宝盈策略增长混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈策略增长混合 基金主代码 213003 交易代码 213003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年1月19日 报告期末基金份额总额 2,075,334,777.95份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健 康增长的预期，本基金力求通过综合运用多种投资策略优选 投资目标 股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，在严格控 制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值，并力争获 取超过比较基准的收益。 1．资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政货币政策、国家产业政 策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股 票、债券及现金的配置比例。 2．股票投资策略 本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策略优选 出投资价值较高的股票构建投资组合。主题投资策略、价值 投资策略 成长策略和价值反转策略互相配合以构成本基金的整体投 资策略。三种投资策略的投资权重大致平均分配，在考虑行 业大致均衡配置的前提下，重叠的个股加大权重。本基金管 理人将根据国际经济、国内经济、经济政策、股市结构、股 市政策等方面因素的综合考虑，根据研究部提供并经投资决 策委员会批准的投资策略对各投资策略的投资权重进行微 调。 3．债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期 管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、 套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投 资策略，力求获得超过债券市场的收益。 上证A股指数×75%＋上证国债指数×20%＋同期银行一年 定期存款利率×5% 业绩比较基准 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市 场出现更合适的新指数时，本基金业绩比较基准将做适时调 整。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票 风险收益特征 型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/ 风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 1.本期已实现收益 169,106,097.42 2.本期利润 -76,185,911.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0364 4.期末基金资产净值 1,693,424,075.50 5.期末基金份额净值 0.8160 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -4.26% 1.69% -2.46% 1.02% -1.80% 0.67% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘李杰先生，美国约翰霍 本基金、宝盈资源 普金斯大学电子与计算 优选混合型证券 机工程博士、华中科技大 投资基金、宝盈中 2017年9月 学通信与信息系统硕士、 刘李杰 证100指数增强 19日 - 11年 加拿大多伦多大学数理 型证券投资基金 金融硕士。2008年1月 基金经理；量化投 至2008年7月在美国 资部总经理 Bayview金融公司担任 量化分析师；2009年1 月至2011年3月在加拿 大帝国商业银行担任高 级量化分析师；2011年3 月至2012年6月担任加 拿大退休金计划投资委 员会高级投资分析师、投 资经理；2012年6月至 2013年8月担任齐鲁证 券执行董事；2013年9 月至2017年8月担任长 城证券股份有限公司资 产管理部董事总经理。 2017年8月加入宝盈基 金管理有限公司量化投 资部。中国国籍，证券投 资基金从业人员资格。 蔡丹女士，CFA，中山大 学概率论与数理统计硕 士。曾任职于网易互动娱 乐有限公司、广发证券股 份有限公司，2011年9 本基金、宝盈中证 月至2017年7月任职于 蔡丹 100指数增强型 2018年2月 - 9年 长城证券股份有限公司， 证券投资基金基 24日 先后担任金融研究所金 金经理 融工程研究员、资产管理 部量化投资经理、执行董 事。2017年7月加入宝 盈基金管理有限公司。中 国国籍，证券投资基金从 业人员资格。 朱建明先生，中国人民银 行研究生部金融学硕士。 2010年7月至2011年3 月任职于瀚信资产管理 本基金、宝盈睿丰 有限公司，担任研究员； 创新灵活配置混 2019年3月 自2011年5月加入宝盈 朱建明 合型证券投资基 30日 - 9年 基金管理有限公司，历任 金基金经理 研究部研究员、专户投资 部投资经理、宝盈策略增 长混合型证券投资基金 基金经理。中国国籍，证 券投资基金从业人员资 格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019二季度市场处于震荡调整期，以食品饮料为代表的白马核心资产走势亮眼，科技成长股受贸易摩擦持续深化的负面影响，调整幅度较大。在投资方向上，本基金坚持从消费升级和产业创新两个维度选择，不会盲目追逐市场热点。从操作上，管理人通过仓位的灵活调整，适当规避了市场风险。 从二季度的实际操作情况来分析，本基金聚焦于长期深度研究和理解的方向，在消费升级上，重点配置了可选消费龙头和食品饮料个股，取得了明显的超额收益。可选消费龙头二季度表现优秀，该龙头是基于五年以上的长期配置思路，从二季度跟踪的终端数据来看仍然十分强劲。在产业创新上，二季度对持仓进行了较大幅度的优化，如云计算互联网、创新药产业链、医疗信息化龙头、人工智能龙头、具备全球竞争力的CDMO龙头等。重点配置的医疗信息化公司由于政策真空期回调幅度较大，我们强调，医疗领域的变革和创新是较为缓慢的，业绩的兑现节奏也需要一个过程，因此，持股周期也应该相应拉长，我们并未改变对医疗信息化的产业判断，下跌过程中加大了配置比例。 从长期来看，我们相信消费升级和产业创新是未来前景广阔、确定性较强的两大方向。一方面，随着居民可支配收入增长，消费代际更迭，勇于在产品研发、商业模式、业务形态上锐意创新、提升能力的企业，就能抓住消费升级浪潮，成就伟大的企业。另一方面，新兴产业中引领技术趋势与工艺创新的企业，通过持续研发投入和产品创新，构筑了越来越宽的护城河，核心竞争力和产业链地位不断加强。我们相信，深度研究并长期持有优秀的龙头公司，才能给客户创造长期价值。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.8160元；本报告期基金份额净值增长率为-4.26%，业绩比较基准收益率为-2.46%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,509,081,825.30 87.40 其中：股票 1,509,081,825.30 87.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 483,560.64 0.03 其中：债券 483,560.64 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 216,266,788.36 12.53 8 其他资产 820,356.63 0.05 9 合计 1,726,652,530.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.02 C 制造业 612,742,746.28 36.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 27,818,936.00 1.64 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 664,713,989.13 39.25 J 金融业 33,869.94 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 145,060,654.50 8.57 M 科学研究和技术服务业 20,158,444.80 1.19 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 740,160.00 0.04 R 文化、体育和娱乐业 37,449,593.40 2.21 S 综合 - - 合计 1,509,081,825.30 89.11 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600588 用友网络 6,199,549 166,643,877.12 9.84 2 601888 中国国旅 1,636,330 145,060,654.50 8.57 3 002230 科大讯飞 2,499,993 83,099,767.32 4.91 4 300253 卫宁健康 5,799,931 82,243,021.58 4.86 5 000425 徐工机械 17,699,917 78,941,629.82 4.66 6 300702 天宇股份 2,168,293 78,145,279.72 4.61 7 600600 青岛啤酒 1,549,843 77,383,660.99 4.57 8 300168 万达信息 5,849,924 75,873,514.28 4.48 9 002368 太极股份 2,449,956 74,233,666.80 4.38 10 002422 科伦药业 2,449,904 72,835,645.92 4.30 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 483,560.64 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 483,560.64 0.03 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 113531 百姓转债 2,460 272,174.40 0.02 2 123025 精测转债 1,872 211,386.24 0.01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 697,287.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 38,612.50 5 应收申购款 84,456.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 820,356.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,135,005,753.41 报告期期间基金总申购份额 23,049,867.50 减:报告期期间基金总赎回份额 82,720,842.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,075,334,777.95 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈策略增长股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈策略增长股票型证券投资基金名称变更为宝盈策略增长混合型证券投资基金。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 9.3查阅方式 上述备查文件存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2019年7月18日