国版巴塞尔 III 落地,宽松出炉 2 月 25 日 李克强:千万套保障房是硬任务。住建部代表中央与各地方政府签订 2011 年目标责任书。 2 月 26 日 谢旭人:2011 年继续实施积极财政政策 2 月 28 日 周末温家宝与网民对话,首次明确“十二五”保障房规模:“5 年 3600 万 套”。 3 月 11 日 13 时 46 分在日本东海岸 9 级地震。 一季度随着国际形势的不稳,我国政府实际上出现紧缩放松的迹象,2 月 21 日召开的 政治局会议,是政治局首次预警要避免调控政策给经济增长带来负面影响。我国自去年以来 多次出重手调控,但此次会议提到要“保持宏观经济政策的连续性、稳定性”;“防止经济 出现大的波动”。这种变化有点像 2010 年 7 月 23 日的“要以经济增长为前提”的提法。这 可能意味着地方融资平台的某种方式的再度放松。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是-0.92%,同期业绩比较基准收益率是 2.46%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,本基金认为,在消费和出口方面,应该不会有太大的惊喜,关键还在于保 障房的投资。随着商品房价的调控压力,2011 年商品房投资增速可能会有下滑,但也正因 为此,保障房的投资、以及基建项目的投资如轨道交通和水利水电港口等,将作为必要的对 冲手段。我们相信,政府有极大的决心和资源推进保障房的进度。因此,保障房的受益行业 6  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 将继续成为市场的焦点。另外,虽然从 2010 年 10 月到 2011 年 4 月,已经 4 次加息,但加 息对经济的影响存在太大的不确定性,因此我们认为,在货币政策上仍会侧重于准备金率的 提升,那么通胀就是下一步要密切关注的方向,我们将侧重于持有与粮食、石油产业链相关 的公司。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 86,679,220.00 76.21 其中:股票 86,679,220.00 76.21 2 固定收益投资 18,853,320.00 16.58 其中:债券 18,853,320.00 16.58 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 6,883,380.65 6.05 6 其他各项资产 1,315,902.48 1.16 7 合计 113,731,823.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,030,000.00 5.39 B 采掘业 7,974,000.00 7.12 C 制造业 51,689,720.00 46.17 C0 食品、饮料 15,110,500.00 13.50 C1 纺织、服装、皮毛 - - 7  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,878,900.00 15.08 C5 电子 - - C6 金属、非金属 2,483,200.00 2.22 C7 机械、设备、仪表 13,474,100.00 12.03 C8 医药、生物制品 3,743,020.00 3.34 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,315,700.00 6.53 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 9,702,000.00 8.67 H 批发和零售贸易 1,551,800.00 1.39 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 2,416,000.00 2.16 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 86,679,220.00 77.42 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600141 兴发集团 330,000 7,401,900.00 6.61 2 600050 中国联通 1,300,000 7,397,000.00 6.61 3 600096 云天化 270,000 6,350,400.00 5.67 4 600108 亚盛集团 900,000 6,030,000.00 5.39 5 601808 中海油服 200,000 4,404,000.00 3.93 8  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 6 000911 南宁糖业 200,000 4,076,000.00 3.64 7 600195 中牧股份 158,000 3,743,020.00 3.34 8 601857 中国石油 300,000 3,570,000.00 3.19 9 600597 光明乳业 350,000 3,524,500.00 3.15 10 600616 金枫酒业 290,000 3,523,500.00 3.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 18,853,320.00 16.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 18,853,320.00 16.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 010203 02国债⑶ 90,000 8,947,800.00 7.99 2 010110 21国债⑽ 60,000 6,002,400.00 5.36 3 010112 21国债⑿ 39,000 3,903,120.00 3.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 9  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 360,507.92 5 应收申购款 205,394.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,315,902.48 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 128,406,396.71 本报告期基金总申购份额 4,349,306.69 减:本报告期基金总赎回份额 13,589,067.54 10  宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 119,166,635.86 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街 1 号 7.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免 费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 11